ინვესტორები აფასებდნენ ენერგეტიკულ კომპანიებს, თუ რამდენად სწრაფად ზრდიდნენ ნავთობისა და გაზის წარმოებას. ამ დღეებში ისინი უფრო ყურადღებით აკვირდებიან სხვა მეტრულს - ფულადი სახსრების თავისუფალ ნაკადს.
ნავთობისა და გაზის მწარმოებლებმა შეცვალეს თავიანთი ბიზნეს მოდელები მომგებიანობის პრიორიტეტებისთვის, რათა მათ მეტი ნაღდი ფული დაუბრუნონ აქციონერებს დივიდენდების ან ყიდვის სახით.
ინვესტორებმა კომპანიებს შენარჩუნებისკენ მოუწოდეს დისციპლინირებული მიდგომა კაპიტალური ხარჯების მიმართ. ნავთობის ყოველ ბუმს საბოლოოდ მოჰყვა ბიუსტი და კომპანიები, რომლებმაც ძალიან ბევრი ვალი აიღეს კარგ დროს, როგორც წესი, ნანობენ ამას ვარდნის დროს.
ახლა, ნავთობისა და გაზის თითქმის ყველა საჯარო კომპანია იცავს ახალ ფილოსოფიას და ეს დაეხმარა მათ აქციებს და ფინანსურ შედეგებს ნავთობის ფასების მატებასთან ერთად. The
ენერგიის არჩევა სექტორის SPDR ფონდი
(ტიკერი: XLE) გასულ წელს 59%-ით გაიზარდა.
ბოლო კვარტალში, თითქმის ყველა ენერგეტიკული კომპანია
S&P 500
გაიზარდა თავისუფალი ფულადი ნაკადი ყოველწლიურად, რადგან ნავთობისა და გაზის ფასები მრავალწლიან მაქსიმუმს მიაღწია. თუმცა, ბევრმა დაიწყო იმის დანახვა, რომ მათი თავისუფალი ფულადი ნაკადები მცირდება ან თუნდაც მცირდება კვარტალზე კვარტალზე.
ზოგიერთისთვის ეს მხოლოდ კალენდრის უცნაურობაა. ნავთობის მომსახურების კომპანია
Schlumberger
(SLB), მაგალითად, ბოლო კვარტალში გამოაცხადა ნეგატიური თავისუფალი ფულადი ნაკადი, ძირითადად იმიტომ, რომ ის დიდ ინვესტიციას ახდენს თავის ბიზნესში წლის დასაწყისში და ხედავს, რომ ეს ინვესტიციები ანაზღაურდება მომდევნო თვეებში. გარდა ამისა, რამდენიმე კომპანია აცხადებს, რომ ისინი იწყებენ ინფლაციის ზემოქმედებას, რადგან ძვირდება ჭაბურღილების გაბურღვა და წარმოებისთვის მასალების შეძენა.
თუმცა, რამდენიმე ენერგეტიკული კომპანია S&P 500-ში აჭარბებს სფეროს თავისუფალი ფულადი ნაკადების წარმოების თვალსაზრისით. ქვემოთ მოცემულმა ოთხმა გაზარდა მათი თავისუფალი ფულადი ნაკადი 10%-ზე მეტით ბოლო კვარტალში წინა კვარტალთან შედარებით.
| Icon | სახელი | დახურვის ფასი | ფასის ცვლილება YTD | საბაზრო ღირებულება ($B) | პროცენტული ზრდა FCF* |
|---|
| CTRA | კოტერა ენერჯი | $30.69 | 62% | 25 | 54% |
| PXD | პიონერული ბუნებრივი რესურსები | 266.48 | 47 | 65 | 31 |
| DVN | Devon ენერგია | 69.92 | 59 | 46 | 22 |
| FANG | Diamondback ენერგია | 130.28 | 21 | 23 | 11 |
* უახლესი კვარტალი წინა კვარტალთან შედარებით
წყარო: ფაქტიტეტი
კოტერა
(CTRA) არის ბუნებრივი გაზის მწარმოებელი, რომელიც დაფუძნებულია ჰიუსტონში, რომელიც გასულ წელს ჩამოყალიბდა Cabot Oil & Gas-ისა და Cimarex Energy-ის შერწყმის შედეგად. Coterra ახლა გაზის ერთ-ერთი უმსხვილესი მწარმოებელია შეერთებულ შტატებში და ისარგებლა იმით, რომ გაზი ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში უმაღლეს დონეზე მიაღწია. გაზის ზრდის ერთ-ერთი მიზეზი ის არის, რომ აშშ უფრო მეტს აგზავნის ევროპაში, რადგან იქ ქვეყნები ცდილობენ რუსული გაზისგან თავის დაღწევას.
პიონერული ბუნებრივი რესურსები
(PXD),
Devon ენერგია
(DVN) და
Diamondback ენერგია
(FANG) ყველა ნავთობის მწარმოებელია, რომლებმაც პრიორიტეტი მიიჩნიეს ფულადი სახსრების მოძრაობაში ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში.
პიონერი და დევონი იყვნენ ახალი დივიდენდების სტრატეგიის ადრეული მომხრეები, რომელიც ახლა პოპულარული გახდა ენერგეტიკულ კომპანიებში. ისინი სთავაზობენ ინვესტორებს საბაზისო დივიდენდებს, რომლებიც შედარებით მცირეა, მაგრამ ყოველ კვარტალში ამატებენ ცვლად დივიდენდებს, რაც დამოკიდებულია ფულადი სახსრების ნაკადზე და სხვა მეტრიკებზე.
სტრატეგია მათ საშუალებას აძლევს, აქციონერებს მისცენ დიდი და შედარებით პროგნოზირებადი ანაზღაურება, როცა კარგი დროა, ისე, რომ არ გარისკოს შესაძლებლობა, საჭირო გახდეს მნიშვნელოვანი შემცირება, როცა ცუდი დროა.
Diamondback-მა ასევე დააწესა ცვლადი დივიდენდი ახლა. ბოლო კვარტალში მან გადაიხადა მთლიანი დივიდენდი, რაც მას წლიურ საფუძველზე 9.7%-იან დივიდენდის შემოსავალს მისცემდა.
მივწეროთ ავი სალზმანს მისამართზე [ელ.ფოსტით დაცულია]