ხუთი ფაქტორი, რომელიც ართულებს პირდაპირ გარიგებებს ახლა საოჯახო ოფისებისთვის

საოჯახო ოფისები მუდმივად ვითარდება. რაც უფრო იზრდება მათი რაოდენობა და აქტივები, ჩნდება პირდაპირი ინვესტიციების მოდელები და პორტფელის ჩვეულებრივი არქიტექტურა ენერგიულად განიხილება პოსტ-COVID-ის გარემოში.

ბოლო დროს დენტონს საოჯახო ოფისის პირდაპირი ინვესტირების კვლევა ავლენს სხვადასხვა მიზეზებს, თუ რატომ უფრო მეტი საოჯახო ოფისი ფოკუსირებულია პირდაპირ ინვესტიციებზე. ეს მოიცავს გაძლიერებულ შემოსავალს მენეჯმენტის საკომისიოების გვერდის ავლით და ფონდის ინვესტიციების თანდაყოლილი ინტერესით, ოჯახის ინტერესებთან შესაბამისობაში, რათა მოახდინოს მეტი გავლენა და სარგებლობდეს მეტი კონტროლით და გამჭვირვალობით კონკრეტულ ინდუსტრიებსა და კომპანიის ტიპებში.

მიუხედავად ამ უპირატესობებისა, პირდაპირი ინვესტიციები გამოწვევების გარეშე არ არის. ამ ტიპის ინვესტიციები ხშირად რთული, არალიკვიდური და სარისკოა და ასევე არ არსებობს გარანტია იმისა, რომ ისინი აჯობებენ ფონდებსა და საზოგადოებას. უფრო მეტიც, მათ ესაჭიროებათ ინვესტიციების მენეჯმენტის გამოცდილი რესურსები წარმატების უზრუნველსაყოფად.

ქვემოთ მოცემულია ძირითადი ფაქტორები, რომლებიც ართულებს პირდაპირ გარიგებებს, რომლებიც ჩამოთვლილია კვლევის რესპონდენტთა მიერ. ეს ფაქტორები, ნდობასთან და ნდობასთან ერთად, ხშირად ნაკლებად განხილულ ფაქტორთან ერთად, იმსახურებს ფრთხილად განხილვას პირდაპირი ინვესტიციის სტრატეგიების ფორმულირებისას 2023 წელს და მის შემდგომ.

საოპერაციო რისკი

დენტონის მონაცემებით, საოჯახო ოფისების 45%-ს აწუხებს ზედმეტად დიდი საოპერაციო რისკის მიღება პირდაპირ ინვესტიციის დროს. ეს არის ლეგიტიმური შეშფოთება, თუ გავითვალისწინებთ საოპერაციო რისკის ბუნებას და იმ ფაქტს, რომ თუნდაც უმნიშვნელო ზედამხედველობამ შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი შედეგები. თუმცა, არსებობს ოპერაციული უსაფრთხოების მაქსიმალური გაზრდისა და ამ რისკის შესამცირებლად გზები.

საოპერაციო რისკს მრავალი ელემენტი აქცევს, რაც მოითხოვს ფრთხილად განხილვას პირდაპირი ინვესტიციების შეფასებისას და მუდმივ მონიტორინგს და შეფასებას საინვესტიციო პროცესის განმავლობაში. აქედან გამომდინარე, სასიცოცხლოდ მნიშვნელოვანია, რომ ყოველი პოტენციური რისკის ელემენტი, რაც არ უნდა იყოს ნიუანსი, განხილული და შეფასდეს, ვიდრე მხოლოდ საოპერაციო კატეგორიის რამდენიმე მნიშვნელოვან რისკზე ფოკუსირება.

ასევე მიზანშეწონილია, რომ საოჯახო ოფისებმა, რომლებიც ჩართულნი არიან პირდაპირ ინვესტიციებში, ჩამოაყალიბონ დოკუმენტირებული ოპერატიული სათანადო დილიგიის პროცესი და დაწესდეს მინიმალური თანმიმდევრული დონის სტანდარტები მუდმივად განსახილველად. ასეთი პროცედურების თავდაპირველ ფორმულირებას შესაძლოა დრო დასჭირდეს და თავიდან დამატებითი გამოწვევები წარმოქმნას. თუმცა, ობიექტური მინიმალური სტანდარტების განსაზღვრისას სხვადასხვა შესაძლებლობებში, სტრუქტურირებული, კარგად განსაზღვრული პროცესის არსებობა იძლევა მყარ საფუძველს შეფასებისთვის, რომელიც შეიძლება მორგებული იყოს საუკეთესო პრაქტიკაზე დროთა განმავლობაში.

საოჯახო ოფისები, რომლებიც არ არიან აღჭურვილი საოპერაციო რისკების შეფასების და მთლიანად მართვის სტრატეგიების განსახორციელებლად, შეიძლება განიხილონ ინვესტიციების ჩადება შიდა ექსპერტიზის განვითარებაში ან გარე საკრებულოს უზრუნველყოფამ შეიძლება დაზოგოს მნიშვნელოვანი თანხები გრძელვადიან პერსპექტივაში.

წვდომა მაღალი ხარისხის გარიგების ნაკადზე

დენტონის გამოკითხვის რესპონდენტთა XNUMX პროცენტმა დაასახელა მაღალი ხარისხის გარიგების ნაკადზე წვდომა, როგორც გამოწვევა პირდაპირ ინვესტიციებში. ეს განსაკუთრებით აქტუალურია მზარდ კონკურენტულ გარემოში, სადაც საოჯახო ოფისები ახორციელებენ უფრო მაღალი ღირებულების და მოცულობის გარიგებებს, ვიდრე ოდესმე, რაც დასტურდება ბოლოდროინდელი დასკვნებით. PWC Family Office Deals Study.

გარიგებების უზრუნველსაყოფად, ერთი ოჯახის ოფისები, როგორც ცნობილია, პარტნიორობენ სხვა საოჯახო ოფისებთან და ჯგუფებთან გარიგებებზე. ამ პარტნიორობის გაფართოება გადამწყვეტი გახდება და ოჯახებმა უნდა გაიხედონ თავიანთი უშუალო ქსელების მიღმა და დაამყარონ ურთიერთობები მათ მიღმა.

მიუხედავად ამისა, ახალი გარიგების მილსადენების მშენებლობა ხშირად სახიფათოა. მიუხედავად იმისა, რომ საოჯახო ოფისები სულ უფრო მეტად ეძებენ ახალ შესაძლებლობებს, რადგან ისინი დიზაინით კერძოა, გარე მხარეებისთვის შეიძლება რთული იყოს იმის დადგენა, თუ რომელი ოჯახები აქტიურად ეძებენ საინვესტიციო შესაძლებლობებს. ეს იწვევს გარიგების ნაკადის მილსადენში გათიშვას. ამიტომ, საოჯახო ოფისებისთვის კრიტიკულია ინტერესის ინდუსტრიებში ყოფნა. ამის მიღწევა შესაძლებელია ინდუსტრიის შესაბამის ორგანოებსა და ასოციაციებში გაწევრიანებით, კონფერენციებზე დასწრებით, ქსელური ღონისძიებებითა და საგანმანათლებლო გაკვეთილებით, რათა დაამყაროთ ურთიერთობები და გააფართოვოთ ოჯახის ოფისის კვალი.

კონტროლი გასასვლელის ვარიანტებზე

მიუხედავად იმისა, რომ ცნობილია, რომ საოჯახო ოფისები მოქნილები არიან და პაციენტებს სთავაზობენ კაპიტალს, გასასვლელი ვარიანტები მაინც განიხილება პირდაპირი ინვესტიციებისთვის. სინამდვილეში, დენტონის გამოკითხვის რესპონდენტთა ორმოცდათორმეტმა პროცენტმა გამოწვევად ჩამოთვალა გასვლის სტრატეგიები.

გართულებების შესამცირებლად, საოჯახო ოფისებმა, რომლებიც პირდაპირ ინვესტიციებს განახორციელებენ, უნდა გააცნობიერონ მათი მთლიანი სიმდიდრე, ლიკვიდობა და სტრატეგიული მიზნები მთელ პორტფელში. ეს ფაქტორები, ინვესტიციის ვადასთან ერთად, მკაფიოდ უნდა იყოს განსაზღვრული ოჯახისთვის, პორტფელის კომპანიისთვის და დაინტერესებული მხარეებისთვის, რათა უზრუნველყონ ყველა მხარის თანხვედრა.

Საგულდაგულოდ

FINTRX-ის მონაცემები აჩვენებს, რომ საოჯახო საოფისე ინვესტიციების უმეტესობა ხდება ადრეული დაფინანსების პერიოდში, მათგან 29.5% განხორციელდა ადრეულ საწყის ეტაპზე და საწარმოს რაუნდებში.

სათანადო გულმოდგინება უდავოდ აუცილებელი ნაბიჯია საინვესტიციო პროცესში, თუმცა, დენტონის გამოკითხვის რესპონდენტთა ორმოცდაერთი პროცენტი ასახელებს მას, როგორც ერთ-ერთ მთავარ გამოწვევას, რომელსაც ისინი აწყდებიან პირდაპირი ინვესტიციების დროს, განსაკუთრებით სამართლებრივი პერსპექტივიდან. რაც შეეხება სტარტაპებს, სათანადო დილიგიის ჩატარება ისევე, როგორც ოჯახის ოფისი უფრო დიდ კომპანიას, შეიძლება გამოიწვიოს მნიშვნელოვანი შეფერხებები და პოტენციური ხელიდან გაშვებული შესაძლებლობები.

ახალი საწარმოების შეფასება საკმაოდ რთულია და ოჯახის ოფისების მსგავსად, თითოეული განსხვავებულია. Მიხედვით სერაფისტარტაპებზე ყოვლისმომცველი სათანადო გულმოდგინების მცდელობა, რომელიც მოითხოვს კომპანიის ყველა ასპექტის გაუთავებელ საათებს და გაჭიანურდება თვეების განმავლობაში, შეიძლება ნაკლებად შეაფერხოს გარიგებები.

ანალოგიურად, საოჯახო ოფისებმა, რომლებიც ჩართულნი არიან ნებისმიერ პირდაპირ ინვესტიციაში, უნდა განიხილონ ხელახლა შეფასება, თუ როგორ ხორციელდება სათანადო გულმოდგინება სტარტაპებზე და არ დაექვემდებაროს მათ იგივე მიდგომებს, რომლებიც გამოიყენება უფრო ზრდასრული კომპანიების შეფასებისას. ახალი პროცესების შექმნა, რომლებიც ტრიალებს რისკების იდენტიფიცირებაზე, საკმარისი ინფორმაციის მოპოვებაზე საინვესტიციო თეზისის შესამუშავებლად და იმის ცოდნა, თუ რა უნდა დაიჯეროს იმისთვის, რომ ინვესტიციები სიცოცხლისუნარიანი იყოს, შეიძლება დაეხმაროს სათანადო დილიგიის განხორციელებას ყოვლისმომცველი, მაგრამ უფრო სწრაფი გზით.

ნდობა და ნდობა

პირდაპირი უცხოური ინვესტიციები გადამწყვეტია გლობალური ეკონომიკური განვითარებისთვის. შესამჩნევი კლება დაფიქსირდა, რადგან საგადასახადო რეფორმებმა, ანტიგლობალისტურმა პოლიტიკამ და, ბოლო დროს, COVID-19-ის პანდემიამ თავისი გავლენა მოახდინა მსოფლიოს ქვეყნებზე.

ინვესტორების ნდობა დაეცა განვითარებულ, განვითარებად და საზღვრისპირა ქვეყნებში, სადაც ეს ორი უკანასკნელი ყველაზე მეტად დაზარალდა. თუმცა, საფუძვლებზე დაბრუნება აღინიშნება ინვესტორებთან ხელს უწყობს უფრო დიდ, უფრო სტაბილურ ბაზრებს უფრო პროგნოზირებადი პოლიტიკური და მარეგულირებელი სტრუქტურებით.

ახლა უფრო მეტად, ვიდრე ოდესმე, საოჯახო ოფისებისთვის მნიშვნელოვანია გამოიყენონ სტრატეგიული პროგნოზის ინსტრუმენტები დაგეგმვის სტრატეგიების გასაუმჯობესებლად და მომავალი პოტენციური ეგზოგენური შოკების პროგნოზირებისთვის. შედეგად, საგანგებო და სცენარების დაგეგმვა, სიმულაციები და „ომი-თამაში“ სავარჯიშო ხდება პირდაპირი ინვესტიციის პროტოკოლების არსებითი ნაწილი.

პირდაპირ ინვესტიციებთან დაკავშირებული გამოწვევები უდაოა. მიუხედავად ამისა, ღირებულებების გათანაბრებით, პროაქტიული სტრატეგიითა და პროცესის ფორმულირებით, საჭირო რესურსების ინვესტიციით ამ სფეროში ექსპერტიზის განვითარებაში და მცირე კრეატიულობით, ოჯახის ოფისებს შეუძლიათ გააგრძელონ ამ შესაძლებლობების სარგებლის მიღება მომდევნო წლების განმავლობაში.