იყიდეთ მხოლოდ უძლიერესი კომპანიების აქციები, რათა გამოიმუშაოთ ფული 2023 წელს, მათ შორის „ფულადი სახსრების ნაკადის მეფეები“, ამბობს ეს ხუთვარსკვლავიანი ფონდის მენეჯერი.

ამ ციკლისთვის საფონდო ბირჟისთვის ყველაზე უარესი შეიძლება დასრულდეს, მაგრამ ბევრი ეკონომისტი ხედავს უფრო მეტ ტკივილს 2023 წლისთვის, მათ შორის შესაძლო რეცესიის ჩათვლით, რომელიც გამოიწვევს კომპანიების ფინანსურ შედარებებს და აქციების ფასებს კიდევ უფრო დაბალს.

გრეგ ადამსი, რაოდენობრივი და რისკის მენეჯმენტის დირექტორი ფონდის მენეჯერის ალჟერში, ურჩევს ინვესტორებს ფოკუსირება მოახდინონ კომპანიებზე მყარი ბალანსით და ძლიერი ფულადი ნაკადებით, რათა გაუძლონ რთულ პერიოდებს.

Alger დაფუძნებულია ნიუ-იორკში და აქვს 26 მილიარდი დოლარის აქტივების მართვა. ადამსი მართავს 265 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების ალჯერის ზრდისა და შემოსავლის ფონდს
AGIZX,
+ 0.53%,
რომელიც Morningstar-ის მიერ არის შეფასებული ხუთი ვარსკვლავით Z კლასის აქციებისთვის (უმაღლესი რეიტინგი), ფინანსურ-ინფორმაციული ფირმის „დიდი ნაზავი“ კატეგორიაში. ქვემოთ მოცემულია მეტი ფონდის მუშაობის შესახებ.

სამი კატეგორიის კომპანიების არჩევანი

ინტერვიუს დროს ადამსმა თქვა, რომ ამ ბაზარზე ინვესტორებს აქვთ შესაძლებლობა „გაფართოვონ შესაძლებლობების ნაკრები“ და შეამცირონ რისკი იმ კომპანიებზე ფოკუსირებით, რომლებიც წარმოქმნიან თავისუფალი ფულადი სახსრების მაღალ დონეს - დარჩენილი ფულადი ნაკადები კაპიტალის ხარჯვის შემდეგ.

ეს არის ფული, რომელიც კომპანიებს შეუძლიათ გამოიყენონ დივიდენდების გადასახდელად ან ასაღებად, აქციების დასაბრუნებლად (რაც, თუ საკმარისი რაოდენობით მოხდება, შეუძლია გაზარდოს მოგება აქციაზე და ხელი შეუწყოს აქციების უფრო მაღალ ფასებს), გაფართოვდეს ორგანულად ან შეძენის გზით, ან სხვა კორპორატიული მიზნებისთვის.

Alger Growth & Income Fund არ შემოიფარგლება მხოლოდ იმ კომპანიების აქციებით, რომლებიც იხდიან დივიდენდებს, მაგრამ ადამსმა განმარტა, რომ მისი ერთ-ერთი მიზანია პორტფელის გაშვება მთლიანი დივიდენდების შემოსავლით, რომელიც დაახლოებით 1.4-ჯერ აღემატება S&P 500-ს.
SPX,
-0.07%
შეწონილი დივიდენდების სარგებელი, რომელიც ფაქტსეტის მიხედვით 1.76%-ია.

ფონდისთვის აქციების შერჩევისას, ადამსმა თქვა, რომ ის და ალჟერის კვლევითი პერსონალი იდენტიფიცირებენ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ დაბალი დავალიანება საწარმოს ღირებულებასთან შედარებით, საპროცენტო გადასახადებით, რომლებიც ადვილად დაიფარება ფულადი სახსრებით. ისინი არჩეულ კომპანიებს ანაწილებენ სამ კატეგორიად:

• დივიდენდის ლიდერები — ეს არის კომპანიები, რომელთა დივიდენდების შემოსავალი ბევრად აღემატება S&P 500-ს. Verizon Communications Inc.
  VZ,
  + 1.74%
  მაგალითად, დივიდენდების სარგებელი 6.80%. ადამსმა ხაზგასმით აღნიშნა, რომ მისი ანალიზი მოიცავს „თავისუფალ ფულად ნაკადს დივიდენდის გადახდის შემდეგ“.

• დივიდენდების მწარმოებლები - ეს კომპანიები „დივიდენდს კარგი ტემპით ზრდიან, ან შეიძლება მუდმივად ზრდიდნენ მას წლების განმავლობაში, მაშინაც კი, თუ [მიმდინარე] დივიდენდის მაჩვენებელი მაღალი არ არის“, - თქვა ადამსმა. ამის მაგალითია Home Depot Inc.
  HD,
  + 0.65%,
  რომელსაც აქვს დივიდენდების სარგებელი 2.38% და ზრდის წლიურ ანაზღაურებას „დაბალიდან შუა მოზარდებში ყოველწლიურად“, თქვა მან.

• "ფულადი ნაკადების მეფეები” — ინტერვიუში ადამსმა თქვა, რომ ამ სახელს იყენებს იმ კომპანიების კატეგორიისთვის, რომლებიც აწარმოებენ მაღალი დონის ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადს, რომელთა აქციები მიმზიდველია. მისი თქმით, Apple Inc.
  AAPL,
  -1.36%,
  ფონდის უმსხვილესი ჰოლდინგი 30 სექტემბრის მდგომარეობით ამ კატეგორიაში იყო, სანამ დივიდენდების გადახდას დაიწყებდა 2012 წელს. Alphabet Inc.
  გოგო,
  -1.55%
   
  GOOGL,
  -1.47%
  არის კომპანიის მაგალითი, რომელიც ამჟამად ამ კატეგორიაშია.

”ხშირად არის კომპანიები, რომლებიც შეიძლება მოთავსდეს ნებისმიერ თაიგულში,” - თქვა ადამსმა.

სამი აქცია, რომელსაც ფლობს Alger Growth & Income Fund

AbbVie Inc.- ის აქციები
ABBV,
-0.18%
წელს გაიზარდა 20%-ით, დივიდენდების გამოკლებით, მაგრამ ადამსი მაინც ხედავს აქციების "გონივრულ ზრდას". დივიდენდების სარგებელი შეადგენს 3.65%-ს.

ადამსმა თქვა, რომ ზოგიერთ ინვესტორს აწუხებს AbbVie-ს Humira მედიკამენტების გენერიკული კონკურენცია ართრიტის სამკურნალოდ. მიუხედავად ამისა, გაყიდვები იზრდება ართრიტის ზოგიერთი სხვა მედიკამენტისთვის, თქვა მან. ადამსმა ასევე თქვა, რომ AbbVie-ის ნაოჭების საწინააღმდეგო წამალმა ბოტოქსმა „კარგად შეინარჩუნა ბაზრის წილი“.

Home Depot-მა წელს 23%-იანი კლება განიცადა, რადგან საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ გამოიწვია აშშ-ს საბინაო ბაზრის გაფუჭება. ”ეს უფრო მკაცრი გარემო იქნება Home Depot-ისთვის, მაგრამ აქციების უკან დახევის გათვალისწინებით, ჩვენ ვხედავთ გონივრულ წინსვლას”, - თქვა ადამსმა. მან დასძინა, რომ ხალხი გააგრძელებს დახარჯვას საკუთარი სახლების შესანარჩუნებლად ან განახლებისთვის.

Alphabet-ის A კლასის აქციები წელს 38%-ით დაეცა, რაც ადამსის თქმით, აისახა „შეფასების შეკუმშვა ზრდის სახელებისთვის“ და სარეკლამო ხარჯების შემცირება. მაგრამ მას სჯერა, რომ კომპანია კარგად არის პოზიციონირებული გრძელვადიან პერსპექტივაში, კორპორატიულ გარემოში მისი ღრუბლოვანი სერვისების ყველგან სივრცის გამო.

ფონდის ტოპ ჰოლდინგი

აქ არის Alger Growth & Income Fund-ის ტოპ 10 ჰოლდინგი (76-დან) 30 სექტემბრის მდგომარეობით - ეს არის ფაქტობრივად ცხრა კომპანიის სია, რადგან ფონდი ფლობს Alphabet-ის A და C კლასის აქციებს.

კომპანია	Ticker	პორტფელის წილი	დივიდენდის სარგებელი
Apple Inc.	AAPL, -1.36%	8.4%	0.70%
Microsoft Corp.	MSFT, -0.33%	8.3%	1.14%
გაერთიანებული ჯანმრთელობის ჯგუფი Inc.	UNH, + 0.70%	3.4%	1.24%
ანბანი Inc. კლასი A	GOOGL, -1.47%	3.0%	0.00%
კომპანიის სახელი Home Depot Inc.	HD, + 0.65%	2.6%	2.38%
JPMorgan Chase & Co.	JPM, + 0.58%	2.5%	3.05%
ანბანი Inc. კლასი C	გოგო, -1.55%	2.5%	0.00%
Morgan Stanley	ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ, -0.43%	2.5%	3.60%
Amazon.com ცარიელია	AMZN, -1.04%	2.4%	0.00%
AbbVie იმეილი	ABBV, -0.18%	2.3%	3.63%
წყარო: ფაქტები

თითოეული კომპანიის შესახებ მეტი ინფორმაციისთვის დააჭირეთ ღილაკს. წაკითხვა ტომი კილგორის დეტალური სახელმძღვანელო ინფორმაციის სიმდიდრის შესახებ უფასოდ MarketWatch-ის ციტატების გვერდზე.

ფონდის შესრულება

აქ მოცემულია 2021 წლის შემოსავალისა და საშუალო წლიური შემოსავლების შედარება 21 დეკემბრის ჩათვლით სხვადასხვა პერიოდისთვის ფონდს, S&P 500-სა და Morningstar's Large Blend ფონდის კატეგორიას შორის:

არ გამოგრჩეთ: Tesla-ს აქციების ვარდნა ცუდი იყო. მაგრამ ამ კომპანიამ 2022 წელს მეტი ინვესტორების სიმდიდრე გაანადგურა.