დევიდ როლფი ზღუდავს Keysight Technologies, ზრდის მეტა პლატფორმების ფსონს

შემაჯამებელი

• ინვესტორმა შეამცირა Keysight Technologies-ის საკუთრება
  ᲒᲐᲡᲐᲦᲔᲑᲔᲑᲘ
  და ანბანი
  googl
  .
• მან დაამატა PayPal-ს
  PYPL
  , მეტა პლატფორმები
  FB
  და ტაივანის ნახევარგამტარების წარმოების პოზიციები.

დევიდ როლფი (გარიგებები, პორტფელიWedgewood Partners-ის მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა, გასული კვირის ბოლოს გამოაქვეყნა თავისი პორტფელი 2022 წლის პირველი კვარტლისთვის.

გურუ სენტ-ლუისში დაფუძნებული ფირმა პოტენციურ ინვესტიციებს უახლოვდება ბიზნესის მფლობელის აზროვნებით, ცდილობს გამოიმუშაოს მნიშვნელოვანი გრძელვადიანი სიმდიდრე რამდენიმე დაუფასებელი კომპანიის ანალიზით, რომლებსაც აქვთ დომინანტური პროდუქტი ან მომსახურება, თანმიმდევრული შემოსავალი, შემოსავალი და დივიდენდის ზრდა. არიან ძალიან მომგებიანი და ჰყავთ ძლიერი მენეჯმენტის გუნდები.

თავის აქციონერის წერილი 31 მარტს დასრულებული სამთვიანი პერიოდისთვის როლფმა განიხილა ფედერალური რეზერვის მონეტარული პოლიტიკის ცვლილება და თქვა: „რაოდენობრივი შემსუბუქების (QE) ერა (შეცდომა) დასრულდა. რაოდენობრივი გამკაცრების (QT) ერა (შეცდომა) დაიწყო“.

ამ მოვლენების შედეგად, მან დაამატა, რომ ფირმა "მოწყობილია გარიგების გაგრძელებაზე ნადირობისთვის".

როლფის 13F ფაილები აჩვენებს, რომ იგი შევიდა ექვს ახალ პოზიციაზე, გაყიდა სამი აქციიდან და დაამატა ან შეამცირა სხვა არსებული ინვესტიციები კვარტალში. ყველაზე მნიშვნელოვანი გარიგებები მოიცავდა შემცირებას Keysight Technologies Inc.ᲒᲐᲡᲐᲦᲔᲑᲔᲑᲘ, ფინანსური) და Alphabet Inc. (googl, ფინანსური) ჰოლდინგები, ისევე როგორც PayPal Holdings Inc.PYPL, ფინანსური), Meta Platforms Inc.FB, ფინანსური) და Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, ფინანსური) პოზიციები.

ინვესტორებმა უნდა იცოდნენ, რომ 13F ფაილები არ იძლევა სრულ სურათს ფირმის მფლობელობაში, რადგან ანგარიშები მოიცავს მხოლოდ მის პოზიციებს აშშ-ს აქციებში და ამერიკულ დეპოზიტარის ქვითრებში, მაგრამ ანგარიშებს მაინც შეუძლია მოგვაწოდოს ღირებული ინფორმაცია. გარდა ამისა, ანგარიშები ასახავს მხოლოდ ვაჭრობას და მფლობელობას პორტფელის წარდგენის უახლესი თარიღისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ ფლობდეს საანგარიშო ფირმას დღეს ან მაშინაც კი, როდესაც ეს სტატია გამოქვეყნდა.

Keysight ტექნოლოგიები

გურუმ დაჭრა Keysight Technologies (ᲒᲐᲡᲐᲦᲔᲑᲔᲑᲘ, ფინანსური) პოზიცია 86.99%-ით, გაყიდულია 126,372 3.46 აქცია. ტრანზაქციამ -166.80%-იანი გავლენა მოახდინა კაპიტალის პორტფელზე. აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ $XNUMX თითო აქციაზე კვარტალში.

Rolfe ახლა ფლობს კომპანიის 18,900 აქციას, რაც წარმოადგენს კაპიტალის პორტფელის 0.42%-ს. GuruFocus-ის შეფასებით, მან მოიპოვა 64.60% ინვესტიციიდან 2020 წლის პირველი კვარტლის შემდეგ.

სანტა როსა, კალიფორნიაში დაფუძნებული კომპანია, რომელიც აწარმოებს სატესტო და საზომ მოწყობილობებსა და ელექტრონიკის პროგრამულ უზრუნველყოფას, აქვს $24.84 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს 135.62 აშშ დოლარის ირგვლივ ივაჭრებოდა, 26.72 ფასი-მოგების კოეფიციენტით, 6.51-ის ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტით და 5.07-ით.

GF ღირებულების ხაზი
ღირებული
ვარაუდობს, რომ აქცია სამართლიანად არის შეფასებული ამჟამად ისტორიული კოეფიციენტების, წარსული ფინანსური მაჩვენებლებისა და მომავალი მოგების პროგნოზების საფუძველზე.

GuruFocus-მა Keysight-ის ფინანსური სიძლიერე შეაფასა 7-დან 10-ით, რაც გამოწვეულია პროცენტის ადეკვატური დაფარვით და მაღალი Altman Z-ქულით 6.01-ით, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ ის კარგ მდგომარეობაშია, მიუხედავად იმისა, რომ აქტივები გროვდება უფრო სწრაფად, ვიდრე შემოსავალი იზრდება. ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურება ასევე ჩრდილავს კაპიტალის საშუალო შეწონილ ღირებულებას, რაც იმას ნიშნავს, რომ ღირებულება იქმნება კომპანიის ზრდასთან ერთად.

კომპანიის მომგებიანობამ მიიღო 9-დან 10 რეიტინგი მზარდი საოპერაციო ზღვრის უკან, ძლიერი ანაზღაურება კაპიტალზე, აქტივებსა და კაპიტალზე, რომელიც აღემატება კონკურენტების უმრავლესობას და მაღალი Piotroski F-ქულა 8-დან 9-დან, რაც მიუთითებს ბიზნესის პირობებზე. ჯანსაღი. Keysight-ს ასევე აქვს პროგნოზირებადობის რანგი ხუთიდან ერთი ვარსკვლავიდან. GuruFocus-ის მიხედვით, ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 1.1%-ს აბრუნებენ 10 წლის განმავლობაში.

Keysight-ში ჩადებული გურუებიდან, PRIMECAP მენეჯმენტი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი 0.66%-ით. ჯონ როჯერსი (გარიგებები, პორტფელი), ჯიმ სიმონს (გარიგებები, პორტფელირენესანსის ტექნოლოგიები, რეი დალიო (გარიგებები, პორტფელი), ჯოელ გრინბლატი (გარიგებები, პორტფელი) და რამდენიმე სხვა გურუ ასევე ფლობს აქციას.

ანბანი

-1.16%-იანი ზეგავლენით აქციების პორტფელზე, როლფმა შეამცირა Alphabet-ის ფლობა (googl, ფინანსური) 15.37%-ით, გაყიდა 3,018 აქცია. კვარტალში აქციები ივაჭრებოდა საშუალო ფასით $2,715.99 თითოეული.

გურუ ახლა ფლობს 16,612 აქციას, რაც შეადგენს კაპიტალის პორტფელის 6.52%-ს და ახლა მისი სიდიდით მეხუთე პოზიციაა. GuruFocus-ის შეფასებით, მან მოიგო 83.40% ინვესტიციიდან ჯერჯერობით.

ტექნიკური კონგლომერატი მდებარეობს Mountain View-ში, კალიფორნია, რომელიც არის Google-ის დედა კომპანია
GOOG
და YouTube-ის საბაზრო კაპიტალი 1.51 ტრილიონი დოლარია; მისი C კლასის აქციები ორშაბათს ივაჭრებოდა დაახლოებით $2,289.49, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 20.67, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 5.92 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 5.71.

GF Value Line-ის მიხედვით, აქცია ამჟამად ზომიერად დაუფასებელია.

Alphabet-ის ფინანსური სიძლიერე GuruFocus-მა 9-დან 10-ით შეაფასა. კომფორტული ინტერესის დაფარვის გარდა, კომპანიას მხარს უჭერს ძლიერი Altman Z-ქულა 11.64. ROIC ასევე აფერხებს WACC-ს, რაც მიუთითებს კარგი ღირებულების შექმნაზე.

კომპანიის მომგებიანობამ ასევე კარგად ჩაიარა 10-დან 10 რეიტინგით. გარდა საოპერაციო მარჟის გაფართოებისა, Alphabet-ს აქვს ძლიერი შემოსავალი, რომელიც აღემატება ინდუსტრიის თანატოლების უმრავლესობას, ასევე მაღალი Piotroski F-Score-ს 8. თანმიმდევრული შემოსავლებისა და შემოსავლების ზრდის შედეგად, კომპანიას ასევე აქვს 4.5 ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობის რეიტინგი. . GuruFocus-ის კვლევამ აჩვენა, რომ ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 10.6%-ს აბრუნებენ.

კენ ფიშერი (გარიგებები, პორტფელი) აქვს ყველაზე დიდი წილი Alphabet-ში 0.28% მოქმედი აქციებით. PRIMECAP, სპიროს სეგალასი (გარიგებები, პორტფელი), ფრანკ სენდსი (გარიგებები, პორტფელი), კრის დევისი (გარიგებები, პორტფელი), სიმონსის ფირმა და ბილ ნიგრენი (გარიგებები, პორტფელი) ასევე აქვს მნიშვნელოვანი პოზიციები მარაგში.

PayPal

ინვესტორმა გაზარდა PayPal (PYPL, ფინანსური) ფლობს 79.28%-ს, ყიდულობს 119,820 1.95 აქციას. ვაჭრობამ 133.33%-იანი გავლენა მოახდინა კაპიტალის პორტფელზე. კვარტალში აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ XNUMX აშშ დოლარის ფასით.

ის ახლა ფლობს 270,946 აქციას, რაც შეადგენს კაპიტალის პორტფელის 3.78%-ს. GuruFocus ამბობს, რომ Rolfe-მა მოიპოვა დაახლოებით 61.30% ინვესტიციაზე, რომელიც დაარსდა 2015 წლის მესამე კვარტალში.

სან ხოსე, კალიფორნიაში დაფუძნებული ფინტექ კომპანია, რომელიც მართავს ონლაინ გადახდების სისტემას, აქვს $88.97 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს ივაჭრებოდა დაახლოებით $78.12-ზე, ფასი-შემოსავლის კოეფიციენტით 25.36, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 4.33 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 3.52.

GF Value Line-ზე დაყრდნობით, აქცია, როგორც ჩანს, ამჟამად მნიშვნელოვნად შეუფასებელია.

თავის კვარტალურ წერილში როლფმა აღნიშნა, რომ მას სჯერა, რომ აქციამ "მოიზიდა მრავალი ახალი ინვესტორი" Covid-ის გამო, ამიტომ ბევრი ადამიანი მას "პანდემიურ აქციად" მიიჩნევს.

”ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ბევრმა ინვესტორმა იყიდა აქციები მხოლოდ იმიტომ, რომ ის მუშაობდა, იმ პერიოდში, როდესაც ძალიან ცოტა იყო და ისინი სხვადასხვა დროს ცდილობდნენ გასასვლელისკენ, როგორც კი იმპულსი შეიცვალა. ჩვენ კარგად ვიცოდით ამ რისკის შესახებ, სხვათა შორის, და კარგად ვიცოდით, რომ დიდი ზრდა, რომელიც ჩვენ ვნახეთ Covid-ის პერიოდში, საბოლოოდ შემცირდებოდა და ეს განმარტავს, თუ რატომ შევამცირეთ აქციები 2021 წლის იანვარში“, - წერს ის. „ბოლო რამდენიმე კვარტლის განმავლობაში ყველა ამ ფაქტორების შერწყმის შედეგად, აქციამ გასული ზაფხულის შემდეგ დაკარგა ღირებულების დაახლოებით ორი მესამედი. ჩვენი აზრით, ეს შეკუმშვა ძალიან ექსტრემალურია, რაც კი იძლევა ზოგადი შეფასების შეკუმშვის საშუალებას, რომელიც ჩანს მთელ ბაზარზე.”

GuruFocus-მა PayPal-ის ფინანსური სიძლიერე შეაფასა 6-დან 10-დან. მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ გასცა ახალი გრძელვადიანი დავალიანება ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში, ის მაინც მართვადია პროცენტის ადეკვატური დაფარვის გამო. Altman Z-Score 1.96, თუმცა, მიუთითებს კომპანიაზე გარკვეული ზეწოლის ქვეშ, თუმცა ღირებულების შექმნა ხდება მას შემდეგ, რაც ROIC აღემატება WACC-ს.

კომპანიის მომგებიანობა კიდევ უფრო უკეთესი იყო, 9-დან 10 რეიტინგი მიაღწია საოპერაციო მარჟის გაფართოებისა და ძლიერი შემოსავლის გამო, რომელიც კონკურენტების უმრავლესობის ლიდერია. PayPal-ს ასევე აქვს ზომიერი Piotroski F-Score 5, რაც ნიშნავს, რომ პირობები ტიპიურია სტაბილური კომპანიისთვის.

ფიშერი 1.45%-იანი წილით არის კომპანიის უმსხვილესი გურუ აქციონერი. PayPal-ის სხვა საუკეთესო გურუ ინვესტორები არიან ფილიპ ლაფონტი (გარიგებები, პორტფელი), PRIMECAP, Segalas და დევნა კოლემანი (გარიგებები, პორტფელი).

მეტა პლატფორმები

1.53%-ით ზეგავლენა მოახდინა აქციების პორტფელზე, როლფმა გაზარდა თავისი მეტა პლატფორმები (FB, ფინანსური) პოზიცია 28.71%-ით, 48,869 აქციის ყიდვით. აქცია ივაჭრებოდა საშუალოდ $250.52 თითო აქციაზე კვარტალში.

გურუ ახლა ფლობს 219,070 აქციას, რაც მას 6.87% ადგილს აძლევს კაპიტალის პორტფელში. როგორც Rolfe-ის სიდიდით მეორე ჰოლდინგი, GuruFocus-ის მონაცემები მიუთითებს, რომ მან მოიპოვა 5.26% ინვესტიციიდან 2018 წლის პირველ კვარტალში მისი დაარსების შემდეგ.

სოციალური მედიის კომპანია ადრე ცნობილი როგორც Facebook, რომლის სათაო ოფისი მდებარეობს მენლო პარკში, კალიფორნია, აქვს 552.40 მილიარდი დოლარის საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს ივაჭრებოდა დაახლოებით $204.30, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 15.44, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 4.49 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 4.82.

GF Value Line ვარაუდობს, რომ აქცია მნიშვნელოვნად შეუფასებელია ამჟამად.

კვარტლის თავის კომენტარში როლფმა აღნიშნა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ აქციებმა დააკნინეს ფირმის მუშაობა, „კომპანიის შემოსავალი თითქმის გაორმაგდა, ხოლო ინვესტირებულ კაპიტალზე ანაზღაურება 20 წლიდან მუდმივად იყო საშუალოდან მაღალ 2018%-მდე დიაპაზონში“.

Meta Platforms-ის ფინანსური სიძლიერე GuruFocus-მა შეაფასა 8-დან 10-ით, ინტერესის დაფარვის კომფორტული დონისა და ძლიერი Altman Z-ქულის გამო 10.35, რაც მიუთითებს, რომ ის კარგ მდგომარეობაშია. ROIC ასევე აჭარბებს WACC-ს, რაც მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანია ქმნის ღირებულებას.

კომპანიის მომგებიანობა კიდევ უფრო უკეთესი იყო 10-დან 10 რეიტინგით. მიუხედავად მარჟების შემცირებისა, Meta-ს მხარს უჭერს ძლიერი შემოსავლები, რომლებიც ლიდერობენ ინდუსტრიის თანატოლების უმრავლესობაში. მას ასევე აქვს ზომიერი პიოტროსკის F-ქულა 5. სტაბილურმა შემოსავალმა და შემოსავლების ზრდამ განაპირობა 4.5 ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობის რანგი.

ფიშერი არის Meta-ს უმსხვილესი გურუ აქციონერი 0.41%-იანი წილით. დოჯი და კოქსი, ბილი გიფორდი (გარიგებები, პორტფელი), პირველი არწივის ინვესტიცია (გარიგებები, პორტფელი), კოულმენი, დევისი, სიმონსის ფირმა და რუან კანიფი (გარიგებები, პორტფელი), სხვათა შორის, ასევე აქვს მნიშვნელოვანი წილი კომპანიაში.

ტაივანური ნახევარგამტარული წარმოება

1.49%-იანი ზეგავლენით აქციების პორტფელზე, როლფმა გაზარდა ტაივანის ნახევარგამტარული წარმოება (Taiwan Semiconductor Manufacturing).TSM, ფინანსური) 41.28%-ით 101,453 აქციის აღებით. კვარტალში აქციები ივაჭრებოდა საშუალო ფასით $117.35 თითოეული.

გურუ ახლა ფლობს 347,234 აქციას, რაც წარმოადგენს კაპიტალის პორტფელის 5.11%-ს და არის მეცხრე უდიდესი ჰოლდინგი. GuruFocus-ის შეფასებით, მან დაკარგა 23% ინვესტიციიდან 2021 წლის მეორე კვარტალში დაარსების შემდეგ.

ტაივანის კომპანიას, რომელიც აწარმოებს ნახევარგამტარ ჩიპებს, აქვს $469.31 მილიარდი საბაზრო კაპიტალი; მისი აქციები ორშაბათს ივაჭრებოდა დაახლოებით $90.65-ზე, ფასი-მოგების კოეფიციენტით 22.01, ფასი-წიგნის კოეფიციენტი 6.15 და ფასი-გაყიდვის კოეფიციენტი 8.31.

GF Value Line-ის მიხედვით, აქცია ამჟამად ზომიერად დაუფასებელია.

თავის წერილში როლფმა აღნიშნა, რომ აქციამ „უკან აიწია გეოპოლიტიკური შეშფოთება და პერიოდული ბაზრის შიში ნახევარგამტარებში „ციკლის“ დასრულების შესახებ“. თუმცა, გურუმ თქვა, რომ მისმა ფირმამ დაამატა თავის ჰოლდინგს მისი პერსპექტიული "კონკურენტული პოზიციისა და ზრდის შესაძლებლობის გათვალისწინებით".

GuruFocus-მა შეაფასა Taiwan Semiconductor-ის ფინანსური სიძლიერე 8-დან 10-დან. მიუხედავად იმისა, რომ კომპანიამ გასცა ახალი გრძელვადიანი დავალიანება ბოლო სამი წლის განმავლობაში, ის მართვადია პროცენტის დაფარვის საკმარისი დონის გამო. ძლიერი Altman Z-Score 7.05 მიუთითებს, რომ კომპანია კარგ მდგომარეობაშია, მიუხედავად იმისა, რომ აქტივები გროვდება უფრო სწრაფი ტემპით, ვიდრე შემოსავალი იზრდება. ROIC ასევე უფრო მაღალია, ვიდრე WACC, რაც მიუთითებს კარგი ღირებულების შექმნაზე.

კომპანიის მომგებიანობამ მიიღო 10 რეიტინგი 10-დან, განპირობებული გაფართოებული საოპერაციო მარჟით, ძლიერი შემოსავლით, რომელიც აღემატება კონკურენტების უმრავლესობას და ზომიერი Piotroski F-Score 5. Taiwan Semiconductor-ის თანმიმდევრულმა შემოსავალმა აქციაზე განაპირობა ოთხი ვარსკვლავიანი პროგნოზირებადობა. წოდება. GuruFocus ამბობს, რომ ამ რანგის მქონე კომპანიები ყოველწლიურად საშუალოდ 9.8%-ს აბრუნებენ.

0.51%-იანი წილით, ფიშერი არის კომპანიის უმსხვილესი გურუ აქციონერი. სხვა საუკეთესო გურუ ინვესტორები მოიცავს Sands, First Eagle, ბილი გიფორდი (გარიგებები, პორტფელი), რუან კანიფი (გარიგებები, პორტფელი), რონ ბარონი (გარიგებები, პორტფელი), სეგალასი, სარა ქეთითერი (გარიგებები, პორტფელი), ჯერემი გრანტამი (გარიგებები, პორტფელი) და სტივენ კოენი (გარიგებები, პორტფელი).

დამატებითი გარიგებები და პორტფელის შესრულება

კვარტალის განმავლობაში როლფმა ასევე დაამატა UnitedHealth Group-ის ჰოლდინგი
UNH
იმეილიUNH, ფინანსური), მაიკროსოფტი
MSFT
კორპ. (MSFT, ფინანსური), Motorola Solutions Inc. (MSI, ფინანსური), ვიზა
V
იმეილიV, ფინანსური) და Booking Holdings Inc. (BKNG, ფინანსური).

Wedgewood-ის 709.05 მილიონი დოლარის კაპიტალის პორტფელი, რომელიც შედგება 43 აქციისგან, ყველაზე დიდი ინვესტიციაა ტექნოლოგიებისა და ფინანსური მომსახურების სექტორებში.

ფირმამ გამოაქვეყნა შემოსავალი 32.1%-ით 2021 წლისთვის, რაც აჯობა S&P 500 ინდექსის 28.7%-იან შემოსავალს.

განმარტებითი

მე/ჩვენ არ გვაქვს პოზიციები აღნიშნულ აქციებში და არ ვგეგმავთ რაიმე ახალი პოზიციების შეძენას აღნიშნულ აქციებში მომდევნო 72 საათის განმავლობაში.