ნაღდი ფული აღარ არის ნაგავი.
პირველად 15 წლის განმავლობაში, ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ თითქმის 4% შემოსავალი აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციებზე, მაშინ როცა ფულადი ბაზრის ზოგიერთ ფონდზე განაკვეთები 2%-ს მიაღწია და სავარაუდოდ უფრო მაღალია. ეს შემოსავალი 2022 წლის დასაწყისში იყო დაახლოებით ნულის ტოლი.
განაკვეთის მატება ეხმარება ადრინდელ შემოსავლიან შემნახველებს, რომლებიც განიცდიდნენ ზარალს ბოლო ათწლეულნახევრის განმავლობაში 1%-მდე მოკლევადიანი შემოსავლით. შემნახველებმა შეიძლება საბოლოოდ მიიღონ ინფლაციის მიხედვით მორგებული შემოსავალი მომავალ წელს. მიუხედავად იმისა, რომ სამომხმარებლო ფასები გასულ წელს 8.3%-ით გაიზარდა, ბოლო თვიური მაჩვენებლები ნულთან ახლოს იყო.
დამატებულმა შემოსავალმა ფულადი ბაზრის ფონდებისა და სხვა მოკლევადიანი ობლიგაციების აქტივების უზარმაზარ აუზზე ასევე შეიძლება გაზარდოს ეკონომიკა. ერთი დამარცხებული არის აშშ-ს მთავრობა, რომელიც უფრო მეტს იხდის თავის სესხებზე.
უფრო მაღალი მოკლე განაკვეთების სხვა ბენეფიციარები არიან ნაღდი ფულით მდიდარი კომპანიები, როგორიცაა Berkshire Hathaway (Ticker BRK/A, BRK/B),
Apple
(AAPL),
ანბანი
(GOOG, GOOGL) და
microsoft
(MSFT).
ბერკშირი, მაგალითად, ივნისის ბოლოს 100 მილიარდ დოლარზე მეტ ნაღდ ფულს და ეკვივალენტებს იკავებდა, მათ შორის დაახლოებით 76 მილიარდი დოლარის სახაზინო ობლიგაციებში. რისკისადმი მიდრეკილი Berkshire-ის აღმასრულებელი დირექტორი უორენ ბაფეტი ურჩევნია Berkshire-ის ნაღდი ფულის ძირითადი ნაწილი შეინახოს სახაზინო ვალდებულებებში.
ბერკშირის ფულადი სახსრებიდან შემოსავალი ახლა 3 მილიარდ დოლარზე მეტი წლიური კურსით არის, რაც თითქმის არ იყო 2021 წელს, როდესაც სახაზინო ვალდებულებების განაკვეთები ნულის ზემოთ იყო. Apple-ს ჰქონდა $179 მილიარდი ნაღდი ფული და ეკვივალენტები 30 ივნისს, Microsoft-ს კი $105 მილიარდი და Alphabet-ს $125 მილიარდი (მათ შორის, გაყიდვადი ფასიანი ქაღალდები).
მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდებისა და სახსრების განაკვეთების ზრდა ასახავს ფედერალური სარეზერვო სვლას ამ წელს, აწიოს ძირითადი სარეზერვო ფონდების განაკვეთი მიმდინარე დიაპაზონში 2.25%-დან 2.5%-მდე ნულიდან. 0.75 პროცენტული პუნქტით ზრდა მოსალოდნელია ფედერაციის პოლიტიკის შემქმნელთა მომავალ შეხვედრაზე მომავალ კვირას. CME FedWatch-ის ინსტრუმენტზე დაყრდნობით, ობლიგაციების ბაზრის მონაწილეები ვარაუდობენ, რომ ფონდების განაკვეთი 4%-ს მიაღწევს წლის ბოლომდე.
Bloomberg-ის ცნობით, ინვესტორებს ახლა შეუძლიათ მიიღონ განაკვეთი 3.18% სამთვიან სახაზინო ობლიგაციებზე, 3.78% ექვსთვიან სახაზინო ობლიგაციებზე და 3.92% ერთწლიან ობლიგაციებზე. ერთწლიან სახაზინო ვალდებულებას აქვს ერთ-ერთი ყველაზე მაღალი შემოსავალი. მაგალითად, 10 წლიანი კუპიურა 3.4%-ს იძლევა.
ფიზიკურ პირებს შეუძლიათ შეიძინონ სახაზინო ვალდებულებები ბანკებიდან და საბროკერო ფირმებიდან ან პირდაპირ რეგულარულ აუქციონებზე აშშ-ს ხაზინის TreasuryDirect პროგრამის მეშვეობით. სამ და ექვსთვიანი კუპიურები ყოველკვირეულად იყიდება ორშაბათს, ხოლო ერთწლიანი კუპიურები აუქციონზე ხდება ყოველ ოთხ კვირაში.
სახაზინო გადასახადების ერთ-ერთი უპირატესობა ის არის, რომ პროცენტი გათავისუფლებულია სახელმწიფო და ადგილობრივი გადასახადებისაგან - პლუსი ისეთ შტატებში, როგორიცაა ნიუ-იორკი და კალიფორნია, სადაც საშემოსავლო გადასახადის უმაღლესი განაკვეთები აღემატება 10%-ს. სახაზინო გადასახადები კარგად გროვდება ბანკის შემნახველი ანგარიშებისა და დისკების წინააღმდეგ. ყველაზე მაღალშემოსავლიანი ერთწლიანი CD არის დაახლოებით 3%, ხოლო საშუალო ერთწლიანი განაკვეთი დაახლოებით 0.5%, Bankrate.com-ის მიხედვით.
ინდივიდუალურ ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ იყიდონ სახაზინო ვალდებულებები ლიკვიდური ბირჟაზე ვაჭრობის ფონდების მეშვეობით, როგორიცაა $23 მილიარდი.
iShares მოკლე სახაზინო ობლიგაცია ETF
(SHV), რომელიც ფლობს Treasuries საშუალოდ ოთხი თვის ვადით და $20 მილიარდი
SPDR Bloomberg 1-3 თვიანი T-Bill ETF
(BIL)
iShares SHV ETF-ს აქვს 30-დღიანი შემოსავალი 2.5% ფასიანი ქაღალდებისა და ბირჟის კომისიის მეთოდოლოგიის საფუძველზე. SPDR Bloomberg BIL ETF-ის SEC სარგებელი არის 2%.
ინვესტორებს, რომლებსაც სურთ მიიღონ ოდნავ მეტი საპროცენტო რისკი, შეუძლიათ იყიდონ
iShares 1-3 წლიანი სახაზინო ობლიგაციების ETF
(SHY) საშუალო ვადით დაახლოებით ორი წელი და SEC სარგებელი 3.3%. $42 მილიარდი
Vanguard-ის მოკლევადიანი კორპორატიული ობლიგაციების ETF (VCSH) ახორციელებს SEC სარგებელს 4%-ზე მეტი და საშუალო დაფარვის ვადა 3.
წლები. ავანგარდის ფონდი ფლობს საინვესტიციო დონის კორპორაციებს, რომელთა უმეტესი ნაწილი ატარებს ერთჯერადი A ან სამმაგი-B რეიტინგებს.
„ინვესტორები აცნობიერებენ, რომ Fed გაზრდის განაკვეთებს, ETF პორტფელი გადაბრუნდება და პორტფელში შემავალი ობლიგაციები უფრო მაღალი შემოსავლით გამოვა“, - ამბობს სტივ ლაიპლი, აშშ-ს ობლიგაციების ETF-ების ხელმძღვანელი.
BlackRock
,
რომელიც აწარმოებს iShares-ს. ამან უნდა გაზარდოს შემოსავლები ობლიგაციების ETF-ებზე, განსაკუთრებით უფრო მოკლე ვადიანობის მქონეებზე.
ინვესტორებმა წლეულს სახაზინო ETF-ებში ფული ჩაყარეს, რათა ისარგებლონ შემოსავლების მკვეთრი ზრდით. iShares SHV ETF-მა, მაგალითად, წელს 10 მილიარდი დოლარი მიიღო, iShares SHY ETF-ს კი დაახლოებით 6 მილიარდი დოლარის შემოდინება ჰქონდა, iShares-ის თანახმად.
ასევე იზრდება ფულის ბაზრის ფონდების შემოსავალი. უზარმაზარ, $216 მილიარდი Vanguard ფედერალური ფულის ბაზრის ფონდს (VMFXX) ახლა აქვს SEC-ის შემოსავალი 2.15% და ეს სარგებელი ალბათ უფრო მაღალია.
მისწერეთ ენდრიუ ბარის [ელ.ფოსტით დაცულია]