იმ დროს, როდესაც აქციების ფასები იკლებს და ინფლაცია იზრდება, სასოფლო-სამეურნეო მიწა მიმზიდველი ინვესტიციაა. ეს არის რეალური აქტივი, რომელიც კარგად მუშაობს ინფლაციურ გარემოში, იძლევა სტაბილურ შემოსავალს ხანგრძლივი შენახვის პერიოდებში და აჩვენებს დაბალ კორელაციას ფინანსურ აქტივებთან. უფრო მეტიც, სასოფლო-სამეურნეო მიწის ფასები ისარგებლებს მზარდი შეშფოთებით საკვები და მიწის სიმცირე.
კომერციული უძრავი ქონების ანალიტიკური ფირმის Green Street-ის საკონსულტაციო ჯგუფის თანახმად, აშშ-ს ფერმერულმა მიწამ გამოაქვეყნა საშუალო წლიური შემოსავალი 11.2% 25-წლიანი პერიოდისთვის, რომელიც დასრულდა 2021 წლის მარტში. ეს ადარებს 9.6%-იან მოგებას
S&P 500
ინდექსი იმავე პერიოდში. S&P 500-ის ანაზღაურება ასევე გაცილებით ცვალებადია. ისტორიულად, მისი არასტაბილურობა ორჯერ აღემატება ფერმერულ მიწას.
ახლა ორი ტენდენცია განაპირობებს სასოფლო-სამეურნეო მიწების ინვესტიციების თეზისს: სურსათზე გლობალური მოთხოვნის ზრდა და სახნავი მიწების მიწოდების შემცირება. ბოლო 20 წლის განმავლობაში, 11 მილიონ ჰექტარზე მეტი აშშ-ს სასოფლო-სამეურნეო მიწა დაიკარგა განვითარების გამო. კლიმატთან დაკავშირებული ფაქტორები, როგორიცაა წყლის დეფიციტი, ასევე ზღუდავს სახნავი მიწების მიწოდებას.
ამავდროულად, მოსალოდნელია, რომ მსოფლიოს მოსახლეობა 2050 წლისთვის ცხრა მილიარდზე მეტს გადააჭარბებს და სოფლის მეურნეობის პროდუქტიულობა გაორმაგდება, რათა დააკმაყოფილოს მოსალოდნელი გლობალური მოთხოვნა.
ფილ ჰუბერი, Savant Wealth Management-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი, ამბობს, რომ სასოფლო-სამეურნეო მიწა გთავაზობთ დამაჯერებელ რისკ-ანაზღაურების მახასიათებლებს და პორტფელის დივერსიფიკაციას. „სოფლის მეურნეობა ისტორიულად ახორციელებდა კაპიტალის მსგავსი შემოსავალს. მაგრამ თუ გადავხედავთ ბოლოდროინდელი კაპიტალის უფრო დიდ შემცირებას, იმ პერიოდებში, სასოფლო-სამეურნეო მიწებს დადებითი შემოსავალი ჰქონდა, ”- ამბობს ის.
სასოფლო-სამეურნეო მიწების ანაზღაურების ყველაზე დიდი კომპონენტი ისტორიულად იყო მისი მოსავალი, ან იჯარის შემოსავალი, რომელიც პროფესიონალურად მართულ ფერმერულ მიწაზე ინვესტორებმა მიიღეს ფერმერებისთვის მიწის იჯარით მიცემით, ამბობს ჰუბერი. ქირავნობის ეს წლიური შემოსავალი საკმაოდ გლუვი წვლილი შეაქვს მთლიან შემოსავლებში, თუნდაც იმ პერიოდებში, როდესაც აქციები იბრძვიან. დაბრუნების შემდეგი ყველაზე დიდი წვლილი არის თავად მიწის გრძელვადიანი დაფასება.
ფერმერული მიწა დიდი ხანია არის ინსტიტუციური ინვესტორების პროვინცია. მრავალი წლის განმავლობაში, ინდივიდუალურ ინვესტორებს ჰქონდათ მცირე არჩევანი სასოფლო-სამეურნეო მიწებზე წვდომისთვის, გარდა მიწის ნაკვეთის ყიდვისა და საკუთრების უფლებისა, რაც უმეტესობისთვის არაპრაქტიკული იყო.
ახლა, ინდივიდებს აქვთ უამრავი არჩევანი სხვადასხვა რისკის პროფილებით - კერძო ფონდებიდან და საჯაროდ ვაჭრობით უძრავი ქონების საინვესტიციო ტრესტებიდან, ან REIT-ებიდან, რომლებიც ფლობენ სასოფლო-სამეურნეო მიწებს, დამთავრებული საბირჟო ვაჭრობის ფონდებით, რომლებიც ფლობენ აგრობიზნესის კომპანიებს ან აქვთ სოფლის მეურნეობის სასაქონლო ფიუჩერსული კონტრაქტები.
შონდა უორნერი, ფერმერი და Chess Ag Full Harvest Partners-ის მმართველი პარტნიორი, თავის მოცვისა და თხილის ფერმაში ორეგონში.
ფოტოები მეისონ ტრინკას მიერ
შონდა უორნერი ერთ-ერთია იმ ინვესტორთა რიცხვიდან, რომლებიც მიზიდულნი არიან ფერმერულ მიწაზე. მან 2006 წელს დააარსა Chess Ag Full Harvest Partners, აქტივების მართვის კომპანია, რომელიც ორიენტირებულია სოფლის მეურნეობისა და სურსათის ინვესტიციებზე, და ახლა მართავს $130 მილიონის აქტივებს.
სოფლის მეურნეობა სთავაზობს ინვესტორებს სტაბილურ შემოსავალს, ამბობს უორნერი, რომელსაც შეუძლია თავისი ფესვები მიწათმოქმედებაში 1865 წელს მიაგნოს, როდესაც აბრაამ ლინკოლნმა ხელი მოაწერა აქტს ოჯახის 160 ჰექტარ ფერმაზე დაკოტას ოლქში, ნებ. უფრო მეტიც, შემოსავალი ზოგადად კარგად არის კორელაციაში საკვების ინფლაციასთან, რომელიც ისტორიულ მაქსიმუმზეა. ივნისში ფასები წლიური 9.1%-ით გაიზარდასამომხმარებლო ფასების ინდექსზე დაყრდნობით, ყველაზე დიდი ნახტომი 1981 წლის ბოლოდან.
ამერიკის გულში, სასოფლო-სამეურნეო მიწების ფასები იზრდება. ფერმის უძრავი ქონების საშუალო ღირებულება, მიწის და შენობების ღირებულების ჩათვლით, 3,380 წელს მიაღწია რეკორდულ $2021 აშშ დოლარს ჰექტარზე, რაც გამოწვეულია საქონლის უფრო მაღალი ფასებით და გაზრდილი ინფლაციის შიშით.
ჯოზეფ ვ. გლაუბერი, სურსათის პოლიტიკის საერთაშორისო კვლევის ინსტიტუტის უფროსი მკვლევარი და აშშ-ს სოფლის მეურნეობის დეპარტამენტის ყოფილი მთავარი ეკონომისტი, მოელის, რომ ფერმაში ფასები ძლიერად დარჩება. ”ვეჭვობ, როდესაც დავინახავთ, რომ USDA ნომრები გამოვა ამ ზაფხულის ბოლოს, მიწის ღირებულების კიდევ ერთი დიდი, ძლიერი ზრდაა.”
დევიდ გორდერი, ფერმერი, AcreTrader ფერმის მენეჯერი და AcrePro ბროკერი.
ფოტოს ავტორი დენ კოკი
ფერმერული მიწა ათი წლის წინ ყვაოდა, რაც დიდწილად გამოწვეული იყო მოსავლის ფასების ზრდით და ეთანოლზე გაზრდილი მოთხოვნილებით, მაგრამ მოთხოვნა დაიკლო 2014 წლიდან 2019 წლის დასაწყისში ჭარბი მიწოდებისა და მსოფლიო მოვლენების გამო, მათ შორის აშშ-ჩინეთის სავაჭრო ომი. სიტუაცია დაიწყო 2020 წლის ბოლოს, როდესაც სასაქონლო ფასებმა დაიწყო ზრდა, რადგან ჩინეთმა დააჩქარა აშშ-ს კულტურების იმპორტი. რუსეთის შეჭრამ უკრაინაში, მსოფლიოში ერთ-ერთი წამყვანი სოფლის მეურნეობის მწარმოებელი და ექსპორტიორი, ფასები კიდევ უფრო გაზარდა.
სასოფლო-სამეურნეო მიწა განიცდის ციკლებს, ისევე როგორც სხვა აქტივების კლასებს, მაგრამ იგი განიხილება როგორც ღირებულების საწყობი ეკონომიკური ტურბულენტობის დროს. ფერმერები „აწარმოებენ სიცოცხლის ფუნდამენტურ მოთხოვნებს: საკვებს და ბოჭკოებს“, ამბობს მარტინ დევისი, Nuveen Natural Capital-ის გლობალური ხელმძღვანელი, ფირმის მიწისზე დაფუძნებული აქტივების მართვის განყოფილება. ”ასე რომ, რაც არ უნდა მოხდეს ეკონომიკური თვალსაზრისით, თქვენ არ ხართ დაკავშირებული ციკლთან.”
კიდევ ერთი მიზეზი სასოფლო-სამეურნეო მიწაზე ინვესტიციის განსახილველად: მიუხედავად იმისა საპროცენტო განაკვეთების ზრდა ზღუდავს კომპანიების სესხის აღების შესაძლებლობებს, ისინი ნაკლებ გავლენას ახდენენ სასოფლო-სამეურნეო მიწებზე, რადგან სექტორს აქვს დაბალი ვალის მიმართ აქტივების კოეფიციენტი 14%.
ერთ-ერთი გამოწვევა, რომლის წინაშეც დგას ინდივიდუალური ინვესტორები, რომლებსაც სურთ განაღდონ მზარდი ფასები, არის წვდომა გასაყიდ ფერმებზე. ბრიუს ჯ. შერიკი, ფერმერული მიწების ეკონომიკის ფრუინის პროფესორი და ილინოისის უნივერსიტეტის TIAA ფერმერული მიწების კვლევის ცენტრის დირექტორი, ამბობს, რომ შეერთებულ შტატებში სასოფლო-სამეურნეო მიწების მხოლოდ 1.5%-დან 2%-მდე ყოველწლიურად გადადის "ხელის სიგრძით", მაშინ როცა გაცილებით მეტია. გადაეცა ოჯახის წევრებს შორის. დაბალი ბრუნვის მაჩვენებლის შედეგია ის, რომ შეიძლება გაძნელდეს ბევრი მიწის აწყობა.
ეს არის ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც ინვესტორები მიმართავენ საჯარო ვაჭრობის REIT-ებს, როგორიცაა
გლადსტონის მიწა
(ტიკერი: LAND) ან
ფერმერული პარტნიორები
(FPI).
პოლ პიტმანი ატარებს სოიოს ლობიოს ნიჩბში ილინოისის ფერმაში.
გადაღებულია ევან ჯენკინსის მიერ
პოლ პიტმანი, Farmland Partners-ის თავმჯდომარე და აღმასრულებელი დირექტორი, გაიზარდა ფერმერთა ოჯახში და დაიწყო ინვესტიციები ფერმერულ მიწაში 1990-იანი წლების შუა პერიოდში. მან იყიდა ფერმა ბაბუის ქონების გვერდით და მომდევნო ორი ათწლეულის განმავლობაში ააშენა დიდი პირადი პორტფელი, რომელიც მან საჯაროდ 2014 წელს გამოაქვეყნა. REIT ფლობს 340-ზე მეტ ფერმას. პირველადი საჯარო შეთავაზების შემდეგ, Farmland Partners-მა დააბრუნა თითქმის 41% აქციების მოგებაში და დივიდენდებში.
ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ იყიდეთ ფერმის აქციები ისეთი კომპანიების მეშვეობით, როგორიცაა Fayetteville, Ark. დაფუძნებული AcreTrader. კარტერ მალოის, დამფუძნებლისა და აღმასრულებელი დირექტორის თქმით, თითოეულ გარიგებას აქვს მინიმალური ინვესტიცია და ბოლო მინიმუმები მერყეობდა $10,000-დან $20,000-მდე. აკრედიტებული ინვესტორები იღებენ შემოსავალს იჯარის შემოსავლის განაწილებით და ძირითადი ქონების გაყიდვით.
დევიდ გორდერი ფერმერია გრანდ ფორკსში, ND. როდესაც ის არ უვლის საკუთარ მიწას, სადაც მოჰყავს ისეთი კულტურები, როგორიცაა სიმინდი, შაქრის ჭარხალი და მტკიცე ხორბალი მისი ცოლის მაკარონის კომპანიისთვის, გორდერი მართავს AcreTrader-ის ფერმებს და მუშაობს მიწის ბროკერად. AcrePro-სთან ერთად.
”ფერმერები მიწის საუკეთესო მეურვეები არიან”, - ამბობს ის. „მათ ესმით, რა უნდა გაუკეთონ ამ მიწას, რათა ის პროდუქტიული იყოს და ჩვენი სამყაროს გამოკვება შეძლოს“.
ინვესტორებს ასევე შეუძლიათ წვდომა სასოფლო-სამეურნეო მიწაზე რეალური აქტივების ფონდის მეშვეობით, როგორიცაა
კაპიტალის უძრავი აქტივების წინააღმდეგ
(VCRRX), რომელსაც მართავს დენვერში დაფუძნებული Versus Capital.
მენეჯერები აშენებენ მიწის ნაკვეთის დივერსიფიცირებულ პორტფელს, რომელიც მოყვანილია სხვადასხვა სახის კულტურებით. ფონდმა გამოიმუშავა 10.9% ანაზღაურება ბოლო 12 თვის განმავლობაში 31 წლის 2022 მარტამდე და 6.3% წლიური შემოსავალი ბოლო სამი წლის განმავლობაში.
ETF-ებს არ შეუძლიათ უშუალოდ სასოფლო-სამეურნეო მიწების ფლობა, მაგრამ შეუძლიათ ფლობდნენ წილებს აგრობიზნესში, რომლებიც მიწას ამუშავებენ. ანიკეტ ულლალი, CFRA Research-ის ETF მონაცემებისა და ანალიტიკის ხელმძღვანელი, ამბობს, რომ აგრობიზნესის თემატიკის კაპიტალის ETF-ები ამ წელს აჯობებენ აქციების ფართო ბაზარს.
კარტერ მალოი, AcreTrader-ის დამფუძნებელი და აღმასრულებელი დირექტორი.
ფოტო სექტემბრის Dawn Bottoms-ის მიერ
ის
VanEck აგრობიზნესი
ETF (MOO), უმსხვილესი აგრობიზნესის თემატური ETF 1.5 მილიარდი დოლარის აქტივებით, წელს მხოლოდ 6%-ით შემცირდა, ვიდრე
SPDR S&P 500
ETF (SPY), რომელმაც დაკარგა 15.6%. VanEck ფონდის უმსხვილესი ჰოლდინგები მოიცავს
ზოეტი
(ZTS) და
Deere
(DE).
ფიუჩერსებზე დაფუძნებული სოფლის მეურნეობის ETF-ებმა კიდევ უფრო უკეთესად გამოიმუშავეს, რადგან ისინი უზრუნველყოფენ საქონლის ფასების უფრო პირდაპირ ზემოქმედებას. ყველაზე დიდი ფონდი,
Invesco DB Agriculture
(DBA), წელს 1%-ით გაიზარდა.
ტეუკრიუმის ხორბალი
(WEAT) მოიმატა 11%, ნაწილობრივ უკრაინის კონფლიქტის გამო.
არ აქვს მნიშვნელობა რა გზას აირჩევს ინვესტორი სასოფლო-სამეურნეო მიწაზე ინვესტირებას, აქტივების კლასი უნდა განიხილებოდეს, როგორც ყიდვისა და შეკავების შესაძლებლობა, რომ ისარგებლოს გრძელვადიანი ტენდენციებით: ინფლაცია, სურსათის გლობალური მოთხოვნადა მიწის სიმცირე.
დაწერეთ ლორენ ფოსტერი ზე [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/farmland-inflation-hedge-how-to-invest-51659043559?siteid=yhoof2&yptr=yahoo