ისტორიული ანაზღაურების შედარება მაღალი ინფლაციის დროს

ძირითადი მიღება

• TIPS შექმნილია, რომ იყოს ჰეჯირება მზარდი საპროცენტო განაკვეთებისგან, ინფლაციის მიმდინარე მაჩვენებლის გათვალისწინებით.
• გრძელვადიან პერსპექტივაში, აქციებმა ინვესტორებს საშუალო წლიური შემოსავალი 7%.
• მას შემდეგ, რაც TIPS დაინერგა 90-იან წლებში, მათ მიიღეს ინვესტორების საშუალო წლიური შემოსავალი 4%.

რა განსხვავებაა სახაზინო ინფლაციისგან დაცულ ფასიან ქაღალდებში (TIPS) ინვესტირებას საფონდო ბირჟისგან? TIPS ინდექსირებულია ინფლაციის მიხედვით, რაც იმას ნიშნავს, რომ ისინი უკეთესი ინვესტიციებია, ვიდრე ტრადიციული ობლიგაციები - მაგრამ მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ინფლაცია იზრდება. ისინი, როგორც წესი, საუკეთესოდ მუშაობენ, როდესაც ეკონომიკა კარგად არ მიდის. თუმცა, თუ ინფლაცია შემცირდება, ისინი სხვა ვარიანტებს არ აკმაყოფილებენ და უფრო არასტაბილური იქნებიან, ვიდრე ნაღდი ფული.

ამ სტატიაში ჩვენ შევისწავლით TIPS-ის ისტორიულ შესრულებას და დავაპირისპირებთ მას საფონდო ბაზრის ისტორიულ მაჩვენებელს. იმისათვის, რომ გავიგოთ TIPS მიმდინარე ეკონომიკური გარემოდან გამომდინარე, ჩვენ შევადარებთ ამ ორ პერიოდს მზარდი საპროცენტო განაკვეთების დროს და განვიხილავთ, თუ როგორ უმკლავდებიან ისინი ინფლაციას. ეს მონაცემები მოგცემთ საჭირო ცოდნას და პერსპექტივას, რათა აირჩიოთ სად და როგორ ჩადოთ თქვენი ფული.

როგორ მუშაობს TIPS

იმისათვის, რომ შევადაროთ TIPS საფონდო ბირჟასთან, ჯერ უნდა გესმოდეთ, თუ როგორ მუშაობს TIPS. ისინი მოქმედებენ ტრადიციული ობლიგაციების მსგავსად, რადგან აქვთ ფიქსირებული კუპონის განაკვეთი, რომელსაც ობლიგაცია იხდის დაფარვამდე. თუმცა, მათი ნომინალური ღირებულება იცვლება ინფლაციისა და აშშ-ს სამომხმარებლო ფასების ინდექსის (CPI) საფუძველზე.

მაგალითად, თუ თქვენ ყიდულობთ 10 წლიან TIPS-ს 3% კუპონის განაკვეთით და 1,000 აშშ დოლარის ნომინალური ღირებულებით, თქვენ მიიღებთ ამ 3%-ს ყოველწლიურად მთელი 10 წლის განმავლობაში, თუ ინფლაცია სტაგნაციაში რჩება. თუ მომდევნო წელს ინფლაცია 5%-მდე გაიზრდება, TIPS ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება $1,050-მდე გაიზრდება.

ვინაიდან ინტერესი ეხება TIPS-ის ნომინალურ ღირებულებას, თქვენ მიერ გამომუშავებული 3%-იანი კუპონი ახლა არის $31.50. ტრადიციული ობლიგაციით, ნომინალური ღირებულება დარჩება $1,000-ზე, ხოლო 3%-იანი კუპონი ყოველწლიურად 30$-ს მოგიტანთ.

TIPS-ის ისტორიული შესრულება

TIPS 1990-იანი წლების ბოლოდან არსებობს და ამ დროის განმავლობაში ისინი კარგად მუშაობდნენ. მაგრამ მათ არ შესთავაზეს ბევრად მაღალი ანაზღაურება ფიქსირებული შემოსავლის სხვა სახის ფასიან ქაღალდებთან შედარებით. მაგალითად, 2002 წლიდან 2021 წლამდე, აშშ-ს ობლიგაციები დაბრუნდა 4.33%, ხოლო გლობალური ობლიგაციები 4.43%. 2000 წლიდან Vanguard TIPS ფონდმა (VIPSX) დააბრუნა 4.83%.

იმისათვის, რომ TIPS-მა მნიშვნელოვნად აჯობოს სხვა ფიქსირებული შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს, ინფლაცია გაცილებით მაღალი უნდა იყოს, ვიდრე ბაზრის ექსპერტების შეფასებით, ეს იქნება.

TIPS იცავს ადამიანებს ინფლაციის ზრდისგან; შესაბამისად, ისინი უნდა იყოს კომპლიმენტი სხვა ობლიგაციებისთვის და არა სრულმასშტაბიანი ჩანაცვლება.

TIPS-ის შესრულება მზარდი საპროცენტო განაკვეთების პერიოდებში

TIPS-ის დანერგვის შემდეგ, ამის ბევრი შემთხვევა არ ყოფილა საპროცენტო განაკვეთების ზრდა. 2008 წლის დიდი რეცესიის გარდა, საპროცენტო განაკვეთები იყო 3%-ზე ან ქვემოთ. და როდესაც ვუყურებთ, თუ როგორ მოქმედებდა TIPS 2008 წელს, ჩვენ ვიღებთ შერეულ სიგნალებს.

შეიძლება ვიფიქროთ, რომ საპროცენტო განაკვეთების ზრდის ამ დროს TIPS აჯობებს ბაზარს - მაგრამ ეს ასე არ მოხდა. ამის მრავალი მიზეზი არსებობს, მათ შორის Lehman Brothers-ის დაცემა, რომელიც იყო TIPS-ის უმსხვილესი მფლობელი და გაყიდვა სწრაფად მოუწია, რადგან ფირმა შეჩერდა. მიწოდების ამ წყალდიდობით, ეკონომიკური ქაოსის შიშთან ერთად, ფასები დაეცა. შედეგად, TIPS-ის საერთო შემოსავალი დაეცა.

თუ ამოვიღებთ ანომალიას, რომელიც იყო 2008 წელი და Lehman Brothers-ის დაცემა, როგორ მოქმედებს TIPS მზარდი საპროცენტო განაკვეთის პირობებში? საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, TIPS გადახდებიც უნდა გაიზარდოს. გარდა ამისა, რამდენადაც CPI რჩება მაღალი, TIPS-ის ნომინალური ღირებულება იზრდება ღირებულებაში.

ამის გამო, ბოლო წლებში უფრო მეტმა ადამიანმა დაიწყო TIPS-ზე ყურადღების მიქცევა, რადგან ისინი იცავენ საპროცენტო განაკვეთების ზრდისგან დაცვას.

ინვესტორები TIPS-ს დაბალ რისკს მიიჩნევენ, რადგან აშშ-ის მთავრობა მხარს უჭერს მათ და დეფოლტი ნაკლებად სავარაუდოა. თუმცა, თუ ინფლაცია დეფლაციაში გადაიქცევა, TIPS შესაბამისად მორგებული იქნება და ნაკლებად ღირებული გახდება, ამიტომ გარკვეული რისკი მაინც არსებობს.

საფონდო ბირჟის ისტორიული მაჩვენებლები

საფონდო ბირჟის ისტორიული საშუალო მოგება 10%-ია. თუმცა, ეს არ ითვალისწინებს ინფლაციას. თუ გავითვალისწინებთ საშუალო ინფლაციის 3%-ს, ინვესტორებს შეუძლიათ ველოდოთ, რომ ყოველწლიურად დაახლოებით 7% გამოიმუშავებენ საფონდო ბირჟაზე ინვესტიციით.

თქვენ ასევე უნდა გახსოვდეთ, რომ ეს არის საშუალო მაჩვენებელი და მთლიანობაში ბაზრის ეფექტურობა შეიძლება განსხვავდებოდეს წლიდან წლამდე, თვიდან თვემდე და წუთიდან წუთამდე. არ არსებობს გარანტია, რომ ნებისმიერ პერიოდში გამოიმუშავებთ ფულს.

საფონდო ბირჟის ინვესტორებს საუკეთესოდ ემსახურებიან, როდესაც ისინი გრძელვადიან პერსპექტივაში არიან. ისინი ინვესტირებას ახდენენ აქციებში ფულით, რომელთა შენარჩუნებას აპირებენ მინიმუმ ხუთი ან ათი წლის განმავლობაში, ზემოაღნიშნული ცვალებადობის გამო. გაცილებით ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაკარგოთ ფული ათი წლის განმავლობაში, ვიდრე ორწლიანი პერიოდის განმავლობაში.

თუ თქვენი ინვესტიციის დროის ჰორიზონტი ხუთ წელზე ნაკლებია, უმჯობესია აირჩიოთ უფრო დაბალი რისკის ვარიანტი. თქვენ შეგიძლიათ აირჩიოთ მოკლევადიანი ობლიგაციები ან თუნდაც ონლაინ შემნახველი ანგარიში.

საფონდო ბაზრის შესრულება საპროცენტო განაკვეთების ზრდის დროს

როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ეს ზიანს აყენებს საფონდო ბაზარს (და შემდგომში თქვენს შემოსავალს), რადგან ინვესტორებს შეუძლიათ ინვესტიციები განახორციელონ ნაკლებად სარისკო აქტივებში და მიიღონ შედარებითი ანაზღაურება. მაგალითად, აქცია შეიძლება დაბრუნდეს 7% წელიწადში. მაგრამ საპროცენტო განაკვეთების ზრდასთან ერთად, მოკლევადიანი ობლიგაცია შეიძლება გადაიხადოს 5%. ობლიგაციებში ფულის დაკარგვის საგრძნობლად ნაკლები რისკია, ამიტომ ზოგიერთი ინვესტორი ირჩევს ობლიგაციების უსაფრთხოებას, ვიდრე აქციების არასტაბილურობას. როდესაც ეს უფრო ფართო მასშტაბით ხდება, საფონდო ბაზარი იკლებს, რადგან აქციებზე ნაკლები მოთხოვნაა.

გარდა ამისა, როდესაც განაკვეთები იზრდება, ბიზნესს უფრო მეტი უჯდება ფულის სესხება. ზოგიერთმა შეიძლება აირჩიონ მეტი გადასახადი მათი პროდუქციისთვის ამ ზრდის ასანაზღაურებლად. როდესაც ცხოვრების ღირებულება იზრდება, ადამიანებს ნაკლები ფული აქვთ ინვესტიციისთვის, რაც ამცირებს მოთხოვნას.

როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იკლებს, პირიქით ხდება. ინვესტორები შეიძენენ მეტ აქციებს, რადგან ისინი აბრუნებენ უფრო მნიშვნელოვან თანხას და მთლიანობაში მეტი ფულია ინვესტიციისთვის. კომპანიებს შეუძლიათ სესხის აღება დაბალი საპროცენტო განაკვეთით, რათა გააფართოვონ თავიანთი ბიზნესი, რაც ზრდის პოტენციური ინვესტორების თვალში უფრო აყვავებულს გახდის მათ პერსპექტივებს.

რჩევები ინფლაციის წინააღმდეგ

TIPS-ის საშუალებით თქვენ გაქვთ დაცვა ინფლაციის მზარდი ინფლაციისგან ინფლაციის დონესთან პირდაპირი კავშირის გამო. თუ ინფლაცია გაიზრდება, გადახდები, რომლებსაც მიიღებთ თქვენი TIPS-დან, შესაბამისად გაიზრდება. გადახდები ჩვეულებრივ მოდის წელიწადში ორჯერ და ყოველ ჯერზე, ცვლილებები ხდება ინფლაციის კორექტირებისთვის.

თუ გსურთ თქვენი ფინანსების დაცვა ინფლაციის მზარდი მაჩვენებლებისგან, TIPS განსაკუთრებით ეფექტური და მარტივი ვარიანტია. თუმცა, ეს შეიძლება უფრო რთული იყოს, თუ ინვესტირებას განახორციელებთ ურთიერთდახმარების ფონდებში ან საბირჟო ვაჭრობის ფონდებში (ETF), რომლებიც მოიცავს TIPS-ს, რადგან ფონდის ფასი არის ის, რაც ბაზარს მიაჩნია, რომ ღირს და არა აუცილებლად ობლიგაციების ნომინალური ღირებულება. შედეგად, შესაძლოა არ მიიღოთ ინფლაციის მიხედვით მორგებული თანხა, რომელიც დაგეგმეთ.

აქციები ინფლაციის წინააღმდეგ

რაც უფრო მაღალია ინფლაცია, მით უფრო არასტაბილური ხდება საფონდო ბაზარი. Შენ უნდა შეარჩიეთ თქვენი აქციები ბევრად უფრო ფრთხილად მაღალი ინფლაციის ბაზარზე, ვიდრე დაბალი ინფლაციის ბაზარზე, რადგან რისკი უფრო მნიშვნელოვანია.

გახსოვდეთ, რომ ინფლაცია უბრალოდ ფასების დონის მუდმივი და მდგრადი მატებაა და თუ ფასები კვლავ იზრდება, კრახი უნდა იყოს ჰორიზონტზე. ფასები განუსაზღვრელი ვადით არ შეიძლება გაიზარდოს, ამიტომ მაღალი ინფლაციის დონე ხშირად დაკავშირებულია რეცესიის რისკთან და არასტაბილურ ეკონომიკასთან.

ამის საპირისპიროდ, დაბალი ინფლაციის მაჩვენებლები ასოცირდება ზრდასთან და საფონდო ბირჟას უფრო უსაფრთხო და სტაბილურს ხდის. თუმცა, ამ ორს შორის ურთიერთობა ყოველთვის არ არის პირდაპირი და ხშირად გართულებულია გეოპოლიტიკური ცვლადებით.

იდეალურ შემთხვევაში, ინფლაციის დონე უნდა იყოს დაახლოებით 2-3% საფონდო ბირჟის განვითარებისთვის. ეს მაჩვენებელი ნიშნავს, რომ ფასები მნიშვნელოვნად არ იცვლება, დოლარი ინარჩუნებს თავის ღირებულებას და ეკონომიკა საკმაოდ სტაბილურია.

როდესაც ინფლაცია უფრო მაღალია, მომხმარებლებმა შემცირდა მსყიდველობითი ძალა და მათ ფულს ნაკლები ღირებულება აქვს, რაც იწვევს უფრო მაღალ ხარჯებს ყველასთვის, მათ შორის ბიზნესისთვის. ეს ქმნის გაურკვევლობას, ამცირებს ინვესტიციებს საფონდო ბირჟაზე და ყველაფერს უფრო სარისკო ხდის.

ქვედა ხაზი

საფონდო ბირჟაზე ან TIPS-ში ინვესტიციის არჩევა შეიძლება იყოს ძალიან რთული და დამოკიდებულია თქვენს ფინანსურ მდგომარეობაზე უნიკალურ მრავალ ფაქტორზე. თუ თქვენ გაქვთ ფული, რომლის ჩაკეტვაც შეგიძლიათ გრძელვადიან პერსპექტივაში და თავს კომფორტულად გრძნობთ აქციებთან დაკავშირებული რისკებით, საფონდო ბაზარი შეიძლება იყოს უფრო მიმზიდველი ვარიანტი. თუმცა, TIPS შეიძლება იყოს უფრო პოპულარული არჩევანი მათთვის, ვინც ინვესტიციას ახორციელებს უფრო მოკლე ხანგრძლივობით ან რისკისადმი მიდრეკილი.

ამის თქმით დივერსიფიცირებული პორტფელი აქციებისა და ობლიგაციებისგან შემდგარი ინვესტორების უმეტესობის საუკეთესო ინტერესია გრძელვადიან პერსპექტივაში. თქვენი განაწილების თავიდანვე სწორად მიღება ზრდის წარმატებული გრძელვადიანი შედეგების შანსებს.

აქ მოდის Q.ai. მათ აქვთ საინვესტიციო კომპლექტები, რომლებიც დაგეხმარებათ შექმნათ თქვენი იდეალური პორტფელი, არ აქვს მნიშვნელობა თქვენი საინვესტიციო მიზნები ან დროის ჰორიზონტი. ყველაზე კარგი Q.ai-ით, შეგიძლიათ გააქტიუროთ პორტფოლიოს დაცვა ნებისმიერ დროს დაიცვათ თქვენი მოგება და შეამციროთ ზარალი, არ აქვს მნიშვნელობა რომელ ინდუსტრიაში ინვესტირებას აპირებთ.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის მქონე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის. 100$-ის შეტანისას, ჩვენ დავამატებთ დამატებით $100 თქვენს ანგარიშს.