Ford vs. GM: I'm Only Trading One

UBS-ის ანალიტიკოსმა პატრიკ ჰუმელმა შეამცირა ორივე Ford Motor-ის რეიტინგი (F) და General Motors (GM) ორშაბათს დილით, უპირველეს ყოვლისა, მოჰყავს მოთხოვნის განადგურება მომავალ რეცესიულ გარემოში, როგორც უარყოფითი კატალიზატორი. Hummel შეფასებულია ოთხი ვარსკვლავით TipRanks-ის მიერ და ითვლება უოლ სტრიტზე 15%-დან 20%-მდე ანალიტიკოსად.

ჰუმელმა Ford Motor-ს „ნეიტრალურიდან“ „გაყიდვამდე“ შეამცირა, ამავდროულად შეამცირა მისი სამიზნე ფასი ამ ავტომწარმოებლისთვის 13-დან 10 დოლარამდე. Hummel ოდნავ უფრო ოპტიმისტურია General Motors-ის მიმართ. მან გენმოდიფიცირებული გენერატორის რეიტინგი „ყიდვადან“ „ნეიტრალურამდე“ შეამცირა, ხოლო სამიზნე ფასი 56 დოლარიდან 38 დოლარამდე აიყვანა.

Ford და GM

ფორდის მხარეს ჰუმელმა დაწერა: „ფორდი სტელანტისის უკან დგას (STLA) ჩრდილოეთ ამერიკის EBIT ზღვრების თვალსაზრისით და სავარაუდო რეცესიის ფონზე, ჩვენი აზრით, ყველაზე მაღალი რისკი აქვს წყვეტის წერტილების ტესტირებას.” ჰუმელი აგრძელებს… ”ევროპული ბიზნესი შეიძლება გახდეს წამგებიანი რთულ მაკრო ფონზე, პოტენციური შეფერხება მიღწეული რესტრუქტურიზაციისთვის.” ფორდის შესახებ, ჰუმელი აცხადებს, რომ „მოკლედ, Ford-ს აქვს ერთ-ერთი ყველაზე ნაკლებად მიმზიდველი რისკის/ანაზღაურების პროფილები დასავლურ OEM-ებს შორის (ორიგინალი აღჭურვილობის მწარმოებლები) 12 თვის ხედვით, რის გამოც ჩვენ ჩამოვაქვეითეთ გაყიდვაზე.

რაც შეეხება General Motors-ს, ჰუმელს მოსწონს ფირმის იმპულსი ელექტრომობილებთან მიმართებაში და ფირმის 2023 წელს გაშვებული მილსადენი. ამის თქმით, ის წერს, რომ ავტოსექტორის პერსპექტივა CY 2023-ისთვის „სწრაფად უარესდება ისე, რომ მოთხოვნის განადგურება გარდაუვალი ჩანს იმ დროს, როდესაც მიწოდება უმჯობესდება.

ჰუმელი ხედავს, რომ ეს იწვევს „პარადიგმის ცვლილებას“, რომელიც მთავრდება ავტომწარმოებლების ჭარბი მიწოდებით. ეს იქნება ზეწოლის ზღვარი. ჰუმელი ხედავს, რომ GM-ის შემოსავალი განახევრდება 2023 წელს 2022 წელთან შედარებით და მთელ სიტუაციას უწოდებს „სწრაფად გაუარესებულ სურათს ზემოდან ქვევით“.

Ford-ის შემოსავალი 26 ოქტომბერს ან ახლოს არის. უოლ სტრიტი ეძებს შესწორებულ EPS-ს 0.34 აშშ დოლარის ოდენობით, დაახლოებით 36.75 მილიარდი დოლარის შემოსავლით. ეს ჰგავს მოგების ზრდას -33.3%-ით შემოსავლების 3%-იანი ზრდის შემთხვევაში. მოკლედ, ფორდი, როგორც ჩანს, უბრუნდება შემოსავლის უარყოფით ზრდას ფეხით მოსიარულეთა გაყიდვების ზრდაზე, სწრაფი ზრდის ერთი მეოთხედის შემდეგ. ზღვარზე ზეწოლა მოხდება.

ამის მოსმენა აქციონერებისთვის გულდასაწყვეტია, მაგრამ ასეა. აქციები შეიძლება ივაჭრონ ექვსჯერ მომავალი შემოსავლით, მაგრამ ეს არის მიზეზი. მეორე კვარტლის ბოლოსთვის ბალანსი იყო „კარგ“ ფორმაში მიმდინარე კოეფიციენტით 1.16. ფირმას ჰქონდა საკმარისი ნაღდი ფული. ფირმა დიდ ხარჯებს ხარჯავს თავისი EV შესაძლებლობების განვითარებაზე. უფრო მკაცრი გარემო ართულებს ამ გადასვლის გრაფიკის შენარჩუნებას.

General Motors-მა მხოლოდ ხუთჯერ წინსვლის მოგება მოახდინა. GM ანგარიშს 25 ოქტომბერს ან დაახლოებით. უოლ სტრიტი ელოდება 1.90 აშშ დოლარის EPS-ის რეგულირებას 41.7 მილიარდი დოლარის შემოსავალზე. თუ განხორციელდება, ეს რიცხვები კარგი იქნება შემოსავლის 25%-იანი ზრდისთვის 56%-იანი შემოსავლით. ეს იქნება GM-ის პირველი კვარტალი წლის განმავლობაში შემოსავლების ზრდა, შემოსავლების შემცირების ზედიზედ ოთხი კვარტლის შემდეგ. გაყიდვების ზრდა GM-ის ყველაზე სწრაფი იქნება 2021 წლის ივნისის კვარტალში. GM მუშაობს მიმდინარე კოეფიციენტით 1.15, რაც შედარებულია Ford-თან და შეუძლია შეასრულოს მოკლე და საშუალო ვალდებულებები.

Ჩემი აზრები

წარსულში, მე საკმაოდ კარგად ვაკეთებდი ფორდ მოტორს. მე ვივაჭრე GM-ით ისეთი შედეგების გარეშე, რაც მე ადვილად მახსოვს, ამიტომ ისინი არ უნდა გამოირჩეოდნენ. ამრიგად, მე ნაწილობრივ ვარ Ford Motor-ის მიმართ, როცა საქმე ამ ორს ეხება. მე მჯერა, რომ ეს ორი ფირმა აკეთებს გამორჩეულ სამუშაოს ელექტრომობილების კომპანიებად გადაქცევაში, რომლებიც წინ მიიწევენ, ასევე ინარჩუნებენ შიდა წვის წარსულს. Ford და GM იქნებიან Tesla-ს მთავარი კონკურენტები (TSLA) იმ სივრცეში (ჩემი აზრით) წინ მიიწევს. ალბათ უფრო მეტი, ვიდრე დანარჩენი EV პაკეტის უმეტესობა. არა იმიტომ, რომ ტესლა არ იქნება საუკეთესო კლასში, არამედ ის, რომ Ford და General Motors ეფექტურად კონკურენციას გაუწევენ.

ვფიქრობ, აშკარაა, რომ General Motors-ს, ალბათ, უკეთესი მესამე კვარტალი ჰქონდა, ვიდრე Ford-ს და, ალბათ, 2023 წელს უკეთესი პოზიციონირებული იქნება წარმატებისთვის. ამასთან, თუ, როგორც პატრიკ ჰუმელი ეჭვობს, აშშ და პლანეტა 2023 წელს რეცესიაში ჩავარდებიან და ტექნიკური რეცესიაზე მეტია, რადგან მარაგები მიაღწევენ მომხმარებელთა მოთხოვნას უფრო მარტივ ფულად გარემოში, მაშინ დიახ, მარჟაზე დიდი ზეწოლა მოხდება.

ტექნიკურად, ორივე აქცია საშინელ მდგომარეობაშია. ეს არ ხდის მათ განსაკუთრებულს 2022 წლის ოქტომბერში. ორივე მკვეთრად იქნა უარყოფილი 200 დღის SMA-ზე. არც ერთი არ ყოფილა ძლიერად მოკლე. Ford არის უკეთესი დივიდენდის აქცია, რომელიც 3.7% -ს შეადგენს. GM-მა ახლახან დააბრუნა დივიდენდი გასულ ზაფხულს და ის მცირეა.

მკითხველი დაინახავს, ​​რომ Ford Motor-მა ითამაშა ფიბონაჩის წესებით 2022 წელს და შექმნილია პოტენციური ორმაგი ქვედა სცენარისთვის, რომელიც შეიძლება შემობრუნებულიყო. გარემო ამას ნაკლებად სავარაუდოს გახდის. ტრეიდერს შეეძლო…

– გაყიდეთ F-ის მოკლე 100 აქცია 11.40$-ის ბოლო გაყიდვაზე ან ახლოს.

– გაყიდეთ ერთი 28 ოქტომბერს F $10, უხეში $0.25-ად.

– იყიდეთ ერთი 28 ოქტომბერს 12.50$ ზარი დაახლოებით 0.20$-ად.

წმინდა საფუძველი: $11.45

შენიშვნა: ზარი შეძენილია თავდაყირა დაცვის სახით. შეძენილი ფილი ზღუდავს ნებისმიერ პოტენციურ მოგებას, მაგრამ იმაზე მეტს, ვიდრე იხდის ზარს. მაქსიმალური მოგება: $1.45 28 ოქტომბრისთვის. ყველაზე ცუდი შემთხვევა? ზარალი $1.05 იმავე ვადის გასვლისას. ტრეიდერებს შეუძლიათ გაყიდონ დამატებითი 10 დოლარი, რათა წმინდა ბაზა 11.70 დოლარამდე მიაღწიონ, თუ ტრეიდერს სურს მოგების შემდეგ იყოს ხანგრძლივი F 10 დოლარად.

(ფორდი არის ჰოლდინგი Action Alerts PLUS წევრების კლუბი. გსურთ იყოთ გაფრთხილება, სანამ AAP იყიდის ან გაყიდის F-ს? შეიტყვეთ მეტი ახლა.)