ენერგიის მარაგი იაფია. უბრალოდ ჰკითხეთ უორენ ბაფეტს.

„ინვესტორები შეშფოთებულნი არიან იმაზე, თუ რა მოუვა ენერგეტიკულ მოთხოვნილებას, თუ ღრმა რეცესიაში გადავალთ“, - ამბობს მარკ სტოკლი, კომპანიის მენეჯერი.

ადამსის ბუნებრივი რესურსები
დახურული ფონდი (PEO). ”მაგრამ ისინი ნაკლებად აფასებენ სექტორში ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში განხორციელებულ ინვესტიციებს.”

მიწოდების შეზღუდვით, ის ხედავს, რომ ნავთობი ბარელზე 80 დოლარზე მეტია, თუნდაც ყველაზე უარეს შემთხვევაში. ადამსის ფონდი ვაჭრობს დაახლოებით $19, შემოსავალი 3% და ცოტა ხნის წინ შეიცვალა ხელში 13% ქვემოთ მისი წმინდა აქტივების ღირებულება. ინდუსტრია უნდა იყოს ძალიან მომგებიანი მიმდინარე ფასებში.

„ოთახში ჭკვიანური ფული ფიქრობს, რომ ჩვენ ჯერ კიდევ ადრე ვართ“ ციკლში, ამბობს ბილ სმიდი, კომპანიის თანამენეჯერი.

Smead Value
ფონდი (SVFFX), რომლის ყველაზე დიდი ჰოლდინგია

კონტინენტალური რესურსები

(CLR) და

ოკეანის ნავთობი

(OXY).

Berkshire Hathaway

(BRK.A) აღმასრულებელი დირექტორი უორენ ბაფეტი აგრძელებს დააგროვეთ Occidental აქციები აგრესიულად და ახლა ფლობს ენერგოკომპანიის თითქმის 19%-იან წილს, დაახლოებით 11 მილიარდი დოლარის ღირებულების. Occidental-მა ბოლო პერიოდში უკეთესად დაიჭირა, ვიდრე სექტორი, Berkshire-ის შესყიდვების გამო; მისმა აქციებმა გასულ კვირას 3%-ით მოიმატა, $62-მდე.

Berkshire-ის შესყიდვებმა გააჩინა ვარაუდები, რომ ბაფეტმა შესაძლოა საბოლოოდ იპოვა მისი დიდი ხნის ნანატრი "სპილო" და იყიდეთ Occidental-ის დარჩენილი 81%. 75-დან 80 დოლარამდე სავარაუდო ფასით, ეს დაახლოებით 60 მილიარდი დოლარი დაჯდება. 75 დოლარად, Occidental შეფასდება მხოლოდ 7.5-ჯერ 2022 წლის სავარაუდო შემოსავალზე. Berkshire, რომელმაც არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნაზე, 100 მილიარდ დოლარზე მეტ ნაღდ ფულს იკავებს.

ბაფეტმა კარგად იცნობს Occidental-ს, მან შეიძინა $10 მილიარდი მიმზიდველი ფასით 8% პრივილეგირებული აქცია 2019 წელს, როდესაც კომპანიას სწრაფად სჭირდებოდა ფული, რომ აჭარბებდა Chevron-ს Anadarko Petroleum-ისთვის. მას უყვარს ამერიკული კომპანიები და Oxy თავისი ენერგიის წარმოების დაახლოებით 80%-ს, რომელიც დღეში მილიონ ბარელზე მეტია, აშშ-დან იღებს.

ბაფეტს პოტენციურად შეუძლია დააკავშიროს Occidental-ის მთელი ან მისი ნაწილი თავის Berkshire Hathaway Energy ერთეულთან, რომელიც ფლობს აშშ-ს ელექტროსაწარმოებსა და ბუნებრივი აირის მილსადენებს. სულ უფრო ღირებული BHE, ქვეყნის ერთ-ერთი უდიდესი განახლებადი ენერგიის გენერატორი, შეიძლება იყოს $75 მილიარდი. თავად ბერკშირი ახლა 615 მილიარდ დოლარად არის შეფასებული.

ბოლო დროს გაზის მარაგები განსაკუთრებით მძიმედ დაზარალდა. ინდუსტრიის ლიდერი

EQT

(EQT) ქვეყნის უმსხვილესი მწარმოებელი, ივნისის მაჩვენებელზე 30%-ზე მეტით დაეცა 34 დოლარამდე. თუმცა, გაზის მოთხოვნა უფრო მდგრადია რეცესიის მიმართ, ვიდრე ნავთობი, რადგან ის გამოიყენება ელექტროენერგიისა და გათბობისთვის. და შემდეგ არის გრძელვადიანი ხარის საქმე, რომელიც გამორთულია მზარდი მსოფლიო მოთხოვნა თხევადი ბუნებრივი აირისთვის.

არ არსებობს უფრო დიდი გაზის გამაძლიერებელი, ვიდრე EQT-ის აღმასრულებელი დირექტორი, ტობი რაისი, რომელიც მხარს უჭერს აშშ-ს LNG-ის სიმძლავრის ოთხჯერ გაზრდას 2030 წლისთვის. თუ ეს მოხდება, აშშ-ის ბუნებრივი აირი ადვილად ჩაანაცვლებს ევროპის ამჟამინდელ იმპორტს რუსეთიდან. ის უწოდებს ქვანახშირის გაზზე გადაქცევას საზღვარგარეთ ელექტროენერგიის წარმოებაში "ყველაზე დიდი მწვანე ინიციატივა პლანეტაზე". გაზი წარმოქმნის ნახშირის ნახშირბადის დაახლოებით ნახევარს.

EQT აქციები მიმზიდველად გამოიყურება; მისი ბაზრის დაბალი ჰეჯები 2023 წელს გაიხსნება, რაც მკვეთრად გაზრდის თავისუფალ ფულადი ნაკადებს. "ეს მართლაც ამაღელვებელი ამბავია", - ამბობს რაისი Barron-ს. ”მე უნდა გავაკეთო უკეთესი სამუშაო ამის ახსნაში, რადგან ახლა EQT ვაჭრობს [ზე] 25% თავისუფალი ფულადი სახსრების შემოსავალზე. ეს წარმოუდგენელი ინვესტიციის შესაძლებლობაა. ” ის გულისხმობს 2023 წლის დაგეგმილ თავისუფალ ფულად ნაკადს.

მარტის ბოლოს რეკორდული მაჩვენებლიდან 20%-იანი უკან დახევის შემდეგ, Berkshire-ის აქციები ასევე მიმზიდველად გამოიყურება, იცვლის ხელთ დაახლოებით 1.3-ჯერ საბალანსო ღირებულებას - ბოლო ხუთი წლის განმავლობაში საშუალოდ 1.4-ჯერ დაბალია. და საბალანსო ღირებულება მნიშვნელოვნად ამცირებს იმას, რასაც ბაფეტი Berkshire-ის შინაგან ღირებულებას უწოდებს. გასული კვირის ბოლოს, მისი A კლასის აქცია $422,000-ად იყიდებოდა; B კლასი, $281.

ბაფეტის ამ წელს ინვესტიციებმა, პლუს უფრო მაღალი მოკლევადიანი განაკვეთები Berkshire-ის უზარმაზარ ნაღდი ფულის მფლობელობაში, შეიძლება გაზარდოს მისი წლიური მოგება თითქმის 5 მილიარდი დოლარით, რაც წელს პროგნოზირებული ბაზიდან დაახლოებით $29 მილიარდი იქნება გადასახადის შემდგომი მოგების სახით. სრული Occidental შესყიდვამ შეიძლება გაზარდოს შემოსავალი 10 მილიარდი დოლარით, თუ ვივარაუდებთ, რომ ნავთობისა და გაზის ფასები რადიკალურად არ დაეცემა.

ფრიპორტ-მაკმორანი

(FCX) და

Rio Tinto

(RIO) სპილენძისა და რკინის მადნის მოპოვება. მაგრამ მათი აქციები შეიძლება ოქროსფერი აღმოჩნდეს.

ეს იაფად ღირებული აქციები ამცირებს ღრმა რეცესიას, მაგრამ არ ასახავს მათი ინდუსტრიის ბალანსის უზარმაზარ გაუმჯობესებას 2016 წლის ბოლო სასაქონლო ვარდნის შემდეგ.

29 დოლარად, გლობალური სპილენძის მომპოვებელი Freeport-McMoRan-ის აქციები 44%-ით დაბალია მარტის პიკზე. სპილენძი ჩამოცურდა 25%დაახლოებით $3.60 ფუნტი. Freeport ახლა ვაჭრობს შვიდჯერ 2022 წლის პროგნოზირებულ შემოსავალზე და ცხრაჯერ 2023-ზე - მომავალი წლის შეფასება ასახავს სპილენძის მოსალოდნელ დაბალ ფასებს. აქცია იძლევა 2%-ს - საბაზისო და ცვლადი დივიდენდების ჩათვლით.

ფრიპორტი და რიო ტინტო Jefferies-ის ანალიტიკოსის კრის ლაფემინას საუკეთესო არჩევანია. „გასულ თვეში ბაზარი ფასიდან გადავიდა სტაგფლაციის პირობებში, სადაც საქონელი ძლიერი იქნებოდა დეფლაციური ვარდნისკენ“, - ამბობს ის.

LaFemina უფრო ოპტიმისტურია სასაქონლო მოთხოვნის მიმართ და აღნიშნავს, რომ ეკონომიკური მდგომარეობა ჩინეთში - სამრეწველო საქონლის დომინანტური მომხმარებელი - გაუმჯობესდა გასულ თვეში. „ჯერ კიდევ არსებობს მოგების ციკლურობა, მაგრამ ამ კომპანიებისთვის კატასტროფული რისკი, ბალანსის თვალსაზრისით, მოგვარებულია“, - ამბობს ის.

მაგალითად, ფრიპორტმა 1 წლიდან 20 მილიარდი დოლარიდან წმინდა ვალი 2016 მილიარდ დოლარამდე შეამცირა. „ფრიპორტი გლობალური ეკონომიკის გრძელვადიანი აღდგენის ბერკეტია“, - აღნიშნავს ის. სპილენძის მრავალწლიანი პერსპექტივა ძლიერად გამოიყურება, სპილენძის ინტენსიური ელექტრო მანქანებისა და განახლებადი ენერგიის ზრდის გამო. ამიტომ ზოგი სპილენძს ყველაზე მწვანე ლითონს უწოდებს.

Rio Tinto-ს აქციები, სპილენძის მაღაროელი, რომელიც ასევე არის რკინის მადნის ერთ-ერთი წამყვანი გლობალური მწარმოებელი, მარტის 59 დოლარიდან $85-მდე დაეცა. ისინი ხუთჯერ იღებენ 2022 წლის შემოსავალს და შვიდჯერ მომავალ წელს. და კომპანიას აქვს წმინდა ნაღდი ფული ბალანსზე. "რიო ვაჭრობს გლობალური ფინანსური კრიზისის შეფასების მიხედვით," ამბობს ლაფემინა. ის ხედავს, რომ მისი დივიდენდური შემოსავალი რჩება მაღალ ერთნიშნა ციფრებში, მაშინაც კი, თუ რკინის მადნის ფასები კიდევ უფრო დაეცემა.

დაწერეთ ენდრიუ ბარი [ელ.ფოსტით დაცულია]