10 იანვარს CME Group-მა, უსაფრთხოებისა და სასაქონლო ბირჟის მთავარმა კომპანიამ, გამოაცხადა, რომ 20 მარტს გამოუშვებს ფიუჩერსებს აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციებზე. 7-წლიანი ობლიგაციების მომავალი დაეხმარება ინვესტორებს უკეთ მართონ აშშ-ს ხაზინის მრუდის ექსპოზიცია. CME Group-ის თანახმად, აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების 20-წლიანი ფიუჩერსები უზრუნველყოფს გაზრდილ სიზუსტეს და ეფექტურობას ექსპოზიციის მართვაში სახაზინო მრუდის 20-წლიან ვადის მომენტში. ობლიგაციების მომავალი ხელს შეუწყობს ვადის გასვლის მოთხოვნის გაზრდას, ინვესტორებს ვალის ჰეჯირების ან მისი მომავლის შესახებ სპეკულირების უფრო მარტივი გზით.
სარგებელი
სარგებელი
სარგებელი განისაზღვრება, როგორც შემოსავალი, რომელიც წარმოიქმნება ინვესტიციით ან ფასიანი ქაღალდით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ეს ჩვეულებრივ ნაჩვენებია პროცენტული თვალსაზრისით და არის მისგან მიღებული პროცენტის ან დივიდენდების სახით. სარგებელი არ მოიცავს ფასის ვარიაციებს, რაც განასხვავებს მას მთლიანი შემოსავლისგან. როგორც ასეთი, სარგებელი ვრცელდება აქციებზე, ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტებზე, როგორიცაა ობლიგაციები და სხვა ტიპის საინვესტიციო პროდუქტების ანაზღაურების სხვადასხვა განაკვეთები. სარგებელი შეიძლება გამოითვალოს როგორც თანაფარდობა ან როგორც შიდა ანაზღაურება, რომელიც ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიუთითეთ მფლობელის მთლიანი შემოსავალი, ან შემოსავლის ნაწილი და ა.შ. შემოსავლების გაგება ფინანსებში დროის ნებისმიერ მომენტში, ყველა ფინანსური ინსტრუმენტი კონკურენციას უწევს ერთმანეთს მოცემულ ბაზარზე. შემოსავლების ანალიზი უბრალოდ ერთი მეტრია და ასახავს ფასიანი ქაღალდების მთლიანი შემოსავლის ცალკეულ ნაწილს. მაგალითად, უფრო მაღალი სარგებელი საშუალებას აძლევს მფლობელს უფრო ადრე აინაზღაუროს თავისი ინვესტიცია და ამით შეამციროს რისკი. პირიქით, მაღალი სარგებელი შეიძლება გამოწვეული იყოს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების დაცემით, მაღალი რისკის შედეგად. მოსავლიანობის დონე ასევე ნაკარნახევია ინფლაციის მოლოდინებით. მართლაც, მომავალში ინფლაციის უფრო მაღალი დონის შიში ვარაუდობს, რომ ინვესტორები მოითხოვენ მაღალ შემოსავალს ან უფრო დაბალ ფასს კუპონის წინააღმდეგ დღეს. ინსტრუმენტის სიმწიფე ასევე არის ერთ-ერთი ელემენტი, რომელიც განსაზღვრავს რისკს. კავშირი შემოსავალსა და ანალოგიური საკრედიტო ღირებულების ინსტრუმენტების დაფარვის ვადას შორის აღწერილია შემოსავლიანობის მრუდით. საერთო ჯამში, გრძელვადიანი თარიღით დათარიღებულ ინსტრუმენტებს, როგორც წესი, აქვთ უფრო მაღალი სარგებელი, ვიდრე მოკლე თარიღის მქონე ინსტრუმენტებს. სასესხო ინსტრუმენტის სარგებელი, როგორც წესი, დაკავშირებულია ემიტენტის საკრედიტო უნართან და დეფოლტის ალბათობასთან. შესაბამისად, რაც მეტია დეფოლტის რისკი, მით უფრო მაღალი იქნება სარგებელი უმეტეს შემთხვევაში, რადგან ემიტენტებმა უნდა შესთავაზონ ინვესტორებს რისკის გარკვეული კომპენსაცია.
სარგებელი განისაზღვრება, როგორც შემოსავალი, რომელიც წარმოიქმნება ინვესტიციით ან ფასიანი ქაღალდით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ეს ჩვეულებრივ ნაჩვენებია პროცენტული თვალსაზრისით და არის მისგან მიღებული პროცენტის ან დივიდენდების სახით. სარგებელი არ მოიცავს ფასის ვარიაციებს, რაც განასხვავებს მას მთლიანი შემოსავლისგან. როგორც ასეთი, სარგებელი ვრცელდება აქციებზე, ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტებზე, როგორიცაა ობლიგაციები და სხვა ტიპის საინვესტიციო პროდუქტების ანაზღაურების სხვადასხვა განაკვეთები. სარგებელი შეიძლება გამოითვალოს როგორც თანაფარდობა ან როგორც შიდა ანაზღაურება, რომელიც ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიუთითეთ მფლობელის მთლიანი შემოსავალი, ან შემოსავლის ნაწილი და ა.შ. შემოსავლების გაგება ფინანსებში დროის ნებისმიერ მომენტში, ყველა ფინანსური ინსტრუმენტი კონკურენციას უწევს ერთმანეთს მოცემულ ბაზარზე. შემოსავლების ანალიზი უბრალოდ ერთი მეტრია და ასახავს ფასიანი ქაღალდების მთლიანი შემოსავლის ცალკეულ ნაწილს. მაგალითად, უფრო მაღალი სარგებელი საშუალებას აძლევს მფლობელს უფრო ადრე აინაზღაუროს თავისი ინვესტიცია და ამით შეამციროს რისკი. პირიქით, მაღალი სარგებელი შეიძლება გამოწვეული იყოს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების დაცემით, მაღალი რისკის შედეგად. მოსავლიანობის დონე ასევე ნაკარნახევია ინფლაციის მოლოდინებით. მართლაც, მომავალში ინფლაციის უფრო მაღალი დონის შიში ვარაუდობს, რომ ინვესტორები მოითხოვენ მაღალ შემოსავალს ან უფრო დაბალ ფასს კუპონის წინააღმდეგ დღეს. ინსტრუმენტის სიმწიფე ასევე არის ერთ-ერთი ელემენტი, რომელიც განსაზღვრავს რისკს. კავშირი შემოსავალსა და ანალოგიური საკრედიტო ღირებულების ინსტრუმენტების დაფარვის ვადას შორის აღწერილია შემოსავლიანობის მრუდით. საერთო ჯამში, გრძელვადიანი თარიღით დათარიღებულ ინსტრუმენტებს, როგორც წესი, აქვთ უფრო მაღალი სარგებელი, ვიდრე მოკლე თარიღის მქონე ინსტრუმენტებს. სასესხო ინსტრუმენტის სარგებელი, როგორც წესი, დაკავშირებულია ემიტენტის საკრედიტო უნართან და დეფოლტის ალბათობასთან. შესაბამისად, რაც მეტია დეფოლტის რისკი, მით უფრო მაღალი იქნება სარგებელი უმეტეს შემთხვევაში, რადგან ემიტენტებმა უნდა შესთავაზონ ინვესტორებს რისკის გარკვეული კომპენსაცია.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი მოძრაობს.
აღა მირზა, CME ჯგუფის გლობალური განაკვეთებისა და OTC პროდუქტების ხელმძღვანელმა, ისაუბრა განვითარებაზე და თქვა: „აშშ ხაზინის 20-წლიან ობლიგაციებზე ფიუჩერსული კონტრაქტის შემოღება პირდაპირ პასუხობს ბაზრის საჭიროებას ჰეჯირების ხელსაწყოზე იმ დროს, როდესაც აშშ-ს მართავთ. სახაზინო ბაზრის რისკი უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ოდესმე“.
მას შემდეგ, რაც აშშ-ს ხაზინამ დაიწყო 20-წლიანი ობლიგაციების გამოშვება 2020 წლის მაისში, მთლიანი ემისია 450 მილიარდ დოლარს აღემატება, რაც ქმნის მომხმარებელთა მოთხოვნას ახალ პროდუქტზე, რომელიც ადგენს 20-წლიან შემოსავლიანობის ექსპოზიციას. შედეგად, ამ ახალი კონტრაქტის დიზაინი წარმოადგენს ფართო გამოხმაურებას კლიენტთა ფართო ნაკრებისგან და უფრო ფართო ფიქსირებული შემოსავლის სავაჭრო საზოგადოებისგან“, - განმარტა მირზამ.
ახალი ფიუჩერსები შეავსებს CME Group-ის თხევადი აშშ-ს სახაზინო ფიუჩერსებისა და ოფციების არსებულ მრავალფეროვნებას, რომელმაც შარშანდელ წელთან შედარებით 15%-ზე მეტი ზრდა დაფიქსირდა, რეკორდულ 4.5 მილიონ საშუალო დღიურ მოცულობამდე.
ამოქმედების შემდეგ, ახალი ფიუჩერსი მიიღებს ავტომატურ მარჟის კომპენსირებას საპროცენტო განაკვეთის ფიუჩერსებთან და ჩამოთვლილი იქნება ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭოს (CBOT) წესების საფუძველზე. დაწყებიდან მალევე, ასეთი კონტრაქტები დაიშვება პორტფელის მარჟინებისთვის სხვა გაწმენდილი საპროცენტო სვოპებისა და ფიუჩერსების მიმართ.
რატომ იზრდება სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსული კონტრაქტებით ვაჭრობა
CME Group-ის განვითარება ხდება იმ დროს, როდესაც ინვესტორების მზარდი რაოდენობა მიიჩნევს, რომ ვაჭრობას აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსებით აქვს აზრი, ისევე როგორც ნებისმიერი სხვა ჩვეულებრივი ინვესტიცია. ასეთი ფიუჩერსების შემოსავალი ეწინააღმდეგება მათ
equities
ექუითიზ
აქციები შეიძლება დახასიათდეს, როგორც აქციები ან აქციები კომპანიაში, რომელიც ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ან გაყიდონ. როდესაც ყიდულობთ აქციებს, თქვენ არსებითად ყიდულობთ კაპიტალს, ხდებით აქციების ნაწილობრივი მფლობელი კონკრეტულ კომპანიაში ან ფონდში. თუმცა, აქციები არ იხდიან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს და, როგორც ასეთი, არ განიხილება გარანტირებული შემოსავალი. როგორც ასეთი, კაპიტალის ბაზრები ხშირად ასოცირდება რისკთან. როდესაც კომპანია უშვებს ობლიგაციებს, ის იღებს სესხებს მყიდველებისგან. როდესაც კომპანია სთავაზობს აქციებს, მეორეს მხრივ, ის ყიდის კომპანიაში ნაწილობრივ საკუთრებას. არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც ფიზიკური პირები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში, კაპიტალის ბაზრები ერთ-ერთი ყველაზე დიდია ტრანზაქციების, ინვესტორებისა და ბრუნვის თვალსაზრისით. რატომ ინვესტირებას ახდენთ აქციებში? მთლიანობაში, აქციების მიმზიდველობა მაღალი შემოსავლის პოტენციალია. პორტფოლიოების უმეტესობა შეიცავს კაპიტალის გარკვეულ ნაწილს ზრდისთვის. ინვესტიციების თვალსაზრისით, ახალგაზრდა პირებს შეუძლიათ აიღონ კაპიტალის ზემოქმედების უფრო მაღალი დონე, ანუ რისკი. შესაბამისად, ამ ადამიანებს აქვთ მეტი აქციები თავიანთ პორტფელში, დროთა განმავლობაში ანაზღაურების პოტენციალის გამო. თუმცა, როდესაც თქვენ გეგმავთ პენსიაზე გასვლას, კაპიტალის ექსპოზიცია უფრო რისკს იქცევა. ამიტომ, ბევრი ინვესტორი ან საპენსიო ანგარიშების მფლობელი თავისი ინვესტიციების ნაწილს მაინც გადადის აქციებიდან ობლიგაციებზე ან ფიქსირებულ შემოსავალზე ასაკის მატებასთან ერთად. კაპიტალის მფლობელებს ასევე შეუძლიათ. ისარგებლეთ დივიდენდებით, რომლებიც მნიშვნელოვნად განსხვავდება თქვენს მიერ შეძენილ აქციებში კაპიტალის შემოსავლების ან ფასების სხვაობისგან. დივიდენდები ასახავს კომპანიისგან მის აქციონერებს პერიოდულ გადახდებს. ისინი იბეგრება როგორც გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება, რომელიც განსხვავდება ქვეყნის მიხედვით.
აქციები შეიძლება დახასიათდეს, როგორც აქციები ან აქციები კომპანიაში, რომელიც ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ან გაყიდონ. როდესაც ყიდულობთ აქციებს, თქვენ არსებითად ყიდულობთ კაპიტალს, ხდებით აქციების ნაწილობრივი მფლობელი კონკრეტულ კომპანიაში ან ფონდში. თუმცა, აქციები არ იხდიან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს და, როგორც ასეთი, არ განიხილება გარანტირებული შემოსავალი. როგორც ასეთი, კაპიტალის ბაზრები ხშირად ასოცირდება რისკთან. როდესაც კომპანია უშვებს ობლიგაციებს, ის იღებს სესხებს მყიდველებისგან. როდესაც კომპანია სთავაზობს აქციებს, მეორეს მხრივ, ის ყიდის კომპანიაში ნაწილობრივ საკუთრებას. არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც ფიზიკური პირები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში, კაპიტალის ბაზრები ერთ-ერთი ყველაზე დიდია ტრანზაქციების, ინვესტორებისა და ბრუნვის თვალსაზრისით. რატომ ინვესტირებას ახდენთ აქციებში? მთლიანობაში, აქციების მიმზიდველობა მაღალი შემოსავლის პოტენციალია. პორტფოლიოების უმეტესობა შეიცავს კაპიტალის გარკვეულ ნაწილს ზრდისთვის. ინვესტიციების თვალსაზრისით, ახალგაზრდა პირებს შეუძლიათ აიღონ კაპიტალის ზემოქმედების უფრო მაღალი დონე, ანუ რისკი. შესაბამისად, ამ ადამიანებს აქვთ მეტი აქციები თავიანთ პორტფელში, დროთა განმავლობაში ანაზღაურების პოტენციალის გამო. თუმცა, როდესაც თქვენ გეგმავთ პენსიაზე გასვლას, კაპიტალის ექსპოზიცია უფრო რისკს იქცევა. ამიტომ, ბევრი ინვესტორი ან საპენსიო ანგარიშების მფლობელი თავისი ინვესტიციების ნაწილს მაინც გადადის აქციებიდან ობლიგაციებზე ან ფიქსირებულ შემოსავალზე ასაკის მატებასთან ერთად. კაპიტალის მფლობელებს ასევე შეუძლიათ. ისარგებლეთ დივიდენდებით, რომლებიც მნიშვნელოვნად განსხვავდება თქვენს მიერ შეძენილ აქციებში კაპიტალის შემოსავლების ან ფასების სხვაობისგან. დივიდენდები ასახავს კომპანიისგან მის აქციონერებს პერიოდულ გადახდებს. ისინი იბეგრება როგორც გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება, რომელიც განსხვავდება ქვეყნის მიხედვით.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი მაგრამ უფრო მცირე ნაკლოვანებებით. გასულ თვეში აშშ-ს 10-წლიანი სახაზინო ფიუჩერსების ვაჭრობის მოცულობა მნიშვნელოვნად გაიზარდა. მიუხედავად 1980-იანი წლების შემდეგ ინფლაციის ამჟამინდელი უმაღლესი მაჩვენებლებისა, ინვესტორების მოთხოვნა გრძელვადიან ობლიგაციებზე ძლიერია და ასეთი ნიმუში იქცევს ყურადღებას. ინდუსტრიის ანალიზი აჩვენებს, რომ საპენსიო ფონდებიდან და საფონდო ინვესტიციებიდან მიღებული მოგება გამოიყენება სახელმწიფო ობლიგაციების შესაძენად.
გასულ წელს, CME Group-მა გამოუშვა Micro Treasury Yield ფიუჩერსი, გამარტივებული ფიუჩერსული კონტრაქტი, რომელიც აკონტროლებს შემოსავალს. გაშვება იყო კომპანიის მცდელობის ნაწილი, მოეზიდა თავისი მომხმარებლები, რომლებიც, როგორც წესი, ინვესტიციების პროფესიონალები არიან, რათა გამოიყენონ საცალო ინვესტიციების ბუმი. Micro Treasury Yield ფიუჩერსები იზრდება, როდესაც სახაზინო შემოსავალი იზრდება და ეცემა, როდესაც ისინი იკლებს. ასეთი ახალი საინვესტიციო პროდუქტები მოდის მას შემდეგ, რაც აშშ-ს ბალონი აქვს დავალიანება და საპროცენტო განაკვეთები რჩება დაბალი. გასული წლის ოქტომბერში აშშ-ს ბიუჯეტის დეფიციტი 2.8 წლისთვის 2021 ტრილიონ დოლარს მიაღწია. ამავდროულად, CME-ის აშშ-ს ხაზინის ფიუჩერსებისა და ოფციების საშუალო დღიური მოცულობა გაიზარდა 30%-ით წელიწადში, რაც კომპანიის თქმით, ჰეჯირებისა და გაზრდის მაჩვენებელია. სავაჭრო საქმიანობა.
10 იანვარს CME Group-მა, უსაფრთხოებისა და სასაქონლო ბირჟის მთავარმა კომპანიამ, გამოაცხადა, რომ 20 მარტს გამოუშვებს ფიუჩერსებს აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციებზე. 7-წლიანი ობლიგაციების მომავალი დაეხმარება ინვესტორებს უკეთ მართონ აშშ-ს ხაზინის მრუდის ექსპოზიცია. CME Group-ის თანახმად, აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების 20-წლიანი ფიუჩერსები უზრუნველყოფს გაზრდილ სიზუსტეს და ეფექტურობას ექსპოზიციის მართვაში სახაზინო მრუდის 20-წლიან ვადის მომენტში. ობლიგაციების მომავალი ხელს შეუწყობს ვადის გასვლის მოთხოვნის გაზრდას, ინვესტორებს ვალის ჰეჯირების ან მისი მომავლის შესახებ სპეკულირების უფრო მარტივი გზით.
სარგებელი
სარგებელი
სარგებელი განისაზღვრება, როგორც შემოსავალი, რომელიც წარმოიქმნება ინვესტიციით ან ფასიანი ქაღალდით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ეს ჩვეულებრივ ნაჩვენებია პროცენტული თვალსაზრისით და არის მისგან მიღებული პროცენტის ან დივიდენდების სახით. სარგებელი არ მოიცავს ფასის ვარიაციებს, რაც განასხვავებს მას მთლიანი შემოსავლისგან. როგორც ასეთი, სარგებელი ვრცელდება აქციებზე, ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტებზე, როგორიცაა ობლიგაციები და სხვა ტიპის საინვესტიციო პროდუქტების ანაზღაურების სხვადასხვა განაკვეთები. სარგებელი შეიძლება გამოითვალოს როგორც თანაფარდობა ან როგორც შიდა ანაზღაურება, რომელიც ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიუთითეთ მფლობელის მთლიანი შემოსავალი, ან შემოსავლის ნაწილი და ა.შ. შემოსავლების გაგება ფინანსებში დროის ნებისმიერ მომენტში, ყველა ფინანსური ინსტრუმენტი კონკურენციას უწევს ერთმანეთს მოცემულ ბაზარზე. შემოსავლების ანალიზი უბრალოდ ერთი მეტრია და ასახავს ფასიანი ქაღალდების მთლიანი შემოსავლის ცალკეულ ნაწილს. მაგალითად, უფრო მაღალი სარგებელი საშუალებას აძლევს მფლობელს უფრო ადრე აინაზღაუროს თავისი ინვესტიცია და ამით შეამციროს რისკი. პირიქით, მაღალი სარგებელი შეიძლება გამოწვეული იყოს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების დაცემით, მაღალი რისკის შედეგად. მოსავლიანობის დონე ასევე ნაკარნახევია ინფლაციის მოლოდინებით. მართლაც, მომავალში ინფლაციის უფრო მაღალი დონის შიში ვარაუდობს, რომ ინვესტორები მოითხოვენ მაღალ შემოსავალს ან უფრო დაბალ ფასს კუპონის წინააღმდეგ დღეს. ინსტრუმენტის სიმწიფე ასევე არის ერთ-ერთი ელემენტი, რომელიც განსაზღვრავს რისკს. კავშირი შემოსავალსა და ანალოგიური საკრედიტო ღირებულების ინსტრუმენტების დაფარვის ვადას შორის აღწერილია შემოსავლიანობის მრუდით. საერთო ჯამში, გრძელვადიანი თარიღით დათარიღებულ ინსტრუმენტებს, როგორც წესი, აქვთ უფრო მაღალი სარგებელი, ვიდრე მოკლე თარიღის მქონე ინსტრუმენტებს. სასესხო ინსტრუმენტის სარგებელი, როგორც წესი, დაკავშირებულია ემიტენტის საკრედიტო უნართან და დეფოლტის ალბათობასთან. შესაბამისად, რაც მეტია დეფოლტის რისკი, მით უფრო მაღალი იქნება სარგებელი უმეტეს შემთხვევაში, რადგან ემიტენტებმა უნდა შესთავაზონ ინვესტორებს რისკის გარკვეული კომპენსაცია.
სარგებელი განისაზღვრება, როგორც შემოსავალი, რომელიც წარმოიქმნება ინვესტიციით ან ფასიანი ქაღალდით გარკვეული პერიოდის განმავლობაში. ეს ჩვეულებრივ ნაჩვენებია პროცენტული თვალსაზრისით და არის მისგან მიღებული პროცენტის ან დივიდენდების სახით. სარგებელი არ მოიცავს ფასის ვარიაციებს, რაც განასხვავებს მას მთლიანი შემოსავლისგან. როგორც ასეთი, სარგებელი ვრცელდება აქციებზე, ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტებზე, როგორიცაა ობლიგაციები და სხვა ტიპის საინვესტიციო პროდუქტების ანაზღაურების სხვადასხვა განაკვეთები. სარგებელი შეიძლება გამოითვალოს როგორც თანაფარდობა ან როგორც შიდა ანაზღაურება, რომელიც ასევე შეიძლება გამოყენებულ იქნას მიუთითეთ მფლობელის მთლიანი შემოსავალი, ან შემოსავლის ნაწილი და ა.შ. შემოსავლების გაგება ფინანსებში დროის ნებისმიერ მომენტში, ყველა ფინანსური ინსტრუმენტი კონკურენციას უწევს ერთმანეთს მოცემულ ბაზარზე. შემოსავლების ანალიზი უბრალოდ ერთი მეტრია და ასახავს ფასიანი ქაღალდების მთლიანი შემოსავლის ცალკეულ ნაწილს. მაგალითად, უფრო მაღალი სარგებელი საშუალებას აძლევს მფლობელს უფრო ადრე აინაზღაუროს თავისი ინვესტიცია და ამით შეამციროს რისკი. პირიქით, მაღალი სარგებელი შეიძლება გამოწვეული იყოს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულების დაცემით, მაღალი რისკის შედეგად. მოსავლიანობის დონე ასევე ნაკარნახევია ინფლაციის მოლოდინებით. მართლაც, მომავალში ინფლაციის უფრო მაღალი დონის შიში ვარაუდობს, რომ ინვესტორები მოითხოვენ მაღალ შემოსავალს ან უფრო დაბალ ფასს კუპონის წინააღმდეგ დღეს. ინსტრუმენტის სიმწიფე ასევე არის ერთ-ერთი ელემენტი, რომელიც განსაზღვრავს რისკს. კავშირი შემოსავალსა და ანალოგიური საკრედიტო ღირებულების ინსტრუმენტების დაფარვის ვადას შორის აღწერილია შემოსავლიანობის მრუდით. საერთო ჯამში, გრძელვადიანი თარიღით დათარიღებულ ინსტრუმენტებს, როგორც წესი, აქვთ უფრო მაღალი სარგებელი, ვიდრე მოკლე თარიღის მქონე ინსტრუმენტებს. სასესხო ინსტრუმენტის სარგებელი, როგორც წესი, დაკავშირებულია ემიტენტის საკრედიტო უნართან და დეფოლტის ალბათობასთან. შესაბამისად, რაც მეტია დეფოლტის რისკი, მით უფრო მაღალი იქნება სარგებელი უმეტეს შემთხვევაში, რადგან ემიტენტებმა უნდა შესთავაზონ ინვესტორებს რისკის გარკვეული კომპენსაცია.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი მოძრაობს.
აღა მირზა, CME ჯგუფის გლობალური განაკვეთებისა და OTC პროდუქტების ხელმძღვანელმა, ისაუბრა განვითარებაზე და თქვა: „აშშ ხაზინის 20-წლიან ობლიგაციებზე ფიუჩერსული კონტრაქტის შემოღება პირდაპირ პასუხობს ბაზრის საჭიროებას ჰეჯირების ხელსაწყოზე იმ დროს, როდესაც აშშ-ს მართავთ. სახაზინო ბაზრის რისკი უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე ოდესმე“.
მას შემდეგ, რაც აშშ-ს ხაზინამ დაიწყო 20-წლიანი ობლიგაციების გამოშვება 2020 წლის მაისში, მთლიანი ემისია 450 მილიარდ დოლარს აღემატება, რაც ქმნის მომხმარებელთა მოთხოვნას ახალ პროდუქტზე, რომელიც ადგენს 20-წლიან შემოსავლიანობის ექსპოზიციას. შედეგად, ამ ახალი კონტრაქტის დიზაინი წარმოადგენს ფართო გამოხმაურებას კლიენტთა ფართო ნაკრებისგან და უფრო ფართო ფიქსირებული შემოსავლის სავაჭრო საზოგადოებისგან“, - განმარტა მირზამ.
ახალი ფიუჩერსები შეავსებს CME Group-ის თხევადი აშშ-ს სახაზინო ფიუჩერსებისა და ოფციების არსებულ მრავალფეროვნებას, რომელმაც შარშანდელ წელთან შედარებით 15%-ზე მეტი ზრდა დაფიქსირდა, რეკორდულ 4.5 მილიონ საშუალო დღიურ მოცულობამდე.
ამოქმედების შემდეგ, ახალი ფიუჩერსი მიიღებს ავტომატურ მარჟის კომპენსირებას საპროცენტო განაკვეთის ფიუჩერსებთან და ჩამოთვლილი იქნება ჩიკაგოს სავაჭრო საბჭოს (CBOT) წესების საფუძველზე. დაწყებიდან მალევე, ასეთი კონტრაქტები დაიშვება პორტფელის მარჟინებისთვის სხვა გაწმენდილი საპროცენტო სვოპებისა და ფიუჩერსების მიმართ.
რატომ იზრდება სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსული კონტრაქტებით ვაჭრობა
CME Group-ის განვითარება ხდება იმ დროს, როდესაც ინვესტორების მზარდი რაოდენობა მიიჩნევს, რომ ვაჭრობას აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების ფიუჩერსებით აქვს აზრი, ისევე როგორც ნებისმიერი სხვა ჩვეულებრივი ინვესტიცია. ასეთი ფიუჩერსების შემოსავალი ეწინააღმდეგება მათ
equities
ექუითიზ
აქციები შეიძლება დახასიათდეს, როგორც აქციები ან აქციები კომპანიაში, რომელიც ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ან გაყიდონ. როდესაც ყიდულობთ აქციებს, თქვენ არსებითად ყიდულობთ კაპიტალს, ხდებით აქციების ნაწილობრივი მფლობელი კონკრეტულ კომპანიაში ან ფონდში. თუმცა, აქციები არ იხდიან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს და, როგორც ასეთი, არ განიხილება გარანტირებული შემოსავალი. როგორც ასეთი, კაპიტალის ბაზრები ხშირად ასოცირდება რისკთან. როდესაც კომპანია უშვებს ობლიგაციებს, ის იღებს სესხებს მყიდველებისგან. როდესაც კომპანია სთავაზობს აქციებს, მეორეს მხრივ, ის ყიდის კომპანიაში ნაწილობრივ საკუთრებას. არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც ფიზიკური პირები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში, კაპიტალის ბაზრები ერთ-ერთი ყველაზე დიდია ტრანზაქციების, ინვესტორებისა და ბრუნვის თვალსაზრისით. რატომ ინვესტირებას ახდენთ აქციებში? მთლიანობაში, აქციების მიმზიდველობა მაღალი შემოსავლის პოტენციალია. პორტფოლიოების უმეტესობა შეიცავს კაპიტალის გარკვეულ ნაწილს ზრდისთვის. ინვესტიციების თვალსაზრისით, ახალგაზრდა პირებს შეუძლიათ აიღონ კაპიტალის ზემოქმედების უფრო მაღალი დონე, ანუ რისკი. შესაბამისად, ამ ადამიანებს აქვთ მეტი აქციები თავიანთ პორტფელში, დროთა განმავლობაში ანაზღაურების პოტენციალის გამო. თუმცა, როდესაც თქვენ გეგმავთ პენსიაზე გასვლას, კაპიტალის ექსპოზიცია უფრო რისკს იქცევა. ამიტომ, ბევრი ინვესტორი ან საპენსიო ანგარიშების მფლობელი თავისი ინვესტიციების ნაწილს მაინც გადადის აქციებიდან ობლიგაციებზე ან ფიქსირებულ შემოსავალზე ასაკის მატებასთან ერთად. კაპიტალის მფლობელებს ასევე შეუძლიათ. ისარგებლეთ დივიდენდებით, რომლებიც მნიშვნელოვნად განსხვავდება თქვენს მიერ შეძენილ აქციებში კაპიტალის შემოსავლების ან ფასების სხვაობისგან. დივიდენდები ასახავს კომპანიისგან მის აქციონერებს პერიოდულ გადახდებს. ისინი იბეგრება როგორც გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება, რომელიც განსხვავდება ქვეყნის მიხედვით.
აქციები შეიძლება დახასიათდეს, როგორც აქციები ან აქციები კომპანიაში, რომელიც ინვესტორებს შეუძლიათ იყიდონ ან გაყიდონ. როდესაც ყიდულობთ აქციებს, თქვენ არსებითად ყიდულობთ კაპიტალს, ხდებით აქციების ნაწილობრივი მფლობელი კონკრეტულ კომპანიაში ან ფონდში. თუმცა, აქციები არ იხდიან ფიქსირებულ საპროცენტო განაკვეთს და, როგორც ასეთი, არ განიხილება გარანტირებული შემოსავალი. როგორც ასეთი, კაპიტალის ბაზრები ხშირად ასოცირდება რისკთან. როდესაც კომპანია უშვებს ობლიგაციებს, ის იღებს სესხებს მყიდველებისგან. როდესაც კომპანია სთავაზობს აქციებს, მეორეს მხრივ, ის ყიდის კომპანიაში ნაწილობრივ საკუთრებას. არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც ფიზიკური პირები ინვესტირებას ახდენენ აქციებში. მაგალითად, შეერთებულ შტატებში, კაპიტალის ბაზრები ერთ-ერთი ყველაზე დიდია ტრანზაქციების, ინვესტორებისა და ბრუნვის თვალსაზრისით. რატომ ინვესტირებას ახდენთ აქციებში? მთლიანობაში, აქციების მიმზიდველობა მაღალი შემოსავლის პოტენციალია. პორტფოლიოების უმეტესობა შეიცავს კაპიტალის გარკვეულ ნაწილს ზრდისთვის. ინვესტიციების თვალსაზრისით, ახალგაზრდა პირებს შეუძლიათ აიღონ კაპიტალის ზემოქმედების უფრო მაღალი დონე, ანუ რისკი. შესაბამისად, ამ ადამიანებს აქვთ მეტი აქციები თავიანთ პორტფელში, დროთა განმავლობაში ანაზღაურების პოტენციალის გამო. თუმცა, როდესაც თქვენ გეგმავთ პენსიაზე გასვლას, კაპიტალის ექსპოზიცია უფრო რისკს იქცევა. ამიტომ, ბევრი ინვესტორი ან საპენსიო ანგარიშების მფლობელი თავისი ინვესტიციების ნაწილს მაინც გადადის აქციებიდან ობლიგაციებზე ან ფიქსირებულ შემოსავალზე ასაკის მატებასთან ერთად. კაპიტალის მფლობელებს ასევე შეუძლიათ. ისარგებლეთ დივიდენდებით, რომლებიც მნიშვნელოვნად განსხვავდება თქვენს მიერ შეძენილ აქციებში კაპიტალის შემოსავლების ან ფასების სხვაობისგან. დივიდენდები ასახავს კომპანიისგან მის აქციონერებს პერიოდულ გადახდებს. ისინი იბეგრება როგორც გრძელვადიანი კაპიტალის მოგება, რომელიც განსხვავდება ქვეყნის მიხედვით.
წაიკითხეთ ეს ტერმინი მაგრამ უფრო მცირე ნაკლოვანებებით. გასულ თვეში აშშ-ს 10-წლიანი სახაზინო ფიუჩერსების ვაჭრობის მოცულობა მნიშვნელოვნად გაიზარდა. მიუხედავად 1980-იანი წლების შემდეგ ინფლაციის ამჟამინდელი უმაღლესი მაჩვენებლებისა, ინვესტორების მოთხოვნა გრძელვადიან ობლიგაციებზე ძლიერია და ასეთი ნიმუში იქცევს ყურადღებას. ინდუსტრიის ანალიზი აჩვენებს, რომ საპენსიო ფონდებიდან და საფონდო ინვესტიციებიდან მიღებული მოგება გამოიყენება სახელმწიფო ობლიგაციების შესაძენად.
გასულ წელს, CME Group-მა გამოუშვა Micro Treasury Yield ფიუჩერსი, გამარტივებული ფიუჩერსული კონტრაქტი, რომელიც აკონტროლებს შემოსავალს. გაშვება იყო კომპანიის მცდელობის ნაწილი, მოეზიდა თავისი მომხმარებლები, რომლებიც, როგორც წესი, ინვესტიციების პროფესიონალები არიან, რათა გამოიყენონ საცალო ინვესტიციების ბუმი. Micro Treasury Yield ფიუჩერსები იზრდება, როდესაც სახაზინო შემოსავალი იზრდება და ეცემა, როდესაც ისინი იკლებს. ასეთი ახალი საინვესტიციო პროდუქტები მოდის მას შემდეგ, რაც აშშ-ს ბალონი აქვს დავალიანება და საპროცენტო განაკვეთები რჩება დაბალი. გასული წლის ოქტომბერში აშშ-ს ბიუჯეტის დეფიციტი 2.8 წლისთვის 2021 ტრილიონ დოლარს მიაღწია. ამავდროულად, CME-ის აშშ-ს ხაზინის ფიუჩერსებისა და ოფციების საშუალო დღიური მოცულობა გაიზარდა 30%-ით წელიწადში, რაც კომპანიის თქმით, ჰეჯირებისა და გაზრდის მაჩვენებელია. სავაჭრო საქმიანობა.
წყარო: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/cme-group-to-introduce-20-year-us-treasury-bond-futures/
