Walt Disney Co-ს აქვს მოგების პრობლემა და ეს დაეხმარა მედია გიგანტის აქციების გაგზავნას მათ ყველაზე ცუდ ყოველდღიურ საქმიანობაში ორ ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში.
აღმასრულებლები პროგნოზირებენ ზრდის მაღალ ერთნიშნა ტემპს ახალ ფისკალურ წელს, რაც გაცილებით დაბალი იყო ვიდრე ანალიტიკოსები ელოდნენ. MoffettNathanson-ის ანალიტიკოსის მაიკლ ნათანსონის თქმით, პერსპექტივა 25%-იანი ზრდის კონსენსუსთან შედარებით. ის პირადად 34%-იან ზრდას ელოდა.
”იშვიათად არ ვყოფილვართ ასეთი არასწორი დისნეის მოგების პროგნოზირებისას,” - წერს ის კლიენტებს შენიშვნაში. „კომპანიის ნდობის გათვალისწინებით, რომ პარკების ტენდენციები მდგრადია, როგორც ჩანს, შემოსავლების მასიური შემცირების დამნაშავე გაცილებით მაღალია, ვიდრე მოსალოდნელია [პირდაპირ მომხმარებელზე] დანაკარგები და მნიშვნელოვანი ვარდნა Linear ქსელებში.
კაბელის მოწყვეტა და სხვა ტკივილები, რომლებიც აწუხებს ტრადიციულ მედია ბიზნესს, ქმნის „უმეტეს ზეწოლას დისნეის შიდა პარკებში მომგებიანობის ასამაღლებლად, რომლებიც ახლა ზრდის მთავარი ძრავაა“, - განაგრძო მან. „გარდა ამისა, კომპანიამ უნდა დაამტკიცოს, რომ მათი DTC-ის მიმართულება ეღირება იმ საინვესტიციო ფასს, რომელიც ამჟამად იხდის“.
მისი აზრით, ეს ქმნის რთულ პოზიციას აქციებისთვის.
„ყველაფერთან ერთად, დისნეის სჭირდება პარკების ბიზნესი, რომ არ დაზარალდეს გლობალური მაკრო შენელებით, Linear Networks-ის მოგება სტაბილიზდეს და DTC მოგება სწრაფად გამოჩნდეს, რათა ინვესტორებმა ხელახლა შეაფასონ აქციები“, წერს ნათანსონი. ”დროის ამ მომენტში, რისკები, როგორც ჩანს, მათ წინააღმდეგ მიმართულია.”
მან გაიმეორა აქციების საბაზრო შესრულების რეიტინგი და 100 დოლარიდან 130 დოლარამდე შეამცირა.
Disney-ის აქციები ოთხშაბათს ვაჭრობაში 13.2%-ით დაიხურა, რათა დაფიქსირდეს ყველაზე ცუდი ერთდღიანი პროცენტული ვარდნა 17 წლის 2001 სექტემბრის შემდეგ, როდესაც ისინი დაეცა 18.4%-ით.
Cowen & Co.-ის დუგ კრეიცმა დაწერა, რომ სანამ Disney-ის აღმასრულებლები ელიან, რომ Disney+ სტრიმინგის სერვისისთვის დანაკარგები გაუმჯობესდება, კომპანიის უფრო ფართო მითითებები და კომენტარები „როგორც ჩანს, გულისხმობს ზღვრის მნიშვნელოვან შეკუმშვას“ ხაზოვანი ქსელებისა და კონტენტის ბიზნესისთვის.
„ეს უბრუნდება ჩვენს გრძელვადიან შეხედულებას, რომ ხაზოვანი და DTC ცალკე ბიზნეს სეგმენტებად განხილვას ნაკლებად აქვს აზრი; ისინი უბრალოდ სხვადასხვა სადისტრიბუციო არხებია ერთიდაიგივე შინაარსისთვის მეტწილად ნულოვანი ჯამის თამაშში ძალიან გაზრდილი კონკურენტული ინტენსივობით, გარდა პოტენციური გაფართოებისა საერთაშორისო ბაზრებზე“, - წერს ის, როდესაც ინარჩუნებდა საბაზრო შესრულების რეიტინგს აქციებზე და შეამცირა თავისი სამიზნე. ფასი 94 დოლარამდე 124 დოლარიდან.
Morgan Stanley-ის ბენჯამინ სვინბერნმა შესთავაზა, რომ „სტრიმინგის სკალირების მნიშვნელობა მომგებიანობისკენ იძენს ახალ დონეს, იმის გათვალისწინებით, რომ ზეწოლა ხდება მემკვიდრეობით ხაზოვან სატელევიზიო ბიზნესზე კაბელის შეწყვეტის გამო“, თუმცა ის კვლავ ოპტიმისტურად რჩება Disney-ის აქციებზე.
„[ჩვენ] ვრჩებით პარკების სეგმენტის ზრდის პერსპექტივაში, განვაგრძობთ ველოდოთ, რომ ის წარმოადგენს დისნეის EPS-ის [მოგების ერთ აქციაზე] უმეტესობას დროთა განმავლობაში და გვჯერა, რომ აქციები აფასებენ პარკების აქტივებს ამჟამინდელ დონეზე“, - წერს ის, როგორც მან განაცხადა. ჭარბი წონის რეიტინგი და $125 სამიზნე ფასი აქციებზე.
Bank of America-ს ანალიტიკოსმა ჯესიკა რეიფ ერლიჩმა შეაფასა, რომ ბოლო მოხსენება „არც ისე ცუდია, როგორც ჩანს“.
”ჩვენ გვჯერა, რომ თემატური პარკების მოთხოვნა რჩება ჯანსაღი და საოპერაციო შემოსავლის ნაკლებობა დიდწილად განპირობებულია ერთჯერადი ნივთებით და მოდერატორის მოთხოვნით,” - დაწერა მან. „ხაზოვან ქსელებში, DIS განიცდის იგივე წინააღმდეგობებს, რომლებსაც ინდუსტრიის სხვა მონაწილეები აწყდებიან, მაგრამ ჩვენ გვჯერა, რომ მათი საკულტო ბრენდები და მასშტაბური/მზარდი DTC სერვისი კარგად აყენებენ მათ, რათა უკეთ მართონ ეს წინააღმდეგობები და ინდუსტრიის გადასვლები თანატოლებთან შედარებით“.
იგი აფასებს აქციების ყიდვას, მაგრამ შეამცირა მისი ფასი 115 დოლარამდე 127 დოლარიდან.
დისნეის აქციები 2001 წლის შემდეგ ყველაზე ცუდ დღედ დაეცა "შემოსავლების მასიური შემცირების" შემდეგ
Walt Disney Co-ს აქვს მოგების პრობლემა და ეს დაეხმარა მედია გიგანტის აქციების გაგზავნას მათ ყველაზე ცუდ ყოველდღიურ საქმიანობაში ორ ათწლეულზე მეტი ხნის განმავლობაში.
თუმცა დისნეი
-13.16%
DIS,
ჩაჭრილი რეკორდული გაყიდვები ბოლო ფისკალური წლის განმავლობაშიაღმასრულებლებმა გააოცეს ინვესტორები სეგმენტის საოპერაციო შემოსავლის პროგნოზით, რომელსაც კომპანია იყენებს „არაოპერაციული ფაქტორებისგან განცალკევებული მოქმედი ბიზნესის ეფექტურობის საზომად“, ნათქვამია მის პრესრელიზში.
აღმასრულებლები პროგნოზირებენ ზრდის მაღალ ერთნიშნა ტემპს ახალ ფისკალურ წელს, რაც გაცილებით დაბალი იყო ვიდრე ანალიტიკოსები ელოდნენ. MoffettNathanson-ის ანალიტიკოსის მაიკლ ნათანსონის თქმით, პერსპექტივა 25%-იანი ზრდის კონსენსუსთან შედარებით. ის პირადად 34%-იან ზრდას ელოდა.
”იშვიათად არ ვყოფილვართ ასეთი არასწორი დისნეის მოგების პროგნოზირებისას,” - წერს ის კლიენტებს შენიშვნაში. „კომპანიის ნდობის გათვალისწინებით, რომ პარკების ტენდენციები მდგრადია, როგორც ჩანს, შემოსავლების მასიური შემცირების დამნაშავე გაცილებით მაღალია, ვიდრე მოსალოდნელია [პირდაპირ მომხმარებელზე] დანაკარგები და მნიშვნელოვანი ვარდნა Linear ქსელებში.
კაბელის მოწყვეტა და სხვა ტკივილები, რომლებიც აწუხებს ტრადიციულ მედია ბიზნესს, ქმნის „უმეტეს ზეწოლას დისნეის შიდა პარკებში მომგებიანობის ასამაღლებლად, რომლებიც ახლა ზრდის მთავარი ძრავაა“, - განაგრძო მან. „გარდა ამისა, კომპანიამ უნდა დაამტკიცოს, რომ მათი DTC-ის მიმართულება ეღირება იმ საინვესტიციო ფასს, რომელიც ამჟამად იხდის“.
მისი აზრით, ეს ქმნის რთულ პოზიციას აქციებისთვის.
„ყველაფერთან ერთად, დისნეის სჭირდება პარკების ბიზნესი, რომ არ დაზარალდეს გლობალური მაკრო შენელებით, Linear Networks-ის მოგება სტაბილიზდეს და DTC მოგება სწრაფად გამოჩნდეს, რათა ინვესტორებმა ხელახლა შეაფასონ აქციები“, წერს ნათანსონი. ”დროის ამ მომენტში, რისკები, როგორც ჩანს, მათ წინააღმდეგ მიმართულია.”
მან გაიმეორა აქციების საბაზრო შესრულების რეიტინგი და 100 დოლარიდან 130 დოლარამდე შეამცირა.
Disney-ის აქციები ოთხშაბათს ვაჭრობაში 13.2%-ით დაიხურა, რათა დაფიქსირდეს ყველაზე ცუდი ერთდღიანი პროცენტული ვარდნა 17 წლის 2001 სექტემბრის შემდეგ, როდესაც ისინი დაეცა 18.4%-ით.
Cowen & Co.-ის დუგ კრეიცმა დაწერა, რომ სანამ Disney-ის აღმასრულებლები ელიან, რომ Disney+ სტრიმინგის სერვისისთვის დანაკარგები გაუმჯობესდება, კომპანიის უფრო ფართო მითითებები და კომენტარები „როგორც ჩანს, გულისხმობს ზღვრის მნიშვნელოვან შეკუმშვას“ ხაზოვანი ქსელებისა და კონტენტის ბიზნესისთვის.
„ეს უბრუნდება ჩვენს გრძელვადიან შეხედულებას, რომ ხაზოვანი და DTC ცალკე ბიზნეს სეგმენტებად განხილვას ნაკლებად აქვს აზრი; ისინი უბრალოდ სხვადასხვა სადისტრიბუციო არხებია ერთიდაიგივე შინაარსისთვის მეტწილად ნულოვანი ჯამის თამაშში ძალიან გაზრდილი კონკურენტული ინტენსივობით, გარდა პოტენციური გაფართოებისა საერთაშორისო ბაზრებზე“, - წერს ის, როდესაც ინარჩუნებდა საბაზრო შესრულების რეიტინგს აქციებზე და შეამცირა თავისი სამიზნე. ფასი 94 დოლარამდე 124 დოლარიდან.
Morgan Stanley-ის ბენჯამინ სვინბერნმა შესთავაზა, რომ „სტრიმინგის სკალირების მნიშვნელობა მომგებიანობისკენ იძენს ახალ დონეს, იმის გათვალისწინებით, რომ ზეწოლა ხდება მემკვიდრეობით ხაზოვან სატელევიზიო ბიზნესზე კაბელის შეწყვეტის გამო“, თუმცა ის კვლავ ოპტიმისტურად რჩება Disney-ის აქციებზე.
„[ჩვენ] ვრჩებით პარკების სეგმენტის ზრდის პერსპექტივაში, განვაგრძობთ ველოდოთ, რომ ის წარმოადგენს დისნეის EPS-ის [მოგების ერთ აქციაზე] უმეტესობას დროთა განმავლობაში და გვჯერა, რომ აქციები აფასებენ პარკების აქტივებს ამჟამინდელ დონეზე“, - წერს ის, როგორც მან განაცხადა. ჭარბი წონის რეიტინგი და $125 სამიზნე ფასი აქციებზე.
Bank of America-ს ანალიტიკოსმა ჯესიკა რეიფ ერლიჩმა შეაფასა, რომ ბოლო მოხსენება „არც ისე ცუდია, როგორც ჩანს“.
”ჩვენ გვჯერა, რომ თემატური პარკების მოთხოვნა რჩება ჯანსაღი და საოპერაციო შემოსავლის ნაკლებობა დიდწილად განპირობებულია ერთჯერადი ნივთებით და მოდერატორის მოთხოვნით,” - დაწერა მან. „ხაზოვან ქსელებში, DIS განიცდის იგივე წინააღმდეგობებს, რომლებსაც ინდუსტრიის სხვა მონაწილეები აწყდებიან, მაგრამ ჩვენ გვჯერა, რომ მათი საკულტო ბრენდები და მასშტაბური/მზარდი DTC სერვისი კარგად აყენებენ მათ, რათა უკეთ მართონ ეს წინააღმდეგობები და ინდუსტრიის გადასვლები თანატოლებთან შედარებით“.
იგი აფასებს აქციების ყიდვას, მაგრამ შეამცირა მისი ფასი 115 დოლარამდე 127 დოლარიდან.
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/disney-stock-tumbles-toward-worst-day-ince-2020-as-the-risks-appear-skewed-against-the-media-giant-11668018955? siteid=yhoof2&yptr=yahoo