დივიდენდები გაბრწყინდება 2022 წლის საფონდო ბირჟის არეულობაში

საფონდო ბირჟის 2022 წლის გამოცემაა ალბათ არეულობა იქნება. როდესაც ფედერალური სარეზერვო სისტემა შეაჩერებს ფულის ბეჭდვას, ჩვენ, სავარაუდოდ, ვნახავთ "ფრენებს უსაფრთხოებისკენ", რომელიც იქნება - დაიჯერეთ თუ არა -ჩვენი საყვარელი დივიდენდის აქციები.

დიახ, ეს ყველაფერი სახალისოა და თამაშები ტექნოლოგიურ და კრიპტო კაზინოში, როდესაც Fed ყოველთვიურად აგროვებს მილიარდებს ობლიგაციების ბაზარზე. მისი შესყიდვები, რა თქმა უნდა, ფინანსდებოდა ფულით, რომელსაც თავად Fed ბეჭდავდა ჰაერიდან. ეს კაპიტალი შემოვიდა სპეკულაციურ აქტივებში, როგორიცაა NASDAQ 2020 წელს და მონეტები ძაღლების სახეებით 2021 წელს.

2022 წლის მოდური აქციები, სავარაუდოდ, ჩვენი სტილი იქნება. როდესაც ვანილის ინვესტორები ტოვებენ ფსონების ცხრილებს, ზოგიერთი უფრო ფხიზელი მონაწილე, სავარაუდოდ, ყურადღებას გაამახვილებს ხარისხზე და ფულად ნაკადებზე, ყველაფერზე.

რა კარგი კონტრასტი იქნება ჩვენთვის, შემოსავლის საწინააღმდეგო ინვესტორებისთვის! სანდო საპენსიო ინვესტიციები, რომლებსაც ჩვენ ვყიდულობდით მთელი ამ ხნის განმავლობაში, სავარაუდოდ, საკმაოდ პოპულარული გახდება.

რა თქმა უნდა, ძირითადი ტიპები ისაუბრებენ დივიდენდის აქციებზე, თითქოს ისინი ყველა თანაბარი იყოს შექმნილი. Ისინი არიან არ. როგორც ნებისმიერი კაპიტალის შემთხვევაში, მნიშვნელოვანია ეკონომიკური ფონი და ბიზნეს მოდელი.

გასულ წელს ამ დროს Fed ყოველთვიურად 120 მილიარდი დოლარის ობლიგაციებს „ყიდულობდა“. (კიდევ ერთხელ „ობლიგაციების ყიდვა“ თავაზიანი ხერხია, რომ ვთქვათ „ფულის შექმნა“. თავმჯდომარე ჯეი პაუელი იყო მწვანე ფულის ნაყოფიერი პრინტერი.)

ჩვენ შეგვიძლია დავინახოთ ეს აისახება Fed-ის ბალონურ ბალანსზე. თავმჯდომარემ ჯეი პაუელმა ცენტრალური ბანკის ბალანსი 4.5 ტრილიონი დოლარით გაზარდა.- 100%-ზე მეტი ზრდა 2020 წლის დასაწყისიდან!

სანამ პაუელი ფაქტიურად ფულს ჭრიდა, მას ასევე ჰქონდა მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთები იატაკზე. მან პირობა დადო, რომ მათ იქ 2021 წლამდე დაიცავდა. რაც მან გააკეთა. პაუელი ასევე დაეხმარა ეკონომიკას მასიური ლიკვიდურობით, ხოლო ინჟინერიით მაღალი ინფლაცია (რაც გრძელვადიან პერსპექტივაში მაღალ განაკვეთებს ნიშნავდა).

იმავდროულად, მოკლევადიანი განაკვეთების დაბალი შენარჩუნებით, ფირმებმა, რომლებიც „მოკლე სესხს იღებენ“, დაინახეს, რომ მათი ბოლო ხაზები იზრდება, როგორც სპრედი მათ სასესხო ხარჯებსა და დაკრედიტების მოგებას შორის.

შედარებითი თვალსაზრისით, ეს იყო უზარმაზარი მოულოდნელი შემოსავალი. სწორედ ამიტომ, ზუსტად ამ სვეტში ერთი წლის წინ განვიხილეთ Synovus Financial (SNV) როგორც ჩემი საყვარელი დივიდენდების აქცია 2021 წლისთვის. ამ სვეტის შემდეგ SNV გაიზარდა 39%-ით (დივიდენდების ჩათვლით)!

გილოცავთ, თუ ნახეთ SNV-ში დადებითი მხარე და ისიამოვნეთ ამ 39%-იანი მოგებით. და ძალიან კარგად, თუ იყიდეთ SNV უფრო ადრე - ვთქვათ ჩვენი 2020 წლის აპრილის რეკომენდაციაზე Contrarian შემოსავლის ანგარიში. თუ ასეა, თქვენ ზიხართ მთლიანი 178%-ზე (და ითვლით).

მაგრამ შეგვიძლია იმედი ვიქონიოთ სხვა რაკეტა SNV-დან 2022 წელს? არც ისე დარწმუნებული ვარ. ბანკის ზოგადი ფონი ოდნავ განსხვავებულად გამოიყურება არის ვიდრე ეს იყო 12 თვის წინ:

1. Fed იძულებულია თავი დაანებოს ფულის ბეჭდვის ჩვევას.
2. მოკლევადიანი განაკვეთები სავარაუდოდ მოიმატებს 22-ში.
3. ამავდროულად, გრძელვადიანი განაკვეთები შეჩერდა.

პოტენციური შედეგები აქ არის შეკუმშული მოგება ბანკებისთვის, როგორიცაა SNV. ახლა არ გამიგოთ, მისი დივიდენდი არ მაწუხებს. მაგრამ ჩვენ უნდა ვაღიაროთ, რომ SNV-ის 2021 და 2020 წლის ბოლოს მთვარის კადრების გამეორება ნაკლებად სავარაუდოა.

მესამე ნომერი ზემოთ - გრძელვადიანი განაკვეთების დადებითი მხარე - არის პოტენციური მახასიათებელი და მიზეზი, რის გამოც ჩვენ ჯერ არ ვიცავთ ჩვენს საბანკო პოზიციებს. პაუელი ყიდულობდა ობლიგაციებს სხვა ადამიანების ფულით (კონკრეტულად დათვი), ამიტომ მას არ აინტერესებდა ფასი, რომელსაც იხდიდა (ან საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც იღებდა).

თავმჯდომარე არის მიზეზი იმისა, რომ სახაზინო 10-წლიანი შემოსავალი 2021 წელს დასრულდა შეუძლებელია დაბალია ინფლაციის მაღალი დონის გათვალისწინებით, დაახლოებით მხოლოდ 1.5%. მაგრამ ახლა, როდესაც ის გარბის ბაზარს, ახალი მყიდველები უნდა შევიდნენ.

ეს ახალი ობლიგაციების მყიდველები უფრო მეტად იზრუნებენ ფასებზე და შემოსავლებზე, ვიდრე პაუელი. მათმა შეხედულებამ შესაძლოა ზეწოლა მოახდინოს მოსავლიანობის მრუდის „გრძელ ბოლოზე“ და დაიცვას საბანკო სპრედები.

ბრეტ ოვენსი არის მთავარი საინვესტიციო სტრატეგი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, მიიღეთ უფასო ასლი მისი უახლესი სპეციალური ანგარიში: თქვენი ნაადრევი საპენსიო პორტფელი: უზარმაზარი დივიდენდები — ყოველთვიურად — სამუდამოდ.

გამჟღავნება: არცერთი