გასული კვირა დასრულდა საბანკო აქციებისთვის ყველაზე ცუდი დღით 2008 წლის ფინანსური კრიზისის შემდეგ. Silicon Valley Bank-ის, ქვეყნის მე-16 უმსხვილესი საბანკო ფირმის და კალიფორნიის ტექნიკური სამყაროს დამწყებთათვის პირველი კრედიტის კოლაფსმა გამოიწვია შიში. უფრო დიდი ბანკის გაშვება, ან თუნდაც სისტემური ფინანსური პრობლემების განმეორება.
ეს არის ყველაზე უარესი შეშფოთება - მაგრამ Goldman Sachs-ის მთავარი საკრედიტო სტრატეგის, ლოტფი კარუის თქმით, ეს შიშები შეიძლება გადაჭარბებული იყოს.
„ჩვენ ვფიქრობთ, რომ გადაცემის რისკი მცირეა მსხვილ ბანკებში, IG ბაზარზე რეგიონული ბანკების დაბალი წილის გათვალისწინებით. ანალოგიურად, მსხვილ ბანკებს შორის კაპიტალის ან ლიკვიდობის მოვლენის რისკი ასევე შორს არის. ჩვენ ვიმეორებთ ჩვენს ჭარბი წონის რეკომენდაციას სექტორის შესახებ და გამოვიყენებთ ნებისმიერ დიდ გაყიდვას, როგორც რისკის დასამატებლად,” - თქვა კარუიმ.
ამ ფონზე, Goldman-ის ანალიტიკოსები რეკომენდაციას უწევენ საბანკო აქციებს, რომლებსაც ისინი პოტენციურ გამარჯვებულებად თვლიან ინვესტორებისთვის, რომლებიც ისარგებლებენ ფასების დაცემით. ჩვენ უფრო დეტალურად განვიხილავთ ამ აქციების ორ არჩევანს.
ჩარლზ Schwab (schw)
პირველი საბანკო დაწესებულება, რომელსაც ჩვენ შევხედავთ, არის ნაცნობი სახელი, ჩარლზ შვაბი. ეს არის აშშ-ის უმსხვილესი საჯარო ვაჭრობის საინვესტიციო სერვისების ფირმა და ფლობდა 7.05 ტრილიონი დოლარის კლიენტების აქტივებს 2022 წლის ბოლოს. ფირმა ამაყობს სულ 34 მილიონი საბროკერო ანგარიშებით, რაც შეესაბამება მის რეპუტაციას, რომ აქციების ინვესტიციები უფრო ხელმისაწვდომი გახადოს საცალო მასებისთვის. ინვესტორები. ამ ნიშაში, Schwab მუშაობს როგორც საინვესტიციო მენეჯერი, ასევე ფასდაკლების ბროკერი და სთავაზობს თავის კლიენტებს საბანკო და საინვესტიციო სერვისების სრულ სპექტრს.
გასულ იანვარში შვაბმა გამოაცხადა შერეული ფინანსური შედეგები 2022 წლის ბოლო კვარტალში და მთელი წლის განმავლობაში. კვარტალში, 5.49 მილიარდი დოლარის წმინდა ზედა ხაზი წინა წელთან შედარებით 17%-ით გაიზარდა, მაგრამ კონსენსუსის შეფასებები გამოტოვა 60 მილიონი დოლარით. შესწორებული EPS $1.07 იყო 24%-ით მეტი წინა წელთან შედარებით, მაგრამ კონსენსუსის შეფასებით 1.09$-ზე დაბალი.
წლიურ დონეზე, Schwab-მა ნახა წმინდა შემოსავალი $20.7 მილიარდი, წლიური ზრდა 12%. კორექტირებული წმინდა შემოსავალი გაიზარდა 19%-ით წელიწადში და მიაღწია $7.9 მილიარდს, ხოლო კორექტირებული EPS გაიზარდა 20% წ/წ-ით და მიაღწია $3.90-ს. შვაბმა 428 წელს შეაგროვა ახალი აქტივები 2022 მილიარდი დოლარის ოდენობით და დაამატა 4 მილიონზე მეტი ახალი მომხმარებლის ანგარიში. ფირმის ერთ-ერთ დაქვემდებარებაში, იტყობინება, რომ დამატებული ახალი აქტივები კომპენსირდება გასული წლის დათვიდან დაბალი საბაზრო ღირებულებით, რამაც გამოიწვია წლიური კლება მთლიანი აქტივების რაოდენობაში.
მენეჯმენტის ნდობის ნიშნად შვაბმა გამოაცხადა თავისი ბოლო საერთო აქციების დივიდენდი. გადახდა, რომელიც 24 თებერვალს გამოვიდა, წინა კვარტალთან შედარებით 14%-ით გაიზარდა და 25 ცენტს შეადგენს ერთ საერთო აქციაზე. ამ ტემპით, $1 წლიური გადახდა იძლევა 1.7%-ს. კომპანიას აქვს დივიდენდების საიმედო გადახდების ისტორია, რომელიც 1990 წლიდან იწყება.
Schwab-ის აქციებმა ძლიერი რეაქცია აჩვენა SVB-ის კოლაფსზე, დაეცა 23%-ით ბოლო ორი სავაჭრო სესიის განმავლობაში.
Goldman's-ის 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი ალექსანდრე ბლოსტეინი ყურადღებას ამახვილებს Schwab-ის პერსპექტივებზე და აღნიშნავს, რომ ფირმას აქვს „საკმარისი ლიკვიდობა კლიენტების მოთხოვნილებების დასაკმაყოფილებლად, AFS პორტფელის იძულებით გაყიდვის გარეშე.
„ჩვენი შეფასებით, ძირითადი დეპოზიტების გადინება იანვარში 2022 წლის საშუალო თვიურზე ზღვრულად უარესი იყო, კუმულაციური 1კ22-იანვრის კლებით ~25%. მიუხედავად იმისა, რომ ჩვენ ვფიქრობთ, რომ SCHW-ის მიერ უფრო მაღალი დანახარჯების დაფინანსების ბოლო გამოშვება, სავარაუდოდ, გავლენას მოახდენს NIR-ზე 1H23-ში, მენეჯმენტმა კიდევ ერთხელ დაადასტურა მათი მოლოდინი ამ ობიექტების დროებით გამოყენებასთან დაკავშირებით და ჩვენ ვერ ვხედავთ დაფინანსების/ლიკვიდურობის შეშფოთებას, რომელიც უფრო მწვავე გახდა ზოგიერთი ფინანსური თვალსაზრისით. ინსტიტუტები, როგორც ეს გარანტირებულია აქ. აქციების შემცირებით [29]% YTD, რისკი/ანაზღაურება რჩება მიმზიდველი, ჩვენი აზრით,” - თქვა ბლოსტეინმა.
ბლოსტეინი რაოდენობრივად აფასებს თავის პოზიციას აქციების ყიდვის რეიტინგით და 98 დოლარის ფასის სამიზნეებით, რაც აჩვენებს ნდობას 67% ერთწლიანი ზრდის პოტენციალის მიმართ. (ბლოსტეინის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
საერთო ჯამში, Schwab აცხადებს 15 ბოლოდროინდელ ანალიტიკოსთა მიმოხილვას, მათ შორის 11 შესყიდვას, 3 დაკავებას და ერთ გაყიდვას, ზომიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგისთვის. აქციები ივაჭრება $58.70-ად და მათი $90.13 საშუალო ფასი გულისხმობს ერთწლიან მოგებას 53.5%. (იხ SCHW საფონდო პროგნოზი)
Bank of NT Butterfield & Son (NTB)
შემდეგი არის საბანკო ინდუსტრიაში ნაკლებად ცნობილი სახელი, ბერმუდის დაფუძნებული Bank of NT Butterfield. ეს ბანკი, რომლის საბაზრო კაპიტალი 1.5 მილიარდი დოლარია, მას მცირე კაპიტალის კატეგორიაში აქცევს, ემსახურება კარგ მომხმარებლებს შვეიცარიაში, დიდ ბრიტანეთში და სინგაპურში, ასევე ბერმუდაში, კაიმანის კუნძულებზე, ბაჰამის კუნძულებზე და არხის კუნძულებზე. ბანკი გთავაზობთ სპეციალიზებული ფინანსური და ქონების მართვის სერვისების ფართო სპექტრს, ასევე საცხოვრებელ უძრავი ქონების სესხებს დიდ ბრიტანეთში.
ბატერფილდმა მოახერხა 4Q22-ის სოლიდურ ანგარიშში აკრეფა, რითაც დაამარცხა პროგნოზები როგორც ზედა, ასევე ქვედა ხაზის მხრივ. შემოსავალი გაიზარდა 17.7%-ით წინა წელთან შედარებით და მიაღწია 148.5 მილიონ აშშ დოლარს, რაც 5.24 მილიონი დოლარით აღემატება კონსენსუსს. Non-GAAP EPS $1.27 ასევე აღემატება ანალიტიკოსების პროგნოზს $1.14.
მთლიანობაში 2022 წლის გათვალისწინებით, ბატერფილდმა გამოაქვეყნა წმინდა შემოსავალი 549.3 მილიონი აშშ დოლარით, 10% წლიური მოგებით, ხოლო კომპანიას ჰქონდა 214 მილიონი დოლარის წმინდა შემოსავალი, რაც კიდევ უფრო შთამბეჭდავი იყო 31% წლიური ზრდისთვის. მთელი წლის განმავლობაში განზავებულმა EPS-მა აჩვენა იგივე 31% გაუმჯობესება წ/წ.
ინვესტორებისთვის საყურადღებოა, რომ ბატერფილდი 44 წლის ზაფხულიდან აგრძელებს რეგულარულ საერთო აქციების დივიდენდის გადახდას 2019 ცენტის ოდენობით კვარტალში. შემდეგი გადახდა დაწესებულია 14 მარტს, ხოლო წლიური გადახდა, $1.76, იძლევა საშუალოზე 5.85-ს. %
ზემოთ შვაბის მსგავსად, ეს, როგორც ჩანს, ფუნდამენტურად ჯანსაღი ბანკია, რომელიც გასულ კვირას მოულოდნელმა კრიზისმა დაარტყა. პარასკევს დახურვისთვის, ბატერფილდის აქციები ოთხშაბათის მაჩვენებელთან შედარებით 14.5%-ით დაეცა.
ეს არის ვარდნა, რომელსაც Goldman Sachs გირჩევთ – და ამ მოსაზრებას ამყარებს ანალიტიკოსი უილ ნენსის ბოლო გაშუქება ამ აქციის შესახებ.
„ჩვენ ვხედავთ უამრავ მიზეზს, რომ ვიყოთ პოზიტიური აქ: 1) mgmt მიუთითებს NIM-ის გაგრძელებისკენ მომდევნო რამდენიმე კვარტლის განმავლობაში, რადგან კომპანია ავრცელებს ჭარბი ლიკვიდობას უფრო მაღალი შემოსავლიანობის ფასიან ქაღალდებში. 2) კომპანია ახლა უახლოვდება მიზნობრივ დონეს TCE/TA-ზე და სავარაუდოდ განაახლებს აქციების ყიდვას, დაამატებს ისედაც მიმზიდველ 5%-იან დივიდენდს და 3) მოსალოდნელზე ბევრად ძლიერ შემოსავალს მიიღებს საკომისიოდან, და მიუხედავად იმისა, რომ ეს სავარაუდოდ სარგებელს მოუტანს კომპანიის ბაზრებზე განმეორებით ქარს, ჩვენ გვჯერა, რომ ეს არის ერთ-ერთი საკომისიო შემოსავლის უფრო „ნორმალური“ პირველი ნიშნები კომპანიის კუნძულის ბაზრებზე მოგზაურობის შეზღუდვის რამდენიმე წლის შემდეგ“, - წერს ნენსი.
„ჩვენ გვჯერა, რომ NTB არის მიმზიდველი ჰოლდინგი შემოსავალზე ორიენტირებული ინვესტორებისთვის, რომელიც გთავაზობთ სოლიდურ ~ [6]%-იან დივიდენდებს და მიმზიდველ კაპიტალის განაწილების შესაძლებლობებს აქციების გამოსყიდვით“, შეაჯამა ანალიტიკოსმა.
ამის თვალყურის დევნება, Nance აფასებს NTB-ს იზიარებს Buy-ს, 41 დოლარის ფასის სამიზნე, რაც მიუთითებს 36%-იან მოგებაზე მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. (ნენსის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
მთლიანობაში, როგორც ჩანს, ქუჩა შეესაბამება ხარებს ამ ქუჩაზე. ბატერფილდისთვის არის 4 ბოლოდროინდელი ანალიტიკოსის მიმოხილვა და ოთხივე თანხმდება, რომ ეს არის აქცია, რომლის ყიდვაც Strong Buy კონსენსუსის შეფასებას ერთსულოვნად ხდის. საშუალო ფასის სამიზნე არის $41.50 და გულისხმობს ერთწლიან აღმავალ პოტენციალს ~38%–ით მიმდინარე სავაჭრო ფასიდან $30.09. (იხ NTB საფონდო პროგნოზი)
აქციების მიმზიდველი შეფასებებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks ' შეძენის საუკეთესო აქციები, ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks-ის კაპიტალის ყველა ინფორმაციას.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html