ფედერალური სარეზერვო ბანკი ზრდის საპროცენტო განაკვეთს 0.50 პროცენტული პუნქტით ინფლაციის შესაჩერებლად და წინ ხედავს უფრო მკვეთრ ზრდას.

ვაშინგტონი - ფედერალური სარეზერვო სისტემა უფრო ნელა მიდის, მაგრამ მიზნად ისახავს მაღლა.

სახლემწიფო გაზარდა ძირითადი მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთი ნახევარი პროცენტული პუნქტით ოთხშაბათს, აკრიფეთ ბოლოდროინდელი დიდი ლაშქრობებიდან, როდესაც ის ადგენს საბოლოო თამაშს თავის აგრესიულ კამპანიაში მზარდი ინფლაციის მოსაგვარებლად.

მაგრამ ცენტრალურმა ბანკმა მომავალ წელს განაკვეთის კიდევ სამი მეოთხედი პუნქტის პროგნოზირება მოახდინა, იმაზე მეტი, ვიდრე ადრე აფასებდა. ამგვარად, ფედერაციის ოფიციალური პირები აცხადებენ, რომ მათ მიაჩნიათ, რომ ინფლაცია ჯერ კიდევ ძალიან მაღალია და არ იხევენ უკან მის დასამორჩილებლად რთულ ბრძოლას, მიუხედავად მზარდი რეცესიის რისკებისა.

ორდღიანი შეხვედრის შემდეგ გაკეთებულ განცხადებაში, ფედერაციამ გაიმეორა, რომ „მიმდინარე (განაკვეთი) ზრდა...მიზანშეწონილი იქნება“ წლიური ინფლაციის დასაწევად ფედერაციის 2%-იან მიზნამდე. ზოგიერთმა ეკონომისტმა ჩათვალა, რომ Fed სანაცვლოდ იტყვის, რომ „დამატებითი ზრდა“ იქნება საჭირო, რაც მიანიშნებს იმაზე, რომ Fed ახლოს არის ლაშქრობის ციკლის დასრულებასთან.

პრესკონფერენციაზე Fed-ის თავმჯდომარემ ჯერომ პაუელმა თქვა, რომ ბოლო ცნობები, რომლებიც აჩვენებს ინფლაციის შემსუბუქებას ოქტომბერსა და ნოემბერში, "მისასალმებელია".

”მოხსენება არის ძალიან ის, რასაც ველოდით და ვიმედოვნებდით,” - თქვა მან.

მაგრამ მან დასძინა, რომ ”არსებითად მეტი მტკიცებულება დასჭირდება იმისთვის, რომ უზრუნველყოს ნდობა, რომ ინფლაცია მდგრადი კლების გზაზეა.” მისი თქმით, Fed ეძებს რამდენიმე ასეთ ანგარიშს, რომელიც აჩვენებს ფასების სტაბილურად შემსუბუქებას.

რამდენად გაზარდა ფედერაციამ დღეს საპროცენტო განაკვეთები?

Fed-ის ბოლო ნაბიჯი მოჰყვება ოთხ ზედიზედ სამი მეოთხედი პუნქტის ზრდას და აყვანს ფედერალური სახსრების განაკვეთს - რაც ბანკები ერთმანეთს უხდიან ერთდღიანი სესხებისთვის - 4.25%-დან 4.5%-მდე, შემაკავებელი დონე, რომელიც გამიზნულია ეკონომიკური ზრდის შენელებისთვის.

მოსალოდნელია, რომ ზრდა ეკონომიკაში გაიზრდება, საკრედიტო ბარათების, სახლის კაპიტალის საკრედიტო ხაზების, რეგულირებადი განაკვეთის იპოთეკის და სხვა სესხების განაკვეთების გაზრდას. მაგრამ ამერიკელები, განსაკუთრებით ხანდაზმულები, საბოლოოდ იღებენ სარგებელს საბანკო დანაზოგების უფრო მაღალი შემოსავლებით წლების განმავლობაში მცირე ანაზღაურების შემდეგ.

მას შემდეგ, რაც მარტში საორიენტაციო განაკვეთი ნულთან ახლოს იყო, Fed-მა ის 4 პუნქტით აწია, რაც ყველაზე სწრაფი ტემპია 1980-იანი წლების დასაწყისიდან.

ამბავი გრძელდება

როგორ მუშაობს: რატომ ზრდის Fed საპროცენტო განაკვეთებს? და როგორ ანელებს ეს ზრდა ინფლაციას?

აქციები არ არის სახელმძღვანელო: მიუხედავად აქციების ზრდისა, 2023 წელს რეცესია მაინც სავარაუდოა, რადგან Fed განაგრძობს განაკვეთების გაზრდას

რამდენად მაღალი იქნება Fed-ის საპროცენტო განაკვეთები?

Fed ახლა ელოდება, რომ განაკვეთი დასრულდება 2023 წელს 5%-დან 5.25%-მდე დიაპაზონში, რაც უფრო მაღალია, ვიდრე 4.5%-დან 4.75%-მდე, რომელიც მას სექტემბერში პროგნოზირებდა, პოლიტიკოსების მედიანური პროგნოზის მიხედვით. მისი შეფასებით, ის შეამცირებს განაკვეთს 4.1%-მდე 2024 წლის ბოლოსთვის, რათა მხარი დაუჭიროს ეკონომიკას, რომელიც შესაძლოა დასუსტდეს განაკვეთის ზრდით, რაც სექტემბერში პროგნოზირებულ 3.9%-ს აღემატება.

ეკონომისტების უმეტესობა მომავალ წელს ზომიერ რეცესიას პროგნოზირებს, ამ თვეში Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators-ის მიერ გამოკითხული ადამიანების მიხედვით.

ეკონომისტები არ არიან დარწმუნებულნი, რომ ფედერაციას დასჭირდება განაკვეთების გაზრდა ისე, როგორც ეს პროგნოზირებს.

"ჩვენ ვფიქრობთ, რომ შენელებული ეკონომიკა და ინფლაციის პროგრესი საშუალებას მისცემს Fed-ს შეაჩეროს ეს პროგნოზი", - წერს ეკონომისტი ნენსი ვანდენ ჰაუტენი Oxford Economics-დან კლიენტებისადმი მიწერილ შენიშვნაში.

ოთხშაბათს, Fed-მა განაცხადა, რომ მოელის, რომ ეკონომიკა გაიზრდება 0.5%-ით წელს, რაც ადრე იყო ნავარაუდევი და იგივე სუსტი ტემპით 2023 წელს, სექტემბრის პროგნოზის ქვემოთ, 1.2%, ოფიციალური პირების მედიანური შეფასებით.

ის პროგნოზირებს, რომ უმუშევრობის 3.7%-იანი მაჩვენებელი მომავალი წლის ბოლომდე 4.6%-მდე გაიზრდება, რაც ადრე პროგნოზირებულ 4.4%-ს აღემატება.

შემცირდება თუ არა ინფლაცია 2023 წლისთვის?

და Fed-ის მიერ წლიური ინფლაციის სასურველი საზომი, სავარაუდოდ, შემცირდება 6%-დან ოქტომბერში 5.6%-მდე წლის ბოლოს და 3.1%-მდე 2023 წლის ბოლოსთვის, ადრინდელი პროგნოზების ზემოთ, შესაბამისად, 5.4% და 2.8%. ეს იქნება შესამჩნევი კლება, მაგრამ მაინც ბევრად აღემატება Fed-ის 2%-იან მიზნებს.

ფედერაციის ოთხშაბათს გადაწყვეტილების ფართო შტრიხები კვირების განმავლობაში ტელეგრაფად ჟღერდა. ნოემბრის დასაწყისიდან, პაუელმა თქვა, რომ ოფიციალური პირები სავარაუდოდ შეანელებენ განაკვეთის ზრდის ტემპს ჯერ კიდევ ამ თვეში, რათა შეაფასონ მათი ეფექტი, მაგრამ მივიდნენ "გარკვევით" უფრო მაღალ პიკამდე 2023 წელს, ვიდრე ადრე იყო დაგეგმილი. მან დაასახელა ინფლაცია, რომელიც დარჩა "ძალიან მაღალი".

თუმცა, სულ ახლახან, Fed-ის წარმომადგენლებს მოუწიათ ურთიერთსაწინააღმდეგო სიგნალების აწონვა. სამშაბათის მოხსენებამ აჩვენა, რომ სამომხმარებლო ფასები ნოემბერში ყოველწლიურად 7.1%-ით გაიზარდა, რაც მკვეთრად შემცირდა წინა თვეში 7.7%-დან და ივნისში 40 წლის მაქსიმუმ 9.1%-ით. ეს არის ინფლაციის მეორე ზედიზედ მნიშვნელოვანი კლება, რომელიც იზომება სამომხმარებლო ფასების ინდექსით (CPI).

იან შეფერდსონმა, Pantheon Macroeconomics-ის მთავარმა ეკონომისტმა, იწინასწარმეტყველა, რომ ინფლაციის ანგარიშს უბიძგებს Fed-ს მომავალი წლის დასაწყისში განაკვეთის კიდევ ერთი კვარტლის პუნქტის პროგნოზირება, სანამ შეჩერდება, რადგან რეცესიის რისკები უფრო დიდია.

ფასი გამოითვლება: რა ხდება საბინაო ბაზარზე? იპოთეკური განაკვეთები, სახლის ფასები და ხელმისაწვდომობა

წინ მეტი ტკივილია: საბინაო ბაზარს "კიდევ დაეცემა", რადგან მყიდველები მიდიან და გამყიდველები იბრძვიან მოგების მისაღებად

შრომის ბაზარი ისევ ცხელია?

მაგრამ პაუელმა თქვა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ საქონლის ინფლაცია შემცირდა, რადგან მიწოდების შეფერხება გაუმჯობესდა, ისეთი სერვისების ფასმა, როგორიცაა ჯანდაცვა, განათლება და რესტორანში ვიზიტები, შემსუბუქების მცირე ნიშანი აჩვენა. პაუელმა მიუთითა მუშების მუდმივ დეფიციტზე, რამაც გამოიწვია ხელფასების მკვეთრი ზრდა მომსახურების ინდუსტრიებში. მან აღნიშნა, რომ პანდემიის დროს პენსიაზე ადრე გასული ბავშვების უმეტესობა ნაკლებად სავარაუდოა, რომ დაუბრუნდეს სამუშაო ძალას.

„შრომის ბაზარი აგრძელებს წონასწორობას, მოთხოვნა არსებითად აღემატება ხელმისაწვდომი მუშაკების მიწოდებას“, - თქვა პაუელმა. „ჩვენ ჯერ კიდევ გვაქვს გასავლელი გზა“, სანამ მუშებზე მოთხოვნა შემცირდება, რაც შეაფერხებს სერვისებზე ფასების ზრდას. „შეიძლება მოგვიწიოს განაკვეთების ამაღლება, რათა მივაღწიოთ იქ, სადაც გვინდა.

დამსაქმებლებმა დაამატეს ჯანსაღი 263,000 სამუშაო ადგილი ნოემბერში და საშუალო წლიური ხელფასის ზრდა გაიზარდა 5.1%-მდე, წინა თვეში 4.7%-დან.

„ბოლო თვეების განმავლობაში სამუშაო ადგილების ზრდა მკვეთრად გაიზარდა და უმუშევრობის დონე დაბალია“, - ნათქვამია ფედერაციის ოთხშაბათს განცხადებაში.

უფრო მაღალი შრომის ხარჯები, როგორც წესი, აიძულებს კომპანიებს გაზარდონ ფასები მოგების შესანარჩუნებლად.

ძლიერი ხარჯვა: 11.3 მილიარდი დოლარი სადღესასწაულო საყიდლებში: კიბერ ორშაბათის ხარჯვამ ყველა დროის რეკორდი მოხსნა, ანგარიშში

Fed-ის მკაცრი პოზიციის კიდევ ერთი მიზეზი განაკვეთებთან დაკავშირებით არის ის, რომ იგი ჩაკეტილია ფინანსურ ბაზრებთან ერთგვარ ბრძოლაში. CPI-ის ბოლო ორმა მოხსენებამ გააძლიერა საფონდო ბაზრები და შეამცირა გრძელვადიანი საპროცენტო განაკვეთები, გააძლიერა ეკონომიკა, ნაწილობრივ იმ იმედით, რომ ისინი განაკვეთების ნაკლებ ზრდას ნიშნავს.

მაგრამ უკეთესი ეკონომიკა, სავარაუდოდ, უფრო დიდხანს შეინარჩუნებს ინფლაციას უფრო მაღალ დონეზე, რაც აიძულებს Fed-ს უფრო მკვეთრად გაზარდოს განაკვეთები. ოთხშაბათს Fed-ის მიზნის ნაწილია ხელი შეუშალოს ხელსაყრელი ბაზრის რეაქციას იმის პროგნოზით, რომ განაკვეთები უფრო გაიზრდება ვიდრე ოფიციალური პირები სექტემბერში პროგნოზირებდნენ, ამბობს კვლევითი კომპანია Barclays.

როგორ რეაგირებს იპოთეკური განაკვეთები Fed-ის ზრდაზე?

იპოთეკის განაკვეთები, რომლებიც უკვე მცირდება ნოემბრის შუა რიცხვებიდან, შეიძლება კიდევ უფრო დაეცეს, ამბობს ზოგიერთი ეკონომისტი.

„საბინაო ბაზარი, რა თქმა უნდა, მიესალმა იპოთეკის განაკვეთების ბოლო ვარდნას. ეს კლება ასახავს ბაზრის მოლოდინს მოკლევადიანი განაკვეთების მწვერვალთან მიახლოების შესახებ, ისევე როგორც გაზრდილი ნიშნები იმისა, რომ აშშ მომავალ წელს რეცესიისკენ მიდის“, - თქვა მაიკ ფრატანტონმა, იპოთეკური ბანკირების ასოციაციის მთავარმა ეკონომისტმა. ”სუსტი ზრდა, როგორც წესი, იწვევს გრძელვადიანი საპროცენტო განაკვეთების შემცირებას, იპოთეკური განაკვეთების ჩათვლით.”

ის პროგნოზირებს, რომ იპოთეკური განაკვეთები 30-წლიანი ფიქსირებული განაკვეთით სესხებისთვის, რომლებიც გასულ კვირას 6.4% იყო, შემცირდება და 2023 წელს დასრულდება დაახლოებით 5.2%.

„საბინაო და იპოთეკური ბაზრები სარგებლობს როგორც ძლიერი ეკონომიკით, რომელიც მხარს უჭერს შინამეურნეობების შემოსავლების ზრდას, ასევე ინფლაციის შემცირებით, რაც ნიშნავს იპოთეკის დაბალ განაკვეთებს“, - თქვა მან.

რა არის ეკონომიკური პროგნოზების შეჯამება (SEP)?

Fed-ის ეკონომიკური პროგნოზების შეჯამება (SEP) გამოქვეყნდება ყოველწლიურად ოთხჯერ და მოიცავს FOMC-ის მონაწილეთა პროგნოზებს მთლიანი შიდა პროდუქტის (მშპ) ზრდის, უმუშევრობის მაჩვენებლის, ინფლაციის და შესაბამისი პოლიტიკის საპროცენტო განაკვეთის შესახებ.

რეზიუმე ასევე შეიცავს ინფორმაციას პოლიტიკის შემქმნელთა შეხედულებების შესახებ გაურკვევლობისა და მათი პერსპექტივის რისკების შესახებ.

SEP გთავაზობთ ციფრულ მნიშვნელობებს ძირითადი მეტრიკებისთვის მიმდინარე წლის და მომდევნო ორი წლის განმავლობაში, ასევე უფრო გრძელვადიან პერსპექტივაში.

რა აჩვენა უახლესმა SEP-მა?

ფედერალური სახსრების განაკვეთი: 2023 წელს Fed ელის, რომ გააგრძელებს Fed სახსრების განაკვეთის გაზრდას. მისი მედიანური პროგნოზი არის კურსის გაზრდა 5.1%-მდე, ვიდრე მისი 4.6%-იანი პროგნოზი ბოლო დროს, როდესაც მან გამოაქვეყნა თავისი პროგნოზები სექტემბერში. 2024 წელს, მისი მედიანური პროგნოზია, რომ ეს მაჩვენებელი 4.1%-მდე შემცირდება, შემდეგ კი 3.1%-მდე 2025 წელს.

ინფლაცია: პერსონალური მოხმარების ხარჯების (PCE) ფასების ინდექსის საფუძველზე, Fed-ის მიერ სასურველი ინფლაციის ლიანდაგი, მედიანური პროგნოზი არის ინფლაციის 3.1%-მდე შემცირება მომავალ წელს. ინფლაციის მედიანური პროგნოზი კიდევ უფრო იკლებს 2.5%-მდე 2024 წელს და 2.1%-მდე 2025 წელს. Fed-ის გრძელვადიანი სამიზნე არის 2%.

ყველა ამჟამინდელი პროგნოზი აღემატება Fed-ის პროგნოზებს სექტემბრიდან, როდესაც მისი საშუალო ინფლაციის პროგნოზი 2023 წელს იყო 2.8%, 2.3% 2024 წელს და 2% 2025 წელს.

მთლიანი შიდა პროდუქტი (მშპ): რეალური, ანუ ინფლაციის მიხედვით მორგებული მშპ სავარაუდოდ იქნება 0.5% წელს და მომავალ წელს, მაგრამ 1.6%-მდე 2024 წელს და 1.8%-მდე 2025 წელს. მისი საშუალო პროგნოზი ამ წლისთვის გადაიხედა სექტემბერში 0.2%-იანი ეკონომიკური ზრდისგან, მაგრამ დანარჩენი დაქვეითებულია. მისი ეკონომიკური ზრდის საშუალო პროგნოზი იყო 1.2% 2023 წელს, 1.7% 2024 წელს და 1.8% 2025 წელს.

უმუშევრობა: ეკონომიკის შენელების მოლოდინებით, Fed ხედავს უმუშევრობის ზრდას. მისი მედიანური პროგნოზი უმუშევრობის მაჩვენებელზე არის 4.6% 2023 და 2024 წლებში, რაც წლევანდელ 3.7%-ს შეადგენს. 2025 წელს უმუშევრობის დონე ზღვრულად დაიკლებს 4.5%-მდე. სექტემბერში ფედერალური ბანკის მედიანური პროგნოზები უმუშევრობის მაჩვენებელზე იყო 3.8% ამ წელს, და 4.4% 2023 და 2024 წლებში და 2025 წელს 4.3% შემცირდა.

რეცესია? მიუხედავად იმისა, რომ Fed არ ელოდება რეცესიას, რომელიც ზოგადად განისაზღვრება, როგორც უარყოფითი ეკონომიკური ზრდის ორი კვარტალი ზედიზედ, „უმუშევრობის მოსალოდნელი ზრდა ამ და მომავალ წელს შორის არასოდეს მომხდარა ეკონომიკის რეცესიის გარეშე“, რაიან სვიტი. Oxford Economics-ის მთავარმა ამერიკელმა ეკონომისტმა აღნიშნა.

რამდენად მაღლა გაზრდის ფედერალური ფედერალური საპროცენტო განაკვეთები?

დანამდვილებით არავინ იცის, რამდენად მაღლა გაზრდის Fed განაკვეთებს, სანამ არ დააჭერს პაუზის ღილაკს. JPMorgan Chase-ის აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯეიმი დიმონმა გასულ კვირას თქვა, რომ ფიქრობს, რომ Fed შეწყვეტს მას შემდეგ, რაც განაკვეთები 5%-ს მიაღწევს.

-ელისაბედ ბუხვალდი

რატომ ზრდის Fed საპროცენტო განაკვეთებს?

როდესაც ეკონომიკა ყვავის და ინფლაცია იზრდება, Fed ხშირად ზრდის საპროცენტო განაკვეთებს შეანელეთ ყველაფერი. უფრო მაღალი განაკვეთები აძვირებს სესხს, რამაც ბიზნესი და მომხმარებელი ორჯერ უნდა დაფიქრდეს ხარჯვაზე. შენელებულმა ხარჯებმა უნდა გააგრილოს ეკონომიკა და ინფლაცია.

-მედორა ლი

რა გავლენას მოახდენს ჩემზე რეიტინგის ზრდა?

ცვლადი საპროცენტო განაკვეთით ვალის შენახვის ღირებულება იზრდება.

ეს ნიშნავს, რომ გაიზრდება განაკვეთები საკრედიტო ბარათებზე, ახალ იპოთეკურ და ავტო სესხებზე. მათ, ვისაც უკვე აქვს ფიქსირებული იპოთეკური განაკვეთი საცხოვრებლის სესხისთვის, ვერ ხედავენ რაიმე განსხვავებას მათ გადახდებში.

მეორეს მხრივ, შემნახველები მიიღებენ ცოტა მეტს თავიანთი დეპოზიტებისთვის, რადგან ეს საპროცენტო განაკვეთებიც გაიზრდება.

-მედორა ლი

ფედერაციის შეხვედრების განრიგი 2023 წელს

დღევანდელი სხდომის შემდეგ, ცენტრალური ბანკი 31 იანვარს ორდღიან კრებაზე შეიკრიბება. აქ მოცემულია 2023 წლის დანარჩენი შეხვედრების კალენდარი:

• March 21-22

• მაისი 2-3

• ივნისი 13-14

• ივლისი -10-დან

• სექტემბერი 19-20

• 31 ოქტომბერი - 1 ნოემბერი

• დეკემბერი -2013

- ელიზაბეტ ბუხვალდი

რას უნდა ველოდოთ პაუელის თქმას?

მოსალოდნელია, რომ პაუელი გაიმეორებს, რომ ინფლაცია ძალიან მაღალი რჩება (at ნოემბერში 7.1%.), და რომ Fed-ს მეტი სამუშაო აქვს გასაკეთებელი, რაც იმას ნიშნავს, რომ უფრო მეტი განაკვეთის ზრდაა მოსალოდნელი.

მას შემდეგ, რაც ინფლაცია აგრძელებს ამაღლებას და რეცესიის რისკები უფრო ნათელი ხდება, ჩვენ ველით, რომ თავმჯდომარე პაუელი უზრუნველყოფს ჰავაკი პრესკონფერენცია კაპიტალის ფასების შესაკავებლად და 2023 წლის ბოლოს დაწესებული განაკვეთების შემცირების მიზნით“, - თქვა გარგი ჩაუდჰურიმ, iShares საინვესტიციო სტრატეგიის ხელმძღვანელმა. ქორი არის ის, ვინც ძალიან აწუხებს ინფლაციას და სურს მას აგრესიულად ებრძოლოს.

ჩაუდჰური ელის, რომ ახლა ძალისხმევა, რათა შეანელოს ინფლაცია Fed-ის სასურველ 2%-მდე, ყველაზე რთული მიღწევა იქნება, რადგან ინფლაციის უმეტესი ნაწილი ახლა მომსახურების კომპონენტებშია, როგორიცაა ქირა და საცხოვრებლის ფასები, რომელთა შემსუბუქებას უფრო დიდი დრო სჭირდება.

-მედორა ლი

ძლიერი შრომის ბაზარი: ნოემბრის სამუშაო ადგილების ანგარიში: უმუშევრობის დონე უცვლელია 3.7%-ზე და დამატებულია 263,000 სამუშაო ადგილი

რას ნიშნავს განაკვეთის ზრდა?

განაკვეთის ზრდა რეალურად არის Fed-ის მოკლევადიანი საორიენტაციო განაკვეთის ზრდა, ან სამიზნე დიაპაზონი იმ განაკვეთისთვის, რომლითაც კომერციული ბანკები სესხულობენ და აძლევენ თავიანთ ჭარბ რეზერვებს ერთმანეთს ღამით.

სამომხმარებლო განაკვეთები მიდრეკილია აკონტროლოს კვებითი სახსრების განაკვეთი ტალღოვანი ეფექტით. თუ ფედერალური სახსრების განაკვეთი იზრდება, ბანკებმა შეიძლება გადაიტანონ დამატებითი საპროცენტო ხარჯები სამომხმარებლო და სხვა სესხების უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთების სახით, მაგრამ ასევე გაზარდონ განაკვეთები, რომლებსაც ისინი უხდიან მეანაბრეებს.

ეს ნიშნავს, რომ ვალის მომსახურების ღირებულება გაიზრდება როგორც მომხმარებლებისთვის, ასევე ბიზნესისთვის და შემნახველებმა უნდა დაინახონ მცირე ზრდა მათი დეპოზიტების საპროცენტო განაკვეთში.

-მედორა ლი

უფრთხილდით მაღალ ხარჯებს: უფრთხილდით მაღაზიის საკრედიტო ბარათებს ამ დღესასწაულზე. აი, რატომ შეიძლება დაგიჯდეთ უფრო მეტი.

პირქუში: დღესასწაულების წინ მომხმარებლები ნაკლებად ხალისიანად გრძნობენ თავს. რას შეიძლება ნიშნავდეს ეს ხარჯვისთვის

როგორ რეაგირებდა საფონდო ბაზარი ფედერაციის განაკვეთის ზრდაზე?

ძირითადი საფონდო ინდექსები დაიხურა უფრო დაბალი მას შემდეგ, რაც Fed-მა 50 საბაზისო პუნქტით გაზარდა საორიენტაციო განაკვეთი, როგორც მოსალოდნელი იყო. მან ასევე გაზარდა 2023 წლის საშუალო პროგნოზი განაკვეთის შესახებ 5.1%-მდე 4.6%-დან სექტემბრის პროგნოზში, რადგან მან გაზარდა პირადი მოხმარების ხარჯების (PCE) ფასების ინდექსის პროგნოზი 3.1%-მდე, ბოლო პროგნოზის 2.8%-დან.

მომავალ წელს უმუშევრობის დონის მედიანური პროგნოზი ახლა არის 4.6%, ვიდრე 4.4%, როდესაც Fed-მა ბოლო პროგნოზი გამოაქვეყნა.

ფართო, საორიენტაციო S&P 500 დასრულდა 24.33 პუნქტით, ანუ 0.61%-ით და 3,995.32 ნიშნულზე; Dow Jones Industrial Average 142.29 პუნქტით ანუ 0.42%-ით დაეცა 33,966.35 ნიშნულამდე, ხოლო Nasdaq-100 85.93 პუნქტით ანუ 0.76%-ით 11,170.89 ნიშნულამდე.

-მედორა ლი

რაც შეეხება 10 წლიანი ხაზინას?

ოცდაათწლიანი ფიქსირებული განაკვეთის იპოთეკური სესხები ასახავს მოძრაობებს სახაზინო 10-წლიან ობლიგაციებში და გავლენას ახდენს Fed-ის ძირითადი მოკლევადიანი განაკვეთი მხოლოდ ირიბად. ოთხშაბათს, შემოსავლები 10 წელზე დაეცა 3.479%-მდე Fed-ის განცხადების შემდეგ. ობლიგაციების სარგებელი მოძრაობს საპირისპიროდ ობლიგაციების ფასებზე.

-მედორა ლი

როდის მოაწყობს ფედერალური ფედერალური ბანკი და შეამცირებს განაკვეთებს?

Fed-ის ეკონომიკური პროგნოზების თანახმად, ეს არ მოხდება 2024 წლამდე.

მომავალ წელს ის უფრო მეტ საპროცენტო განაკვეთის ზრდას ხედავს, სექტემბრის ბოლო პროგნოზით 5.1%-დან პროგნოზირებულია საპროცენტო განაკვეთის საშუალო მაჩვენებელი 4.6%-ით.

თუმცა, 2024 წელს ეს მედიანური პროგნოზი Fed Funds-ის განაკვეთის 100 საბაზისო პუნქტით მცირდება 4.1%-მდე, რაც იმაზე მეტყველებს, რომ 2024 წელი იქნება განაკვეთების შემცირების წელი.

შემდგომი შერბილება მოსალოდნელია 2025 წელს, რათა დაიყვანოს Fed სახსრების განაკვეთი 3.1%-მდე, აჩვენა Fed-ის მედიანური პროგნოზები.

-მედორა ლი

რა თარიღებში გაზარდა ფედერაციამ განაკვეთები 2022 წელს?

აი, როდის გაზარდა ფედერალურმა რეზერვმა თავისი მოკლევადიანი საპროცენტო განაკვეთი წელს და ის თანხა, რომლითაც მან ეს განაკვეთი გაზარდა.

• 17 მარტი: 0.25 პროცენტული პუნქტი

• 5 მაისი: 0.50 პროცენტული პუნქტი

• 16 ივნისი: 0.75 პროცენტული პუნქტი

• 28 ივლისი: 0.75 პროცენტული პუნქტი

• 22 სექტემბერი: 0.75 პროცენტული პუნქტი

• 2 ნოემბერი: 0.75 პროცენტული პუნქტი

-ელიზაბეტ ბუხვალდი

როგორია იპოთეკის ამჟამინდელი განაკვეთები?

საშუალო 30-წლიანი ფიქსირებული იპოთეკური განაკვეთი, 13 დეკემბრის მდგომარეობით, იყო 6.33%, რაც ამ წლის დასაწყისში 7.08%-ს შეადგენდა, ფრედი მაკის მიხედვით.

იპოთეკური განაკვეთები ბოლო რამდენიმე კვირის განმავლობაში იკლებს ინფლაციის პიკს და Fed-მა შესაძლოა შეაჩეროს განაკვეთების აწევა და გადაინაცვლოს განაკვეთების შემცირებაზე მომავალ წელს.

რა არის ფასდაკლების განაკვეთი?

დისკონტის განაკვეთი არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც Fed უხდის კომერციულ ბანკებს და სხვა სადეპოზიტო დაწესებულებებს სესხებზე მათი რეგიონალური ფედერალური სარეზერვო ბანკის საკრედიტო დაწესებულებიდან ან ფასდაკლების ფანჯრიდან.

ეს სესხები ბანკებსა და სხვა ინსტიტუტებს აძლევს მზა წვდომას ფულზე და ხელს უწყობს კრედიტების გლუვ ნაკადს შინამეურნეობებისა და ბიზნესებისთვის.

რა არის ძირითადი კურსი?

ძირითადი განაკვეთი, ამჟამად 7%, არის საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც ბანკი აწესებს სესხებზე საუკეთესო კლიენტებისთვის საუკეთესო საკრედიტო ქულით. ის ხშირად გამოიყენება, როგორც საცნობარო განაკვეთი (ან საბაზისო განაკვეთი) მრავალი სახის სესხისთვის, მათ შორის მცირე ბიზნესისთვის და საკრედიტო ბარათის სესხებისთვის.

მიუხედავად იმისა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემა არ ადგენს ძირითად განაკვეთს, ბევრი ბანკი ირჩევს დააწესოს მათი ძირითადი განაკვეთები ნაწილობრივ ფედერალური ფონდების განაკვეთის საფუძველზე, რომელსაც ადგენს Fed. ეს ნიშნავს, რომ ის სავარაუდოდ გაიზრდება, როდესაც Fed გაზრდის განაკვეთებს ოთხშაბათს.

Fed ავრცელებს ძირითად განაკვეთს, რომელიც გამოქვეყნებულია უმსხვილესი ოცდახუთი ბანკის უმრავლესობის მიერ ნახვა.

-მედორა ლი

ვინ მართავს ფედერალურ რეზერვს?

ფედერალური სარეზერვო სისტემის სამი ძირითადი ერთეულია: ფედერალური სარეზერვო საბჭო, ფედერალური სარეზერვო ბანკები და ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი (FOMC).

თავმჯდომარეს (ამჟამად ჯერომ პაუელი) და საბჭოს ვიცე-თავმჯდომარე (ამჟამად ლაელ ბრეინარდი), ასევე ზედამხედველობის ვიცე-თავმჯდომარე (ამჟამად მაიკლ ბარი) წარდგენილია პრეზიდენტის მიერ წევრთაგან და ამტკიცებს სენატი. ისინი ამ თანამდებობებზე ოთხი წლის ვადით მსახურობენ.

• ფედერალური სარეზერვო ბანკის 12 ბანკიდან თითოეული ცალ-ცალკეა გაერთიანებული და ჰყავს ცხრაწევრიანი დირექტორთა საბჭო. საბჭოები ზედამხედველობენ თავიანთი ბანკის ადმინისტრაციასა და მართვას, ბიუჯეტს და მთლიან შესრულებას, აუდიტის პროცესს და ფართო სტრატეგიულ მიზნებსა და მიმართულებებს.

თითოეულ ბანკს ჰყავს პრეზიდენტი, რომელიც ემსახურება ხუთწლიანი ვადით, აკონტროლებს ყოველდღიურ ოპერაციებს და ემსახურება, როტაციით, როგორც FOMC-ის ან პოლიტიკის შემუშავების კომიტეტის ხმის მიცემის წევრი. FOMC განსაზღვრავს, სხვა საკითხებთან ერთად, საპროცენტო განაკვეთებს.

• FOMC შედგება 12 ხმის მიცემის წევრისაგან - მმართველთა საბჭოს შვიდი წევრი; ნიუ-იორკის ფედერალური სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტი; და დანარჩენი 4 სარეზერვო ბანკის პრეზიდენტიდან 11, რომლებიც როტაციის პრინციპით ერთწლიანი ვადით მსახურობენ. სარეზერვო ბანკის 12-ვე პრეზიდენტი ესწრება FOMC-ის შეხვედრებს და მონაწილეობს FOMC-ის დისკუსიებში, მაგრამ მხოლოდ იმ პრეზიდენტებს, რომლებიც იმ დროს არიან FOMC წევრები, შეუძლიათ ხმის მიცემა პოლიტიკის გადაწყვეტილებებზე.

- მედორა ლი

რა არის Fed pivot?

ფედერაციის საყრდენი არის ის, როდესაც Fed ცვლის თავის ამჟამინდელ პოლიტიკას.

ამ შემთხვევაში, ვინაიდან ფედერაცია საპროცენტო განაკვეთის ზრდის ციკლშია, ეს ნიშნავს, რომ ფედერაცია დაიწყებს განაკვეთების შემცირებას. ეს არ არის მოსალოდნელი მალე, მაგრამ ინვესტორებს სურთ გაერკვნენ, თუ როდის შეიძლება ეს მოხდეს. ზოგიერთი ეკონომისტი ფიქრობს, რომ ეს შეიძლება მოხდეს 2023 წლის მეორე ნახევარში, ზოგი კი ამბობს, რომ არა 2024 წლამდე.

- მედორა ლი

გაიზრდება თუ არა CD განაკვეთები და სხვა საპროცენტო განაკვეთის შემნახველი ანგარიშები Fed-ის მატებასთან ერთად?

შემნახველებისთვის, საპროცენტო განაკვეთების ზრდა ნიშნავს, რომ სადეპოზიტო განაკვეთები მაქსიმუმს აღწევს ათ წელზე მეტი ხნის განმავლობაში არ ჩანს და ისინი სავარაუდოდ გააგრძელებენ ასვლას, რადგან ცენტრალური ბანკი აგრძელებს ლაშქრობას.

„თუმცა, სამომავლო განაკვეთის მოგება შეიძლება შემოიფარგლოს შემნახველი ანგარიშებით და მოკლევადიანი CD-ებით“, ან დეპოზიტის სერთიფიკატებით, თქვა კენ ტუმინმა, Lending Tree-ის ინდუსტრიის უფროსმა ანალიტიკოსმა და DepositAccounts.com-ის დამფუძნებელმა. ”გრძელვადიანი CD განაკვეთის ზრდა შენელდა და ზოგიერთ შემთხვევაში, განაკვეთები შემცირდა ისე, როგორც სახაზინო შემოსავლების გრძელვადიანი კლების მსგავსი.”

- მედორა ლი

რამდენი ფედერალური სარეზერვო ბანკია?

არსებობს 12 ფედერალური სარეზერვო ბანკი, სულ 24 ფილიალი ქვეყნის მასშტაბით. ეს ბანკები ფედერალური სარეზერვო სისტემის "ოპერატიულ იარაღს" ემსახურებიან.

თითოეული ბანკი მოქმედებს ქვეყნის საკუთარ გეოგრაფიულ რეგიონში და აგროვებს მონაცემებს იმ თემების ბიზნესისა და საჭიროებების შესახებ, რომლებსაც ემსახურება. ეს მონაცემები შემდეგ გამოიყენება ფედერალური რეზერვის მიერ ნაკარნახევი მონეტარული პოლიტიკის დასახმარებლად.

- მედორა ლი

რას უნდა ველოდოთ, რომ Fed გააკეთებს და იტყვის დღეს განაკვეთების შესახებ?

ეკონომისტები იმედოვნებენ, რომ Fed გაზრდის თავის მოკლევადიანი საორიენტაციო განაკვეთი ნახევარ პროცენტული პუნქტით, რაც იქნება ნაბიჯი ქვემოთ მისი 0.75 პროცენტული პუნქტიდან გაზრდილი პოლიტიკის ბოლო ოთხი შეხვედრაზე.

გარდა Fed-ის პოლიტიკის განცხადებისა, რომელიც აცხადებს განაკვეთის გადაადგილებას, Fed-ი ამ თვეში გამოაქვეყნებს ეკონომიკური პროგნოზების შეჯამებას. მასში ეკონომისტები იმედოვნებენ, რომ Fed გააძლიერებს თავის პროგნოზს, თუ რამდენად მაღალი ხედავს Fed სახსრების განაკვეთს მომავალ წელს. ეკონომისტების უმეტესობა მოელის, რომ Fed გაზრდის თავის მედიანურ პროგნოზს Fed სახსრების განაკვეთზე დაახლოებით 5%-მდე სექტემბრის 4.6%-დან, ბოლო დროს, როდესაც მან გამოაქვეყნა თავისი პროგნოზები.

- მედორა ლი

როდის გამოაცხადებს Fed განაკვეთის შემდეგ ზრდას?

ის ფედ -ის გადაწყვეტილება გამოცხადებულია ოთხშაბათს საღამოს 2 საათზე ET.

- ელიზაბეტ ბუხვალდი

დღეს რომელ საათზე საუბრობს პაუელი?

Fed-ის თავმჯდომარის ჯერომ პაუელის მედიაკონფერენცია ოთხშაბათს 2:30 საათზე ET დაიწყება. USA TODAY-ის ეკონომიკური რეპორტიორი პოლ დევიდსონი ღონისძიებას პირადად გააშუქებს.

- ელიზაბეტ ბუხვალდი 

მტკივნეული იმედი: ფედერალური სარეზერვო განაკვეთის ზრდა ამერიკელებს აზიანებს. მაგრამ ეს არის ჩვენი ერთადერთი იმედი ინფლაციის წინააღმდეგ.

ხელფასები და ინფლაცია: კარგი ამბავი ის არის, რომ ხელფასები იზრდება. სამწუხაროდ, ეს შეიძლება ასევე ცუდი ამბავი იყოს. აი რატომ.

რა არის ამჟამინდელი ფედერალური ფონდების განაკვეთი?

ფედერალური ფონდების ამჟამინდელი განაკვეთი, საპროცენტო განაკვეთი, რომელსაც ბანკები უხდიან ერთმანეთისთვის სესხის გაცემას, არის 3.75%-დან 4%-მდე. ფაქტობრივად, ის უახლოვდება 3.83%-ს, შესაბამისად ანალიზი ნიუ-იორკის ფედერალური რეზერვის მიერ.

-ელიზაბეტ ბუხვალდი

ელიზაბეტ ბუჩვალდი არის USA TODAY-ის პირადი ფინანსებისა და ბაზრის კორესპონდენტი. შეგიძლიათ მიჰყვეთ მას Twitter-ზე @BuchElisabeth და დარეგისტრირდით ჩვენსთვის ყოველდღიური ფულის ბიულეტენი აქ. 

მედორა ლი არის ფულის, ბაზრების და პირადი ფინანსების მომხსენებელი USA TODAY-ში. თქვენ შეგიძლიათ მიაღწიოთ მას [ელ.ფოსტით დაცულია].

პოლ დევიდსონი არის USA TODAY-ის ეკონომიკური კორესპონდენტი. 

ეს სტატია თავდაპირველად გამოჩნდა აშშ – ში დღეს: Fed up საპროცენტო განაკვეთი 0.50 პროცენტული პუნქტით; პაუელის მეტყველების ანალიზი