ფედერალური სარეზერვო არ ცდილობს გააკრიტიკოს საფონდო ბაზარი, რადგან ის სწრაფად ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს ინფლაციის შენელების მიზნით - მაგრამ ინვესტორები მზად უნდა იყვნენ მეტი ტკივილისა და ცვალებადობისთვის, რადგან პოლიტიკის შემქმნელები არ აპირებენ შიშს. ინვესტორებმა და სტრატეგიებმა განაცხადეს გაყიდვების გაღრმავების გზით.
”მე არ ვფიქრობ, რომ ისინი აუცილებლად ცდილობენ ინფლაციის შემცირებას აქციების ან ობლიგაციების ფასების განადგურებით, მაგრამ ეს ახდენს ამ ეფექტს.” თქვა ტიმ კორტნიმ, Exencial Wealth Advisors-ის მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა ინტერვიუში.
აშშ-ს აქციები მკვეთრად დაეცა გასულ კვირაში მას შემდეგ, რაც ინფლაციის მკვეთრი შემცირების იმედები დაარღვია. მოსალოდნელზე ცხელი აგვისტოს ინფლაციის მაჩვენებელი. ამ მონაცემებმა განამტკიცა მოლოდინი Fed- Funds ფიუჩერსებით მოვაჭრეებს შორის განაკვეთის გაზრდის შესახებ მინიმუმ 75 საბაზისო პუნქტით, როდესაც Fed დაასრულებს თავის პოლიტიკის შეხვედრას 21 სექტემბერს, ზოგიერთი ტრეიდერი და ანალიტიკოსი ეძებს ზრდას 100 საბაზისო პუნქტით, ანუ სრული პროცენტით. წერტილი.
დოუ ჯონსის ინდუსტრიული საშუალო
DJIA,
დაფიქსირდა ყოველკვირეული 4.1%-იანი ვარდნა, ხოლო S&P 500
SPX,
დაეცა 4.8% -ით და Nasdaq Composite
COMP,
განიცადა 5.5%-იანი კლება. S&P 500 დასრულდა პარასკევს 3,900 დონის ქვემოთ, რომელიც განიხილება, როგორც ტექნიკური მხარდაჭერის მნიშვნელოვანი სფერო, ზოგიერთი დიაგრამის დამკვირვებელი თვალს ადევნებს 2022 წლის მსხვილი კაპიტალის საორიენტაციო ნიშნის გამოცდის პოტენციალს 3,666.77 ნიშნულზე, რომელიც დადგენილია 16 ივნისს.
იხილეთ: საფონდო ბირჟის დათვები ინარჩუნებენ უპირატესობას, როდესაც S&P 500 3,900-ზე დაბლა ეცემა
მოგების გაფრთხილება გლობალური გადაზიდვის გიგანტისა და ეკონომიკური ბელვეტერ FedEx Corp.
FDX,
კიდევ უფრო გააძლიერა რეცესიის შიში, რამაც ხელი შეუწყო პარასკევს საფონდო ბირჟის ზარალს.
წაკითხვა: რატომ არის FedEx-ის აქციების ვარდნა ასე ცუდი მთელი საფონდო ბაზრისთვის
ხაზინა ასევე დაეცა, 2-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების სარგებელი
TMUBMUSD02Y,
აწევა თითქმის 15 წლის მაქსიმუმ 3.85%-ზე მეტი, იმის გათვალისწინებით, რომ Fed გააგრძელებს განაკვეთების ზრდას მომდევნო თვეებში. მოსავლიანობა იზრდება ფასების კლებასთან ერთად.
ინვესტორები მუშაობენ ისეთ გარემოში, სადაც ცენტრალური ბანკის საჭიროება შეინარჩუნოს ჯიუტი ინფლაცია ფართოდ ჩანს. აღმოფხვრა ფიგურული "Fed put" ცნება. საფონდო ბირჟაზე.
Fed put-ის კონცეფცია არსებობს მას შემდეგ, რაც მინიმუმ 1987 წლის ოქტომბერში საფონდო ბირჟის კრახი აიძულა ალან გრინსპენის ხელმძღვანელობით ცენტრალურ ბანკს დაეწია საპროცენტო განაკვეთები. ფაქტობრივი გაყიდვის ოფციონი არის ფინანსური წარმოებული, რომელიც აძლევს მფლობელს უფლებას, მაგრამ არა ვალდებულებას, გაყიდოს ძირითადი აქტივი განსაზღვრულ დონეზე, რომელიც ცნობილია როგორც strike ფასი, რომელიც ემსახურება როგორც სადაზღვევო პოლისი ბაზრის ვარდნის წინააღმდეგ.
ზოგიერთი ეკონომისტი და ანალიტიკოსი ვარაუდობს, რომ Fed მიესალმება ან თუნდაც მიზნად ისახავს ბაზრის ზარალს, რაც შეიძლება ფინანსური პირობების გამკაცრებას ემსახურებოდეს, რადგან ინვესტორები ხარჯებს ამცირებენ.
ამავე თემაზე: ართულებს თუ არა Fed-ს ინფლაციის წინააღმდეგ ბრძოლას აქციების უფრო მაღალი ფასები? მოკლე პასუხი არის "დიახ"
უილიამ დადლი, ნიუ-იორკის ფედერაციის ყოფილი პრეზიდენტი, კამათობდა ამ წლის დასაწყისში ცენტრალური ბანკი ინფლაციას ვერ გაუმკლავდება ეს 40 წლის მაქსიმუმს უახლოვდება, თუ ისინი ინვესტორებს არ დააზარალებს. „ძნელია იმის გაგება, თუ რამდენის გაკეთება დასჭირდება ფედერალურ რეზერვს ინფლაციის კონტროლისთვის“, - წერდა დადლი Bloomberg-ის სვეტში აპრილში. ”მაგრამ ერთი რამ ცხადია: ეფექტური რომ იყოს, მას უფრო მეტი ზარალი მოუწევს აქციების და ობლიგაციების ინვესტორებს, ვიდრე აქამდე ჰქონდა.”
ბაზრის ზოგიერთი მონაწილე არ არის დარწმუნებული. აოიფინ დევიტი, Moneta-ს მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი, თქვა, რომ Fed სავარაუდოდ ხედავს საფონდო ბაზრის ცვალებადობას, როგორც მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრების ძალისხმევის გვერდით პროდუქტს და არა მიზანს.
„ისინი აღიარებენ, რომ აქციები შეიძლება იყოს გირაო ზიანი გამკაცრების ციკლში“, მაგრამ ეს არ ნიშნავს, რომ აქციები „უნდა დაიშალოს“, თქვა დევიტმა.
თუმცა, ფედერალური ბანკი მზად არის მოითმინოს ბაზრების კლება და ეკონომიკა შენელებული და რეცესიაშიც კი ჩავარდება, რადგან ის ინფლაციის შერბილებაზეა ორიენტირებული, თქვა მან.
ფედერალურმა რეზერვმა 0-დან 0.25 წლამდე 2008%-დან 2015%-მდე განაკვეთი შეინარჩუნა, რადგან ის ფინანსურ კრიზისს და მის შედეგებს ეხებოდა. Fed-მა ასევე შეამცირა განაკვეთები თითქმის ნულამდე 2020 წლის მარტში COVID-19 პანდემიის საპასუხოდ. ყველაზე დაბალი საპროცენტო განაკვეთით, Dow
DJIA,
გაიზარდა 40%-ზე მეტი, ხოლო დიდი კაპიტალის ინდექსი S&P 500
SPX,
დოუ ჯონსის ბაზრის მონაცემების მიხედვით, 60%-ზე მეტი გადახტა 2020 წლის მარტიდან 2021 წლის დეკემბრამდე.
ინვესტორები მიეჩვივნენ „უკანასკნელ ქარს ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში, საპროცენტო განაკვეთების დაცემასთან ერთად“, ხოლო ეძებდნენ Fed-ს, რომ შეასრულოს თავისი „პუტი“, თუ ეს კლდოვანი იქნება, თქვა კორტნიმ Exencial Wealth Advisors-ში.
„ვფიქრობ, (ახლა) ფედერაციის მესიჯი არის: „აღარ გექნებათ ეს კუდის ქარი“, - განუცხადა კორტნიმ MarketWatch-ს ხუთშაბათს. „ვფიქრობ, ბაზრები შეიძლება გაიზარდოს, მაგრამ ისინი თავად უნდა გაიზარდონ, რადგან ბაზრები სათბურს ჰგავს, სადაც ტემპერატურა გარკვეულ დონეზე უნდა იყოს შენარჩუნებული მთელი დღე და ღამე, და ვფიქრობ, ეს არის ბაზრების გზავნილი. შეუძლიათ და უნდა გაიზარდონ დამოუკიდებლად სათბურის ეფექტის გარეშე.
იმავდროულად, Fed-ის აგრესიული პოზიცია ნიშნავს, რომ ინვესტორები მზად უნდა იყვნენ იმისთვის, რაც შეიძლება იყოს „კიდევ რამდენიმე ყოველდღიური დარტყმისთვის“, რაც შეიძლება საბოლოოდ აღმოჩნდეს „საბოლოო დიდი გამორთვა“, თქვა ლიზ იანგმა, SoFi-ს საინვესტიციო სტრატეგიის ხელმძღვანელმა, ხუთშაბათს. შენიშვნა.
”ეს შეიძლება უცნაურად ჟღერდეს, მაგრამ თუ ეს მოხდება სწრაფად, რაც ნიშნავს მომდევნო რამდენიმე თვის განმავლობაში, ეს რეალურად ხდება ხარის შემთხვევა ჩემი აზრით,” - თქვა მან. ”ეს შეიძლება იყოს სწრაფი და მტკივნეული ვარდნა, რაც გამოიწვევს განახლებულ სვლას წლის ბოლოს, რაც უფრო გამძლეა, რადგან ინფლაცია უფრო შესამჩნევად ეცემა.”
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/the-fed-isnt-trying-to-wreck-the-stock-market-as-it-wrestles-with-inflation-but-it-isnt-going- to-ride-to-the-rescue-11663366540?siteid=yhoof2&yptr=yahoo