დაივიწყე კლარნა? ინვესტორები დადებენ ფსონს, რომ ახალი სტარტაპები "იყიდიან ახლა, გადაიხდიან მოგვიანებით"

„იყიდე ახლა, გადაიხადე მოგვიანებით“ ტენდენციით აჟიოტაჟით თანდათან უქრებათზოგიერთი ინვესტორი დებს ფსონს, რომ იპოვეს შემდეგი დიდი რამ.

იყიდეთ ახლა, გადაიხადეთ მოგვიანებით კომპანიები, როგორიცაა Klarna და დაადასტუროს, რომელიც მყიდველებს საშუალებას აძლევს გადაიხადონ გადახდები მოგვიანებით ან გაანაწილონ შესყიდვები უპროცენტო განვადებით, დიდი დატვირთვის ქვეშ არიან, რადგან მომხმარებლები უფრო ფრთხილობენ ხარჯების მიმართ ცხოვრების გაზრდის გამო და მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ზრდის სესხის აღების ხარჯებს. ისინი ასევე წინაშე დგანან გაიზარდა კონკურენცია, ტექნიკურ გიგანტთან Apple რინგზე შესვლა საკუთარი BNPL შეთავაზებით.

მაგრამ ვენჩურული კაპიტალისტები ფსონს დებენ, რომ ახალი ჯიშის სტარტაპები ევროპიდან იქნება ნამდვილი გამარჯვებული სივრცეში. კომპანიებმა, როგორიცაა Mondu, Hokodo და Billie, ინვესტორებისგან ფულის გროვა მოიპოვეს მარტივი ტემპით: ბიზნესი - და არა მომხმარებლები - უფრო მომგებიანი კლიენტურაა შესყიდვისთვის ახლა, გადაიხადეთ მოგვიანებით ტენდენცია.

„არსებობს დიდი შესაძლებლობა „იყიდე ახლა, გადაიხადე მოგვიანებით“ B2B [ბიზნეს-ბიზნესის] სივრცისთვის“, - თქვა მალტე ჰაფმანმა, ბერლინში დაფუძნებული სტარტაპის Mondu-ს აღმასრულებელმა დირექტორმა.

ჰაფმანი, რომლის ფირმამ ცოტა ხნის წინ მოიზიდა 43 მილიონი დოლარის დაფინანსება ინვესტორებისგან, მათ შორის სილიკონის ველის მილიარდერისგან. პიტერ ტიელის Valar Ventures, პროგნოზირებს BNPL-ის ბაზარი B2B ტრანზაქციებში ევროპასა და აშშ-ში მომდევნო რამდენიმე წლის განმავლობაში 200 მილიარდ დოლარს მიაღწევს.

მიუხედავად იმისა, რომ სერვისები, როგორიცაა Klarna, აძლევენ კრედიტს მომხმარებლის შესყიდვებისთვის - მაგალითად, ახალი ჯინსის შარვალი ან მოჩვენებითი დინამიკის სისტემა - B2B BNPL ფირმები მიზნად ისახავს ბიზნესებს შორის ტრანზაქციების დარეგულირებას. ის განსხვავდება მოკლევადიანი დაფინანსების სხვა არსებული ფორმებისგან, როგორიცაა საბრუნავი კაპიტალის სესხები, რომლებიც ფარავს ფირმების ყოველდღიურ საოპერაციო ხარჯებს და ინვოისის ფაქტორინგი, სადაც კომპანია ყიდის ანგარიშს მთლიანად ან ნაწილს თავის კლიენტზე ნაღდ ფულზე უფრო სწრაფი წვდომისთვის. მათ ვალი აქვთ.

პატრიკ ნორისმა, კერძო კაპიტალის ფირმა Notion Capital-ის გენერალურმა პარტნიორმა, თქვა, რომ B2B BNPL-ის ბაზარი „ბევრად დიდია“, ვიდრე ბიზნეს-მომხმარებლის ბაზარი, ან B2C. Notion-მა ახლახან ჩაატარა 40 მილიონი დოლარის ინვესტიცია ჰოკოდოში, B2B BNPL ფირმაში, რომელიც დაფუძნებულია დიდ ბრიტანეთში.

”საშუალო კალათის ზომა B2B-ში ბევრად აღემატება საშუალო სამომხმარებლო კალათას,” - თქვა ნორისმა და დასძინა, რომ ეს უადვილებს ფირმებს შემოსავლის გამომუშავებას და მასშტაბის მიღწევას.

ძირითადი მომხმარებელზე ორიენტირებული BNPL მოთამაშეების აქციები მკვეთრად დაეცა 2022 წელს, რადგან პოტენციური რეცესიის შესახებ შეშფოთება ამძიმებს სექტორს.

შვედეთის Klarna აწარმოებს მოლაპარაკებებს, რათა მოიზიდოს სახსრები მკვეთრი ფასდაკლებით მის ბოლო შეფასებამდე, ნათქვამია ანგარიშში. Wall Street Journal  — $15 მილიარდამდე შემცირდა 46 წლის 2021 მილიარდი დოლარიდან. Klarna-ს სპიკერმა თქვა, რომ კომპანია კომენტარს არ აკეთებს „სპეკულაციაზე“.

სახელმწიფო, საჯაროდ ჩამოთვლილი ფინტექ დაადასტუროს წლის დასაწყისიდან მისი აქციები 75%-ზე მეტით დაეცა, ხოლო აქციები ბლოკი, რომელმაც ავსტრალიური BNPL ფირმა Afterpay 29 მილიარდ დოლარად შეიძინა, 57%-ით დაეცა. PayPal, რომელიც გთავაზობთ საკუთარი განვადების სესხის ფუნქციას, 60%-ით არის შემცირებული დღიდან დღემდე.

BNPL აფრინდა კოროვირუსული პანდემიის დროს და შესთავაზა მყიდველებს გადახდების მცირე ნაწილებად დაყოფის მოსახერხებელი გზა საცალო ვაჭრობის ანგარიშების გვერდებზე მხოლოდ რამდენიმე დაწკაპუნებით. ახლა ბიზნესი უახლოვდება ტენდენციას.

„ბიზნესები კვლავ აწყდებიან ფულადი სახსრების ნაკადის პრობლემას მაკროეკონომიკური პირობების გაუარესების და მიწოდების ჯაჭვის მიმდინარე კრიზისის ფონზე, ამიტომ ფულის უფრო სწრაფად მიღების ნებისმიერი გზა მოქნილ საფუძველზე გასაჩივრდება“, - თქვა ფილიპ ბენტონმა, ფინტექის ანალიტიკოსმა ბაზრის კვლევის ფირმა Omdia-ში.

Mondu-მ და Hodoko-მ არ გამოაქვეყნეს თავიანთი შეფასებები საჯაროდ, მაგრამ Scalapay და Billie, ორი B2B BNPL ფირმა იტალიიდან, ბოლოს შეფასდა $1 მილიარდი და $640 მილიონი, შესაბამისად.

BNPL სერვისები განსაკუთრებით პოპულარულია მცირე და საშუალო საწარმოებში, რომლებიც ასევე არიან მჭიდის შეგრძნება მზარდი ინფლაციისგან. Mondu-ს ხელმძღვანელი ჰაფმანის თქმით, მცირე და საშუალო საწარმოებს დიდი ბანკები დიდი ხანია „უქვემდებარებოდნენ“.

„ბანკები ნამდვილად ვერ ამცირებენ ბილეთის ზომას, რათა ის ეკონომიური იყოს, რადგან კონტრიბუციის მარჟა, რომელსაც ისინი მიიღებდნენ ასეთი სესხით, არ ფარავს დაკავშირებულ ხარჯებს“, - თქვა მან. 

„ამავდროულად, ფინტექის კომპანიებმა დაადასტურეს, რომ უფრო მონაცემებზე ორიენტირებული მიდგომა და კრედიტის უფრო ავტომატიზირებული მიდგომა რეალურად ააქტიურებს მას და გააფართოვებს მისამართების ბაზარს“.

BNPL-ის პროდუქტებს მოჰყვა წინააღმდეგობა ზოგიერთი მარეგულირებლის მხრიდან იმის შიშის გამო, რომ ისინი შეიძლება აიძულონ ხალხს ვალში ჩასვათ, რომელსაც ვერ ახერხებენ, ასევე დაგვიანებული გადახდის საფასურის და სხვა გადასახადების შესახებ გამჭვირვალობის ნაკლებობის გამო.

დიდ ბრიტანეთს აქვს ხელმძღვანელობდა ბრალდებას მარეგულირებელ ფრონტზე, სამთავრობო მოხელეები იმედოვნებენ, რომ უფრო მკაცრი წესები შემოიღებენ სექტორს უკვე 2023 წელს. მიუხედავად ამისა, ნორისმა თქვა, რომ ბიზნესზე ორიენტირებული BNPL კომპანიები ნაკლები მარეგულირებელი რისკის წინაშე დგანან, ვიდრე ისეთი ფირმები, როგორიცაა Klarna.

”B2C-ის რეგულაცია შესთავაზებს მომხმარებლებს საჭირო დაცვას და დაეხმარება მათ ჭკვიანურად იყიდონ და დაიცვან ვალები,” - თქვა მან. ”B2B-ში, ბიზნესის მიერ გადაჭარბებული ხარჯვის რისკი იმ ნივთებზე, რომლებიც მათ არ სჭირდებათ, უმნიშვნელოა.”

თუმცა, ერთი, რაზეც B2B მოთამაშეებს სიფრთხილე სჭირდებათ, არის რისკის დონე, რომელსაც ისინი იღებენ. ჰორიზონტზე შესაძლო რეცესიის პირობებში, B2B BNPL სტარტაპებისთვის დიდი გამოწვევა იქნება მაღალი ზრდის შენარჩუნება და ასევე პოტენციური გადახდისუუნარობისთვის მომზადება, თქვა ნორისმა.

„B2B ზოგადად იქნება მაღალი ღირებულების, დაბალი მოცულობის, ასე რომ, ბუნებრივია, რისკის მადა უფრო მაღალი იქნება და ხელმისაწვდომობის შემოწმება უფრო მნიშვნელოვანი“, - თქვა Omdia's Benton-მა.