აშშ-ს ნავთობის მწარმოებლები ნაღდი ფულით გაჟღენთილი წლის განმავლობაში ბამპერის მოგების შემდეგ ნადირობენ გარიგებებზე, რადგან იზრდება შეშფოთება იმის გამო, რომ ფიქლის პლატფორმის საუკეთესო ბურღვის ადგილები სულ უფრო მწირი ხდება, რაც სექტორს კონსოლიდაციის ტალღისთვის უბიძგებს.
ბანკირებმა და იურისტებმა განაცხადეს აქტივობის მკვეთრი მატება ბოლო კვირების განმავლობაში, რადგან მყიდველები და გამყიდველები მთელს სექტორში ახდენენ გუნდების მობილიზებას ხანგრძლივი მშრალი პერიოდის შემდეგ - განსაკუთრებით გაშლილი პერმის აუზი ტეხასისა და ნიუ-მექსიკოს, მსოფლიოში ყველაზე ნაყოფიერი ნავთობის საბადო.
”თქვენ გექნებათ ჯოხი M&A 2023 წელს“, - თქვა პიტ ბოუდენმა, Jefferies-ის ენერგობანკის გლობალურმა ხელმძღვანელმა და ინდუსტრიის ერთ-ერთმა დილამკერმა.
”ისინი იქ არიან და ყიდულობენ მეტი ინვენტარისთვის. და ჩვენ დავბრუნდით პერმის ბიზნესების გაყიდვის ბიზნესში, სადაც განთავსებულია მთავარი ადგილები დახვეწილ წვეულებებზე რეალური შეფასებებით.”
მოსალოდნელი M&A ბუმი არის აშშ-ს ძლიერი ჯანმრთელობის უახლესი ნიშანი ნავთობი და გაზი ინდუსტრია, რომელმაც რეკორდული მოგება მიიღო ენერგეტიკის მაღალი ფასებისგან, რომელიც გამოწვეული იყო რუსეთის მიერ უკრაინაში შეჭრით.
აშშ-ის ფიქალი მწარმოებლებმა შარშან გამოიმუშავეს 150 მილიარდ დოლარზე მეტი უფასო ფულადი ნაკადის რეკორდული მაჩვენებელი, სექტორში ყურადღებით დაკვირვებული მეტრიკა და მოსალოდნელია, რომ 120 წელს კიდევ 2023 მილიარდ დოლარს მიაღწევენ, იტყობინება Rystad Energy, საკონსულტაციო კომპანია. ნავთობის ჯგუფებმა გადაიხადეს ათობით მილიარდი დოლარის ვალი გასული წლის განმავლობაში და გარიგების დადების საკმაო ძალა აქვთ, აცხადებენ ბანკირები.
მოსალოდნელი გარიგებების ბუმი იწვევს ბევრ მწარმოებელს შიშობს, რომ მათ უმთავრესი ფართობი ეწურებათ, რადგან ახალი ჭაბურღილების მოსავლიანობა იკლებს ათწლეულის გაბრაზებული ბურღვის შემდეგ.
სექტორი რჩება უაღრესად ფრაგმენტირებული, სადაც ათობით ოპერატორი ერთჯერადი კერძო ბურღვებიდან დამთავრებული სუპერმაიორებით ამუშავებენ ფიქლის უდიდეს საბადოებს. კომპანიები ცდილობენ მოიპოვონ კონკურენტები ბურღვის საუკეთესო პერსპექტივით.
„თუ შეგიძლიათ იყიდოთ რესურსები გონივრული ღირებულებით და გაქვთ ბალანსი და ნაღდი ფული ამის გასაკეთებლად, თქვენ ამას გააკეთებთ ამ ფასებით“, - თქვა მუჰამედ ლაგარიმ, Guggenheim Partners-ის საინვესტიციო ბანკის უფროსმა მმართველმა დირექტორმა.
მოსალოდნელი ზრდა მოჰყვება მხოლოდ 13 გარიგებას 2022 წელს, საკონსულტაციო კომპანია Enverus-ის მიხედვით, რაც ყველაზე დაბალი მაჩვენებელია 2005 წლის შემდეგ. 58 მილიარდი დოლარით, მთლიანი ღირებულება იყო 13 პროცენტით ნაკლები წინა წელთან შედარებით და მეხუთედ ნაკლები ვიდრე პანდემიამდელი დონეები, ველური რყევების გამო. ნავთობისა და ბუნებრივი აირის ფასებმა გარიგებების დადებას გაართულა.
გასული წლის ბოლოს რამდენიმე დიდი ბილეთების გარიგება დაიდო. Diamondback-მა და Marathon Oil-მა თითო 3 მილიარდი დოლარი დახარჯა პერმისა და იგლ ფორდის აუზებში მიწის შესაძენად. იანვარში სექტორის მასშტაბით კიდევ ერთი დაახლოებით 5 მილიარდი დოლარის ღირებულების გარიგება გაკეთდა, მათ შორის Matador Resources-მა შეიძინა პერმის საბურღი Advance Energy-ის კერძო ინვესტიციით მხარდაჭერილი 1.6 მილიარდ დოლარად, რაც ბანკირების თქმით, ბაზრის გახურების მანიშნებელია.
Vitol, მსოფლიოში ყველაზე დიდი ნავთობის დამოუკიდებელი მოვაჭრე, გასულ თვეში აჯობა უამრავ დიდ სახელს, რათა შეიძინა კერძო Delaware Basin Resources.
მხოლოდ მყიდველებს არ სურთ გარიგების დადება. გამყიდველებს შორის მადაც ძლიერდება, როგორც საჯარო, ისე კერძო მოთამაშეებს შორის. კერძო ინვესტიციების ჯგუფებმა წამოიწყეს სახსრების მოზიდვის რაუნდები, ხოლო წინა ინვესტიციებიდან მაღალ ფასებში გასვლას ცდილობენ.
„ჩვენ ველით, რომ მეორე კვარტალიდან და შემდგომში, ამ აქტივობის უფრო მეტი ხილვა, განსაკუთრებით კერძო კაპიტალის კუთხით, რადგან გვესმის და ვხედავთ, რომ ენერგეტიკის კერძო ინვესტიციისთვის სახსრების მოზიდვის ფანჯრები იხსნება“, - თქვა პრესტონ ბერნჰისელმა M&A პარტნიორი იურიდიული ფირმა Baker Botts-ში.
ბანკირებმა განაცხადეს, რომ ნავთობისა და გაზის საჯაროდ ჩამოთვლილი მცირე მწარმოებლები, განსაკუთრებით ისინი, რომელთა საბაზრო ღირებულება 10 მილიარდ დოლარზე ნაკლებია, დაუცველები არიან, რადგან ისინი იბრძვიან სესხისა და კაპიტალის ბაზრებზე წვდომისთვის, ხოლო საპროცენტო განაკვეთების ზრდა ზრდის სესხის აღების ხარჯებს.
„ჩვენ ვხედავთ უფრო და უფრო მეტ მცირე და საშუალო კაპიტალის კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ შეძენის ან გაყიდვის შეზღუდული შესაძლებლობები, ამიტომ ერთმანეთთან შერწყმა შეიძლება იყოს საუკეთესო გამოსავალი მასშტაბისა და აქტუალობის გასაზრდელად“, - თქვა ლაღარმა.
ნავთობის ფასები ბარელზე დაახლოებით 80 დოლარზე სტაბილიზირებულია და ინდუსტრია ზოგადად ზრდის ფასებს, კომპანიები უფრო მეტად ემთხვევა ფასების მოლოდინებს, ვიდრე შარშან იყვნენ, რითაც ავიწროებენ ბიდ-სპრედი.
„კარგად ემთხვევა მყიდველებისა და გამყიდველების საჭიროებებს. თქვენ უბრალოდ გჭირდებათ მცირე თანამშრომლობა ფასზე, რომ გარიგებები განხორციელდეს,” - თქვა ენდრიუ დიტმარმა, ანალიტიკოსმა Enverus-ში.
ბანკირებმა განაცხადეს, რომ გარიგებები, სავარაუდოდ, ნავთობით შემოიფარგლება. ბუნებრივ აირზე ფასები მკვეთრად დაეცა 2022 წლის მაჩვენებლიდან დაახლოებით $10 მილიონ ბრიტანულ თერმო ერთეულზე და ვაჭრობა დაახლოებით $2.50/მლნ BTU-მდე, რაც მწარმოებლებს ნაკლებ მადას უტოვებს გაყიდონ ის, რაც მათ მიაჩნიათ, როგორც დეპრესიული ფასები.
გაზის მწარმოებლები ასევე იმყოფებიან კონკურენციის მარეგულირებლების მზარდი ყურადღების ქვეშ ა კონსოლიდაციის ტალღა ოპერატორებს შორის ნაყოფიერი აპალახის ფიქალის გაზის აუზებში. მყიდველები ელიან ფედერალური სავაჭრო კომისიის მიმოხილვის შედეგს EQT-ის, ქვეყნის უმსხვილესი მწარმოებლის, THQ Appalachia-ს 5.2 მილიარდი დოლარის ყიდვის შესახებ.
მაგრამ ნავთობის მიმართულებით მაინც, ბანკირებმა, იურისტებმა და ინვესტორებმა განაცხადეს, რომ ეს არის შემთხვევა, თუ არა როდის, გარიგების დადება სერიოზულად იწყება.
„არ ვიცი, რა იქნება ეს საწყისი წინამორბედი - როგორი იქნება ზარბაზნები - რომელიც იტყვის: კარგი, კარი იხსნება“, - თქვა ბადი კლარკმა, დალასში დაფუძნებული იურიდიული ფირმის Haynes and Boone-ის პარტნიორმა. . "მაგრამ როგორც კი გაიხსნება - 100-ჯერ ნანახი გინახავთ - წყალდიდობასთან ერთად მოვა."
Source: https://www.ft.com/cms/s/113fb960-fd71-43fd-bccf-261857f09181,s01=1.html?ftcamp=traffic/partner/feed_headline/us_yahoo/auddev&yptr=yahoo