Chevron-ის PDC ენერგიის შეძენის სიგნალი ნდობა

22 წლის 2023 მაისს Chevron
CVX
გამოაცხადა, რომ დადო საბოლოო შეთანხმება PDC Energy, Inc.-თან (NASDAQ: PDCE). Chevron შეიძენს PDC-ის ყველა გამოჩენილ აქციას 6.3 მილიარდი დოლარის ღირებულებით, ანუ 72 აშშ დოლარის თითო აქციაზე. შესყიდვა სავარაუდოდ დასრულდება 2023 წლის მეორე ნახევარში.

PDC Energy არის ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის დამოუკიდებელი კომპანია, რომელიც ოპერირებს კლდოვან მთებსა და პერმის აუზში. კომპანიას აქვს ძლიერი ბალანსი და ძლიერი ფულადი ნაკადების გენერირების ისტორია.

Chevron არის მსოფლიოში ერთ-ერთი უმსხვილესი ინტეგრირებული სუპერმაჟორი ენერგეტიკული კომპანია. კომპანია ახორციელებს ოპერირებას 180-ზე მეტ ქვეყანაში და აწარმოებს ნავთობსა და ბუნებრივ აირს, რაფინირებულ პროდუქტებს, ქიმიურ ნივთიერებებს და სხვა ენერგეტიკულ პროდუქტებს.

PDC Energy-ის შეძენა Chevron-ისთვის სტრატეგიული ნაბიჯია. შეთანხმება Chevron-ს მისცემს წვდომას PDC Energy-ის აქტივებზე კლდოვან მთებსა და პერმის აუზში, ნავთობისა და ბუნებრივი გაზის ორ ყველაზე ნაყოფიერ რეგიონში აშშ-ში.

Chevron ელოდება, რომ ტრანზაქცია დახურვის შემდეგ პირველი წლის განმავლობაში ყველა ძირითად ფინანსურ ზომას დაემატება და დაამატებს დაახლოებით 1 მილიარდ აშშ დოლარის წლიურ თავისუფალ ფულად ნაკადს 70 დოლარად ბარელზე Brent და 3.50 დოლარად Mcf Henry Hub-ზე.

შეგახსენებთ, რომ 2019 წელს შევრონმა სცადა ანადარკოს შეძენა ისტორიაში მეექვსე უდიდესი ნავთობისა და გაზის გარიგებით. გარიგება ანადარკოს 33 მილიარდ დოლარს მისცემდა, ხოლო ანადარკოს 17 მილიარდი დოლარის ვალი აიღებდა Chevron-ის 50 მილიარდ დოლარს.

Occidental-მა ტენდერში მიიღო მონაწილეობა და საბოლოოდ შესთავაზა გადაიხადოს 78% ნაღდი ფულით და 22% აქცია ტრანზაქციაში, რომლის ღირებულებაც 57 მილიარდ დოლარს შეადგენს. ეს ფასი გაანადგურებდა ღირებულების სინერგიებს, რომლებიც Chevron-მა მიზნად ისახავდა მათი თავდაპირველი შეთავაზებით, ამიტომ დავწერე სტატია, სადაც აღვწერე, რატომ უნდა დატოვოს Chevron გარიგებიდან. მათ საბოლოოდ გააკეთეს და ამ პროცესში ანადარკოსგან 1 მილიარდი დოლარის საფასური შეაგროვეს.

Occidental-ის შეთავაზება ანადარკომ დათანხმდა და მას შემდეგ ორი კომპანიის აქციების ფასები განსხვავდებოდა. საბაზრო მონაცემების პროვაიდერის FactSet-ისგან მოპოვებული მონაცემების მიხედვით, 2019 წლის დასაწყისიდან Chevron-ს აქვს მთლიანი შემოსავალი (დივიდენდების ჩათვლით) 74%. Occidental-ის წარმადობა ამ დროის განმავლობაში არის 7%. ეს არის Chevron-ის ფინანსური დისციპლინის დასტური.

კიდევ უფრო შორს რომ გავიხედოთ, შევრონი ამ საუკუნის საუკეთესო სუპერმაიორია. ისევ, FactSet-ის მონაცემებით, ამ საუკუნის უმსხვილესი ნავთობისა და გაზის კომპანიების მთლიანი შემოსავალი არის:

1. შევრონი: +774%
2. ExxonMobil
   XOM
   : + 446%
3. გარსი: +150%
4. BP: +75%

თითოეულ ამ კომპანიას (შევრონის გარდა) ამ საუკუნეში მნიშვნელოვანი ფინანსური შეცდომები ჰქონდა. BP-ს Deepwater Horizon-ის კატასტროფა 2010 წელს ყველაზე გახმაურებული (და ყველაზე ძვირადღირებული) მოვლენაა სამივეს შორის, მაგრამ ExxonMobil-მა და Shell-მა ორივემ მიიღეს მნიშვნელოვანი გადაწყვეტილებები, რომლებზედაც ნანობს.

PDC-ის შეძენა Chevron-ისთვის კიდევ ერთი საზრიანი ნაბიჯია. ამ გარიგებით, Chevron ზრდის თავის დადასტურებულ რეზერვებს 10%-ით შეძენის ღირებულებით 7 დოლარამდე ბარელზე ნავთობის ექვივალენტზე (BOE). კომპანია ასევე ამატებს 275,000 წმინდა ჰექტარს Chevron-ის არსებულ ოპერაციებთან DG აუზში, რაც ამატებს 1 მილიარდ BOE-ზე დადასტურებულ რეზერვებს მაღალ ეკონომიკურ ადგილებში. Chevron ასევე ამატებს 25,000 წმინდა ჰექტარს პერმის აუზში, რომელიც ინტეგრირებული იქნება Chevron-ის არსებულ კაპიტალის ეფექტური განვითარების ოპერაციებში.