ორმაგი ობლიგაციების და საფონდო დათვი ბაზრები სავარაუდოდ

ყველა საუბრობს მაღალ ინფლაციაზე და საპროცენტო განაკვეთების ზრდაზე, მაგრამ აწუხებს ისინი? Ნამდვილად არ. Fed-ი საქმეზეა, ამიტომ ინვესტორები კითხულობენ: „რომელი ინვესტიციების ყიდვა უკეთესია?“

Barron-ს პასუხი აქვს 17 იანვრის გარეკანზე (ხაზი ჩემია):

„2022 მრგვალი მაგიდა – ჩვენი ექსპერტები ხედავენ ძლიერ ეკონომიკას, არასტაბილურ ბაზარს და კარგი დრო გარიგების ნადირობისთვის."

რაც შეეხება სტატიას საფონდო იდეებისთვის, ჩვენ წავაწყდით ფრთხილ სათაურს, „ჩამოკიდების დრო“, რომელიც დაფუძნებულია ამ შეჯამებაზე:

"უოლ სტრიტის პანდემიის ეპოქის წვეულება, როგორც ჩანს, მთავრდება. აქციები, ობლიგაციები, კრიპტო, თქვენ დაასახელეთ – თითქმის ყველა აქტივის კლასმა 2022 წლის დადგომის შემდეგ უხეში ნაბიჯი გადადგა და რამ შეიძლება გაუარესდეს, სანამ ისინი უკეთესს დაიწყებენ. ეს არის Barron's Roundtable-ის 10 ინვესტორის კონსენსუსი, რომელიც წელს 10 იანვარს, Zoom-ზე შეიკრიბა. ჯგუფი ეძებს ინფლაციას გაბრაზებას და აქციების დაცემას 2022 წლის პირველ ნახევარში, როდესაც ფედერალური ბანკი იწყებს საპროცენტო განაკვეთების გაზრდას., თუმცა წლის მეორე ნახევარმა შეიძლება მეტი სტაბილურობა და პოზიტიური შემოსავალი მოიტანოს. მათი პროგნოზები S&P 500 ინდექსზე მერყეობს ორნიშნა ზარალიდან წელიწადში 8%-მდე მატებამდე.პლიუს დივიდენდები, პანელის უმეტესობა შუაშია.”

ცხადია, ეს თვალსაზრისი ნიშნავს, რომ გარიგებით ნადირობა უფრო რთულია, ვიდრე ყიდვა ჩაძირვაში.

უკეთესი დასკვნა: ნუ ვაჭრობთ ნადირობას, რადგან პოტენციური მოგება არ ანაზღაურებს რისკს

შეხედეთ პროგნოზის დიაპაზონს: ორნიშნა ზარალი 8%-მდე. რატომ იღებს ნებისმიერ ინვესტორს საფონდო რისკი ამ ტიპის გაურკვეველი ანაზღაურებისთვის? უფრო მეტიც, ცოტას მიაღწევს დასკვნას, რომ ახლა არის „კარგი დრო გარიგების ნადირობისთვის“, როდესაც ექვსთვიანი ინფლაციის მძვინვარების და აქციების [s] დაცემის წინაშე დგას.

ყიდვით აღფრთოვანების ერთადერთი გზა არის ამ საპირისპირო შეხედულების დაცვა: რადგან „ყველა“ ხედავს ინფლაციისა და საპროცენტო განაკვეთების ზრდას, საფონდო ბირჟის ბოლოდროინდელი სისუსტე არის საჭირო დაღმავალი კორექტირება. და ეს ნიშნავს, რომ ამ წერტილიდან დაბრუნება შეიძლება უკეთესი იყოს, ასე რომ ახლა is კარგი დროა შესაძენად.

თუმცა, პოზიტიური საპირისპირო შეხედულების მიღების სერიოზული პრობლემაა

როგორც ავხსენი "ინფლაცია და საპროცენტო განაკვეთები იზრდება - Fed კარგავს კონტროლს", Fed-ის კორექტირების ზომა უზარმაზარია. უფრო მეტიც, საწყისი, დიდი ნაბიჯები არის ფედერაციის ფულის შემცირების შემცირება. გამკაცრება არ დაიწყება მანამ, სანამ არანორმალურად დაბალი საპროცენტო განაკვეთები და ობლიგაციების არანორმალურად დიდი შესყიდვები არ დაბრუნდება „ნორმალურ მდგომარეობაში“. აქედან გამომდინარე, დიდი გზაა გასავლელი, სანამ Fed რეალურად შეებრძოლება ინფლაციას.

ასევე, Fed ახორციელებდა თავის არანორმალური ფულის შემსუბუქების ქმედებებს თოთხმეტი წლის განმავლობაში. ასეთი ხანგრძლივი პერიოდი ადამიანებში ნერგავს რწმენას და დამოკიდებულებებს, რითაც წარმოქმნილ ალტერნატიულ ფინანსურ სისტემას ნორმალურად აქცევს. ეს დახრილი შეხედულება ვრცელდება როგორც პროფესიონალებზე, ასევე ინდივიდებზე. ასეთი მტკიცე შეხედულებები ცვლის შემაშფოთებელს, დრამატულს და არასწორსაც კი აქცევს. ასეთი შეხედულებების გამოსწორება მკვეთრ, ნეგატიურ ნაბიჯებს მოითხოვს.

ეს მიგვიყვანს…

საპირისპირო საპირისპირო შეხედულება: ორმაგი საფონდო და ობლიგაციების ბაზრები

ორმოცი წელი გავიდა, რაც ასეთი საშინელი გარემო გვაქვს. როდესაც ის მიდის, ფოკუსირება ზრდაზე ორთქლდება, ჩანაცვლებულია სისუსტის ხედვით.

ამჟამინდელ ბაზრებზე არის უამრავი სფერო, რომელსაც შეუძლია შერყევა – განსაკუთრებით ასობით კომპანიას შორის, რომლებსაც აქვთ უარყოფითი შემოსავალი და დაბალი საკრედიტო ობლიგაციების უზარმაზარი მიწოდება ზედმეტად დაბალი შემოსავლით.

თუმცა, რეალური მკვლელი ზრდის წინსვლისკენ მიდრეკილებას წარმოადგენს, როდესაც უოლ სტრიტის ანალიტიკური პროცესი გადადის მოკლევადიან პერსპექტივაზე და რისკის ანალიზის თავიდან აცილება ცვლის ზრდის ისტორიის ენთუზიაზმს.

ის ნაბიჯი, რომელსაც ახლა განვიცდით, შეიძლება არ მიაღწიოს ასეთ ნეგატიურ გარემოს. თუმცა, ის ამ მიმართულებით მიდის და მისი ხელახლა გამოჩენის პირობები არის შექმნილი. ასე რომ, დროა მოემზადოთ ფულის დაკარგვის პოტენციალისათვის.