მოემზადეთ ასვლისთვის. აი, რას ამბობს ისტორია საფონდო ბირჟის ანაზღაურებაზე Fed განაკვეთის ზრდის ციკლების დროს.

წაკითხვა: შაბათ-კვირას ვკითხულობთ: როგორ ჩავდოთ ინვესტიცია მაღალი ინფლაციის ფონზე და საპროცენტო განაკვეთების ზრდის პირობებში

როგორც ჩანს, ფედერალური სარეზერვო წევრები ვერ ახერხებდნენ ამის გარკვევას გასულ კვირას, ტრადიციული მედიის ჩაქრობის წინ, რომელიც წინ უსწრებს ცენტრალური ბანკის წლის პირველ პოლიტიკის შეხვედრას 25-26 იანვარს.

აშშ-ს სამომხმარებლო ფასისა და მწარმოებლის ფასების ინდექსის გამოქვეყნებამ ამ კვირაში მხოლოდ გააძლიერა ბაზრის მოლოდინი უფრო აგრესიული ან უხეში მონეტარული პოლიტიკის შესახებ Fed-ისგან.

ერთადერთი რეალური კითხვა არის რამდენ საპროცენტო განაკვეთის გაზრდას განახორციელებს ფედერალური ღია ბაზრის კომიტეტი 2022 წელს. JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-6.15%
აღმასრულებელმა დირექტორმა ჯეიმი დიმონმა განაცხადა, რომ შვიდი შეიძლება იყოს რიცხვი, რომელიც უნდა აჯობოს, საბაზრო პროგნოზები მიუთითებს ფედერალური ფონდების განაკვეთის სამჯერ გაზრდის პოტენციალზე უახლოეს თვეებში.

შეამოწმეთ: აი, როგორ შეუძლია ფედერალურმა რეზერვმა შეამციროს თავისი $8.77 ტრილიონი დოლარის ბალანსი მაღალი ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად.

იმავდროულად, 10-წლიანი სახაზინო ობლიგაციების შემოსავალმა 1.771% შეადგინა პარასკევს შუადღისას, რაც ნიშნავს, რომ შემოსავალი გაიზარდა დაახლოებით 26 საბაზისო პუნქტით პირველი 10 სავაჭრო დღის განმავლობაში კალენდარული წლის დასაწყებად, რაც იქნება ყველაზე სწრაფი ასეთი ზრდა 1992 წლის შემდეგ. დოუ ჯონსის ბაზრის მონაცემებით. 30 წლის წინ, 10-წლიანი მაჩვენებელი გაიზარდა 32 საბაზისო პუნქტით დაახლოებით 7%-მდე იმ წლის დასაწყისისთვის.

2 წლიანი შენიშვნა
TMUBMUSD02Y,
0.960%,
FactSet-ის მონაცემები აჩვენებს, რომელიც უფრო მგრძნობიარეა Fed-ის საპროცენტო განაკვეთის მიმართ, აკაკუნებს კარზე 1%-ით, ამ წლის მონაცემებით 24 საბაზისო პუნქტით.

მაგრამ იქცევა თუ არა საპროცენტო განაკვეთის ზრდა უფრო სუსტ საფონდო ბაზარზე?

როგორც ირკვევა, ეგრეთ წოდებული ტარიფების ზრდის ციკლების დროს, რომლებშიც, როგორც ჩანს, უკვე მარტში შევუდგებით, ბაზარი მიდრეკილია ძლიერად და არა ცუდათ.

ფაქტობრივად, Fed განაკვეთის ზრდის ციკლის დროს Dow Jones Industrial Average-ის საშუალო მოგება
DJIA,
-0.56%
არის თითქმის 55%, S&P 500-ის
SPX,
+ 0.08%
არის 62.9% მოგება და Nasdaq Composite
COMP,
+ 0.59%
Dow Jones-ის მიხედვით საშუალოდ 102.7% დადებითი შემოსავალი აქვს, 1989 წლის მონაცემების გამოყენებით (იხ. თანდართული ცხრილი). Fed-ის საპროცენტო განაკვეთის შემცირება, ალბათ, გასაკვირი არ არის, ასევე იძლევა ძლიერ მოგებას, სადაც Dow გაიზარდა 23%, S&P 500 მოიმატა 21% და Nasdaq იზრდება 32% საშუალოდ Fed განაკვეთის ზრდის ციკლის დროს.

საპროცენტო განაკვეთის შემცირება, როგორც წესი, ხდება იმ პერიოდებში, როდესაც ეკონომიკა სუსტია და განაკვეთების ზრდა, როდესაც ეკონომიკა განიხილება, როგორც ძალიან ცხელი, გარკვეული ზომით, რამაც შეიძლება გამოიწვიოს საფონდო ბირჟის მუშაობის განსხვავება იმ პერიოდებში, როდესაც ხდება საპროცენტო განაკვეთის შემცირება.

რა თქმა უნდა, ძნელია იმის დანახვა, რომ ბაზარი აუმჯობესებს იმ პერიოდში, როდესაც ეკონომიკა განიცდის 1970-იანი წლების ინფლაციას. ამჟამად, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ ზრდასრული ინვესტორები მიიღებენ ორნიშნა ანაზღაურებას იმის მიხედვით, თუ როგორ ყალიბდება აქციები 2022 წელს. Dow დაეცა 1.2%, S&P 500 2.2%, ხოლო Nasdaq Composite იანვარში 4.8%-ით დაეცა.

წაკითხვა: გაწუხებთ ბუშტი? რატომ უნდა აჭარბებდეთ აშშ-ის აქციებს წელს, Goldman-ის მიხედვით

რა მუშაობს?

მიმდინარე წელს, საფონდო ბირჟაზე გამარჯვებული ვაჭრობა იყო ენერგეტიკა, S&P 500-ის ენერგეტიკის სექტორში.
SP500.10,
+ 2.44%

XLE,
+ 2.35%
16.4 წელს ჯერჯერობით 2022%-იანი წინსვლაა, ხოლო ფინანსური
SP500.40,
-1.01%

XLF,
-1.04%
შორს მეორე ადგილზეა, 4.4%-ით მეტი. S&P 500-ის დანარჩენი ცხრა სექტორი არის ბრტყელი ან დაბალი.

იმავდროულად, ღირებულების თემები უფრო მკვეთრად ბრუნდება, რაც იწვევს 0.1% ყოველკვირეულ მოგებას გასულ კვირას, როგორც ეს იზომება iShares S&P 500 Value ETF-ით.
IVE,
-0.14%,
მაგრამ თვიდან დღემდე შემოსავალი არის 1.2%.

იხილეთ: ეს 3 ETF გაძლევთ საშუალებას ითამაშოთ ცხელი ნახევარგამტარული სექტორი, სადაც Nvidia, Micron, AMD და სხვები სწრაფად ზრდიან გაყიდვებს.

რა არ მუშაობს?

ზრდის ფაქტორები აქამდე იჭრება, როდესაც ობლიგაციების შემოსავალი იზრდება, რადგან შემოსავლების სწრაფი ზრდა მათ მომავალ ფულადი ნაკადებს ნაკლებად ღირებულს ხდის. მაღალი საპროცენტო განაკვეთები ასევე აფერხებს ტექნოლოგიური კომპანიების შესაძლებლობას დააფინანსონ აქციების ყიდვა. პოპულარული iShares S&P 500 Growth ETF
IVW,
+ 0.28%
კვირაში 0.6%-ით და იანვარში 5.1%-ით შემცირდა.

რა არ მუშაობს მართლა?

ბიოტექნოლოგიის აქციები იკლებს, iShares Biotechnology ETF-ით
IBB,
+ 0.65%
შემცირდა 1.1%-ით კვირაში და 9%-ით თვეში ჯერჯერობით.

და პოპულარული საცალო ვაჭრობაზე ორიენტირებული ETF, SPDR S&P Retail ETF
XRT,
-2.10%
გასულ კვირას დაეცა 4.1%-ით, რამაც ხელი შეუწყო 7.4%-იან შემცირებას თვეში დღემდე.

და კეტი ვუდის ფლაგმანი ARK Innovation ETF
ARKK,
+ 0.33%
დაასრულა კვირა თითქმის 5%-ით 15.2%-იანი კლებით იანვრის პირველ ორ კვირაში. სხვა ფონდები კომპლექსში, მათ შორის ARK Genomic Revolution ETF
ARKG,
+ 1.04%
და ARK Fintech Innovation ETF
ARKF,
-0.99%
ანალოგიურად უბედურნი არიან.

ასევე პოპულარულია მემების სახელები, GameStop Corp.
GME,
-4.76%
გასულ კვირას დაეცა 17%-ით და იანვარში 21%-ზე მეტით, ხოლო AMC Entertainment Holdings
CMA,
-0.44%
ჩაიძირა თითქმის 11%-ით კვირაში და 24%-ზე მეტი თვის განმავლობაში.

რუხი გედი?

MarketWatch-ის ბილ უოტსი წერს, რომ უკრაინაში რუსეთის შემოჭრის შიში იზრდება და ანალიტიკოსებსა და ტრეიდერებს უბიძგებს, აწონონ პოტენციური ფინანსური ბაზრის შოკი. აი, რას ამბობს მისი მოხსენება გეოპოლიტიკური რისკ-ფაქტორების შესახებ და მათი გრძელვადიანი გავლენა ბაზრებზე.

წინა კვირა

ორშაბათს მარტინ ლუთერ კინგი უმცროსის დღესასწაულის გამო აშშ-ის ბაზრები დაკეტილია.

წაკითხვა: ორშაბათს საფონდო ბაზარი ღიაა? აქ არის სავაჭრო საათები მარტინ ლუთერ კინგი უმცროსის დღეს

აღსანიშნავია აშშ-ს კორპორატიული მოგება

(Dow კომპონენტები თამამად)
სამშაბათს:

Goldman Sachs Group
GS,
-2.52%,
კომპანიის სახელი Truist Financial Corp.
TFC,
+ 0.96%,
ხელმოწერის ბანკი
SBNY,
+ 0.07%,
PNC Financial
PNC,
-1.33%,
JB Hunt სატრანსპორტო მომსახურება
JBHT,
-1.04%,
Interactive Brokers Group Inc.
IBKR,
-1.22%

ოთხშაბათს:

Morgan Stanley
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-3.58%,
ბანკი ამერიკის
BAC,
-1.74%,
აშშ ბანკორპი.
USB,
+ 0.09%,
სახელმწიფო ქუჩის კორპ.
STT,
+ 0.32%,
გაერთიანებული ჯანმრთელობის ჯგუფი Inc.
UNH,
+ 0.27%,
Procter & Gamble
PG,
+ 0.96%,
Kinder Morgan
KMI,
+ 1.82%,
Fastenal Co.
ᲡᲬᲠᲐᲤᲘ,
-2.55%

ᲮᲣᲗᲨᲐᲑᲐᲗᲘ:

Netflix
NFLX,
+ 1.25%,
გაერთიანებული ავიახაზების ჰოლდინგი
UAL,
-2.97%,
American Airlines
AAL,
-4.40%,
ბეიკერი ჰიუგსი
BKR,
+ 4.53%,
აღმოაჩინეთ ფინანსური მომსახურება
DFS,
-1.44%,
CSX Corp.
CSX,
-0.82%,
Union Pacific Corp.
UNP,
-0.55%,
The Travelers Cos. Inc. TRV, Intuitive Surgical Inc. ISRG, KeyCorp.
ᲒᲐᲡᲐᲦᲔᲑᲘ,
+ 1.16%

პარასკევი:

Schlumberger
SLB,
+ 4.53%,
Huntington Bancshares Inc.
HBAN,
+ 1.73%

აშშ-ის ეკონომიკური ანგარიშები

სამშაბათი

• Empire State-ის წარმოების ინდექსი იანვრისთვის, 8:30 საათზე ET

• NAHB სახლის მშენებლების ინდექსი იანვრის 10 საათზე

ოთხშაბათი

• მშენებლობის ნებართვა და დაიწყება დეკემბერში დილის 8:30 საათზე

• Philly Fed Index იანვრის 8:30 საათზე

ხუთშაბათი

• უმუშევრობის საწყისი პრეტენზიები კვირისთვის, რომელიც დასრულდა 15 იანვარს (და გრძელდება პრეტენზიები 8 იანვარს) დილის 8:30 საათზე

• ბინის არსებული გაყიდვები დეკემბრისთვის დილის 10 საათზე

პარასკევი

დეკემბრის დილის 10 საათზე წამყვანი ეკონომიკური მაჩვენებლები