ნუ ეძებთ საფონდო ბირჟის ფსკერს, სანამ მზარდი დოლარი არ გაცივდება. აი რატომ.

იხილეთ: S&P 20-ის ეს 500 აქცია 21.5%-მდე შემცირდა ბაზრისთვის კიდევ ერთი სასტიკი კვირის განმავლობაში.

მას შემდეგ, რაც ფედერალურმა ბანკმა ოთხშაბათს გაზარდა ძირითადი პოლიტიკის განაკვეთი 75 საბაზისო პუნქტით, ვალუტაში, როგორიცაა ევრო
EURUSD,
-1.50%,
ბრიტანული ფუნტი
GBPUSD,
-3.59%
და იაპონური იენი
USDJPY,
+ 0.69%
კიდევ უფრო დაეცა, ხოლო აშშ დოლარის ინდექსი
DXY,
+ 1.50%
პარასკევს 2002 წლის შემდეგ ყველაზე მაღალ დონემდე ავიდა და დაფიქსირდა ყველაზე დიდი ყოველკვირეული წინსვლა 2020 მარტიდან.

ფუნტი დაეცა 37 წლის მინიმუმამდე პარასკევს დოლართან მიმართებაში, ევრო პირველად 0.98 დოლარზე დაბლა დაეცა. იაპონიამდე 24-წლიან მინიმუმამდე დაეცა ხუთშაბათს თქვა, რომ ჩაერია ვალუტის ღირებულების გასაძლიერებლად, პირველად 1998 წლის შემდეგ. 

ნიკოლას კოლასის, DataTrek Research-ის თანადამფუძნებლის თქმით, არაამერიკული ვალუტები უნდა დასტაბილურდეს, სანამ საერთაშორისო საფონდო ბირჟები იპოვიან „გამძლე ფსკერს“. თუ გადავხედავთ უკან, მღელვარე ბაზრებზე ძლიერი დოლარი იყო ბაზრის სტრესის ფუნდამენტური ნიშანი 2000-იანი წლების დასაწყისიდან, თქვა კოლასმა ბოლო ნოტაში. 

მიუხედავად ამისა, ურთიერთობა ძლიერ დოლარსა და გლობალურ ბაზრის არეულობას შორის არის „ქათამისა და კვერცხის“ პრობლემა, თქვა ბრაიან სტორიმ, პორტფელის უფროსმა მენეჯერმა Brinker Capital Investments-ში. 

დოლარის კურსის მუდმივი ზრდა ხდება მაშინ, როდესაც ინვესტორები ტოვებენ აქტივებს, რომლებიც სარისკოდ განიხილება, რადგან ისინი ეძებენ თავშესაფრებს გლობალური რეცესიის შიშის ფონზე. ანალიტიკოსების თქმით, ლარის კურსის ზრდა ნაწილობრივ გამოწვეულია ვალუტის ტარებით ვაჭრობის შედეგად, სადაც ინვესტორები სესხულობენ დაბალი შემოსავლიან ვალუტებს, როგორიცაა იაპონური იენი, და გარდაქმნიან მათ მაღალშემოსავლიან ვალუტაში, როგორიცაა აშშ დოლარი, რათა მიიღონ მაღალი საპროცენტო განაკვეთები.

აშშ-ის ფედერალური ფონდების განაკვეთი ამჟამად მიზნობრივი დიაპაზონია 3%-3.25%, ხოლო იაპონიის ცენტრალურმა ბანკმა შეინარჩუნა უარყოფითი საპროცენტო განაკვეთები. 

„როგორც ფედერაცია უფრო თავდაჯერებულს იძენს, ფიქსირებულ შემოსავალს, შემდეგ კი აშშ-ს შემოსავალი სწრაფად იზრდება და ეს იზიდავს ფულს აშშ-ში“, - თქვა ბრენტ დონელიმ, Spectra Markets-ის პრეზიდენტმა. „მაშინ ასევე არის უკუკავშირის მარყუჟი, სადაც უფრო მაღალი შემოსავალი ანერვიულებს ადამიანებს და ყიდის აქციებს, რაც ასევე იწვევს უსაფრთხო თავშესაფარს დოლარის ყიდვამდე“, - თქვა დონელიმ. 

5 წლიანი ხაზინა
TMUBMUSD05Y,
3.987%
მოსავლიანობა პარასკევს გაემართა მისი უმაღლესი დონე 2007 წლის ნოემბრის შემდეგ, ხოლო 2-წლიანი სარგებელი
TMUBMUSD02Y,
4.211%
განაგრძო ასვლა 15 წლის მწვერვალზე.

იხილეთ: ისტორიული გლობალური ობლიგაციების ბაზრის კრახი საფრთხეს უქმნის მსოფლიოში ყველაზე ხალხმრავალი ვაჭრობის ლიკვიდაციას, ამბობს BofA

როგორ შეიძლება დოლარის რალი შეანელოს? 

ფედერალური სარეზერვო ბანკის მიერ მონეტარული გამკაცრების პაუზა შესაძლოა დოლარის ავანსის შენელებას ემსახურებოდეს. თუმცა, თან გაცხელებული რჩება ინფლაცია და Fed გადამწყვეტი ბრძოლა ინფლაციის წინააღმდეგ, როგორც ჩანს, შორეული პერსპექტივა.

ოთხშაბათს ფედერაციის ჩინოვნიკებმა განაცხადეს, რომ ისინი მოითმენენ მძიმე დაშვებას, ეკონომიკა პოტენციურად ჩავარდება რეცესიაში, როგორც ინფლაციის შემცირების მცდელობის ნაწილი. Fed-ის პროგნოზით, მომავალ წელს უმუშევრობის დონე 4.4%-მდე გაიზრდება, რაც 0.7%-ით აღემატება უმუშევრობის ამჟამინდელ მაჩვენებელს. ისტორიაში, იქ არასოდეს ყოფილა სიტუაცია სადაც უმუშევრობის დონე გაიზარდა დაახლოებით 0.5%-ზე მეტი, ეკონომიკის რეცესიაში შესვლის გარეშე. 

”სანამ რაღაც არ გაფუჭდება, ალბათ საკრედიტო ბაზრებზე, Fed აპირებს დარჩეს ქორი”, - თქვა დონელიმ. ”ის, რაც საბოლოოდ არღვევს ამ ციკლს, იქნება აფეთქებები კრედიტებში და აქციებში, რაც საბოლოოდ მიიყვანს Fed-ს სხვა შეტყობინების გაგზავნისკენ,” - თქვა მან. 

ზოგიერთი ინვესტორი ასევე იმედოვნებს გლობალური ცენტრალური ბანკების კოლექტიურ ქმედებებს დოლარის ზრდის შესაჩერებლად. 

„წარსულში, როცა ეს არასასიამოვნო გახდა, ჩვენ ვიტყოდით, რომ არ გამოვრიცხავთ ცენტრალური ბანკების კოორდინირებულ ძალისხმევას, რათა შეაჩერონ დოლარის ზრდა, რადგან ეს ბევრ პრობლემას იწვევს“, - აღნიშნა მეის მაკკეინმა, პრეზიდენტმა და მთავარმა ინვესტიციამ. Frost Investment Advisors-ის ოფიცერი. 

მაკკეინმა მოიყვანა პლაზა აკორდიმსოფლიო უმსხვილესმა ეკონომიკებმა 1985 წელს ხელი მოაწერეს ერთობლივ შეთანხმებას აშშ დოლარის გაუფასურების შესახებ ფრანგულ ფრანკთან, გერმანულ გერმანიის მარკასთან, იენთან და ფუნტთან მიმართებაში სავალუტო ბაზრებზე ჩარევით. 

ამჟამინდელ საბაზრო გარემოში, ინვესტორებისთვის შესაძლოა კვლავ იყოს ყველაზე უსაფრთხო თამაში აშშ დოლარში დენომინირებული აქტივების ფლობა, თუმცა ისინი ასევე უნდა მოემზადონ იმ შესაძლებლობისთვის, რომ გლობალური კაპიტალის ბაზარი ან დოლარი დასტაბილურდეს უახლოეს კვარტალებში. ბრინკერის სართული.

სამივე ძირითადი საფონდო ინდექსმა კვირა ზარალით დაასრულა. Dow Jones Industrial Average
DJIA,
-1.00%
დაკარგა 1.6% გასული კვირის განმავლობაში, პარასკევი დასრულდა ყველაზე დაბალი 20 წლის 2020 ნოემბრის შემდეგ. S&P 500
SPX,
-1.72%
დაეცა 1.7%-ით. Nasdaq Composite
COMP,
-1.80%
კვირაში 1.8%-ით შემცირდა.

მომავალ კვირას, ინვესტორები თვალს ადევნებენ პერსონალური მოხმარების ხარჯების ფასების ინდექსს, ინფლაციის საკვანძო მაჩვენებელს, რომელიც გამოქვეყნდება პარასკევს.