მე ამას ვაკეთებ - ვწერ საფონდო ბირჟაზე და ინვესტიციებზე - მეოთხედი საუკუნის განმავლობაში. ეს იყო მძიმე ტურბულენტური გასეირნება, მათ შორის რუსეთის დეფოლტები, განვითარებადი ბაზრების კრიზისები, dot-com კატასტროფები, ტერორისტული სისასტიკეები, გლობალური ფინანსური დანგრევა, აშშ-ს საბინაო კოლაფსი, რომელიც ეწინააღმდეგებოდა დიდ დეპრესიას, ინფლაციის პანიკა, დეფლაციის პანიკა, ენერგეტიკული კრიზისები, სუვერენული ვალის კრიზისი. და გლობალური პანდემია.
მთელი ამ ხნის განმავლობაში მე მარწმუნებდა, რომ რამდენიმე ძალიან ბრძენი ადამიანი, სამყაროს დასასრულს უახლოვდებოდა.
წაკითხვა: რა არის დათვი ბაზარი? S&P 500 მწვერვალებიდან 20%-ზე მეტს სრიალებს, რაც ადასტურებს მისი პანდემიის დასრულებას
და ყოველივე ამის შემდეგ, აი, რა მასწავლა მთელმა, ხანგრძლივმა საგამ - ხშირად რთული გზა - მსგავსი არეულობის შესახებ.
ადამიანები, რომლებიც პანიკაში არიან და ყიდიან აქციებს თავიანთ საპენსიო პორტფოლიოში, ბოლოს და ბოლოს საკუთარ თავს იგერიებენ. შეიძლება არა ამ კვირაში, ამ თვეში ან წელს. შეიძლება რამდენიმე წელიც კი არა. მაგრამ საბოლოოდ, და დიდი დრო.
ადამიანები, რომლებიც სარგებლობენ ამ კრახით მეტი გრძელვადიანი ფულის ინვესტიციით, ბოლოს და ბოლოს, თავს ზურგზე აკრავენ. ისინი შეიძლება თავიდან იგრძნონ მუწუკები, კვირების, თვეების ან წლების განმავლობაშიც კი. მაგრამ საბოლოოდ ისინი მადლიერი იქნებიან. (სხვათა შორის, მათ დაივიწყებენ, რომ ოდესმე თავს ჩურჩხელებად გრძნობდნენ.)
წაკითხვა: თუ პენსიაზე გასვლიდან 10 წელი გავიდა, განიხილეთ 100% აქციების პორტფელი
ადამიანები, რომლებიც ცდილობენ ამაში მართლაც ჭკვიანები იყვნენ, უფრო უარესად იქცევიან, ვიდრე ადამიანები, რომლებიც ამას მარტივად იცავენ და ზედმეტად არ ფიქრობენ. რაც უფრო შორს ხართ უოლ სტრიტიდან, მით უკეთესი იქნება. "მუნჯი" ფული - ან, უფრო სწორად, უბრალო ფული - დაამარცხებს "ჭკვიან" ფულს.
მიიღეთ ეს დაკვირვებები ან დატოვეთ ისინი, როგორც გსურთ.
ეს ეხება მხოლოდ ფულს, რომელიც არ გჭირდებათ ხუთი ან მეტი წლის განმავლობაში: საპენსიო ფონდები, კოლეჯის ფონდები და ა.შ.
ჩვენ გვქონდა უფრო მეტი ფინანსური ქაოსი ჩემი მეოთხედი საუკუნის განმავლობაში ამ ბიზნესში, ვიდრე ნებისმიერ დროს ჩაწერილ ისტორიაში. რა თქმა უნდა, 1929-32 წლების უოლ სტრიტის კრახი უფრო ღრმა იყო, მაგრამ ჩვენ გვქონდა 2000-3 წლების დათვიური ბაზარი, როდესაც აქციები ფაქტობრივად განახევრდა, 2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი, ასეც, 2020 წლის კოვიდ კრახი, როდესაც ბაზრები კრატერში ჩავარდა. რამდენიმე კვირა და კიდევ ბევრი სხვა. როდესაც ჩემი კარიერა დავიწყე, გიგანტური ჰეჯ-ფონდი ახლახან დაიშალა, რამაც გლობალური ბაზრები უკუღმა გამოიწვია. ჰეჯ-ფონდს, გრძელვადიანი კაპიტალის მენეჯმენტს, უოლ სტრიტის ადამიანები ისე აწარმოებდნენ, თითქოსდა ბრწყინვალედ, რომ ზოგიერთ მათგანს ნობელის პრემიები ჰქონდა (თუმცა მხოლოდ ეკონომიკაში, რაც ძნელად ითვლება).
კრიზისის მიზეზი? ოჰ, რუსეთი. თურმე ეს იყო არასტაბილური ქვეყანა არასტაბილური პრეზიდენტით. ვინ იცოდა?
მახსოვს პირველი dot-com-ის ავარია და ტექნოლოგია, სავარაუდოდ, დასრულდა ერთი თაობის განმავლობაში. შემდეგ იყო 9 სექტემბერი და ჩვენ ვაპირებდით მუდმივ ტერორისტულ თავდასხმებს. აღარავინ აპირებდა ნიუ-იორკში ცხოვრებას, არავინ აპირებდა სხვა ცათამბჯენის აშენებას, არავინ აპირებდა თვითმფრინავში ასვლას.
2007-9 წლების ფინანსური კრიზისი ყველაზე მძიმე იყო 1930-იანი წლების შემდეგ.
2009 წელს დუბაი ერთ-ერთმა მეზობელმა უნდა უზრუნველყოს გირაო.
2011 წელს ამერიკის ეროვნული ვალები იმდენად მაღალი იყო და ჩვენი პოლიტიკური სისტემა იმდენად დისფუნქციური, რომ სახაზინო ობლიგაციები რეიტინგის ფირმების მიერ პირველად იქნა შემცირებული.
2011 წლიდან დაახლოებით 2014 წლამდე ევროპის კონტინენტი იმდენად მძიმე სავალო კრიზისმა მოიცვა, რომ აბსოლუტურად, პოზიტიურად, 100%-ით გარანტირებული იყო მთელი ევროკავშირის დაშლა და ევროს განადგურება.
2016 წელს ერთმა ქვეყანამ ფაქტობრივად დატოვა ევროკავშირი - დიდი ბრიტანეთი, რომელიც არ იყო სავალო კრიზისის ნაწილი და არც ევრო ჰქონდა. Brexit-საც გარანტირებული ჰქონდა ევროკავშირის განადგურება.
რამდენიმე თვის შემდეგ შეერთებულმა შტატებმა აირჩია გაკოტრებული კაზინოს ოპერატორი პრეზიდენტად და ქვეყანა თითქოს განწირული იყო.
ორი წლის წინ ჩვენ გვქონდა გლობალური პანდემია, ზოგიერთის მიერ ესპანურ გრიპთან შედარებით.
მთელი ამ დროის განმავლობაში? გლობალური აქციები მთლიანობაში, MSCI World Index-ით გაზომილი, 470%-ით გაიზარდა. S&P 500
SPX,
-1.72%
არის 560%-ით მეტი. და თუ იყიდეთ თავად კრიზისების დროს, როცა ფასები უკვე დაეცა, კიდევ უკეთესი გააკეთეთ.
აი, აღიარებაც. მე რომ ნაკლებად მოვუსმინო განწირულების მაძიებლებს და უფრო აგრესიულად მივყვე ამ რჩევას, ახლა ამას ჩემი იახტიდან დავწერდი.
ჯერ კიდევ გაქვთ პანიკის ცდუნება?
1920-იანი წლებიდან მოყოლებული, აქციები იყო საუკეთესო ინვესტიცია გრძელვადიანი დაზოგვისთვის. ხუთი წლის განმავლობაში საშუალო მოგება ინფლაციის 50%-ს შეადგენს. საშუალო მოგება 10 წლის განმავლობაში: 120%. და 20 წელზე მეტი, 360%.
ოთხიდან მხოლოდ ერთმა ბაზარმა ფაქტობრივად ვერ შეძლო ინფლაციის შენარჩუნება ხუთი წლის განმავლობაში და მხოლოდ რვაჯერ ვერ შეძლო 10-ზე მეტის შენარჩუნება.
სწორედ ამიტომ, მსოფლიოს უმდიდრესმა ადამიანებმა თითქმის ყველამ გამოიმუშავა თავისი ფული აქციებით და თითქმის ყველა ინახავს მას. უორენ ბაფეტს თავისი პირადი სიმდიდრის 99% აქციებში აქვს.
ასე იქცევიან მსოფლიოს წამყვანი საპენსიო ფონდები და სუვერენული სიმდიდრის ფონდები. ნორვეგიის გიგანტური სუვერენული ფონდი მუდმივად ინახავს თავისი ფულის 70%-ზე მეტს აქციებში. აშშ-ის საშუალო კერძო კოლეჯი ინარჩუნებს 75% ინვესტიციას აქციებში. (Ivy League-ის უმდიდრესი კოლეჯები, როგორც წესი, უფრო მეტ რისკს იღებენ კერძო კაპიტალში ჩასვლით: კერძო საკუთრებაში არსებული აქციები, რომლებიც ბაზარზე მარტივად ვერ იყიდება.) ყველაზე ფრთხილ საპენსიო ფონდებშიც კი, როგორც წესი, ინვესტიცია ხდება 50%-ზე მეტი. აქციები.
მათემატიკა და ისტორია საკმაოდ ნათელია. ვინც ხუთ წელზე მეტს და განსაკუთრებით 10 წელზე მეტს ეძებს, უნდა იგნორირება გაუკეთოს პანიკას და იყოს მარაგებში.
არ ინერვიულოთ თქვენი 401(k) გამო
მე ამას ვაკეთებ - ვწერ საფონდო ბირჟაზე და ინვესტიციებზე - მეოთხედი საუკუნის განმავლობაში. ეს იყო მძიმე ტურბულენტური გასეირნება, მათ შორის რუსეთის დეფოლტები, განვითარებადი ბაზრების კრიზისები, dot-com კატასტროფები, ტერორისტული სისასტიკეები, გლობალური ფინანსური დანგრევა, აშშ-ს საბინაო კოლაფსი, რომელიც ეწინააღმდეგებოდა დიდ დეპრესიას, ინფლაციის პანიკა, დეფლაციის პანიკა, ენერგეტიკული კრიზისები, სუვერენული ვალის კრიზისი. და გლობალური პანდემია.
მთელი ამ ხნის განმავლობაში მე მარწმუნებდა, რომ რამდენიმე ძალიან ბრძენი ადამიანი, სამყაროს დასასრულს უახლოვდებოდა.
წაკითხვა: რა არის დათვი ბაზარი? S&P 500 მწვერვალებიდან 20%-ზე მეტს სრიალებს, რაც ადასტურებს მისი პანდემიის დასრულებას
და ყოველივე ამის შემდეგ, აი, რა მასწავლა მთელმა, ხანგრძლივმა საგამ - ხშირად რთული გზა - მსგავსი არეულობის შესახებ.
ადამიანები, რომლებიც პანიკაში არიან და ყიდიან აქციებს თავიანთ საპენსიო პორტფოლიოში, ბოლოს და ბოლოს საკუთარ თავს იგერიებენ. შეიძლება არა ამ კვირაში, ამ თვეში ან წელს. შეიძლება რამდენიმე წელიც კი არა. მაგრამ საბოლოოდ, და დიდი დრო.
ადამიანები, რომლებიც სარგებლობენ ამ კრახით მეტი გრძელვადიანი ფულის ინვესტიციით, ბოლოს და ბოლოს, თავს ზურგზე აკრავენ. ისინი შეიძლება თავიდან იგრძნონ მუწუკები, კვირების, თვეების ან წლების განმავლობაშიც კი. მაგრამ საბოლოოდ ისინი მადლიერი იქნებიან. (სხვათა შორის, მათ დაივიწყებენ, რომ ოდესმე თავს ჩურჩხელებად გრძნობდნენ.)
წაკითხვა: თუ პენსიაზე გასვლიდან 10 წელი გავიდა, განიხილეთ 100% აქციების პორტფელი
ადამიანები, რომლებიც ცდილობენ ამაში მართლაც ჭკვიანები იყვნენ, უფრო უარესად იქცევიან, ვიდრე ადამიანები, რომლებიც ამას მარტივად იცავენ და ზედმეტად არ ფიქრობენ. რაც უფრო შორს ხართ უოლ სტრიტიდან, მით უკეთესი იქნება. "მუნჯი" ფული - ან, უფრო სწორად, უბრალო ფული - დაამარცხებს "ჭკვიან" ფულს.
მიიღეთ ეს დაკვირვებები ან დატოვეთ ისინი, როგორც გსურთ.
ეს ეხება მხოლოდ ფულს, რომელიც არ გჭირდებათ ხუთი ან მეტი წლის განმავლობაში: საპენსიო ფონდები, კოლეჯის ფონდები და ა.შ.
ჩვენ გვქონდა უფრო მეტი ფინანსური ქაოსი ჩემი მეოთხედი საუკუნის განმავლობაში ამ ბიზნესში, ვიდრე ნებისმიერ დროს ჩაწერილ ისტორიაში. რა თქმა უნდა, 1929-32 წლების უოლ სტრიტის კრახი უფრო ღრმა იყო, მაგრამ ჩვენ გვქონდა 2000-3 წლების დათვიური ბაზარი, როდესაც აქციები ფაქტობრივად განახევრდა, 2008 წლის გლობალური ფინანსური კრიზისი, ასეც, 2020 წლის კოვიდ კრახი, როდესაც ბაზრები კრატერში ჩავარდა. რამდენიმე კვირა და კიდევ ბევრი სხვა. როდესაც ჩემი კარიერა დავიწყე, გიგანტური ჰეჯ-ფონდი ახლახან დაიშალა, რამაც გლობალური ბაზრები უკუღმა გამოიწვია. ჰეჯ-ფონდს, გრძელვადიანი კაპიტალის მენეჯმენტს, უოლ სტრიტის ადამიანები ისე აწარმოებდნენ, თითქოსდა ბრწყინვალედ, რომ ზოგიერთ მათგანს ნობელის პრემიები ჰქონდა (თუმცა მხოლოდ ეკონომიკაში, რაც ძნელად ითვლება).
კრიზისის მიზეზი? ოჰ, რუსეთი. თურმე ეს იყო არასტაბილური ქვეყანა არასტაბილური პრეზიდენტით. ვინ იცოდა?
მახსოვს პირველი dot-com-ის ავარია და ტექნოლოგია, სავარაუდოდ, დასრულდა ერთი თაობის განმავლობაში. შემდეგ იყო 9 სექტემბერი და ჩვენ ვაპირებდით მუდმივ ტერორისტულ თავდასხმებს. აღარავინ აპირებდა ნიუ-იორკში ცხოვრებას, არავინ აპირებდა სხვა ცათამბჯენის აშენებას, არავინ აპირებდა თვითმფრინავში ასვლას.
2007-9 წლების ფინანსური კრიზისი ყველაზე მძიმე იყო 1930-იანი წლების შემდეგ.
2009 წელს დუბაი ერთ-ერთმა მეზობელმა უნდა უზრუნველყოს გირაო.
2011 წელს ამერიკის ეროვნული ვალები იმდენად მაღალი იყო და ჩვენი პოლიტიკური სისტემა იმდენად დისფუნქციური, რომ სახაზინო ობლიგაციები რეიტინგის ფირმების მიერ პირველად იქნა შემცირებული.
2011 წლიდან დაახლოებით 2014 წლამდე ევროპის კონტინენტი იმდენად მძიმე სავალო კრიზისმა მოიცვა, რომ აბსოლუტურად, პოზიტიურად, 100%-ით გარანტირებული იყო მთელი ევროკავშირის დაშლა და ევროს განადგურება.
2016 წელს ერთმა ქვეყანამ ფაქტობრივად დატოვა ევროკავშირი - დიდი ბრიტანეთი, რომელიც არ იყო სავალო კრიზისის ნაწილი და არც ევრო ჰქონდა. Brexit-საც გარანტირებული ჰქონდა ევროკავშირის განადგურება.
რამდენიმე თვის შემდეგ შეერთებულმა შტატებმა აირჩია გაკოტრებული კაზინოს ოპერატორი პრეზიდენტად და ქვეყანა თითქოს განწირული იყო.
ორი წლის წინ ჩვენ გვქონდა გლობალური პანდემია, ზოგიერთის მიერ ესპანურ გრიპთან შედარებით.
მთელი ამ დროის განმავლობაში? გლობალური აქციები მთლიანობაში, MSCI World Index-ით გაზომილი, 470%-ით გაიზარდა. S&P 500
-1.72%
SPX,
არის 560%-ით მეტი. და თუ იყიდეთ თავად კრიზისების დროს, როცა ფასები უკვე დაეცა, კიდევ უკეთესი გააკეთეთ.
აი, აღიარებაც. მე რომ ნაკლებად მოვუსმინო განწირულების მაძიებლებს და უფრო აგრესიულად მივყვე ამ რჩევას, ახლა ამას ჩემი იახტიდან დავწერდი.
ჯერ კიდევ გაქვთ პანიკის ცდუნება?
1920-იანი წლებიდან მოყოლებული, აქციები იყო საუკეთესო ინვესტიცია გრძელვადიანი დაზოგვისთვის. ხუთი წლის განმავლობაში საშუალო მოგება ინფლაციის 50%-ს შეადგენს. საშუალო მოგება 10 წლის განმავლობაში: 120%. და 20 წელზე მეტი, 360%.
ოთხიდან მხოლოდ ერთმა ბაზარმა ფაქტობრივად ვერ შეძლო ინფლაციის შენარჩუნება ხუთი წლის განმავლობაში და მხოლოდ რვაჯერ ვერ შეძლო 10-ზე მეტის შენარჩუნება.
სწორედ ამიტომ, მსოფლიოს უმდიდრესმა ადამიანებმა თითქმის ყველამ გამოიმუშავა თავისი ფული აქციებით და თითქმის ყველა ინახავს მას. უორენ ბაფეტს თავისი პირადი სიმდიდრის 99% აქციებში აქვს.
ასე იქცევიან მსოფლიოს წამყვანი საპენსიო ფონდები და სუვერენული სიმდიდრის ფონდები. ნორვეგიის გიგანტური სუვერენული ფონდი მუდმივად ინახავს თავისი ფულის 70%-ზე მეტს აქციებში. აშშ-ის საშუალო კერძო კოლეჯი ინარჩუნებს 75% ინვესტიციას აქციებში. (Ivy League-ის უმდიდრესი კოლეჯები, როგორც წესი, უფრო მეტ რისკს იღებენ კერძო კაპიტალში ჩასვლით: კერძო საკუთრებაში არსებული აქციები, რომლებიც ბაზარზე მარტივად ვერ იყიდება.) ყველაზე ფრთხილ საპენსიო ფონდებშიც კი, როგორც წესი, ინვესტიცია ხდება 50%-ზე მეტი. აქციები.
მათემატიკა და ისტორია საკმაოდ ნათელია. ვინც ხუთ წელზე მეტს და განსაკუთრებით 10 წელზე მეტს ეძებს, უნდა იგნორირება გაუკეთოს პანიკას და იყოს მარაგებში.
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/dont-panic-about-your-401-k-11655174439?siteid=yhoof2&yptr=yahoo