Cisco და ოთხი სხვა Fat-Margin ყიდულობს

ბიზნესის მიზანი არ არის შემოსავალი ან ზრდა. ეს არის მოგება. თუ ნავთობი ბარელი 80 დოლარად იყიდება და შეგიძლიათ მიწიდან 50 დოლარად ამოიღოთ, კარგი ბიზნესი გაქვთ. თუ თქვენი ზეთი არის ერთი მილი წყალქვეშ და 120 დოლარი ღირს მისი ამოღება, ცუდი ბიზნესი გაქვთ.

ამიტომ მომწონს კომპანიები მსუქანი მოგების მარჟით. უხამსი მოგება? კარგი, ჩემს წიგნში.

წელიწადში ერთხელ ამ სვეტში მე გამოვყოფ კომპანიებს, რომლებიც გამოირჩევიან მოგების მარჟით (მოგება გაყიდვების პროცენტულად). ნათელ შედეგად მიმაჩნია 18%-იანი ზღვარი გადასახადების შემდეგ. აქ არის ხუთი აქცია, რომელიც, ჩემი აზრით, შეესაბამება კანონპროექტს.

Cisco SystemsCSCO
ზედიზედ ცხრა წლის განმავლობაში მიაღწია 20%-ზე მეტ მოგების ზღვარს გადასახადის შემდეგ. ეს არის მსოფლიოში უმსხვილესი კომპიუტერული ქსელის კომპანია და ასევე აქტიურია კიბერუსაფრთხოების და ვიდეო კონფერენციების (WebEx) სფეროში.

Cisco ადრე ინვესტორების საყვარელი იყო. იგი საჯაროდ გამოვიდა 1990 წელს, ასჯერ გაიზარდა მისი ღირებულება და 2000 წლის დასაწყისში მსოფლიოს ნებისმიერ კომპანიას შორის ყველაზე მაღალი საბაზრო ღირებულება ჰქონდა.

2000 წლის მარტში dot-com-ის ბუშტის აფეთქების შემდეგ, Cisco-მ დაახლოებით ორ წელიწადში 80%-ზე მეტი დაეცა. მას შემდეგ, ეს იყო ხანგრძლივი ნელი ასვლა უკან.

დღეს აქციები 16-ჯერ ყიდის მოგებას - ისტორიულად, ტიპიური მრავალჯერადი, მაგრამ საშუალოზე დაბალი ამ დღეებში. (ბაზრის მრავალჯერადი არის დაახლოებით 25.)

მე მომწონს ნავთობისა და გაზის ტონა მარაგი ამ მომენტში, რადგან მჯერა, რომ ინდუსტრიის აღორძინება გააგრძელებს იმპულსს. როგორც მისი ინდუსტრიის უმეტესი ნაწილი, ConocoPhillipsCOP
ზარალი გამოაქვეყნა 2015-2017 და 2020 წლებში. მაგრამ ბოლო დროს იგი ამაყობს გადასახადის შემდგომი ზღვარით დაახლოებით 19%.

მიუხედავად იმისა, რომ მრავალი ნავთობისა და გაზის კომპანია ვალებში ჩაიძირა ინდუსტრიის ვარდნის დროს, ConocoPhillips-მა მოახერხა გონივრული ბალანსის შენარჩუნება. ამჟამად, დავალიანება კომპანიის კაპიტალის დაახლოებით 34%-ს შეადგენს. და მისი აქციების ფასი საკმაოდ გონივრულად მეჩვენება, ცხრაჯერ მოგებაზე.

გამოყენებითი მასალებიAMAT
კალიფორნიაში, სანტა კლარაში დაფუძნებული, არის მსოფლიოში უმსხვილესი აღჭურვილობის მწარმოებელი, რომელიც გამოიყენება ნახევარგამტარების საწარმოებლად. ის უფრო სტაბილური იყო, ვიდრე კონკურენტების უმეტესობა თავის ინდუსტრიაში, მოგებით ბოლო 14 წლიდან 15-ში.

კომპანია მეექვსე წელია ხელმძღვანელობს გადასახადის შემდგომი მარჟებით 18%-ზე მეტი.

ნახევარგამტარების ინდუსტრიის დათვი ისაა, რომ ბოლო დროს პერსონალური კომპიუტერების გაყიდვები შემცირდა და მანქანებში გამოყენებული ჩიპების დეფიციტი იწყებს მუშაობას. თუმცა, მე მჯერა, რომ გრძელვადიანი ტენდენცია კვლავ იზრდება ჩიპების გამოყენებისკენ.

ტექნოლოგიური მარაგი ამ წელს კბილებში ჩაიძირა, განსაკუთრებით კი ნახევარგამტარების მარაგი. თუმცა დღეს ჩემს ხუთ რეკომენდაციაში სამ ტექნიკურ აქციას ვაერთიანებ. მე მჯერა, რომ სექტორში ხოცვა-ჟლეტა გადაჭარბებულია და ტექნიკური სექტორი არის ის, სადაც აშშ-ს ეკონომიკაში ინოვაციების ზრდის დიდი ნაწილია.

Texas InstrumentsTXN
დალასში დაფუძნებული, ანალოგური ჩიპების მსოფლიოში უდიდესი მწარმოებელია. ის ასევე აწარმოებს მიკროკონტროლერებს და კალკულატორებს. კომპანია სტაბილურად აფართოებს მარჟას 2012 წლიდან და გასულ წელს ჰქონდა თითქმის 44% მოგების მარჟა გადასახადის შემდეგ.

კიდევ ერთი მარაგი, რომელმაც ის ნიკაპზე აიღო, არის BiogenBIIB
ბიოტექნოლოგიური ფარმაცევტული ფირმა. გასულ წელს ის დაახლოებით 40%-ით დაეცა.

გარკვეული პერიოდის განმავლობაში, ინვესტორები ძალიან აღელვებულნი იყვნენ ალცჰეიმერის დაავადების სამკურნალო ბიოგენის წამლით, ადუკანუმაბით. კლინიკური კვლევების მონაცემები არ იყო საკმარისად ძლიერი იმისთვის, რომ სურსათისა და წამლების ადმინისტრაციის საკონსულტაციო პანელს დამტკიცების რეკომენდაცია მისცეს. მაგრამ FDA-მ წამალი მაინც დაამტკიცა, საკამათო გადაწყვეტილებით.

ჩემი განცდაა, რომ ინვესტორები ზედმეტად ამახვილებენ ყურადღებას ამ წამალზე და არ აძლევენ ბიოგენს საკმარის კრედიტს მისი ფარმაცევტული ხაზის დანარჩენი ნაწილისთვის.

Ჩანაწერი

დღემდე დავწერე 12 სვეტი ამ თემაზე. ჩემი რეკომენდაციების საშუალო 12-თვიანი ანაზღაურება იყო 18.2%, Standard & Poor's 14.8 Total Return Index-ის 500%-ის წინააღმდეგ. 12 სვეტიდან რვამ აჩვენა მოგება, მაგრამ მხოლოდ სამმა აჯობა ინდექსს.

გაითვალისწინეთ, რომ ჩემი სვეტის შედეგები ჰიპოთეტურია და არ უნდა აგვერიოს იმ შედეგებში, რომლებსაც მივიღებ კლიენტებისთვის. ასევე, წარსული შესრულება არ პროგნოზირებს მომავალს.

ცხიმის მარჟის რეკომენდაციებმა ერთი წლის წინ განიცადა 13.7% ზარალი, ოდნავ უარესი ვიდრე Standard & Poor's 12.2-ის 500%. Magnolia Oil & Gas (MGY) კარგად მუშაობდა, მაგრამ Quidel Ortho. QLED
და T. Rowe Price Group (TROW) დიდი ზარალი ჰქონდათ.

გამჟღავნება: მე ვფლობ Texas Instruments პირადად და თითქმის ყველა ჩემი კლიენტისთვის. მე მაქვს ConocoPhillips და Applied Materials ერთი ან მეტი კლიენტისთვის. ჰეჯ-ფონდი, რომელსაც მე ვმართავ, ფლობს ზარის ვარიანტებს Cisco Systems-ზე.