შეიძინეთ Opendoor Stock. iBuyer არის გარიგება.

Ტექსტის ზომა

როდესაც

Zillow ჯგუფი

მიატოვა სახლების ონლაინ ყიდვა ნოემბერში, დადიოდნენ ინვესტორები. Zillow-ის გასასვლელმა, თუმცა, ასევე დაარტყა ნახევარი off აქციების

Opendoor ტექნოლოგიები

მდე

Offerpad Solutions
,
სახლების შესაძენად ალგორითმების გამოყენების ორი პიონერი - ე.წ. iBuying. ჩვენ დაწერა მაშინ რომ $15, Opendoor აქციები იყო გონივრული ფსონი მეტი სახლის გამყიდველების მიღებაზე Opendoor-ის მყისიერი ონლაინ შეთავაზებები.

ჩვენ ზედმეტად ოპტიმისტურად განწყობილი ვიყავით - ყოველ შემთხვევაში აქციების მიმართ. გასულ კვირას Opendoor (ტიკერი: OPEN) 4.50 დოლარამდე დაეცა დათვების ბაზრის სიმძიმის გამო, გაიზარდა იპოთეკური განაკვეთები და შეანელა სახლის გაყიდვები. მაგრამ მის პერსპექტივებზე ჩვენ ვცდილობთ განწყობილნი.

ამჟამინდელი ფასით, Opendoor-ის ღირებულებაა დაახლოებით $3 მილიარდი, რაც არ არის ბევრად მეტი, ვიდრე ნაღდი ფული მის ბალანსზე, ან სხვაგვარად, მისი საბალანსო ღირებულება. სახლების ინვენტარის დაახლოებით კვარტალში ერთხელ გადაბრუნებით, კომპანიამ საიმედოდ გამოიმუშავა თითო სახლის მოგება დაახლოებით 5%. წლების განმავლობაში დამწყებ ზარალის შემდეგ, ის ახლა იღებს საოპერაციო მოგებას და ჰქონდა თავისი პირველი წმინდა მოგება ამ წელს.

FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები მოელიან, რომ Opendoor გამოიმუშავებს 400 მილიონ დოლარზე მეტ მოგებას პროცენტამდე, გადასახადებზე, ამორტიზაციამდე, ან Ebitda-ს, პლუს აქციების კომპენსაცია, დაახლოებით 18 მილიარდი დოლარის გაყიდვით წელს. 2021 წლის დასაწყისიდან Opendoor-მა გააორმაგა მეტროს ბაზრების რაოდენობა, რომლებშიც ის ფუნქციონირებს, 50-ზე მეტს. განგრძობითმა გაფართოებამ გაყიდვები უნდა გაზარდოს 26 მილიარდ დოლარამდე, ხოლო Ebitda 675 მილიონ დოლარამდე 2024 წლისთვის, ამბობს JP Morgan-ის დეი ლი, რომელიც ხუთშაბათს გაშუქება დაიწყო ყიდვის რეიტინგით და $9 სამიზნე.

Opendoor-ის პრეზიდენტი ენდრიუ ლოუ აჰ კი ამბობს, რომ კომპანიას შეუძლია გონივრულად მიისწრაფოს 4%-იანი წილი 100 საბინაო ბაზარზე, რაც შემოსავალს 50 მილიარდ დოლარამდე მოუტანს. კრედიტორებმა მხარი დაუჭირეს ამ გაფართოებას კომპანიის საბინაო ინვენტარით უზრუნველყოფილი უპასუხო სესხებით.

სახლის გამყიდველებს კარგი ჰქონდათ ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, რადგან ფასები სწრაფად გაიზარდა. Opendoor-მა, რომელიც საჯარო გახდა 2020 წლის ბოლოს და მისმა თანატოლებმაც ისარგებლეს. მაგრამ ფასების მატება შენელდა და Opendoor-ს ახლა აქვს კითხვები იმის შესახებ, შეუძლია თუ არა მისი კომპიუტერით გამოთვლილი სახლის ფასები წარმატებული საბინაო ბაზრის მზარდი ბაზრის გარეშე.

Opendoor ამბობს, რომ მისი ფასების მოდელები ყოველწლიურად უკეთესად მუშაობენ. უძრავი ქონების ყველა აგენტის მიერ გაანალიზებულ მრავალრიცხოვან მონაცემთა ბაზებთან ერთად, კომპანიას აქვს მონაცემები საკუთარი საქმიანობის შესახებ, რომელიც მოიცავს მილიონობით სახლს. კომპიუტერული მოდელები აცნობებს გადაყიდვის პროცესის თითოეულ საფეხურს, ფასების დადგენიდან შეთავაზებების შეფასებამდე. უძრავი ქონების ტრადიციული აგენტები ამაყობენ თავიანთი სუბიექტური განსჯით, მაგრამ Opendoor-ის პორტფელის მენეჯერები სარგებლობენ სისტემური დისციპლინით.

Opendoor-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი დანიელ მორილო ამბობს, რომ რეცესია შეანელებს ტრანზაქციის მოცულობას. მაგრამ, მისი თქმით, ბოლო 50 წლის განმავლობაში ათეული შენელების გამო, აშშ-ს საშუალო სახლი ფასი მხოლოდ 2008 წლის ფინანსური კრიზისიდან რამდენიმე წლის შემდეგ დაეცა, შემდეგ კი, მხოლოდ 3%-ით, ყველაზე უარეს კვარტალში. სამომხმარებლო ვალის დონე და სახლების მიწოდება არის განსხვავებული ახლა.

ინვესტორებმა დაკარგეს მოთმინება მზარდი ბიზნესის მიმართ, რომელიც ჯერ კიდევ არ არის მომგებიანი. JP Morgan's Lee-ს მოელის, რომ Opendoor-ი აჩვენოს დაახლოებით 15 ცენტი წილის მოგებაში ამ წელს (არანაღდი ხარჯების გამოკლებით, როგორიცაა აქციების ოფციები), რომელიც 40 წელს 2024 ცენტს აღემატება.

დაწერეთ ბილ ალპერტი [ელ.ფოსტით დაცულია]