ETF-ები ჩინეთში შურისძიებით მოდიან

პეკინი - ჩინეთი შეუერთდა საბირჟო ვაჭრობის ფონდების გლობალურ ჭკუას, საინვესტიციო პროდუქტს, რომელიც ტრეიდერებს საშუალებას აძლევს იყიდონ და გაყიდონ აქციების კალათა.

უფრო ცნობილი, როგორც ETF-ები, ფინანსური კრიზისის შემდეგ აშშ-ში გაიზარდა პოპულარობა და ააშენა $3 ტრილიონი ბიზნესი, როგორიცაა BlackRock-ის iShares ETF ბრენდი.

მატერიკულ ჩინეთში, ETF-ები უფრო სწრაფად გამრავლდა, ვიდრე საფონდო ბაზარი. ხუთ წელიწადში ETF-ების რაოდენობა ოთხჯერ გაიზარდა და 645-ს მიაღწია, ხოლო აქციების რაოდენობა გაიზარდა მხოლოდ 53%-ით და 4,615-ს მიაღწია.

ეს არის ოფიციალური მონაცემებისა და ჰონგ კონგის Exchanges and Clearing-ის ანგარიშის მიხედვით, სადაც ასევე ნათქვამია, რომ კონტინენტური ETF ბაზარი გახდა 1.4 ტრილიონი იუანის ($209 მილიარდი) ბიზნესი, რაც სამჯერ მეტია სულ რაღაც ხუთ წელიწადში.

მარეგულირებელმა ცვლილებამ, რომელიც ძალაში შევიდა ორშაბათს, გახსნა ETF ბაზარი უცხოელი ინვესტორებისთვის ჰონგ კონგის გავლით - პროგრამა სახელწოდებით ETF Connect.

პეკინში დაფუძნებულმა ChinaAMC-მა, რომელმაც განაცხადა, რომ 2004 წელს მატერიკზე პირველი ETF წამოიწყო, აიღო ინდუსტრიის ზრდა და ახორციელებს 10 ფონდს, რომლებიც დასაშვებია ვაჭრობისთვის ახალი ტრანსსასაზღვრო ვაჭრობის პროგრამის ფარგლებში. ეს მოიცავს ETF-ების თვალთვალის ინდექსებს და თემებს, როგორიცაა ნახევარგამტარების განვითარება.

ETF Connect ძლიერ იხრება მატერიკზე. დასაშვები ETF-ების საწყისი პარტიიდან 83 ჩამოთვლილია მატერიკზე, ჰონგ კონგში მხოლოდ ოთხის წინააღმდეგ.

Goldman Sachs-ის პროგნოზით, 80 მილიარდი დოლარით მეტი შესყიდვები იქნება მატერიკზე, ვიდრე ჰონგ კონგში მომდევნო 10 წლის განმავლობაში.

"Northbound ETF-ების დამატება ერთ-ერთ A-share პორტფელში შეიძლება პოტენციურად გააფართოვოს ეფექტური საზღვარი და გააუმჯობესოს რისკი/ანაზღაურება", - წერენ Goldman Sachs-ის ანალიტიკოსები ამ კვირაში ანგარიშში. „მიუხედავად იმისა, რომ საწყისი Southbound უფლებამოსილი სამყარო ვიწრო გამოიყურება, ძირითადი შემადგენელი კომპონენტები მაინც სთავაზობენ კონტინენტის ინვესტორებს ფართო ზემოქმედებას HK-ში შეტანილი ინტერნეტისა და ფინანსური აქციების მიმართ.

ჩინურ ინტერნეტ-ტექნოლოგიურ გიგანტებს, როგორიცაა Tencent და Alibaba, აქვთ ჩამონათვალი ჰონგ კონგში, მაგრამ არა კონტინენტზე. მეორეს მხრივ, ჩინეთში ორიენტირებული მრავალი კომპანია მხოლოდ მატერიკზეა ჩამოთვლილი.

ერთ-ერთი რისი გაკეთებაც ETF Connect-ს შეუძლია, არის გაზარდოს საერთაშორისო ინვესტორების გაგება კონტინენტური ჩინეთის ETF-ების შესახებ და გაზარდოს პროდუქტების გავლენა, თქვა Xu Meng, ChinaAMC ფონდის მენეჯერმა განცხადებაში. Xu ასევე არის ფირმის რაოდენობრივი საინვესტიციო დეპარტამენტის აღმასრულებელი გენერალური მენეჯერი.

ChinaAMC ირწმუნება, რომ 2021 წლის ბოლოსთვის მას ჰქონდა 300 მილიარდ იუანზე მეტი პასიურად მართვადი აქტივები.

იმავე დღეს, როდესაც ETF Connect ამოქმედდა, ჩინელმა მარეგულირებლებმა გამოაცხადეს ახალი პროგრამა, რომელიც ძალაში შევა დაახლოებით ექვს თვეში. დაუშვას ინვესტიცია ფინანსურ წარმოებულებში მატერიკზე ჰონგ კონგის გავლით.

პროგრამის შემდგომი ეტაპი დასახულია, რათა მატერიკზე ინვესტორებს ჰონკონგში ფინანსური წარმოებულებით ვაჭრობის საშუალება მისცენ.

ეს ნაბიჯები ჰონგ კონგისა და მატერიკული ბაზრების დასაკავშირებლად მიჰყვება აქციებისა და ობლიგაციების მსგავს პროგრამებს, რომლებიც დაიწყო 2014 წელს. კონტინენტური ჩინეთი არის მსოფლიოში სიდიდით მეორე საფონდო ბაზარი ღირებულებით.

სხვა ფინანსური ფირმები მოდიან ETF-ის ბაზარზე – აქცენტით უფრო დიდ ჩინელ კლიენტებზე, რომლებსაც სურთ საერთაშორისო ინვესტიციის ჩადება ჰონგ კონგის მეშვეობით.

სიმდიდრის მენეჯერი Hywin Holdingsშანხაიში დაფუძნებული შვილობილი კომპანია ჰონგ კონგში, გასულ კვირას დაიწყო ჯანდაცვის საფონდო ინდექსი. ფაქტებიფინანსური მონაცემებისა და პროგრამული უზრუნველყოფის კომპანია.

40-საფონდო „FactSet Hywin Global Health Care Index“ აკონტროლებს კომპანიების აქციებს, რომლებიც ძირითადად ჩამოთვლილია ევროპაში ან ჩრდილოეთ ამერიკაში - როგორიცაა AstraZeneca და Merck.

გეგმა არის ამ ინდექსის კომერციალიზაცია ჰონგ კონგში ჩამოთვლილ ETF-თან.

„Hywin-ის კლიენტები [130,000-ზე მეტი აზიის მასშტაბით], სულ უფრო და უფრო მეტად, ისინი სამყაროს ძალიან თხევად და არასტაბილურად თვლიან. მათ სურთ შესაძლებლობების ხელში ჩაგდება, მაგრამ დღეს ნაკლებად არიან დარწმუნებულნი აქციების არჩევაში და დროის არჩევაში“, - თქვა ნიკ სიაო, Hywin Holdings-ის ვიცე-პრეზიდენტი და ფირმის საზღვარგარეთული ბიზნესის, Hywin International-ის აღმასრულებელი დირექტორი.

ამ პირველი კობრენდირებული ინდექსის შემდეგ, Xiao-მ თქვა, რომ მოელის უფრო მეტ თანამშრომლობას FactSet-თან ინდექსების და ETF-ების შესაქმნელად. მან აღნიშნა, რომ უკვე არის რვა ETF ჩამოთვლილი ჰონგ კონგში, რომლებიც აკონტროლებენ FactSet ინდექსებს.

ინსტიტუციონალურ ინვესტორებსა და ფულის მენეჯერებს შორის დიდ ჩინეთში, თითქმის 40%-მა თქვა, რომ მათ თავიანთი აქტივების ნახევარზე მეტი ინვესტიცია მოახდინეს ETF-ებში, რაც ბევრად აღემატება აშშ-ში 19%-იან წილს, აღმოაჩინა Brown Brothers Harriman-მა ყოველწლიურ კვლევაში, რომელიც გამოქვეყნდა იანვარში.