ბევრი ენერგეტიკული კომპანიის აქციები - და მათი დივიდენდები - დიდი დარტყმა მიიღო პანდემიის დასაწყისში, თუნდაც მსხვილი ფირმების. გლობალური ეკონომიკა შემცირდა ნავთობისა და გაზის ფასებთან ერთად, რამაც აიძულა ნავთობის პატჩის მრავალი კომპანია დაეცვა თავისი კაპიტალი.
აქედან გამომდინარე, დივიდენდების შემცირების ტალღა ენერგეტიკის სექტორში, შემოსავლის ინვესტორების ხარჯზე.
ჰოლიბულტონი
(ტიკერი: HAL) და
ოკეანის ნავთობი
(OXY) მხოლოდ რამდენიმე დიდი სახელია, რომლებმაც გააკეთეს ასეთი შემცირება.
ჩვენ წავედით ენერგეტიკული კომპანიების მოსაძებნად
S&P 500
რომელმაც გაზარდა მათი დივიდენდები ადრე პანდემიაში, კონკრეტულად 2020 და 2021 წლებში. ასეთ რთულ პერიოდში დივიდენდის გაზრდის შესაძლებლობა კარგი საწყისი წერტილია იმისა, თუ რამდენად კარგად შეუძლია კომპანიას გაუძლოს ასეთ პერიოდებს და ჰქონდეს საშუალება გააგრძელოს გადახდები.
S&P 21-ის 500 ენერგეტიკულ კომპანიას შორის მხოლოდ ნახევარმა მოახერხა უფრო მაღალი დივიდენდის გადახდა წინა წელთან შედარებით 2020 და 2021 წლებში. Barron-ს გაიქცა.
ჩვენ დავამატეთ კიდევ ერთი კრიტერიუმი: კომპანიის საბაზრო კაპიტალიზაცია 50 მილიარდ დოლარზე მეტი უნდა ყოფილიყო. ამან საბოლოოდ შეამცირა შესარჩევი კომპანიების სია
Exxon Mobil
(XOM),
შევრონის
(CVX),
პიონერული ბუნებრივი რესურსები
(PXD) და
ConocoPhillips
(COP).
ზოგადად, ენერგეტიკული კომპანიები, თუნდაც ამ სიაში არ მოხვდნენ, მეტ ყურადღებას აქცევდნენ აქციონერებისთვის კაპიტალის დაბრუნებას.
მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობის ფასი „შესწორებულია მაღალიდან, [ენერგეტიკული კომპანიები] ყველა კვლავ აკეთებს ტონა ფულს და აიღეს ეს ფული, რათა დაუბრუნონ აქციონერებს დივიდენდების გაზრდის, ყიდვისა და სპეციალური დივიდენდების სახით,” - ამბობს სტეფანი ლინკი, მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი და პორტფელის მენეჯერი Hightower Advisors-ში.
| კომპანია / ტიკერი | ბოლო ფასი | ბოლო სარგებელი | YTD დაბრუნება | საბაზრო ღირებულება (bil) |
|---|---|---|---|---|
| Exxon Mobil / XOM | $94.95 | 3.7% | 60.0% | $395.7 |
| შევრონი / CVX | 157.12 | 3.6 | 37.7 | 307.6 |
| ConocoPhillips / COP | 108.63 | 1.7 | 54.2 | 138.3 |
| პიონერი ბუნებრივი რესურსები / PXD | 238.99 | 9.8 | 42.0 | 57.0 |
შენიშვნები: მონაცემები 6 სექტემბრის მდგომარეობით
წყარო: FactSet
ზოგიერთმა კომპანიამ სიას თითქმის გამოტოვა Barron-ს შედგენილი. თუ კომპანიამ უბრალოდ შეინარჩუნა დივიდენდი 2020 წელს, მაგალითად, ის არ შედიოდა, რადგან გვინდოდა გვენახა ზრდა 2020 და 2021 წლებში.
გარკვეული პერიოდის განმავლობაში ჩანდა, რომ Exxon Mobil არ აპირებდა გაძლიერებას მისი დივიდენდი 2021 წელს. მან გამოაცხადა დივიდენდის კვარტალური ზრდა 2019 წლის აპრილში, რითაც ანაზღაურება 87 ცენტიდან აქცია 82 ცენტამდე გაზარდა.
კომპანიამ ის არ გაზარდა 2020 წელს, თუმცა კალენდარული წლისთვის გადახდილი ჯამი, 3.48 აშშ დოლარი წილი, ოდნავ აღემატებოდა წინა წლის ოდენობას, 3.43 აშშ დოლარს. მისმა კვარტალურმა დივიდენდმა 87 ცენტი წილზე, რომელიც განხორციელდა 2019 წლის აპრილში, საშუალებას აძლევდა 2020 წლის ანაზღაურებას 5 ცენტით გადააჭარბოს წინა წლის ჯამურ მაჩვენებელს.
ამან ასევე საშუალება მისცა Exxon-ს დარჩენა
S&P 500 დივიდენდის არისტოკრატების ინდექსი,
რომლის წევრები გადაიხადეს უმაღლესი დივიდენდი სულ მცირე 25 ზედიზედ წლის განმავლობაში.
2021 წელს კომპანიამ გადაიხადა 3.49 აშშ დოლარი წილი დივიდენდებში, წინა წლის 3.48 დოლართან შედარებით. მან გაზარდა კვარტალური დივიდენდი პენი88 ცენტამდე აქცია, გასულ შემოდგომაზე.
თუმცა, ადრე პანდემიის დროს, არსებობდა შეშფოთება, რომ ენერგეტიკულ გიგანტს შეეძლო დივიდენდის შემცირება, რადგან ის არ აწარმოებდა საკმარის თავისუფალ ფულად ნაკადს გადახდის დასაფარად.
მაგალითად, 2020 წლის ოქტომბერში, ფაქტსეტის მიხედვით, 12-თვიანი უკმარისობის მარაგმა 10%-ზე მეტი შემოსავალი იყო. მაგრამ მას შემდეგ ის მნიშვნელოვნად შემცირდა, რაც დაეხმარა ენერგეტიკული ფასების გაძლიერებას. აქცია ახლა დაახლოებით 3.7%-ს იძლევა - ჯერ კიდევ მიმზიდველია, მაგრამ დისტრესის დონეს გაცილებით დაბალია.
სხვა ენერგეტიკულ გიგანტს, Chevron-ს, არასდროს ჰქონია დივიდენდების შემოსავალი ისე, როგორც Exxon Mobil-ის - თუმცა ის დაახლოებით 7%-მდე გაიზარდა 2020 წლის ოქტომბერში. კომპანიამ გასულ წელს გადაიხადა დივიდენდი $5.31 აქციაზე, რაც 3%-ით მეტია ვიდრე 2020 დონე.
ბოლო წლების განმავლობაში მათი შემოსავლების ცვალებადობის გამო, ზოგიერთი ენერგეტიკული კომპანია ახლა იხდის ცვლად დივიდენდებს, როგორც მათი კაპიტალის დაბრუნების პოლიტიკის ჰეჯირების საშუალებას.
მაგალითად, მაისში ConocoPhillips-მა გამოაცხადა ჩვეულებრივი დივიდენდი 46 ცენტი აქციაზე და ცვლადი ნაღდი ანაზღაურება 30 ცენტი აქციაზე. ფირმა არის საძიებო და წარმოების კომპანიებს შორის, რომლებიც, როგორც წესი, არ არიან ისეთი დიდი და გლობალური, როგორც ყველა გიგანტები, როგორიცაა Exxon და Chevron.
სხვა E&P ფირმა, Pioneer Natural Resources, ასევე იყენებს ბაზა-პლუს ცვლადი დივიდენდის სტრუქტურას. ამან ხელი შეუწყო მთლიანი ანაზღაურების გაზრდას 6.83 დოლარამდე აქციაზე შარშან, 2.20 წელს 2020 დოლარიდან.
აქციამ ცოტა ხნის წინ აიღო 9.8%, რაც ყველაზე მაღალი იყო იმ ოთხი კომპანიისგან, რომლებიც ამ ეკრანზე იყო გაშუქებული.
Morgan Stanley-ის 29 აგვისტოს კვლევით ჩანაწერში ნათქვამია, რომ Pioneer მზად არის განახორციელოს ფულადი სახსრების 65%-დან 75%-მდე ინვესტიცია კაპიტალის ხარჯებზე, მაგრამ შეინარჩუნოს წარმოების ზრდა 5%-მდე.
„კომპანია აპირებს გაზარდოს თავისი საბაზისო დივიდენდი ცვლადი დივიდენდის მეშვეობით ფულადი სახსრების განაწილებისას“, - ნათქვამია შენიშვნაში.
მსხვილ ენერგეტიკულ კომპანიებს, როგორიც ეს ოთხია, აუცილებლად ექნებათ თავისი აღმავლობა და ვარდნა, განსაკუთრებით მაშინ, თუ რეცესია მოჰყვება. მაგრამ მათ აჩვენეს ბოლო წლებში, რომ მათი დივიდენდები საკმაოდ გამძლეა, თუნდაც რთულ ვითარებაში.
მისწერეთ ლოურენს C. შტრაუსს მისამართზე: [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/dividends-4-energy-stocks-51662588671?siteid=yhoof2&yptr=yahoo