როდესაც 2022 წლის ბოლო კვარტალს ვუახლოვდებით, ინვესტორები ეძებენ პასუხს ერთ კითხვაზე: ივნისის დაბალი მაჩვენებელი იყო აქციების ბოლო, თუ მათ მეტი ადგილი აქვთ დასაცემად? ეს სერიოზული კითხვაა და შეიძლება მარტივი პასუხი არ იყოს. ბაზრებს ემუქრება წინააღმდეგობების სერია, მაღალი ინფლაციისა და მზარდი საპროცენტო განაკვეთებიდან დაწყებული, რაც ჩვენ გავიცანი, მზარდი დოლარამდე, რაც ზეწოლას მოახდენს მომავალი კვარტალში მოგებაზე.
ჩარლზ შვაბის, 8 ტრილიონი დოლარიანი საბროკერო ფირმის, გლობალური საინვესტიციო სტრატეგი ჯეფრი კლეინტოპი მიმდინარე პირობებზე მსჯელობისას აღნიშნავს ამ მთავარ ფაქტორებს, რომლებიც ინვესტორების გონებაშია, სანამ მტკიცედ დადგება მაღალი დივიდენდის აქციების ზრდის პოზიციის სასარგებლოდ.
„ჩვენ ვსაუბრობთ აქციების მახასიათებლებზე, რომლებიც აჯობებენ სექტორებს შორის და ეს არის ღირებულების ფაქტორები და მაღალი ხარისხის ფაქტორები. ის, რაზეც ბოლო დროს ყველაზე მეტად ვარ ორიენტირებული, არის მაღალი დივიდენდების გადამხდელები... მათ წარმოუდგენლად კარგად გააკეთეს და, როგორც წესი, მაღალი დივიდენდი კარგი ფულადი ნაკადის და კარგი ბალანსის ნიშანია და ინვესტორები ამას ეძებენ“, - აღნიშნა კლეინტოპმა.
მოდით, გადავხედოთ ბაზრის დივიდენდების ორ ჩემპიონს, მაღალი სარგებელი დივიდენდის გადამხდელებს, რომლებსაც Street-ის ანალიტიკოსებს მოსწონთ წინსვლა. Მიხედვით TipRanks მონაცემთა ბაზაორივე აქციას აქვს ძლიერი ყიდვის რეიტინგები ანალიტიკოსთა კონსენსუსიდან – და ორივე გვთავაზობს დივიდენდებს 8%-მდე, საკმარისად მაღალი, რათა ინვესტორებს შესთავაზოს ინფლაციისგან დაცვის ხარისხი.
Ares Capital Corporation (ARCC)
პირველი არის Ares Capital, ბიზნესის განვითარების კომპანია (BDC), რომელიც ორიენტირებულია მცირე და საშუალო საწარმოების სექტორზე. Ares უზრუნველყოფს კაპიტალის ხელმისაწვდომობას, კრედიტს და ფინანსურ ინსტრუმენტებსა და მომსახურებას კომპანიებს, რომლებსაც სხვაგვარად შეიძლება გაუჭირდეთ მსხვილი საბანკო ფირმების სერვისებზე წვდომა. Ares-ის სამიზნე კლიენტების ბაზა არის მცირე ბიზნესი, რომელიც დიდი ხანია არის მამოძრავებელი ძალა აშშ-ს ეკონომიკის დიდი ნაწილისთვის.
მაკრო დონეზე, Ares-მა აჯობა მთლიან ბაზრებს წელს. ფირმის აქციები შემცირდა - მაგრამ მხოლოდ 3%-ით დღიდან დღემდე. ეს დადებითად ადარებს S&P 16-ის 500%-იან ზარალს იმავე დროის განმავლობაში.
Ares-მა მიაღწია ამ წარმატებას მისი საინვესტიციო პორტფელის ხარისხის წყალობით. კომპანიის პორტფელი, კალენდარული მე-2 კვარტალის ბოლოსათვის, 22 მილიარდი დოლარის სამართლიანი ღირებულება იყო და შედგებოდა 21.2 კომპანიის სასესხო და კაპიტალის ინვესტიციებისგან. პორტფოლიო მრავალფეროვანია აქტივების კლასებში, ინდუსტრიებში და გეოგრაფიულ მდებარეობებში, რაც მას აძლევს ძლიერ თავდაცვით როლს დღევანდელ გაურკვეველ საბაზრო გარემოში.
კომპანიამ გამოაცხადა ჯამური საინვესტიციო შემოსავალი 479 მილიონი აშშ დოლარის მეორე კვარტალში, რაც 20 მილიონი აშშ დოლარით, ანუ 4.3%-ით მეტია წინა კვარტალთან შედარებით. ამან გამოიწვია GAAP-ის წმინდა შემოსავალი 111 მილიონი დოლარი და ძირითადი EPS 46 ცენტი.
ეს უკანასკნელი ორი შედეგი მცირდებოდა წ/წელზე – მაგრამ საკმარისზე მეტი იყო კომპანიის დივიდენდის დასაფინანსებლად, რომელიც გამოცხადდა ივლისში 43 ცენტად თითო საერთო აქციაზე, 30 სექტემბრის გადახდაზე. დივიდენდი ყოველწლიურად 1.72 დოლარამდეა და იძლევა 8.7%-ს. გარდა საერთო აქციის დივიდენდისა, კომპანია ასევე გადაიხდის ადრე უფლებამოსილ 3 ცენტიან სპეციალურ დივიდენდს. არესს აქვს საიმედო კვარტალური დივიდენდების შენარჩუნების ისტორია 2004 წლიდან.
დაფარვა Ares for Truist, ანალიტიკოსი მაიკლ რამირესი აღწერს ფირმის ბოლო კვარტალურ შემოსავალს, როგორც „გავლენას მოახდენს ბაზრის უფრო დიდი ცვალებადობით“, რამაც გამოიწვია „ახალი წარმოშობისთვის უკეთესი მიმზიდველი პირობები და უფრო მაღალი შემოსავალი - რაც განაპირობებს რეგულარული დივიდენდის გაზრდის ნდობას“.
ველით, უფრო დეტალურად, რამირესმა დასძინა: „ჩვენ ვაგრძელებთ მოლოდინი, რომ NII გაუმჯობესება უზრუნველყოფს ბალიშს მოგებასა და რეგულარულ და დამატებით დივიდენდს შორის 2022 წლის მეორე ნახევრამდე. გარდა ამისა, ჩვენ მოველით, რომ მთლიანი პორტფელის სარგებელი ისარგებლებს უფრო მაღალი მოკლევადიანობით. განაკვეთები Fed Fund-ის ამჟამინდელი ფიუჩერსებით, 200 წლის მეორე ნახევარში დაახლოებით 2022 bps განაკვეთის ზრდას ელოდება.
ანალიტიკოსის კომენტარები მიუთითებს შემდგომ ეფექტურობაზე – და ის მხარს უჭერს მათ აქციაზე ყიდვის რეიტინგით და 22 დოლარის ფასის სამიზნეებით, რაც მიუთითებს ნდობაზე ერთწლიან ზრდაზე 12%. მიმდინარე დივიდენდის შემოსავალზე და მოსალოდნელ ფასის მატებაზე დაყრდნობით, აქციას აქვს ~21% პოტენციური მთლიანი ანაზღაურების პროფილი. (რამირესის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
მთლიანობაში, ARCC-ზე Strong Buy კონსენსუსის რეიტინგი ერთსულოვანია, ბოლო კვირებში დაყენებული 6 დადებითი ანალიტიკოსის მიმოხილვის საფუძველზე. აქციების ფასი $19.59-ია და მათი ამჟამინდელი $21 სამიზნე ფასი გულისხმობს მოკრძალებულ 7%-იან მოგებას ამ დონიდან. (იხილეთ ARCC აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
უილიამსის კომპანიები (WMB)
შემდეგი კომპანია უილიამს კომპანიისი არის ბუნებრივი აირის მილსადენის მთავარი მოთამაშე. უილიამსი აკონტროლებს მილსადენებს ბუნებრივი აირის, ბუნებრივი აირის სითხეებისა და ნავთობის შეგროვებისთვის, ქსელში, რომელიც გადაჭიმულია წყნარი ოკეანის ჩრდილო-დასავლეთიდან, კლდოვანი ქედის გავლით ყურის სანაპირომდე და სამხრეთიდან შუა ატლანტიკამდე. უილიამსის ძირითადი საქმიანობაა ბუნებრივი აირის გადამუშავება და ტრანსპორტირება, ნედლი ნავთობისა და ენერგიის გამომუშავებით, როგორც მეორადი ოპერაციები. კომპანიის კვალი უზარმაზარია – ის ახორციელებს აშშ-ში ბუნებრივი აირის მოხმარების თითქმის მესამედს, როგორც საცხოვრებელ, ისე კომერციულ.
ფირმის ბუნებრივი გაზის ბიზნესმა შემოსავლებსა და შემოსავლებში ძლიერი შედეგები მოიტანა. ბოლო კვარტალში, 2-ე კვარტალში, მთლიანმა შემოსავალმა აჩვენა 22 მილიარდი აშშ დოლარი, რაც 2.49%-ით მეტია წინა წლის კვარტალში 9 მილიარდი აშშ დოლარიდან. შესწორებულმა წმინდა შემოსავალმა 2.28 მილიონი აშშ დოლარი განაპირობა 484 ცენტის რეგულირებული განზავებული EPS. ეს EPS გაიზარდა 40%-ით წ/წელთან შედარებით და 48 ცენტის პროგნოზზე ბევრად მეტი იყო.
ბუნებრივი აირის მზარდმა ფასმა და სოლიდურმა ფინანსურმა შედეგებმა კომპანიის აქციები გაზარდა - და სანამ ფართო ბაზრები დღიდან დღემდე იკლებს, WMB-ის აქციები 26%-ით გაიზარდა.
კომპანია ასევე იხდის რეგულარულ დივიდენდს და ბოლო დეკლარაციაში, ივლისში, 26 სექტემბრის გადახდაზე, მენეჯმენტმა გადახდა დაადგინა 42.5 ცენტად. ეს აღინიშნა ზედიზედ მესამე მეოთხედი ამ დონეზე. დივიდენდი ყოველწლიურად 1.70 დოლარამდეა და შემოსავალი 5.3%-მდეა. კიდევ უკეთესი, უილიამსს აქვს დივიდენდის საიმედო გადახდების ისტორია - არასოდეს გამოტოვებს მეოთხედს - დაბრუნდება 1989 წლიდან.
ამ აქციამ მიიპყრო ყურადღება ჯასტინ ჯენკინსი, 5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი რეიმონდ ჯეიმსიდან, რომელიც WMB-ზე წერს: „უილიამსის კომპანიების (WMB) ძირითადი ბიზნესის სტაბილურობისა და ოპერაციული ბერკეტების მიმზიდველი ნაზავი G&P-ის, მარკეტინგის, წარმოებისა და პროექტის განხორციელების მეშვეობით ჯერ კიდევ არ არის შეფასებული. WMB-ის დიდი ქუდი, C-Corp. და მოთხოვნილებაზე ორიენტირებული ბუნებრივი აირის მახასიათებლები (და მიწოდების კუდი ქარი G&P-ის რამდენიმე რეგიონში და Deepwater-ში) კარგად აყენებს მას როგორც მოკლევადიან, ისე გრძელვადიან პერიოდში, ჩვენი აზრით. პოტენციური შესყიდვები და JV ოპტიმიზაცია გთავაზობთ დამატებით კატალიზატორებს მთელი წლის განმავლობაში, რაც აძლიერებს მოსალოდნელ პრემიუმ შეფასებას.”
ჯენკინსი აგრძელებს WMB-ის აქციებს Strong Buy რეიტინგის მინიჭებას და მისი $42 ფასის სამიზნე გულისხმობს 31%-იან ზრდას მომდევნო 12 თვის განმავლობაში. (ჯენკინსის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
Jenkins არ არის ერთად ხედავს უილიამსი როგორც ძლიერი Buy; ეს არის კონსენსუსის რეიტინგი, რომელიც ეფუძნება 10 ბოლოდროინდელ ანალიტიკოსთა მიმოხილვას, რომელიც მოიცავს 9 ყიდვას და 1 გაყიდვას. აქციებს აქვთ საშუალო ფასი $38.90, რაც ვარაუდობს ~22% ერთწლიან მოგებას ამჟამინდელი სავაჭრო ფასიდან $32. (იხილეთ WMB აქციების პროგნოზი TipRanks-ზე)
დივიდენდის აქციების სავაჭრო იდეებისთვის კარგი იდეების მოსაძიებლად, ეწვიეთ TipRanks- ს შეძენის საუკეთესო აქციებიახლად ამოღებული ინსტრუმენტი, რომელიც აერთიანებს TipRanks– ის კაპიტალის ყველა თვალსაზრისს.
პასუხისმგებლობის შეზღუდვის განაცხადი: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსების მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/charles-schwab-says-high-yield-231805130.html