არსებული მაკროეკონომიკური ფონიდან გამომდინარე, S&P 500 აქვს მცირე ადგილი შემდგომი მოგებისთვის. ეს არის Citi-ს ანალიტიკოსების მოსაზრება, რომლებიც ბოლო ჩანაწერში აცხადებდნენ, რომ bellwether-ის ინდექსი აღწევს შეფასების დონეს, რომელიც კიდევ უფრო გაიზრდება.
დღევანდელი განაკვეთებისა და სხვადასხვა „მაკრო შეყვანის“ მიხედვით, როგორიცაა ზრდა და ინფლაცია, Citi-ს სამართლიანი ღირებულების ჩარჩოს მაღალი დონე გვთავაზობს S&P 500 ფასიდან მოგებამდე 18.5x-ს. იმის გამო, რომ S&P 500-ის ბოლო ფასი-მოგების კოეფიციენტი ამჟამად მიდის 18.2x ნიშნულთან ახლოს, ფირმის ექსპერტები ხედავენ მცირე ადგილს აქედან მოგებისთვის.
”ამჟამად,” წერენ ანალიტიკოსები, ”ჩვენ ვეჭვობთ, რომ შეფასებამ შეიძლება დააყენოს ახლო ვადიანი ლიმიტი აღმავალი იმპულსისთვის. ჩვენი სამართლიანი ღირებულების ჩარჩოდან გამომდინარე, მიმდინარე დონეებზე ბევრად მაღალი შეფასებები არამდგრადია, თუ არ მოხდება მნიშვნელოვანი ცვლილება მაკრო ფონზე.”
ეს არ არის კარგი სიახლე ინვესტორებისთვის, რომლებიც იმედოვნებენ განწყობის სათანადო ცვლილებას. თუმცა, ეს არ ნიშნავს, რომ ყველა აქციის ამაღლება შეზღუდულია. ფაქტობრივად, საბანკო გიგანტის საფონდო ექსპერტებმა დაასახელეს შესაძლებლობა ორ სახელში, რომლებიც, მათი აზრით, ამჟამინდელ კლიმატში შეიძლება უკეთესი იყოს. მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ.
Mobileye Global Inc. (MBLY)
ჩვენ დავიწყებთ გასული წლის ერთ-ერთი ყველაზე ცხელი IPO-ით. Mobileye არის ლიდერი ADAS-ში (მოწინავე მძღოლის დახმარების სისტემები) და გამოეყო დედა კომპანია Intel-ს ოქტომბერში IPO-ით, რომელიც გადააჭარბა მის მიზნობრივ დიაპაზონს; აქციებმა დიდი აფორიაქება მოახდინეს ვაჭრობის პირველ დღეს და დახურეს სესია 38%-ით ფასთან შედარებით.
1999 წელს დაარსებული ისრაელის კომპანიის მძღოლის დახმარების ტექნოლოგია უკვე გამოყენებულია 125 მილიონზე მეტ მანქანაში. 2030 წლისთვის კომპანია ელოდება, რომ 270 მილიონი ავტომობილი გამოიყენებს მის პროდუქტებს. მიუხედავად იმისა, რომ Mobileye უკვე ამტკიცებს დომინანტურ პოზიციას ADAS-ში, ის ასევე მიზნად ისახავს იყოს ლიდერი ავტონომიური მანქანების ბაზარზე თვითმართვადი მანქანების ბაზარზე, თუმცა შეიძლება გარკვეული დრო დასჭირდეს, სანამ ასეთი შეთავაზებები ფართოდ გავრცელდება.
ფინანსური თვალსაზრისით, კომპანიამ გამოუშვა ფისკალური მესამე კვარტალი მოგება დეკემბერში (1 ოქტომბერს დასრულებული კვარტლისთვის). Mobileye-მ გამოიმუშავა 450 მილიონი დოლარის შემოსავალი, რაც 38%-იან ზრდას შეადგენს წელთან შედარებით, ხოლო EPS-ს -0.06 დოლარის მიწოდებით. ორივე მეტრიკა აჯობა ქუჩის მოლოდინს. იმედისმომცემია, რომ FQ4-ისთვის კომპანია ითხოვს შემოსავალს 527-დან 545 მილიონ დოლარამდე, რაც აღემატება Wall Street-ის პროგნოზირებულ $483 მილიონს. მთელი წლის განმავლობაში, კომპანია ელოდება შემოსავალს ჩრდილოეთით 1.83 მილიარდი აშშ დოლარიდან, რაც 1.78 მილიარდი აშშ დოლარის პროგნოზს აღემატება და საოპერაციო შემოსავალს მინიმუმ 637 მილიონი დოლარი.
Citi-ს ანალიტიკოსის იტაი მაიკლისთვის, ADAS-ის ლიდერის ხარის საქმე ნათელია. „Mobileye არის ცენტრში იმისა, რასაც ჩვენ დიდი ხანია განვიხილავდით, როგორც ინკრემენტული შინაარსის ყველაზე სათნო ციკლად, რომელიც ოდესმე მომხდარა ინდუსტრიაში“, - თქვა ანალიტიკოსმა. „ჩვენ გვჯერა, რომ კომპანიის კონკურენტული უპირატესობები მხოლოდ ბოლო წლებში გაიზარდა, რასაც სათავეში უდგას ინოვაციური მონაცემების მარყუჟი და ძალიან მასშტაბური ADAS-AV პროდუქტის ნაკრები. ჩვენ ვხედავთ 2030E შემოსავალს >$50 მილიარდი (ახლა ~$2 მილიარდი დოლარის წინააღმდეგ) და ველით ADAS/AV მიღების დომინოს ეფექტს, რათა შეიქმნას კატალიზატორებით მდიდარი გარემო აქციებისთვის“.
მაიკლის გრძელვადიანი პერსპექტივა ნათელია MBLY აქციებისთვის და ის მხარს უჭერს მას Buy რეიტინგით და 77$ ფასის სამიზნეებით, რაც გულისხმობს აქციების ~123%-ის ერთწლიანი ზრდის პოტენციალს. (მიხეილის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
მაიკლი არის ქუჩის ყველაზე გამორჩეული MBLY ხარი, მაგრამ ბევრი სხვა მხარს უჭერს მის საქმეს. აქცია ამტკიცებს ძლიერი ყიდვის კონსენსუსის რეიტინგს, რომელიც დაფუძნებულია 14 შესყიდვის წინააღმდეგ 3 დაკავების საფუძველზე. საშუალო სამიზნე $43-ია, რაც ნიშნავს, რომ აქციებს აქვთ ადგილი 12-თვიანი ზრდისთვის 25%. (იხ MBLY საფონდო პროგნოზი)
Boston Scientific (BSX)
ჩვენი Citi-ს მიერ მხარდაჭერილი სიაში შემდეგია Boston Scientific, გლობალური სამედიცინო მოწყობილობების კომპანია, რომელიც ორიენტირებულია პაციენტების ჯანმრთელობის გასაუმჯობესებლად შექმნილი პროდუქტების განვითარებაზე, წარმოებასა და ბაზარზე გამოტანაზე. პროდუქტებს აქვთ ჩვენებების სპექტრი, გულ-სისხლძარღვთა და ენდოსკოპიამდე, გინეკოლოგიამდე ნეირო, უროლოგია და სხვა. მისი მიმდინარე R&D კვლევითი ძალისხმევის შედეგია პროდუქციის ფართო პორტფელი, რომელიც იყიდება კომპანიებზე მთელს მსოფლიოში. ეს არის დიდი ოპერაცია 40,000 თანამშრომლით და 65 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალით.
თავის უახლეს კვარტალურ ანგარიშში, 3-ე კვარტალში, BSX-მა გამოაცხადა შემოსავალი 22 მილიარდი აშშ დოლარით, 3.17% წლიური მატებით, ხოლო ქუჩის პროგნოზს აჯობა $8.2 მილიონით. კომპანიამ ახლახან გამოტოვა ბოლო ხაზი და მიაწოდა EPS $30, ანალიტიკოსების მოლოდინებზე დაბალი $0.43.
მითითებებიც ცოტა დამამცირებელი იყო, კომპანიამ გადახედა როგორც ზედა, ისე ქვედა ხაზის პროგნოზებს ქვევით. მიუხედავად ამისა, აქციამ მაინც მოახერხა შარშან საგრძნობლად აჯობა ბაზარს, 9 წლის განმავლობაში 2022%-იანი ანაზღაურება ჰქონდა.
კომპანია ასევე იყო სერიული შემძენი და ახლახან გამოაცხადა, რომ შეიძენს MedTech კომპანია Apollo Endosurgery-ს 615 მილიონ დოლარად - ანუ 10 დოლარად თითო აქციაზე. ნაღდი ფულის გარიგება სავარაუდოდ დასრულდება ამ წლის პირველ ნახევარში.
გასული წლის მიზნების გადაჭარბებასთან ერთად, შემდგომი შესყიდვების პოტენციალი არის ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც Citi-ს ჯოანა ვუენში ფიქრობს, რომ ინვესტორებმა უნდა გაითვალისწინონ.
5 ვარსკვლავიანი ანალიტიკოსი წერს: ”მენეჯმენტის სტრატეგიამ ისარგებლა BSX-მა 2022 წელს, მიაღწია 9.2% ორგანული შემოსავლის ზრდას YTD და 11.5% 3-ე კვარტალში, 22 წლის მითითებების 2022-8% და მისი LRP 10-6%. ზოგიერთი ეს შეიძლება უბრალოდ მიეკუთვნებოდეს მის საბოლოო ბაზრებს, რომლებიც დიდწილად გამოჯანმრთელდა პანდემიისგან, ან რომ მისი პროდუქციის ~8% იყიდება ASC-ებში, რომლებსაც აქვთ ნაკლები პერსონალის პრობლემა, ვიდრე საავადმყოფოებში, მაგრამ ასევე, სავარაუდოდ, წარმატებული მართვაა.
„2023 წელს რომ გადავხედოთ“, დასძინა უენშმა, „BSX-ის მილსადენის სქემა ერთ-ერთი ყველაზე ძლიერია ჩვენს გაშუქებაში და ეს, სავარაუდოდ, შემთხვევითი არ არის. ამგვარად, ჩვენ მოველით, რომ სანამ ჩვენ დავხარჯავთ დროს BSX-ის მაკროზე ფიქრზე, ჩვენ ასევე ვიფიქრებთ მილსადენზე (ჯერ კიდევ), განსაკუთრებით, რადგან ეს ეხება სტრუქტურულ გულს, CRM-ს, მის შემდეგი თაობის Watchman-ს და შეფუთვის გაგრძელებას. - შენაძენებში.
ამ მიზნით, Wuensch აფასებს BSX-ს იზიარებს Buy-ს, ხოლო მისი $54 ფასის სამიზნე გულისხმობს აქციების 18%-ით ერთწლიან ფასს. (ვუენშის ჩანაწერის სანახავად, დააკლიკე აქ)
ვუენშის თეზისს თითქმის სრული მხარდაჭერა აქვს უოლ სტრიტზე; ერთი სკეპტიკოსის გარდა, 13-ვე სხვა ბოლო მიმოხილვა დადებითია, რაც კონსენსუსის ხედვას აქ ძლიერ შესყიდვად აქცევს. $51 საშუალო მიზნის მიხედვით, აქციები გამოიმუშავებს 11%-იან შემოსავალს მომავალი წლის განმავლობაში. (იხ BSX საფონდო პროგნოზი)
გამოიწერეთ დღესვე ჭკვიანი ინვესტორის ბიულეტენი და აღარასოდეს გამოტოვოთ საუკეთესო ანალიტიკოსის არჩევანი.
უარი პასუხისმგებლობაზე: ამ სტატიაში გამოთქმული მოსაზრებები მხოლოდ გამოჩენილი ანალიტიკოსის მოსაზრებებს წარმოადგენს. შინაარსი გამიზნულია მხოლოდ ინფორმაციული მიზნებისთვის. ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე ძალიან მნიშვნელოვანია გააკეთოთ საკუთარი ანალიზი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/citi-says-market-upside-limited-162919496.html