ენერგეტიკის სექტორის პროგნოზები 2022 წლისთვის

ეს უნდა ყოფილიყო ჩემი წინა სტატიის გაგრძელება ლითიუმის ბაზარზე. თუმცა, ამ სტატიის შემდეგ მივიღე უზარმაზარი გამოხმაურება და უამრავი შეკითხვა. ამ კვირაში ვაპირებ კიდევ რამდენიმე ადამიანთან დალაპარაკებას, სანამ ამ სტატიას დავასრულებ.

მაგრამ მე ასევე მიყვარს ჩემი ენერგეტიკული პროგნოზების მიღება იანვრის დასაწყისში და ჩვენ ახლახანს გადავედით იანვრის მეორე ნახევარში. ასე რომ, როგორც ჩანს, ეს არის შესაბამისი ალტერნატივა.

როდესაც ჩემი ენერგეტიკული სექტორის პროგნოზების უმეტესობას სწორად ვიღებ - როგორც გავაკეთე 2021 წელს - ხშირად ვსვამ კითხვას, ვიყავი თუ არა საკმარისად აგრესიული პროგნოზების მიმართ. მე ყოველთვის ვცდილობ დავიცვა ბალანსი რეალისტურ პროგნოზებსა და ზედმეტად აშკარას შორის. მაგრამ ხანდახან გვაქვს ისეთი წელი, როგორიც 2020 წელია, როდესაც ყველაზე აშკარა პროგნოზებიც კი სწრაფად დატრიალდა კოვიდ-19-ის პანდემიის გამო.

Covid-19-ის პანდემიამ წარმოუდგენელი არეულობა გამოიწვია ბევრ სექტორში, მათ შორის ენერგეტიკულ სექტორში. როგორც ადრე ვამბობდი, პანდემიის შედეგები იყო ერთ-ერთი ყველაზე დიდი ფაქტორი ენერგეტიკული ფასების ზრდის მიღმა გასულ წელს და ის გააგრძელებს გავლენას მიწოდების/მოთხოვნის ფაქტორებზე უახლოეს მომავალში.

ენერგეტიკის სექტორი ასევე გარდამავალია ნახშირბადის დაბალი მომავლისკენ. ყველაზე მსხვილი ენერგეტიკული კომპანიებიც კი საჯაროდ აღიარებენ ამას. ბევრისთვის ნათელია, თუ საით მიდის საქმეები გრძელვადიან პერსპექტივაში, მაგრამ გაცილებით რთულია ტენდენციების პროგნოზირება ყოველწლიურად.

ამ ფაქტორების გათვალისწინებით, ქვემოთ მოცემულია ჩემი პროგნოზები ზოგიერთი მნიშვნელოვანი ენერგეტიკული ტენდენციების შესახებ, რომლებსაც ველოდები წელს. როგორც მე ჩვეულებრივ აღვნიშნავ, პროგნოზების მიღმა დისკუსია უფრო მნიშვნელოვანია, ვიდრე თავად პროგნოზები. ამიტომ მე გთავაზობთ ვრცელ ფონს და მსჯელობას პროგნოზების უკან.

მე ასევე ვაკეთებ წინასწარმეტყველების სპეციფიკურ და გაზომვას. წლის ბოლოს არსებობს კონკრეტული მეტრიკა, რომელიც მიუთითებს იყო თუ არა პროგნოზი სწორი ან არასწორი.

1. WTI– ის საშუალო ფასი 2022 წელს იქნება 70 აშშ დოლარი / 75 აშშ დოლარი.

ჩემი ნავთობის ფასის პროგნოზი 2021 წელს იყო ერთი აშკარა გამოტოვება ჩემს მიერ გაკეთებული ხუთ პროგნოზს შორის. მე მართალი ვიყავი, რომ ნავთობის ფასები გაიზრდებოდა, რადგან ეკონომიკა გამოჯანმრთელდა პანდემიისგან. მაგრამ აღდგენა იმაზე ძლიერი იყო, ვიდრე მე ვიწინასწარმეტყველე და მარაგი უფრო ნელა რეაგირებდა. ამან გამოიწვია დისბალანსი და ნავთობის ფასის ზრდა, რაც მე ვიწინასწარმეტყველე.

იმის გამო, რომ ნავთობი კვლავ მსოფლიოში ყველაზე მნიშვნელოვანი საქონელია, მე ძირითადად ნავთობის ფასების მიმართულების პროგნოზით ვხელმძღვანელობ. მე ვაკეთებ ამ პროგნოზს მიწოდებისა და მოთხოვნის ტენდენციების, ასევე ინვენტარის დონის მიხედვით.

ენერგეტიკული ინფორმაციის ადმინისტრაციის (EIA) მონაცემებით, 2021 წელს West Texas Intermediate-ის (WTI) საშუალო დღიური ფასი იყო 68.14 დოლარი ბარელზე (ბბლ). ეს იყო 30 წელთან შედარებით $2020/ბარლზე მეტი. 80 წლის განმავლობაში ფასებმა გადააჭარბა 2021 დოლარს/ბარბალს და წელი დახურა 75 დოლარად/ბარბლზე, რაც ოქტომბრისა და ნოემბრის მწვერვალებიდან დაეცა.

თუ გადავხედავთ ფიუჩერსების ფასებს, WTI-სთვის 2022 წლის კონტრაქტების დაახლოებით ნახევარი ამჟამად $80/ბარლზე მეტია, მაგრამ ისინი სტაბილურად იკლებს, როგორც წელი მიდის. ეს შეესაბამება ჩემს მოლოდინებს. მე ველოდები, რომ აშშ-ს წარმოება წელს შეიცვლება კურსი (დაწვრილებით ამის შესახებ ქვემოთ) და ეს ხელს შეუწყობს 2021 წელს ნანახი ზრდის შემცირებას.

მეჩვენება, რომ გონივრული ფსონია, რომ 2022 წლის ფასები საშუალოდ უფრო მაღალი იქნება, ვიდრე შარშან იყო, მაგრამ არ ველოდები, რომ ჩვენ ვნახავთ ფასების უზარმაზარ ზრდას, როგორც ერთი წლის წინ. ამრიგად, მე ვაპირებ ვიწინასწარმეტყველო, რომ საშუალო წლიური ფასი მთავრდება $70-$75/bbl დიაპაზონში, სადაც არის ის ამჟამად. მე ასევე ვფიქრობ, რომ ჩვენ დავინახავთ მნიშვნელოვნად ნაკლებ ცვალებადობას ნავთობის ფასებში, ვიდრე 2021 წელს.

რა თქმა უნდა, ოპეკი ყოველთვის არის ველური ბარათი. ეჭვგარეშეა, რომ მათ სურთ ფასების სტაბილურად გაზრდა. მაგრამ ვფიქრობ, რომ მათი ძალა უფრო შეზღუდული იქნება წელს, ჩემი შემდეგი პროგნოზის გამო.

2. აშშ-ს ნავთობის მთლიანი მოპოვება პირველად სამი წლის განმავლობაში გაიზარდა.

აშშ-ში ნავთობის მოპოვება დაეცა 2020 წლის მეორე ნახევარში. წარმოებამ აღდგენა დაიწყო 2020 წლის ბოლოს, მაგრამ აღდგენა ნელი იყო. ამრიგად, 2020 წლის წარმოება დაბალი იყო 2019 წლის წარმოებაზე, ხოლო 2021 წლის წარმოება დაბალი იყო 2020 წლის წარმოებაზე.

მაგრამ, მიუხედავად იმისა, რომ 2021 წელს აღინიშნა მეორე ზედიზედ წლიური კლება, 2021 წლის ბოლოს ცხადი იყო, რომ აღდგენა მიმდინარეობდა. 2021 წლის ბოლოს წარმოებამ მიაღწია 11.7 მილიონ ბარელს დღეში (BPD), რაც ჯერ კიდევ მილიონი BPD იყო 2019 წლის დონეს ქვემოთ, მაგრამ მილიონი BPD უკეთესია, ვიდრე 2020 წლის ბოლოს.

გარდა ამისა, გაყალბების რაოდენობა ძლიერად გაიზარდა. ეს ნავთობის მოპოვების მომავალი მიმართულების კარგი მაჩვენებელია. 2019 წლის ბოლოს ნავთობის საბურღი დაახლოებით 700 პლატფორმა იყო. 2020 წელს ეს რიცხვი 200-ზე დაბლა დაეცა. მაგრამ 2020 წლის ზაფხულში ბოლოში დაცემის შემდეგ, გაყალბების რაოდენობა სტაბილურად გაიზარდა. უახლესი ყოველკვირეული ანგარიში Baker Hughes-ისგან
BHI
აჩვენა, რომ აპარატების რაოდენობა 500-მდე გაიზარდა.

ყოველივე ეს მიუთითებს იმაზე, რომ აშშ-ში ნავთობის მოპოვება გასულ წელს უფრო მაღალი იქნება. ჩვენ ჯერ არ დავბრუნდებით 2019 წლის მწვერვალზე, მაგრამ მივაღწევთ დაახლოებით ერთ წელიწადში, თუ ნავთობის ფასი 70 დოლარზე მაღლა დარჩება.

3. ბუნებრივი აირის საშუალო ფასი 2021 წელს იმაზე დაბალი იქნება.

გასულ წელს ვიწინასწარმეტყველე, რომ ბუნებრივი აირის ფასი გაიზრდებოდა მინიმუმ 25%-ით წინა წელთან შედარებით. ეს ფაქტობრივად მოხდა და იყო ჩემი მეორე ზედიზედ სწორი პროგნოზი ბუნებრივი აირის ფასების მიმართულებაზე.

2021 წელს ჰენრი ჰაბის ბუნებრივი აირის საშუალო ფასი იყო $3.89/MMBtu, რაც ყველაზე მაღალი წლიური საშუალო იყო 2014 წლიდან.

ნავთობის მოპოვების შემცირება ნიშნავს ბუნებრივი აირის მომარაგების შემცირებას, რაც დაკავშირებულია ამ ნავთობის წარმოებასთან. ეს აძლიერებს მიწოდებას, რაც 2021 წელს ბუნებრივი აირის ფასების ზრდის ფაქტორი იყო.

მაგრამ რადგან მჯერა, რომ ნავთობის წარმოება გაიზრდება, ვფიქრობ, ბუნებრივი აირის მიწოდება გაიზრდება. ფასების დიდ კლებას არ ველოდები, მაგრამ ვფიქრობ, რომ წელს ბუნებრივი აირის ფასი სავარაუდოდ დაიკლებს.

4. ბაიდენის ადმინისტრაცია გამოაცხადებს ნავთობის დამატებით გამოშვებას SPR-დან შუალედური არჩევნების წინ.

მიუხედავად იმისა, რომ ნავთობის სტრატეგიული რეზერვი (SPR) უნდა იქნას გამოყენებული საგანგებო სიტუაციებში, პოლიტიკოსები მას ისტორიულად იყენებდნენ პოლიტიკური მიზნებისთვის. უპირველეს ყოვლისა, როდესაც ამომრჩევლები ბენზინის ფასებს უჩივიან, პრეზიდენტებმა ნავთობი გამოუშვეს, რათა ფასების დაწევა გამოიწვიონ.

პრეზიდენტმა ბაიდენმა ეს უკვე ერთხელ გააკეთა ბენზინის მაღალი ფასების შესახებ მზარდი საჩივრების საპასუხოდ. ადმინისტრაციამ გამოაცხადა SPR-დან 50 მილიონი ბარელის გამოშვება და კიდევ 18 მილიონი ბარელი მოითხოვს კონგრესს, რათა გაიყიდოს 2022 წლის ბოლომდე. მაგრამ მე მჯერა, რომ ბაიდენის ადმინისტრაცია არჩევნების მოახლოებასთან ერთად გამოაცხადებს მეტ გამოშვებას.

5. Invesco Solar ETF (TAN) დაბრუნდება მინიმუმ 20%.

გასულ წელს ვიწინასწარმეტყველე, რომ ნავთობისა და გაზის მთავარი მწარმოებელი ConocoPhillips დაბრუნდებოდა მინიმუმ 30%-ით 2021 წელს. მან დაასრულა წელი 70%-ზე მეტით, მაშინ როცა მთელი ენერგეტიკული სექტორი მნიშვნელოვნად აჯობა S&P 500-ს.

არა მგონია, 2022 წელს კვლავ ვიხილოთ ენერგეტიკული სექტორის მსგავსი ეფექტურობა. მაღალი მოლოდინები ფასდება და შარშანდელი აფეთქების შემდეგ, ვფიქრობ, რომ ენერგეტიკის სექტორისთვის რთული იქნება S&P 500-ს ორისთვის გადაჭარბება. ზედიზედ წლები.

მაგრამ ერთი სექტორი, რომელმაც უკან გადადგმული ნაბიჯი გადადგა 2021 წელს, იყო მზის სექტორი. მიუხედავად იმისა, რომ მზის სექტორი აგრძელებს ზრდას - და ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში სამნიშნა რიცხვით გაიზარდა - მზის კომპანიები 2021 წელს გაყიდეს.

Invesco Solar ETF (TAN) დაფუძნებულია MAC გლობალური მზის ენერგიის ინდექსზე (ინდექსი). TAN ინვესტირებას ახორციელებს თავისი მთლიანი აქტივების სულ მცირე 90%-ს მზის ენერგიის კომპანიებში, რომლებიც შეადგენენ ინდექსს. ამიტომ, ეს კარგი მაჩვენებელია მზის სექტორისთვის.

ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში, TAN დაბრუნდა 298%. მაგრამ 2021 წელს ფონდმა დაკარგა 27%, რადგან მზარდი შემოტანის ხარჯები დაზარალდა განახლებადი ენერგიის კომპანიებს მთელს ბორტზე. თუმცა, მე მჯერა, რომ შეყვანის ეს ფასები 2022 წელს დაიწყებს კლებას და მზის სექტორი დაუბრუნდება გზას.

აქ თქვენ გაქვთ ჩემი 2022 წლის ენერგეტიკის სექტორის პროგნოზები. თემებია, რომ აშშ ნავთობის წარმოება გააგრძელებს აღდგენას, რომ ნავთობისა და ბუნებრივი აირის ფასები შემცირდება, რომ ბაიდენის ადმინისტრაცია იქნება მზარდი პოლიტიკური ზეწოლის ქვეშ ბენზინის ფასების გადასაჭრელად და რომ მზის აქციები დაუბრუნდება გზას.

როგორც ყოველთვის, წლის ბოლოს ვაფასებ მათ.