ბაზრებზე, აქციების, ობლიგაციებისა და საქონლის ნაცნობი ვაჭრობის ნიმუშები, რომლებიც თვეების განმავლობაში იყო შენახული, იწყებს გარკვევას, რადგან ფინანსური ბაზრები ებრძვიან მოლოდინებს, რომ მომავალ წელს აშშ-ს ეკონომიკა რეცესიაში ჩავარდება, განუცხადეს MarketWatch-ს ბაზრის ანალიტიკოსებმა.
S&P 500 ინდექსი
SPX,
ოთხშაბათს დაინახა ყველაზე გრძელი წაგებათა სერია ბოლო ორი თვის განმავლობაში, მიუხედავად იმისა, რომ ხაზინის გრძელვადიანი შემოსავალი იყო
TMUBMUSD10Y,
განაგრძო ვარდნა, ხოლო ნედლი ნავთობის ფასი წელს ყველაზე დაბალ დონეზე დაეცა.
ამ წლის უმეტესი ნაწილის განმავლობაში, სახაზინო შემოსავლების ვარდნა დაემთხვა კაპიტალის უფრო მაღალ შეფასებას, რადგან სესხის აღების ხარჯები ბაზრებისთვის კრიტიკულ პრობლემად იქცა.
ახლა, როგორც ჩანს, ეს დინამიკა იცვლება, რაც იმის ნიშანია, რომ ინვესტორები იწყებენ მზადყოფნას მოსალოდნელი რეცესიისთვის, მაშინაც კი, თუ კაპიტალის ბაზარი სრულად არ მიდის ამ შეხედულებაზე.
”სპილენძის ფასები დაეცა, ნავთობის ფასები დაეცა, მიუხედავად იმისა, რომ ინვენტარიზაციის ანგარიში მოსალოდნელზე დაბალი იყო და ჩინეთი ხელახლა იხსნება. რეცესია ყველაფერს ამძიმებს“, - თქვა ჯინ გოლდმანმა, Cetera Investment Management-ის მთავარმა საინვესტიციო ოფიცერმა.
ნედლი ნავთობის ფასი აშშ-ში ივაჭრება
CL00,
FactSet-ის მონაცემებით, ამ კვირაში 10.5%-ით დაეცა და ბარელზე 71.59 დოლარამდე შეადგინა. და მიუხედავად იმისა, რომ სპილენძის ფასები ზომიერად გაიზარდა იმ დროისთვის, ისინი ჯერ კიდევ 13%-ზე მეტს შემცირდა წელს. 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების სარგებელი დეკემბრის დასაწყისიდან დაახლოებით 25 საბაზისო პუნქტით დაეცა.
ამ კვირაში ჯერჯერობით, S&P 500 2.8%-ით დაეცა მას შემდეგ, რაც ოქტომბრის შუა რიცხვებში დაიწყო საშინელი აქცია. მკვეთრი, მაგრამ ხანმოკლე აქციები არ არის იშვიათია დათვების ბაზრების დროს, თქვა სტივ სოსნიკმა, Interactive Brokers-ის მთავარმა საინვესტიციო სტრატეგიმ.
აქამდე, აქციები რჩებოდა საოცრად აყვავებული, მიუხედავად იმისა, რომ კორპორატიული მოგების ზრდის მოლოდინი 2023 წელს შემცირდა.
FactSet-ის საშუალო შეფასებით, ჯერ კიდევ ივნისში, კაპიტალის ანალიტიკოსებმა 10.3 წელს შემოსავლების ზრდა 2023%-ით აღნიშნეს. 7 დეკემბრის მდგომარეობით, მოლოდინი მხოლოდ 5.9%-მდე დაეცა. და ზოგიერთი უოლ სტრიტზე, მათ შორის Morgan Stanley-ის მაიკლ უილსონი, ელოდება, რომ შემოსავალი 2023 წელს შემცირდება.
მაგრამ ობლიგაციების ბაზარზე, უფრო გრძელვადიანი ობლიგაციების შემოსავალი მცირდება, რასაც თან ახლავს სახაზინო შემოსავლიანობის სულ უფრო ინვერსიული მრუდი საკმაოდ ძლიერ სიგნალს აგზავნის რომ ბაზრებს მომავალ წელს რეცესიის იმედი აქვთ.
”რეცესიის მოლოდინები ძლიერდება და ეს მართალია. ჩვენ ვიწყებთ იმის ხილვას, რომ ის ფასდება ბაზრებზე, რაც გასაკვირი არ არის ბოლო ერთი თვის განმავლობაში ჩატარებული რალის შემდეგ“, - თქვა ჯეიკ ჯოლიმ, BNY Mellon Investment Management-ის უფროსმა საინვესტიციო სტრატეგმა.
უოლ სტრიტზე არის ძველი ანდაზა, რომ ობლიგაციების ბაზარი უფრო საიმედო გზამკვლევია აშშ-ს ეკონომიკაში მოსალოდნელია.
”როდესაც აქციები და ობლიგაციები არ ეთანხმებიან ეკონომიკას, მე უფრო მეტად ვენდობი ობლიგაციებს”, - თქვა სოსნიკმა.
თუ ეს კვლავ მართალია, ეს ნიშნავს, რომ აქციები სავარაუდოდ უფრო დაბალია.
„თუ S&P 500-ს 3,930-ზე უყურებთ, ეს ნიშნავს, რომ მომავალ წელს მოგება არ შემცირდება. მაგრამ რეცესიის დროს, როგორც წესი, შემოსავალი მცირდება 10-დან 15%-მდე“, - თქვა რონ ტემპლმა, აშშ-ს აქციების ხელმძღვანელმა Lazard Asset Management-ში.
ჯერჯერობით, ყოველ შემთხვევაში, როგორც ჩანს, აშშ-ს ეკონომიკა კარგად ინარჩუნებს თავს, მიუხედავად იმისა, რომ ფედერალური სარეზერვო სისტემამ წელს თავისი პოლიტიკის საპროცენტო განაკვეთი გაზარდა დაახლოებით ოთხი პროცენტული პუნქტით.
აშშ-ის შრომის ბაზარმა ნოემბერში დაამატა 263,000 სამუშაო ადგილი, ხოლო აშშ-ს მთლიანი შიდა პროდუქტი მესამე კვარტალში 2.9%-ით გაიზარდა. თუნდაც მომსახურების სექტორის საქმიანობის ISM ბარომეტრი ამ კვირის დასაწყისში გამოშვებული 55%-ზე მეტი იყო, რაც ზრდის ზრდას აღნიშნავს.
ფედერალური სარეზერვო ბანკისთვის უფრო პრობლემურია ის ფაქტი, რომ ხელფასები გაიზარდა წლის განმავლობაში ნოემბრის ჩათვლით 5.1%-მდე, წინა თვეში 4.9%-დან. ინვესტორები შიშობენ, რომ ინფლაცია გაგრძელდება, თუ ეკონომიკა არ გაცივდება.
თუ ეკონომიკაც და ინფლაციაც შენარჩუნდება, უოლ სტრიტზე ბევრი ელის, რომ ფედერალური ბანკი საპროცენტო განაკვეთებს კიდევ უფრო გაზრდის, რაც ეკონომიკას რეცესიაში გადააქვს.
ხუთშაბათის მდგომარეობით, Fed-ის ფონდების ფიუჩერსული ბაზრები ელოდება, რომ Fed-ის საორიენტაციო პოლიტიკის განაკვეთი პიკს მიაღწევს მარტში ან მაისში, სადღაც 4.75%-დან 5.25%-მდე, სანამ Fed დაიწყებს განაკვეთების შემცირებას წლის ბოლომდე, CME-ის თანახმად. FedWatch ინსტრუმენტი.
ეს გულისხმობს, რომ ბაზრები მოელის, რომ მკვეთრი ვარდნა დაიწყება მომავალი წლის შუა რიცხვებამდე, თქვა ტემპლმა. თუ ეს მოხდება, სავარაუდოდ, უფრო მეტი ტკივილი იქნება მარაგებისთვის.
ხუთშაბათს აშშ-ის აქციები გარკვეულწილად აღდგა, S&P 500 გაიზარდა 0.7%-ით 3,961-მდე, ხოლო Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
მოიპოვა 133 ქულა, ანუ 0.4%, 33,732 XNUMX-მდე. Nasdaq Composite
COMP,
მოიპოვა 1.2% და 11,085 XNUMX-მდე.
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/financial-markets-are-flashing-a-warning-that-a-recession-is-imminent-heres-what-it-means-for-stocks-11670533867? siteid=yhoof2&yptr=yahoo