წარმატებებს გისურვებთ მეორადი ავტომობილის გარიგების პოვნაში, მაგრამ შეგიძლიათ შეიძინოთ მეორადი მანქანების დილერის მარაგში
ეს წელი ცუდი იყო ავტო აქციებისთვის და ავტო საცალო ვაჭრობა Lithia (ტიკერი: LAD) არ არის გამონაკლისი. დაბალი წარმოება აქვს გაზრდილი ფასები ახალი და მეორადი მანქანებისთვის, მაგრამ ასევე შეზღუდული გაყიდვები, რადგან ძალიან ცოტა მანქანა იყო გასაყიდად. ახლა, შემაშფოთებელია ის, რომ ავტომობილების ფასებმა პიკს მიაღწია ავტომობილების დილერებისთვის მოგების მარჟასთან ერთად, ხოლო პოტენციური ეკონომიკური შენელება შეიძლება ნიშნავს, რომ მანქანების გაყიდვები არ დაბრუნდება - მაშინაც კი, როდესაც საკმარისი მიწოდებაა.
ჩააგდე შეშფოთება კონკურენციის შესახებ მოსწონს
Vroom
(VRM) და
კარვანა
(CVNA) და სხვა ონლაინ საცალო ვაჭრობა და Lithia-ს აქციები, რომელიც ფლობს დაახლოებით 280 დილერს ქვეყნის მასშტაბით და აქვს 8.2 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალიზაცია, ბოლო 27 თვის განმავლობაში 12%-ით შემცირდა.
ეს შეშფოთება გადაჭარბებული ჩანს. Lithia, რომელიც დაფუძნებულია მედფორდში, ორე., სწრაფად იზრდება, ხოლო მარჟები, რომლებიც გაიზარდა დეფიციტის გამო, შეიძლება იყოს უფრო მდგრადი, ვიდრე ბაზარი ანიჭებს მას კრედიტს. ამავდროულად, Lithia დგამს ნაბიჯებს მეორადი მანქანების ონლაინ გამყიდველებთან კონკურენციის მიზნით. ერთნიშნა შეფასებით, Lithia ჰგავს ღირებულების აქციას, მაგრამ მას აქვს ზრდის საფონდო პოტენციალი.
ის, რა თქმა უნდა, იზრდება ზრდის მარაგის მსგავსად. გაყიდვები გაიზარდა საშუალო წლიური ტემპით დაახლოებით 20% ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, ხოლო საოპერაციო შემოსავალი გაიზარდა დაახლოებით 38% წელიწადში იმავე პერიოდში, არც ისე შორს.
Amazon.com
(AMZN), რომელმაც იმავე პერიოდში გაყიდვები 28%-ით გაზარდა, ხოლო საოპერაციო შემოსავალი 43%-ით. და Lithia, რომელიც სავარაუდოდ გამოიმუშავებს დაახლოებით 29 მილიარდი დოლარის გაყიდვებს 2022 წელს, გეგმავს 50 მილიარდი დოლარის გაყიდვას 2025 წლისთვის, თითო აქციაზე 55-დან 60 დოლარამდე მოგებით.
მაგრამ საფონდო ვაჭრობის დროს სულ რაღაც ექვსჯერ 12 თვის წინსვლის მოგებაა, როგორც ჩანს, ბაზარს არ სჯერა, რომ ეს მიზნები მიღწევადია. ერთ-ერთი მიზეზი მისი მოგების მარჟაა. Lithia-ს მთლიანმა მოგებამ ერთეულზე მიაღწია 6,825 აშშ დოლარს 2022 წლის პირველ კვარტალში, დაახლოებით 3,600 აშშ დოლარის პრეპანდემიური ზღვრებისგან. ინვესტორები შიშობენ, რომ ზღვრები ისტორიულ საშუალო მაჩვენებელზე დაბრუნდება.
ეს არ არის აუცილებელი ერთდროულად მოხდეს, ამბობს Wells Fargo Securities-ის ანალიტიკოსი კოლინ ლანგანი, რომელიც ელოდება, რომ მარჟები მოსალოდნელზე დიდხანს დარჩება მაღალი, ნაწილობრივ Lithia's Driveway ონლაინ ბიზნესის წყალობით, რომელიც გასულ იანვარში 2,000-დან 550 ტრანზაქციამდე გაიზარდა. ივნისში, თუმცა Carvana 35,000 წლის პირველ კვარტალში თვეში საშუალოდ დაახლოებით 2022 მანქანას ყიდდა. ”[Lithia-ს] ყოვლისმომცველი სტრატეგია ჩვენი აზრით დამაჯერებელია, რადგან ის იყენებს არსებულ ოპერაციებს უკეთესად მოემსახუროს ონლაინ მომხმარებლებს, შესაძლოა მათ უპირატესობა მიენიჭოს ონლაინში. საცალო მოვაჭრეები, ”- ამბობს ლანგანი.
ინვესტორები ასევე შეშფოთებულნი არიან ბენზინზე მომუშავე მანქანებიდან ელექტრომობილებზე გადასვლაზე, რადგან ეს შეიძლება ნიშნავდეს ნაკლები ნაწილების მომსახურებას. ეს პოტენციური პრობლემაა Lithia-სთვის, რომელმაც 2021 წელს თავისი მთლიანი მოგების დაახლოებით მეოთხედი გამოიმუშავა ნაწილებისა და სერვისების ბიზნესიდან. მაგრამ მთავარი ფინანსური დირექტორი თინა მილერი არ აწუხებს. Barron-ს რომ მიუხედავად იმისა, რომ Lithia ხედავს შემცირებულ ვიზიტებს მაღაზიებში ელექტრომომარაგებით, ის ასევე ხედავს უფრო მეტ მომხმარებელთა შენარჩუნებას. იგი ასევე მოელის, რომ ექნება შესაძლებლობა ემსახუროს ელექტრომომარაგების ბატარეებს, როდესაც ისინი დაბერდებიან. ლითიასაც აქვს გადაიხარა ელექტრიფიკაციის ტენდენციას დიდი გზა GreenCars-ის ინიციატივით, ელექტრო მანქანების სასწავლო რესურსით, ელექტრომობილების ბაზარითა და ელექტრომობილების დამტენის უფასო ქსელით, ყველა ერთში გაერთიანდა.
Lithia-ს აქვს ზრდის სხვა ბერკეტები, რამაც შესაძლებელი უნდა გახადოს მისი მიზნების მიღწევა. ის ახორციელებს ინვესტიციას თავის საბაზო ბიზნესში, ყიდულობს დაახლოებით 30 არსებულ დილერს ბოლო სამი წლის განმავლობაში, იხდის შესყიდვებს ძირითადად არსებული ოპერაციებიდან ფულადი ნაკადებიდან. გარდა ამისა, Lithia-ს ავტოსესხების ბიზნესი, რომელიც ცნობილია როგორც Driveway Finance, შეიძლება გაიზარდოს გაყიდული მანქანების 15%-მდე, დღევანდელი დაახლოებით 4%-დან. ეს არის „ჩვენთვის მარჟის გაფართოების თამაში…[და] აფართოებს ჩვენს მომგებიანობას“, დასძენს მილერი.
თუ ყველაფერი დაწკაპუნებულია, Lithia-ს შეუძლია 57 წლისთვის აქციაში $2025 გამოიმუშაოს, ამბობს Morningstar-ის ანალიტიკოსი დევიდ უისტონი, რომელიც კომპანიის ხელმძღვანელობის შუაშია. ის აფასებს Lithia-ს 467 დოლარად აქციაზე, ანუ 10-ჯერ 2022-ის სავარაუდო შემოსავალზე დაახლოებით 46.60 აშშ დოლარი, დღევანდელი დღიდან მხოლოდ ექვსჯერ. (ეს შეიძლება უკიდურესად მოგეჩვენოთ, მაგრამ ეს არის დაახლოებით Lithia-ს ხუთწლიანი საშუალო.) Whiston-ის ფასი წარმოადგენს 65%-იან მოგებას პარასკევის დახურვისას $283.13. რვაჯერ სავარაუდო მოგებაც კი აქციებს დაახლოებით $375-ს მიაღწევს.
„ლიტია არა მხოლოდ ძალიან კარგად იზრდება პასუხისმგებლობით შესრულებული შენაძენებით - ზედმეტი დავალიანების ან მასობრივი განზავების გარეშე - ის ასევე [იზრდება] ორგანულად“, - ამბობს უისტონი. ”იგივე მაღაზიის მთლიანი მოგება დოლარი გაიზარდა 32%-ით პირველ კვარტალში, მაგალითად, 12%-იანი შემოსავლის ზრდის შედეგად.”
ხრიკი ახლა არის ინვესტორების დაჯერება, რომ 2025 შეიძლება ასე კარგად გამოიყურებოდეს. ლითიას ისტორიიდან გამომდინარე, ეს გონივრულ ფსონად გამოიყურება.
დაწერეთ ალ Root საათზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
