წელს თითქმის ყველა სახის უსაფრთხოება შემცირდა - ცუდი ამბავი, თუ ყოველდღიურად უყურებთ თქვენი პორტფელის ღირებულებას და უჭირთ ღამით დაძინება. მეორეს მხრივ, კარგი ამბავია, თუ შემოსავალს ეძებთ.
რადგან მზარდი საპროცენტო განაკვეთები ნიშნავს ობლიგაციებისა და პრივილეგირებული აქციების ფასებს. შემოსავალზე ორიენტირებული ფასიანი ქაღალდებისთვის დაბალი ფასები ნიშნავს უფრო მაღალ შემოსავალს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ყიდულობენ ახლა და შესაძლოა - ან თუნდაც ალბათ - უფრო მაღალ კაპიტალის მოგებას.
ეს წელი სასტიკი იყო იმ ფონდებისთვის, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ობლიგაციებსა და პრივილეგირებულ აქციებში. მაგრამ ნებისმიერი შემოსავალი ინვესტორი უნდა მოელოდეს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულებების საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით მოძრაობას. ეს ინსტრუმენტები შესაფერისია მხოლოდ გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ შემოსავალი. ისინი არ არის შექმნილი სწრაფი მოგებისთვის.
Invesco ფინანსური პრიორიტეტული ETF's
PGF,
-0.13%
აქციის ფასი 20 წელს შემცირდა 2022%-ით. იგი იხდის ყოველთვიურ დივიდენდს, რომელიც მერყეობდა 7.1-დან 7.2 ცენტამდე აქციაზე გასული წლის განმავლობაში. თუ 7.1 სექტემბერს 15.04 ცენტსა და 28 დოლარის დახურვის ფასს მივყვებით, ახალი ინვესტორისთვის ამჟამინდელი სარგებელი არის 5.66%. 2021 წლის ბოლოს, 18.82 დოლარის დახურვის ფასზე დაყრდნობით, მიმდინარე სარგებელი იყო 4.53%.
ასე რომ, PGF გახდა უფრო მიმზიდველი ინვესტიცია. მაგრამ თქვენ შეიძლება განიხილოთ თქვენი პრივილეგირებული აქციების შენახვა - შეგიძლიათ შეინახოთ ისინი რამდენ ხანს გინდათ და გაყიდოთ ისინი მოგებაზე ან ზარალზე, პირველი უფრო სავარაუდოა, რომ ძველი ფასიანი ქაღალდების ფასები ნომინალურ ღირებულებაზე ბევრად დაბლა დაეცემა - იმ პირობით, რომ გაქვთ დისციპლინა, რომელიც უნდა გაგრძელდეს წლების განმავლობაში.
ქვემოთ მოცემულია პირობებისა და რესურსების ნაკრები, პლუს პრივილეგირებული აქციების ორი სია, რათა მოგაწოდოთ მაგალითები, თუ როგორ შეუძლიათ შემოსავლის მაძიებელმა ინვესტორებმა ისარგებლონ მიმდინარე ფასდაკლებით.
JPMorgan Chase-ის პრივილეგირებული აქციები
მაგალითად, JPMorgan Chases-ის
JPM,
-1.69%
Preferred Stock Series JJ გამოიცა ნომინალური ღირებულებით $25 2021 წლის იანვარში, დივიდენდის განაკვეთით 4.55%. 2021 წლის ბოლოს, აქციის დახურვის ფასი იყო $26.23, რაც იმას ნიშნავდა, რომ თუ ინვესტორი იყიდის აქციებს ამ ფასად, მიმდინარე სარგებელი იქნებოდა მხოლოდ 4.34%, და თუ პრივილეგირებული აქციების გამოსყიდვა მოხდება, ინვესტორი საბოლოოდ დააფიქსირებდა ზარალს. 1.23 დოლარი წილი.
სწრაფი ნაბიჯით 28 სექტემბრამდე და JPM Series JJ დაეცა $19.02-მდე აქციაზე. თუ თქვენ შედიხართ ამ ფასად, თქვენი ამჟამინდელი სარგებელი იქნება 5.98%, ხოლო თუ აქციები საბოლოოდ გამოისყიდა, თქვენი მოგება იქნება 5.98 დოლარი აქციაზე.
Odeon Capital-ის ანალიტიკოსმა რიჩარდ ბოვმა კლიენტებისთვის გაგზავნილ შენიშვნაში 7 სექტემბერს განმარტა, რომ მას აქვს რეიტინგი JPM-ის საერთო აქციებზე, მაგრამ გირჩევთ შეიძინოთ კომპანიის პრივილეგირებული აქციები.
აქციების სასურველი პირობები
სანამ გაჩვენებთ, სად მიიღოთ ინფორმაცია, აქ არის ტერმინების რამდენიმე განმარტება, რომელიც დაგჭირდებათ პრივილეგირებული აქციების საკუთარი კვლევისთვის.
ნებისმიერ ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს პრივილეგირებული აქციები. ყველაფერი რაც თქვენ გჭირდებათ არის საბროკერო ანგარიში.
პრივილეგირებული აქცია განსხვავდება ჩვეულებრივი აქციისგან იმით, რომ მის მფლობელს არ აქვს ხმის უფლება. პრივილეგირებულ აქციონერებს ასევე აქვთ უპირატესობა საერთო აქციონერებზე კომპანიის ლიკვიდაციის შემთხვევაში. მარტივად რომ ვთქვათ, თუ კომპანია გაკოტრდება და ლიკვიდირებულია, პირველ რიგში იხდიან ობლიგაციების მფლობელებს, შემდეგ უპირატეს აქციონერებს და შემდეგ საერთო აქციონერებს.
კომპანიას შეიძლება ჰქონდეს რამდენიმე პრივილეგირებული აქციების საკითხი. ინვესტორები ყიდულობენ პრივილეგირებულ აქციებს დივიდენდებისთვის, ისევე როგორც ყიდულობენ ობლიგაციებს საპროცენტო შემოსავლისთვის. უპირატესი დივიდენდები, როგორც წესი, გადახდილია კვარტალურად.
მნიშვნელოვანი განმარტებები:
მიერ — ეს არის ფასი, რომლითაც პრივილეგირებული აქცია გაიცემა. როგორც წესი, ეს არის $25, მაგრამ შეიძლება იყოს $100 ან სხვა ფასი. ნომინალური ღირებულება მსგავსია ობლიგაციების ნომინალური ღირებულებისა. ეს არის ის, რაც ინვესტორს გადაეცემა, თუ პრივილეგირებული აქციები გამოისყიდის ემიტენტი კომპანიის მიერ. ისევე, როგორც ობლიგაციების საბაზრო ღირებულება მერყეობს, პრიორიტეტული აქციების ფასებიც იცვლება, როგორც წესი, ეკონომიკაში საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით. მიმდინარე გარემოში, საპროცენტო განაკვეთების ზრდასთან ერთად, ბევრი პრივილეგირებული აქცია ვაჭრობს ფასდაკლებით.
პრემია/ფასდაკლება — განსხვავება პრივილეგირებული აქციების მიმდინარე ფასსა და ნომინალურ ღირებულებას შორის.
კუპონის - პრივილეგირებული აქციების გამოცხადებული სარგებელი, ნომინალური ღირებულების საფუძველზე. როგორც წესი, ეს არის ფიქსირებული განაკვეთი, მაგრამ ბევრ მსხვილ ემიტენტს აქვს ფიქსირებული მცურავი განაკვეთის პრივილეგირებული აქციები, რომლებიც შესაძლოა კარგად იყოს პოზიციონირებული მიმდინარე გარემოში. ქვემოთ მოცემულ სიებში ჩვენ ვიცავთ ფიქსირებული განაკვეთის უპირატესობებს, სიმარტივისთვის. ფიქსირებული კუპონი ჩართული იქნება სასურველი გამოშვების სახელში.
დივიდენდის განაკვეთი - მითითებული სარგებელი გამრავლებული ნომინალურ ღირებულებაზე. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ გამოიცა 10 წლის 2021 მარტს, ნომინალური ღირებულებით $25, 4.55% კუპონით. წლიური დივიდენდი არის $1.1375.
მიმდინარე მოსავლიანობა — წლიური დივიდენდის განაკვეთი გაყოფილი მიმდინარე საბაზრო ფასზე. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ დაიხურა $19.02-ად 28 სექტემბერს. ამან გამოიწვია მიმდინარე სარგებელი 5.98%.
კვალიფიციური დივიდენდები - ეს არის დივიდენდები, რომლებიც ამერიკელი ინვესტორებისთვის იბეგრება მათი რეგულარული საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთებით. მაგალითად, დაქორწინებული წყვილის ფედერალური საშემოსავლო გადასახადი კვალიფიციურ დივიდენდებზე ნულის ტოლია, თუ მათი წლიური შემოსავალი არის $83,350 ან ნაკლები, და განაკვეთი არის 15%, თუ მათი შემოსავალი არის $517,200 ან ნაკლები.
დარეკვის თარიღი — თარიღი, როდესაც ემიტენტს შეუძლია გადაწყვიტოს გამოისყიდოს თუ არა პრივილეგირებული აქცია. ემიტენტს შეუძლია ამ თარიღიდან ნებისმიერ დროს გამოისყიდოს ზოგიერთი ან მთელი სასურველი სერია. თუ საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე პრივილეგირებული აქციების გამოშვებისას იყო, ემიტენტი სავარაუდოდ გამოისყიდის. ამჟამინდელ გარემოში, საპროცენტო განაკვეთები ასე სწრაფად გაიზარდა, გამოსყიდვა ნაკლებად სავარაუდოა. მაგრამ ინვესტორებს, რომლებიც ისარგებლებენ დღევანდელი ფასდაკლებით, მოუთმენლად ელოდებათ რაღაცას, რადგან სარგებლობენ მაღალი შემოსავლით - აშშ-ს ეკონომიკა სამუდამოდ არ გაიზრდება დაჩქარებული ტემპით. საბოლოოდ საპროცენტო განაკვეთები კვლავ დაეცემა და შემდეგ სასურველი აქციების ფასები მნიშვნელოვნად გაიზრდება.
Ვადა — თარიღი, როდესაც სასურველი სერიები სრულად იქნება გამოსყიდული. ამ დღეებში, ყველაზე სასურველი აქციები არის „მუდმივი“, რაც ნიშნავს, რომ არ არის დაფარვის ვადა, თუმცა, როგორც წესი, არსებობს გამოძახების თარიღი. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ არის მუდმივი პრიორიტეტი 1 წლის 2026 ივნისის გამოძახების თარიღით.
კუმულაციური/არაკუმულაციური - პრივილეგირებული აქციების ემიტენტი შესაძლოა იძულებული იყოს შეაჩეროს თავისი დივიდენდები ერთ ან რამდენიმე პრიორიტეტულ სერიაზე, თუ მას ფინანსური პრობლემები აქვს. თუ პრივილეგირებული აქცია კუმულაციურია, შეჩერებული დივიდენდები დაერიცხება დავალიანებას, რომელიც უნდა გადაიხადოთ მოგვიანებით, როდესაც (ან თუ) დივიდენდი აღდგება. ბანკები და მზღვეველები ავრცელებენ არაკუმულაციური პრივილეგირებულ აქციებს, რადგან მარეგულირებლებს სურთ, რომ მათ ჰქონდეთ მოქნილობა შეაჩერონ დივიდენდები და არასოდეს ანაზღაურონ ისინი, მძიმე ფინანსური ან ეკონომიკური გაჭირვების შემთხვევაში. ძალიან იშვიათია საინვესტიციო დონის ემიტენტისთვის ხელიდან გაუშვას სასურველი აქციების დივიდენდის გადახდა.
საკრედიტო რეიტინგი — პრივილეგირებულ აქციებს აქვთ საკრედიტო რეიტინგი, ისევე როგორც ობლიგაციებს. ზოგი არარეიტინგულია. ქვემოთ მოცემულ ორ სიაში ყველა გამოცემას აქვს საინვესტიციო ხარისხის რეიტინგი Moody's-ისგან და/ან Standard & Poor's-ისგან. ერთგულება იშლება სააგენტოების რეიტინგების იერარქია.
სად უნდა ვეძებოთ სასურველი აქციები
თქვენი საინვესტიციო მრჩეველის ბროკერს ექნება სიები ან ხელსაწყოები, რომლებიც დაგეხმარებათ აირჩიოთ სასურველი აქციები. მაგრამ თქვენ ასევე შეგიძლიათ დამოუკიდებლად მოძებნოთ ისინი. ამ დისკუსიის მიზანი არ არის რეკომენდაცია, რომ იყიდოთ პრივილეგირებული აქციები, ან რაიმე კონკრეტულად, არამედ გაჩვენოთ, თუ როგორ მიიღოთ ინფორმაცია, თუ გსურთ გააკეთოთ თქვენი საკუთარი კვლევა შემოსავლის ინვესტიციის სფეროში, რომელიც ფართოდ არ არის დაფარული.
QuantumOnline არის უფასო რესურსი ინვესტორებისთვის (რომლებიც მხარს უჭერენ მას შემოწირულობებით), რომელიც ჩამოთვლის ბირჟაზე ვაჭრობის შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს, მათ შორის პრივილეგირებულ აქციებს. თითოეული ფასიანი ქაღალდისთვის, იგი მოიცავს პროსპექტის ბმულებს, დივიდენდის გადახდის გრაფიკს და ბევრ სხვა ინფორმაციას. პროსპექტი ღრმად შეისწავლის სასურველი სერიის საკრედიტო ასპექტებს - კომპანიას, რომელსაც რამდენიმე ჰყავს, ექნება რჩეულ საკითხებს შორის, თუ ის ლიკვიდირებულია.
დასაწყებად ერთი მარტივი გზაა დააწკაპუნოთ „შემოსავლის ცხრილებზე“ და შემდეგ აირჩიოთ სია. თუ აირჩევთ „ყველა ბირჟაზე ვაჭრობის შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს“, სიაში შედის ყველა პრივილეგირებული აქცია, ისევე როგორც სხვა ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც აქ არ არის დაფარული, მათ შორის, საბირჟო ვაჭრობის ობლიგაციები, რომლებიც ცნობილია როგორც „ბავშვის ობლიგაციები“, რომლებიც ვაჭრობენ ერთეულებში ნომინალური ღირებულებით. სავარაუდოდ 25 დოლარი იქნება.
სიის შესამცირებლად შეგიძლიათ აირჩიოთ „ყველა პრივილეგირებული აქცია“, ან შეგიძლიათ უფრო შორს წახვიდეთ, აირჩიოთ „პრივილეგიები, რომლებიც აკმაყოფილებენ 15% გადასახადის განაკვეთს“, რაც ჩვენ გავაკეთეთ ამ სტატიისთვის.
QuantumOnline აფრთხილებს, რომ არ არსებობს გარანტია, რომ ცხრილი სწორად იწინასწარმეტყველებს, რომელი კომპანიების სასურველი დივიდენდები ჩაითვლება „კვალიფიციურ დივიდენდებად“ (ზემოთ განსაზღვრული). ერთი მიზეზი არის ის, რომ თუ კომპანიას აქვს წამგებიანი წელი და არ იხდის ფედერალური საშემოსავლო გადასახადს, მისი სასურველი დივიდენდები შეიძლება არ ჩაითვალოს "კვალიფიცირებულად" იმ წელს შიდა შემოსავლების სამსახურის მიერ.
ასე რომ, ეს არის საუკეთესო მიდგომა 469 პრივილეგირებული აქციების იდენტიფიცირებისთვის, რომლებიც იხდიან კვალიფიციურ დივიდენდებს.
სასურველი მაგალითები - შვიდი ემიტენტი
აქ მოცემულია შვიდი პრივილეგირებული აქციის შერჩევა, რომლებიც მოსალოდნელია გადაიხადოს კვალიფიციური დივიდენდები, რომელთაგან ყველა ივაჭრება ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე. სიაში შედის შესაძლო კაპიტალის მოგება გამოსყიდვისას, აქციების ნომინალურ და მიმდინარე ფასებზე დაყრდნობით. იგი ასევე მოიცავს ჰიპოთეტურ ანაზღაურებას ზარის თარიღებზე.
ყველა ამ აქციას აქვს საინვესტიციო დონის რეიტინგი და $25 ნომინალური ღირებულება, ასე რომ, მონაცემები არ შედის. ყველა დივიდენდი არ არის კუმულაციური და არც ერთ ამ პრიორიტეტს არ აქვს დაფარვის ვადები. ასე რომ, საკითხების სახელები შემცირდა, რათა მოერგოს ცხრილში.
აქ არის ისინი დალაგებული მიმდინარე დივიდენდის შემოსავლის მიხედვით:
| სასურველი მარაგი | NYSE Ticker | კუპონის | დარეკვის თარიღი | ფასი 28 სექტემბერი | მიმდინარე მოსავლიანობა | კაპიტალის მოგება, თუ გამოძახება | დაბრუნდით, თუ დარეკავთ ზარის თარიღზე | ზარის თარიღზე გამოძახების შემთხვევაში წლიური დაბრუნება |
| მორგან სტენლი 6.50% სერია P | MS-P | 6.500% | 10/15/2027 | $25.20 | 6.45% | - $ 0.20 | 31.77% | 6.29% |
| JPMorgan Chase & Co. 4.55% სერია JJ | JPM-K | 4.550% | 6/1/2026 | $19.02 | 5.98% | $5.98 | 53.43% | 14.53% |
| ჩარლზ შვაბი კორპ. 4.45% სერია J | SCHW-J | 4.450% | 6/1/2026 | $18.63 | 5.97% | $6.37 | 56.15% | 15.27% |
| KeyCorp 5.65% სერია F | KEY-J | 5.650% | 12/15/2023 | $23.71 | 5.96% | $1.29 | 12.67% | 10.44% |
| Allstate Corp. 4.750% სერია I | ყველა-მე | 4.750% | 1/15/2025 | $20.03 | 5.93% | $4.97 | 38.46% | 16.71% |
| Cullen/Frost Bankers Inc. 4.45% სერია B | CFR-B | 4.450% | 12/15/2025 | $18.83 | 5.91% | $6.17 | 51.77% | 16.10% |
| MetLife 5.625% სერია E | MET-E | 5.625% | 6/15/2023 | $23.88 | 5.89% | $1.12 | 8.88% | 12.47% |
| წყაროები: QuantumOnline, ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა |
ზოგიერთი შენიშვნა მონაცემების შესახებ:
- სიაში ტიკერები არის ის, რაც იყენებს ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟას. თქვენს ბროკერს შეიძლება ჰქონდეს ოდნავ განსხვავებული ტიკერის ფორმატი სასურველისთვის.
- "კაპიტალის მოგება, თუ გამოძახება" არის ფიქსირებული მაჩვენებელი, რადგან ეს პრივილეგირებული აქციები გამოისყიდება ნომინალურ დონეზე.
- „დაბრუნება, თუ გამოძახების თარიღზეა“ და „წლიური დაბრუნება, თუ გამოძახების თარიღზეა“ არის ჰიპოთეტური. ზარის თარიღის მიღწევის შემდეგ, კომპანიას შეუძლია ნებისმიერ დროს გადაწყვიტოს დარეკვა. ეს გადაწყვეტილება ნაწილობრივ დაფუძნებული იქნება იმაზე, არის თუ არა ამჟამინდელი საპროცენტო განაკვეთები, ვიდრე ეს იყო პრივილეგირებული აქციების გამოშვებისას. ამის თქმით, ზოგიერთ ამ საკითხს აქვს გამოძახების თარიღები საკმაოდ შორს, რომ შესაძლებელია საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაბალი იყოს, ვიდრე ახლაა. ეს გამოთვლები ეფუძნება კალენდარული დღეების რაოდენობას გამოძახების თარიღამდე, რომელიც კორექტირებულია დივიდენდის კვარტალური გადახდების შემდეგ 360-დღიანი წლისთვის.
- მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-1.98%
6.50% სერია P ლიდერობს სიაში ყველაზე მაღალი მიმდინარე შემოსავლით, მაგრამ ეს არის 6.45% - კუპონის ქვემოთ - რადგან აქციები ვაჭრობენ პრემიუმით. ინვესტორები, რომელთაც სურთ უმაღლესი მიმდინარე შემოსავალი ახლახან გამოშვებული საინვესტიციო კლასის პრივილეგირებული აქციებისთვის, უფრო მეტად გადაიხდიან პრემიას. - The Cullen/Frost Bankers Inc.
CFR,
-0.81%
4.45% სერია B ვაჭრობს ყველაზე დიდი ფასდაკლებით პირველ სიაში - $6.17, 33% მოგებით, თუ და როდესაც აქციები გამოისყიდის. ჩარლზ შვაბი კორპ.
SCHW,
-0.83%
4.45% სერია J ასევე დიდი ფასდაკლებით. იმავდროულად, ახალი ინვესტორისთვის ორივე გამოშვების ამჟამინდელი შემოსავალი არ არის ცუდი, როდესაც შევადარებთ აშშ-ს სახაზინო 3.38-წლიანი ობლიგაციების 10%-ს.
TMUBMUSD10Y,
3.787%. - MetLife
შეხვედრა,
-1.28%
5.625% სერიის E პრივილეგირებული აქციები ვაჭრობენ შედარებით მცირე ფასდაკლებით მათი შედარებით მაღალი კუპონის გამო. ზარის თარიღი სიაში ყველაზე სწრაფია - 15 წლის 2023 ივნისი.
კიდევ შვიდი ერთი ემიტენტიდან
შეიძლება საინტერესო იყოს ერთი ემიტენტის სასურველი სერიის გადახედვა. JPMorgan Chase-ს აქვს 11 სასურველი საკითხი.
აქ არის პირველი რესპუბლიკური ბანკი
FRC,
-2.34%
შვიდი პრიორიტეტული გამოშვება, რომელთაგან ყველას აქვს საინვესტიციო ხარისხის რეიტინგი Moody's-ისა და Standard & Poor's-ისგან. პრივილეგირებული აქციები დახარისხებულია მიმდინარე შემოსავლის მიხედვით:
| სასურველი მარაგი | NYSE Ticker | კუპონის | დარეკვის თარიღი | ფასი 28 სექტემბერი | მიმდინარე მოსავლიანობა | კაპიტალის მოგება, თუ გამოძახება | დაბრუნდით, თუ დარეკავთ ზარის თარიღზე | ზარის თარიღზე გამოძახების შემთხვევაში წლიური დაბრუნება |
| 5.125% სერია H | FRC-H | 5.125% | 6/30/2022 | $20.53 | 6.24% | $4.47 | N / A | N / A |
| 4.50% სერია N | FRC-N | 4.500% | 12/31/2026 | $18.32 | 6.14% | $6.68 | 62.62% | 14.70% |
| 4.70% სერია J | FRC-J | 4.700% | 12/31/2024 | $19.19 | 6.12% | $5.81 | 44.12% | 19.52% |
| 4.25% სერია L | FRC-L | 4.250% | 3/30/2026 | $17.57 | 6.05% | $7.43 | 63.48% | 18.12% |
| 4.0% სერია M | FRC-M | 4.000% | არა | $16.58 | 6.03% | $8.42 | N / A | N / A |
| 5.50% სერია I | FRC-I | 5.500% | 6/30/2023 | $22.82 | 6.03% | $2.18 | 14.09% | 18.70% |
| 4.125% სერია K | FRC-K | 4.125% | 10/30/2025 | $17.12 | 6.02% | $7.88 | 64.64% | 20.92% |
| წყაროები: QuantumOnline, ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟა |
სერიის M აქციებს არ აქვთ გამოძახების თარიღი. მათ ასევე აქვთ დაბალი კუპონი, რაც ნიშნავს, რომ საპროცენტო განაკვეთები მართლაც დაბალი უნდა იყოს, რომ გამოსყიდულიყვნენ.
ეს ასახავს რისკის ურთიერთობას კუპონსა და საბაზრო ღირებულებას შორის. ზოგადად, რაც უფრო დაბალია კუპონი, მით მეტია ფასდაკლება. მაგრამ თუ თქვენ ეძებთ მოგების დაჯავშნას, ნუ ელით ზარებს თანაბარ დონეზე. შეიძლება უფრო ლოგიკური იყოს იყო ნაკლებად ხარბი და დაჯავშნოთ მოგება ფასზე დაბალი ფასით გაყიდვით, მაგრამ იმაზე მაღალი, ვიდრე გადაიხადეთ.
არ გამოგრჩეთ: 22 დივიდენდის აქცია შემოწმებულია ხარისხისა და უსაფრთხოებისთვის
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/dividend-yields-on-preferred-stocks-have-soared-this-is-how-to-pick-the-best-ones-for-your-portfolio- 11664454510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
პრივილეგირებულ აქციებზე დივიდენდების შემოსავალი გაიზარდა. აი, როგორ უნდა აირჩიოთ საუკეთესოები თქვენი პორტფოლიოსთვის.
წელს თითქმის ყველა სახის უსაფრთხოება შემცირდა - ცუდი ამბავი, თუ ყოველდღიურად უყურებთ თქვენი პორტფელის ღირებულებას და უჭირთ ღამით დაძინება. მეორეს მხრივ, კარგი ამბავია, თუ შემოსავალს ეძებთ.
რადგან მზარდი საპროცენტო განაკვეთები ნიშნავს ობლიგაციებისა და პრივილეგირებული აქციების ფასებს. შემოსავალზე ორიენტირებული ფასიანი ქაღალდებისთვის დაბალი ფასები ნიშნავს უფრო მაღალ შემოსავალს ინვესტორებისთვის, რომლებიც ყიდულობენ ახლა და შესაძლოა - ან თუნდაც ალბათ - უფრო მაღალ კაპიტალის მოგებას.
ეს წელი სასტიკი იყო იმ ფონდებისთვის, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ობლიგაციებსა და პრივილეგირებულ აქციებში. მაგრამ ნებისმიერი შემოსავალი ინვესტორი უნდა მოელოდეს ფასიანი ქაღალდების საბაზრო ღირებულებების საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით მოძრაობას. ეს ინსტრუმენტები შესაფერისია მხოლოდ გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ შემოსავალი. ისინი არ არის შექმნილი სწრაფი მოგებისთვის.
Invesco ფინანსური პრიორიტეტული ETF's
-0.13%
PGF,
აქციის ფასი 20 წელს შემცირდა 2022%-ით. იგი იხდის ყოველთვიურ დივიდენდს, რომელიც მერყეობდა 7.1-დან 7.2 ცენტამდე აქციაზე გასული წლის განმავლობაში. თუ 7.1 სექტემბერს 15.04 ცენტსა და 28 დოლარის დახურვის ფასს მივყვებით, ახალი ინვესტორისთვის ამჟამინდელი სარგებელი არის 5.66%. 2021 წლის ბოლოს, 18.82 დოლარის დახურვის ფასზე დაყრდნობით, მიმდინარე სარგებელი იყო 4.53%.
ასე რომ, PGF გახდა უფრო მიმზიდველი ინვესტიცია. მაგრამ თქვენ შეიძლება განიხილოთ თქვენი პრივილეგირებული აქციების შენახვა - შეგიძლიათ შეინახოთ ისინი რამდენ ხანს გინდათ და გაყიდოთ ისინი მოგებაზე ან ზარალზე, პირველი უფრო სავარაუდოა, რომ ძველი ფასიანი ქაღალდების ფასები ნომინალურ ღირებულებაზე ბევრად დაბლა დაეცემა - იმ პირობით, რომ გაქვთ დისციპლინა, რომელიც უნდა გაგრძელდეს წლების განმავლობაში.
ქვემოთ მოცემულია პირობებისა და რესურსების ნაკრები, პლუს პრივილეგირებული აქციების ორი სია, რათა მოგაწოდოთ მაგალითები, თუ როგორ შეუძლიათ შემოსავლის მაძიებელმა ინვესტორებმა ისარგებლონ მიმდინარე ფასდაკლებით.
JPMorgan Chase-ის პრივილეგირებული აქციები
მაგალითად, JPMorgan Chases-ის
-1.69%
JPM,
Preferred Stock Series JJ გამოიცა ნომინალური ღირებულებით $25 2021 წლის იანვარში, დივიდენდის განაკვეთით 4.55%. 2021 წლის ბოლოს, აქციის დახურვის ფასი იყო $26.23, რაც იმას ნიშნავდა, რომ თუ ინვესტორი იყიდის აქციებს ამ ფასად, მიმდინარე სარგებელი იქნებოდა მხოლოდ 4.34%, და თუ პრივილეგირებული აქციების გამოსყიდვა მოხდება, ინვესტორი საბოლოოდ დააფიქსირებდა ზარალს. 1.23 დოლარი წილი.
სწრაფი ნაბიჯით 28 სექტემბრამდე და JPM Series JJ დაეცა $19.02-მდე აქციაზე. თუ თქვენ შედიხართ ამ ფასად, თქვენი ამჟამინდელი სარგებელი იქნება 5.98%, ხოლო თუ აქციები საბოლოოდ გამოისყიდა, თქვენი მოგება იქნება 5.98 დოლარი აქციაზე.
Odeon Capital-ის ანალიტიკოსმა რიჩარდ ბოვმა კლიენტებისთვის გაგზავნილ შენიშვნაში 7 სექტემბერს განმარტა, რომ მას აქვს რეიტინგი JPM-ის საერთო აქციებზე, მაგრამ გირჩევთ შეიძინოთ კომპანიის პრივილეგირებული აქციები.
აქციების სასურველი პირობები
სანამ გაჩვენებთ, სად მიიღოთ ინფორმაცია, აქ არის ტერმინების რამდენიმე განმარტება, რომელიც დაგჭირდებათ პრივილეგირებული აქციების საკუთარი კვლევისთვის.
ნებისმიერ ინვესტორს შეუძლია შეიძინოს პრივილეგირებული აქციები. ყველაფერი რაც თქვენ გჭირდებათ არის საბროკერო ანგარიში.
პრივილეგირებული აქცია განსხვავდება ჩვეულებრივი აქციისგან იმით, რომ მის მფლობელს არ აქვს ხმის უფლება. პრივილეგირებულ აქციონერებს ასევე აქვთ უპირატესობა საერთო აქციონერებზე კომპანიის ლიკვიდაციის შემთხვევაში. მარტივად რომ ვთქვათ, თუ კომპანია გაკოტრდება და ლიკვიდირებულია, პირველ რიგში იხდიან ობლიგაციების მფლობელებს, შემდეგ უპირატეს აქციონერებს და შემდეგ საერთო აქციონერებს.
კომპანიას შეიძლება ჰქონდეს რამდენიმე პრივილეგირებული აქციების საკითხი. ინვესტორები ყიდულობენ პრივილეგირებულ აქციებს დივიდენდებისთვის, ისევე როგორც ყიდულობენ ობლიგაციებს საპროცენტო შემოსავლისთვის. უპირატესი დივიდენდები, როგორც წესი, გადახდილია კვარტალურად.
მნიშვნელოვანი განმარტებები:
მიერ — ეს არის ფასი, რომლითაც პრივილეგირებული აქცია გაიცემა. როგორც წესი, ეს არის $25, მაგრამ შეიძლება იყოს $100 ან სხვა ფასი. ნომინალური ღირებულება მსგავსია ობლიგაციების ნომინალური ღირებულებისა. ეს არის ის, რაც ინვესტორს გადაეცემა, თუ პრივილეგირებული აქციები გამოისყიდის ემიტენტი კომპანიის მიერ. ისევე, როგორც ობლიგაციების საბაზრო ღირებულება მერყეობს, პრიორიტეტული აქციების ფასებიც იცვლება, როგორც წესი, ეკონომიკაში საპროცენტო განაკვეთების საპირისპირო მიმართულებით. მიმდინარე გარემოში, საპროცენტო განაკვეთების ზრდასთან ერთად, ბევრი პრივილეგირებული აქცია ვაჭრობს ფასდაკლებით.
პრემია/ფასდაკლება — განსხვავება პრივილეგირებული აქციების მიმდინარე ფასსა და ნომინალურ ღირებულებას შორის.
კუპონის - პრივილეგირებული აქციების გამოცხადებული სარგებელი, ნომინალური ღირებულების საფუძველზე. როგორც წესი, ეს არის ფიქსირებული განაკვეთი, მაგრამ ბევრ მსხვილ ემიტენტს აქვს ფიქსირებული მცურავი განაკვეთის პრივილეგირებული აქციები, რომლებიც შესაძლოა კარგად იყოს პოზიციონირებული მიმდინარე გარემოში. ქვემოთ მოცემულ სიებში ჩვენ ვიცავთ ფიქსირებული განაკვეთის უპირატესობებს, სიმარტივისთვის. ფიქსირებული კუპონი ჩართული იქნება სასურველი გამოშვების სახელში.
დივიდენდის განაკვეთი - მითითებული სარგებელი გამრავლებული ნომინალურ ღირებულებაზე. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ გამოიცა 10 წლის 2021 მარტს, ნომინალური ღირებულებით $25, 4.55% კუპონით. წლიური დივიდენდი არის $1.1375.
მიმდინარე მოსავლიანობა — წლიური დივიდენდის განაკვეთი გაყოფილი მიმდინარე საბაზრო ფასზე. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ დაიხურა $19.02-ად 28 სექტემბერს. ამან გამოიწვია მიმდინარე სარგებელი 5.98%.
კვალიფიციური დივიდენდები - ეს არის დივიდენდები, რომლებიც ამერიკელი ინვესტორებისთვის იბეგრება მათი რეგულარული საშემოსავლო გადასახადის განაკვეთებით. მაგალითად, დაქორწინებული წყვილის ფედერალური საშემოსავლო გადასახადი კვალიფიციურ დივიდენდებზე ნულის ტოლია, თუ მათი წლიური შემოსავალი არის $83,350 ან ნაკლები, და განაკვეთი არის 15%, თუ მათი შემოსავალი არის $517,200 ან ნაკლები.
დარეკვის თარიღი — თარიღი, როდესაც ემიტენტს შეუძლია გადაწყვიტოს გამოისყიდოს თუ არა პრივილეგირებული აქცია. ემიტენტს შეუძლია ამ თარიღიდან ნებისმიერ დროს გამოისყიდოს ზოგიერთი ან მთელი სასურველი სერია. თუ საპროცენტო განაკვეთები მნიშვნელოვნად დაბალია, ვიდრე პრივილეგირებული აქციების გამოშვებისას იყო, ემიტენტი სავარაუდოდ გამოისყიდის. ამჟამინდელ გარემოში, საპროცენტო განაკვეთები ასე სწრაფად გაიზარდა, გამოსყიდვა ნაკლებად სავარაუდოა. მაგრამ ინვესტორებს, რომლებიც ისარგებლებენ დღევანდელი ფასდაკლებით, მოუთმენლად ელოდებათ რაღაცას, რადგან სარგებლობენ მაღალი შემოსავლით - აშშ-ს ეკონომიკა სამუდამოდ არ გაიზრდება დაჩქარებული ტემპით. საბოლოოდ საპროცენტო განაკვეთები კვლავ დაეცემა და შემდეგ სასურველი აქციების ფასები მნიშვნელოვნად გაიზრდება.
Ვადა — თარიღი, როდესაც სასურველი სერიები სრულად იქნება გამოსყიდული. ამ დღეებში, ყველაზე სასურველი აქციები არის „მუდმივი“, რაც ნიშნავს, რომ არ არის დაფარვის ვადა, თუმცა, როგორც წესი, არსებობს გამოძახების თარიღი. JPMorgan Chase-ის Preferred Stock Series JJ არის მუდმივი პრიორიტეტი 1 წლის 2026 ივნისის გამოძახების თარიღით.
კუმულაციური/არაკუმულაციური - პრივილეგირებული აქციების ემიტენტი შესაძლოა იძულებული იყოს შეაჩეროს თავისი დივიდენდები ერთ ან რამდენიმე პრიორიტეტულ სერიაზე, თუ მას ფინანსური პრობლემები აქვს. თუ პრივილეგირებული აქცია კუმულაციურია, შეჩერებული დივიდენდები დაერიცხება დავალიანებას, რომელიც უნდა გადაიხადოთ მოგვიანებით, როდესაც (ან თუ) დივიდენდი აღდგება. ბანკები და მზღვეველები ავრცელებენ არაკუმულაციური პრივილეგირებულ აქციებს, რადგან მარეგულირებლებს სურთ, რომ მათ ჰქონდეთ მოქნილობა შეაჩერონ დივიდენდები და არასოდეს ანაზღაურონ ისინი, მძიმე ფინანსური ან ეკონომიკური გაჭირვების შემთხვევაში. ძალიან იშვიათია საინვესტიციო დონის ემიტენტისთვის ხელიდან გაუშვას სასურველი აქციების დივიდენდის გადახდა.
საკრედიტო რეიტინგი — პრივილეგირებულ აქციებს აქვთ საკრედიტო რეიტინგი, ისევე როგორც ობლიგაციებს. ზოგი არარეიტინგულია. ქვემოთ მოცემულ ორ სიაში ყველა გამოცემას აქვს საინვესტიციო ხარისხის რეიტინგი Moody's-ისგან და/ან Standard & Poor's-ისგან. ერთგულება იშლება სააგენტოების რეიტინგების იერარქია.
სად უნდა ვეძებოთ სასურველი აქციები
თქვენი საინვესტიციო მრჩეველის ბროკერს ექნება სიები ან ხელსაწყოები, რომლებიც დაგეხმარებათ აირჩიოთ სასურველი აქციები. მაგრამ თქვენ ასევე შეგიძლიათ დამოუკიდებლად მოძებნოთ ისინი. ამ დისკუსიის მიზანი არ არის რეკომენდაცია, რომ იყიდოთ პრივილეგირებული აქციები, ან რაიმე კონკრეტულად, არამედ გაჩვენოთ, თუ როგორ მიიღოთ ინფორმაცია, თუ გსურთ გააკეთოთ თქვენი საკუთარი კვლევა შემოსავლის ინვესტიციის სფეროში, რომელიც ფართოდ არ არის დაფარული.
QuantumOnline არის უფასო რესურსი ინვესტორებისთვის (რომლებიც მხარს უჭერენ მას შემოწირულობებით), რომელიც ჩამოთვლის ბირჟაზე ვაჭრობის შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს, მათ შორის პრივილეგირებულ აქციებს. თითოეული ფასიანი ქაღალდისთვის, იგი მოიცავს პროსპექტის ბმულებს, დივიდენდის გადახდის გრაფიკს და ბევრ სხვა ინფორმაციას. პროსპექტი ღრმად შეისწავლის სასურველი სერიის საკრედიტო ასპექტებს - კომპანიას, რომელსაც რამდენიმე ჰყავს, ექნება რჩეულ საკითხებს შორის, თუ ის ლიკვიდირებულია.
დასაწყებად ერთი მარტივი გზაა დააწკაპუნოთ „შემოსავლის ცხრილებზე“ და შემდეგ აირჩიოთ სია. თუ აირჩევთ „ყველა ბირჟაზე ვაჭრობის შემოსავლის ფასიან ქაღალდებს“, სიაში შედის ყველა პრივილეგირებული აქცია, ისევე როგორც სხვა ფასიანი ქაღალდები, რომლებიც აქ არ არის დაფარული, მათ შორის, საბირჟო ვაჭრობის ობლიგაციები, რომლებიც ცნობილია როგორც „ბავშვის ობლიგაციები“, რომლებიც ვაჭრობენ ერთეულებში ნომინალური ღირებულებით. სავარაუდოდ 25 დოლარი იქნება.
სიის შესამცირებლად შეგიძლიათ აირჩიოთ „ყველა პრივილეგირებული აქცია“, ან შეგიძლიათ უფრო შორს წახვიდეთ, აირჩიოთ „პრივილეგიები, რომლებიც აკმაყოფილებენ 15% გადასახადის განაკვეთს“, რაც ჩვენ გავაკეთეთ ამ სტატიისთვის.
QuantumOnline აფრთხილებს, რომ არ არსებობს გარანტია, რომ ცხრილი სწორად იწინასწარმეტყველებს, რომელი კომპანიების სასურველი დივიდენდები ჩაითვლება „კვალიფიციურ დივიდენდებად“ (ზემოთ განსაზღვრული). ერთი მიზეზი არის ის, რომ თუ კომპანიას აქვს წამგებიანი წელი და არ იხდის ფედერალური საშემოსავლო გადასახადს, მისი სასურველი დივიდენდები შეიძლება არ ჩაითვალოს "კვალიფიცირებულად" იმ წელს შიდა შემოსავლების სამსახურის მიერ.
ასე რომ, ეს არის საუკეთესო მიდგომა 469 პრივილეგირებული აქციების იდენტიფიცირებისთვის, რომლებიც იხდიან კვალიფიციურ დივიდენდებს.
სასურველი მაგალითები - შვიდი ემიტენტი
აქ მოცემულია შვიდი პრივილეგირებული აქციის შერჩევა, რომლებიც მოსალოდნელია გადაიხადოს კვალიფიციური დივიდენდები, რომელთაგან ყველა ივაჭრება ნიუ-იორკის საფონდო ბირჟაზე. სიაში შედის შესაძლო კაპიტალის მოგება გამოსყიდვისას, აქციების ნომინალურ და მიმდინარე ფასებზე დაყრდნობით. იგი ასევე მოიცავს ჰიპოთეტურ ანაზღაურებას ზარის თარიღებზე.
ყველა ამ აქციას აქვს საინვესტიციო დონის რეიტინგი და $25 ნომინალური ღირებულება, ასე რომ, მონაცემები არ შედის. ყველა დივიდენდი არ არის კუმულაციური და არც ერთ ამ პრიორიტეტს არ აქვს დაფარვის ვადები. ასე რომ, საკითხების სახელები შემცირდა, რათა მოერგოს ცხრილში.
აქ არის ისინი დალაგებული მიმდინარე დივიდენდის შემოსავლის მიხედვით:
ზოგიერთი შენიშვნა მონაცემების შესახებ:
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
6.50% სერია P ლიდერობს სიაში ყველაზე მაღალი მიმდინარე შემოსავლით, მაგრამ ეს არის 6.45% - კუპონის ქვემოთ - რადგან აქციები ვაჭრობენ პრემიუმით. ინვესტორები, რომელთაც სურთ უმაღლესი მიმდინარე შემოსავალი ახლახან გამოშვებული საინვესტიციო კლასის პრივილეგირებული აქციებისთვის, უფრო მეტად გადაიხდიან პრემიას.
CFR,
4.45% სერია B ვაჭრობს ყველაზე დიდი ფასდაკლებით პირველ სიაში - $6.17, 33% მოგებით, თუ და როდესაც აქციები გამოისყიდის. ჩარლზ შვაბი კორპ.
SCHW,
4.45% სერია J ასევე დიდი ფასდაკლებით. იმავდროულად, ახალი ინვესტორისთვის ორივე გამოშვების ამჟამინდელი შემოსავალი არ არის ცუდი, როდესაც შევადარებთ აშშ-ს სახაზინო 3.38-წლიანი ობლიგაციების 10%-ს.
TMUBMUSD10Y,
შეხვედრა,
5.625% სერიის E პრივილეგირებული აქციები ვაჭრობენ შედარებით მცირე ფასდაკლებით მათი შედარებით მაღალი კუპონის გამო. ზარის თარიღი სიაში ყველაზე სწრაფია - 15 წლის 2023 ივნისი.
კიდევ შვიდი ერთი ემიტენტიდან
შეიძლება საინტერესო იყოს ერთი ემიტენტის სასურველი სერიის გადახედვა. JPMorgan Chase-ს აქვს 11 სასურველი საკითხი.
აქ არის პირველი რესპუბლიკური ბანკი
-2.34%
FRC,
შვიდი პრიორიტეტული გამოშვება, რომელთაგან ყველას აქვს საინვესტიციო ხარისხის რეიტინგი Moody's-ისა და Standard & Poor's-ისგან. პრივილეგირებული აქციები დახარისხებულია მიმდინარე შემოსავლის მიხედვით:
სერიის M აქციებს არ აქვთ გამოძახების თარიღი. მათ ასევე აქვთ დაბალი კუპონი, რაც ნიშნავს, რომ საპროცენტო განაკვეთები მართლაც დაბალი უნდა იყოს, რომ გამოსყიდულიყვნენ.
ეს ასახავს რისკის ურთიერთობას კუპონსა და საბაზრო ღირებულებას შორის. ზოგადად, რაც უფრო დაბალია კუპონი, მით მეტია ფასდაკლება. მაგრამ თუ თქვენ ეძებთ მოგების დაჯავშნას, ნუ ელით ზარებს თანაბარ დონეზე. შეიძლება უფრო ლოგიკური იყოს იყო ნაკლებად ხარბი და დაჯავშნოთ მოგება ფასზე დაბალი ფასით გაყიდვით, მაგრამ იმაზე მაღალი, ვიდრე გადაიხადეთ.
არ გამოგრჩეთ: 22 დივიდენდის აქცია შემოწმებულია ხარისხისა და უსაფრთხოებისთვის
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/dividend-yields-on-preferred-stocks-have-soared-this-is-how-to-pick-the-best-ones-for-your-portfolio- 11664454510?siteid=yhoof2&yptr=yahoo