შეიძინეთ მიკრონის საფონდო. ჩიპს საფონდო უკეთესს იმსახურებს.

სანამ Micron-ის (ტიკერი: MU) აქციების საქმეს მივუდგებით, მოდით მივმართოთ რამდენიმე საფუძველს, რომლებიც ხშირად იკარგება ნახევარგამტარულ საუბარში. Micron აწარმოებს ორი სახის ჩიპს. აქ არის DRAM, დინამიური შემთხვევითი წვდომის მეხსიერების აკრონიმი, რომელიც მნიშვნელოვანია მისი „არასტაბილური“ ბუნების წყალობით. მონაცემები დროებით ზის DRAM-ში სხვაგან მიმავალ გზაზე. ის საჭიროა გამოთვლების უმეტესობისთვის, მათ შორის კომპიუტერებისთვის, სერვერებისთვის, სმარტფონებისთვის და სხვა სხვა მოწყობილობებისთვის. მაგრამ გამორთეთ დენი და მონაცემები გაქრება.

და შემდეგ არის NAND, ან ფლეშ მეხსიერება. NAND არ არის აბრევიატურა; ეს არის ციფრული ლოგიკა - საუბარი "არა და". მნიშვნელოვანია, რომ NAND მეხსიერება არის „არასტაბილური“, ამიტომ მონაცემთა შენახვა არ საჭიროებს მუდმივ ენერგიას. NAND გამოიყენება ისეთ საკითხებში, როგორიცაა მყარი მდგომარეობის დისკები, მეხსიერების ბარათები და USB მეხსიერების დისკები.

DRAM-ის ან NAND-ის გასაკეთებლად საჭიროა დიდი, ძვირადღირებული ჩიპების ქარხნები. DRAM-ში მხოლოდ სამი ძირითადი მოთამაშეა-

Samsung Electronics

(005930. კორეა),

SK Hynix

(000660.Korea) და მიკრონი. NAND ბაზარი მოიცავს იმ DRAM მოთამაშეებს პლუს ერთობლივ საწარმოს, რომელსაც ეკუთვნის

Western Digital

(WDC) და იაპონური კიოქსია.

მეხსიერების ბაზარს ჰყავს მოთამაშეების მცირე რაოდენობა, რომლებიც დაკავშირებულია მჭიდრო მიწოდებასთან, მზარდ მოთხოვნასთან და გეოპოლიტიკურ არეულობასთან, ამიტომ ის დაუცველია მოკლევადიანი განწყობის რყევების მიმართ. ბოლო კვირების განმავლობაში, NAND ჩიპების ფასები გაიზარდა ორ ქარხანაში გათიშვის შემდეგ, რომელსაც მართავს Kioxia/Western Digital საწარმო. მეხსიერების ჩიპების წარმოებაში გამოყენებული ზოგიერთი საქონლის ფასები —ნეონის გაზი, კერძოდ- გაიზარდა რუსეთის მიერ უკრაინაში შეჭრის შემდეგ. და ზოგიერთი ინვესტორი წუხს, რომ კომპიუტერების ზრდის პოსტპანდემიურმა შენელებამ შეიძლება შეასუსტოს მოთხოვნა და დააწესოს ფასები NAND-სა და DRAM-ზე.

ეს ყველაფერი სიმართლეა და აზრს მიღმაა. მიკრონი გასულ კვირას მოხსენებული შედეგები მისი ფისკალური მეორე კვარტალისთვის, რომელიც კომფორტულად აჭარბებდა საკუთარ პერსპექტივას შემოსავლების, მოგებისა და მარჟების შესახებ. კომპანიამ ასევე შესთავაზა ფისკალური მესამე კვარტლის მითითებები, რამაც გადალახა უოლ სტრიტის მოლოდინი. მაისის კვარტალში, Micron პროგნოზირებს შემოსავალს 8.7 მილიარდ აშშ დოლარს, რაც 17%-ით მეტია და ბევრად უსწრებს ძველ ანალიტიკოსთა კონსენსუსს, რომელიც 8.1 მილიარდი დოლარი იყო.

გასულ კვირას მიცემულ ინტერვიუში, სუმიტ სადანა, Micron-ის მთავარი ბიზნეს ოფიცერი და ფინანსური დირექტორის მოვალეობის შემსრულებელი, თქვა, რომ მოთხოვნა PC ინდუსტრიის მხრიდან რჩება ძლიერი. მიუხედავად იმისა, რომ Micron ხედავს 2022 წლის კალენდარში კომპიუტერების ერთეულების გაყიდვებს, სადანამ აღნიშნა, რომ მომხმარებელთა მოთხოვნის შერბილება კომპენსირდება საწარმოს კომპიუტერების ზრდით, რომლებსაც უფრო მეტი მეხსიერება აქვთ ვიდრე სამომხმარებლო ლეპტოპები.

სადანამ თქვა, რომ Micron-ის ყველაზე დიდი შესაძლებლობა მოდის საავტომობილო სექტორიდან. The ელექტრო მანქანებზე გადასვლა- და გზაზე, მანქანები, რომლებსაც აქვთ ავტონომიის გარკვეული დონე - გახდის მეხსიერების ჩიპებს მასალების გაცილებით მაღალ ნაწილს მომავალ მანქანებში.

სადანა ამბობს, რომ ზოგიერთ ელექტრომომარაგებას უკვე სჭირდება 750 დოლარის მეხსიერების ჩიპები თითო მანქანაზე, რაც დაახლოებით 15-ჯერ აღემატება ჩვეულებრივ გაზზე მომუშავე მანქანაში გამოყენებულ მეხსიერებას. EV-ებზე გადასვლა, მისი თქმით, უნდა იყოს "წარმოუდგენლად ძლიერი კუდის ქარი მომავალი წლების განმავლობაში".

ის ერთადერთი არ არის, ვინც ასე ფიქრობს. პარასკევს გამოქვეყნებულ მოხსენებაში, McKinsey-ის პროგნოზით, ნახევარგამტარების მთლიანი ინდუსტრია 1 წელს 2030 ტრილიონ დოლარს მიაღწევს, 600 წელს 2021 მილიარდი დოლარიდან. McKinsey-ის პროგნოზით, საავტომობილო სექტორი იქნება ჩიპების მთლიანი გაყიდვების 13%-დან 15%-მდე 2030 წლისთვის. 8 წლის 2021%-დან.

ონდრეი ბურკაკი, რომელიც ხელმძღვანელობს McKinsey-ის ნახევარგამტარების გლობალურ პრაქტიკას, ამბობს, რომ ავტო ინდუსტრიის მოთხოვნის მოსალოდნელი ზრდა არ ითვალისწინებს წარმოების უეცარ ზრდას - მისი მოდელირების ერთეულის გაყიდვები დარჩება დაახლოებით 100 მილიონი წელიწადში. და ის არ ელის სრული ავტონომიის მოსვლას უახლოეს მომავალში. ამისათვის, მისი თქმით, მოგიწევთ ლოდინი 2035, 2040, ან შესაძლოა უფრო მეტს.

მაგრამ ბურკაკი ხედავს სწრაფ გადასვლას ელექტრომობილებზე - ის ელოდება, რომ ელექტრომობილები იქნება მთლიანი წარმოების 30%-დან 40%-მდე 2030 წლისთვის. და ის ითვალისწინებს მეხსიერების ინტენსიური მძღოლის დამხმარე ტექნოლოგიების მზარდ გამოყენებას, როგორიცაა პარკირების დახმარება და ზოლიდან გასვლის შეტყობინებები. ის ასევე მოელის, რომ იხილავს დახვეწილი ციფრული კაბინის ეკრანების გამოყენებას. ბურკაკი ფიქრობს, რომ ეს ყველაფერი ათწლეულის ბოლოსთვის თითო მანქანის ჩიპებში დოლარის ღირებულების გაორმაგებას იწვევს.

ამის დიდი ნაწილი მოდის გაზრდილი მეხსიერების სახით. სადანა ამბობს, რომ Micron უკვე ხედავს ზოგიერთ მანქანას NAND-ის ტერაბაიტით, იგივე ტევადობით

Apple
'S
ყველაზე ძლიერი iPhone.

ასე რომ, აქ არის კომპანია, რომელსაც აქვს ზრდის ძლიერი პერსპექტივები, უზარმაზარი განვითარებადი ბაზრის შესაძლებლობები და წამყვანი ტექნოლოგია, და რა ჯდება ეს ინვესტორებს? Არც ისე ბევრი. Micron-ის აქციები ვაჭრობს 2023 წლის ფისკალურ შემოსავალზე ორჯერ და 6.5 წლის ფისკალურ მოგებაზე დაახლოებით 2023-ჯერ.

შედარება რომ

Qualcomm

(QCOM) 12-ჯერ ფორვარდული მოგებით,

Intel

(INTC) 13-ჯერ,

Advanced Micro Devices

(AMD) 23-ჯერ და

Nvidia

(NVDA) 40-ჯერ. Micron-ის შემოსავალი მომავალ წელს იქნება დაახლოებით Nvidia-ის შემოსავალიც კი, მაგრამ მას აქვს საბაზრო ღირებულების დაახლოებით მერვედი.

იმავდროულად, Micron-ის აქციები დღემდე 16%-ით დაეცა. ინვესტორებისთვის ეს არის სამახსოვრო ყიდვის შესაძლებლობა.

დაწერეთ ერიკ ჯ. სავიცი [ელ.ფოსტით დაცულია]