ერთი წლის შემდეგ, რაც რუსეთი შეიჭრა უკრაინაში და წამოიწყო ევროპაში ყველაზე სისხლიანი კონფლიქტი მეორე მსოფლიო ომის შემდეგ, გლობალური ფინანსური ბაზრები, როგორც ჩანს, აღარ ატარებენ გრძელვადიან შოკებს ყოველდღიურად, მაგრამ სრული შედეგები და შედეგები ჯერ კიდევ არ არის, თქვა სტრატეგიმ. Deutsche Bank-ში.
აშშ-ს აქციები დაეცა 24 წლის 2022 თებერვალსDow Jones Industrial Average-ით
DJIA,
გახსნა 700-ზე მეტი პუნქტით, ანუ 2.2%-ით, ხოლო დიდი კაპიტალის ინდექსი S&P 500
SPX,
დაეცა 1.8%-ით მას შემდეგ, რაც რუსეთის პრეზიდენტმა ვლადიმერ პუტინმა სამხედრო მოქმედება გამოაცხადა. იმავდროულად, ნავთობის ფასები გაიზარდა აშშ-ს საორიენტაციო West Texas Intermediate ნედლ ნავთობთან
CL00,
CLJ23,
100 წლის შემდეგ პირველად, ნიუ-იორკის სასაქონლო ბირჟაზე 2014 დოლარამდე გაიზარდა.
იხილეთ: რას ნიშნავს რუსეთის შეჭრა უკრაინაში ერთი წლის შემდეგ ბაზრებზე
პარასკევის მდგომარეობით, Dow ინდუსტრია ოდნავ დაბლა იყო ერთი წლის წინანდელთან შედარებით, 2022 წლის უმეტესი ნაწილის დაცემის შემდეგ და 2023 წლის დასაწყისში ოქტომბრის მაჩვენებლებზე ჩამოსვლის შემდეგ. დოუ ჯონსის ბაზრის მონაცემები.
იმავდროულად, ობლიგაციებმა 2022 წელს დაასრულა თავისი ყველაზე ცუდი წელი. იმის ნაცვლად, რომ შეაჩეროს აქციების ვარდნა, თითქმის ყველა ტიპის ობლიგაციებმა - აშშ-სა და ევროპის სახელმწიფო ობლიგაციებიდან დაწყებული, უმაღლესი რეიტინგული კორპორატიული ობლიგაციებით დამთავრებული - გასულ წელს ორნიშნა ზარალი განიცადა.
აშშ-ს სახაზინო მკვეთრმა გაყიდვამ განაპირობა შემოსავალი 2-წლიან ვალუტაზე.
TMUBMUSD02Y,
გაიზარდა 3.67 პროცენტული პუნქტით წლის განმავლობაში, ხოლო 10 წლის სარგებელი
TMUBMUSD10Y,
გადახტა 2.33 პროცენტული პუნქტით, რაც ყველაზე დიდია 1977 წელს დაფუძნებულ მონაცემებზე დაყრდნობით, Dow Jones Market Data-ის მიხედვით. ობლიგაციების ფასები და შემოსავლები საპირისპირო მიმართულებით მოძრაობს.
ხოცვა-ჟლეტა, განსაკუთრებით აშშ-ს ბაზრებზე, მოხდა მას შემდეგ, რაც ფედერალურმა რეზერვმა აგრესიულად გაზარდა საპროცენტო განაკვეთები მზარდი ინფლაციის დასამშვიდებლად, რომელიც თან ახლდა თავდაპირველი COVID შოკის აღდგენას. ლაშქრობების სერია გასული წლის მარტში დაიწყო.
„რაც შეეხება უკრაინაში შეჭრის შემდეგ გასულ წელს, ბოლო სამი წლის უარყოფითი ობლიგაციების უმეტესობა სწორედ ამ პერიოდში მოხდა“, - წერს ჯიმ რეიდი, Deutsche Bank-ის სტრატეგი, კლიენტებისადმი მიწერილ შენიშვნაში პარასკევს.
„ომი უკრაინაში მხოლოდ რამდენიმე კვირით ადრე დაიწყო, სანამ აშშ ხელმძღვანელობდა DM [განვითარებული ბაზარი] გლობალურ ლაშქრობის ციკლს. ასე რომ, მიუხედავად იმისა, რომ ობლიგაციების გაყიდვის ფონი უკვე იყო შექმნილი უკიდურესი კოვიდ სტიმულით, ობლიგაციების კაშხალი მხოლოდ მანამ არ დაიწყო, სანამ ცენტრალურმა ბანკებმა ლაშქრობა დაიწყეს.
ქვემოთ მოცემულ დიაგრამაში Deutsche Bank ხაზს უსვამს ანაზღაურებას შერჩეული ძირითადი აქტივების კლასებისთვის შეჭრის შემდეგ 12 თვის განმავლობაში.
შერჩეული ძირითადი გლობალური ფინანსური აქტივების ჯამური ანაზღაურება გასულ წელს უკრაინის ომის დაწყების შემდეგ (დოლარებში).
წყარო: BLOOMBERG FINANCE LP, DEUTSCHE BANK
2022 წლის თებერვლიდან გლობალურმა ინვესტორებმა საერთო ჯამში 135 მილიარდი დოლარი გამოიტანეს ობლიგაციების ფონდებიდან, ამბობენ BofA Global Research-ის ანალიტიკოსები, რომლებიც მოჰყავთ EPFR Global მონაცემებს ყოველკვირეულ ჩანაწერში. იმავდროულად, უკრაინაში რუსეთის შეჭრის შემდეგ ინვესტორებმა 354 მილიარდი დოლარი გამოყო ნაღდი ფულისთვის. სააქციო ფონდებმა შეასრულა სულ $40 მილიარდი შემოდინება, ხოლო ოქრომ 12 მილიარდი დოლარის გადინება, თქვა მაიკლ ჰარტნეტმა, BofA Global Research-ის მთავარმა საინვესტიციო სტრატეგმა.
იმის საპირისპიროდ, რასაც ბევრი მოელოდა, ევროპის ომთან სიახლოვის გათვალისწინებით, ევროპული აქციები გასული წლის განმავლობაში აჯობა აშშ-ის აქციებსრადგან ინვესტორებმა ფული ამოიღეს აშშ-ს აქციებიდან, რათა დაემატებინათ მათი ექსპოზიცია საერთაშორისო საფონდო ბაზრებზე, ევროპულ ბაზრებზე ფსონების დადება შეიძლება ისარგებლოს სუსტი დოლარით.
MSCI ევროს ინდექსი
MPEH23,
რომელიც აკვირდება ევროპის 15 განვითარებულ ბაზარზე მსხვილი და საშუალო კაპიტალის წარმომადგენლობას, ბოლო 8 თვის განმავლობაში 12%-ზე მეტი გაიზარდა, ხოლო MSCI USA 7.2%-ით დაეცა, Dow Jones Market Data-ის მიხედვით.
„დოლარი ევროსთან მიმართებაში 6.5%-ით გაიზარდა; ევროპული მაჩვენებლები ადგილობრივ ვალუტაში კიდევ უფრო მაღალია. საერთო ეფექტურობა, რა თქმა უნდა, უფრო მეტად შეიძლება დაკავშირებული იყოს აშშ-ში ტექნოლოგიის ბევრად უფრო მაღალ წონასთან, რომელიც აკლდა ბევრად მაღალ მაჩვენებლებსა და ექსტრემალურ საწყისი შეფასებებს“, - თქვა რიდმა.
2022 წლის უმეტესი ნაწილის რელირების შემდეგ, დოლარის ღირებულება სხვა ვალუტებთან შედარებით დაეცა ბოლო რამდენიმე თვის განმავლობაში როგორც ფედერალური სარეზერვო სისტემა საუბრობდა პროგრესის მიღწევაზე ინფლაციური ზეწოლის შემცირების კუთხით. თუმცა, flurry of მოსალოდნელზე ცხელი იანვრის ინფლაციის ანგარიშები დაეხმარა დოლარის ბალანსს და შეცვალა დოლარის ზარალი. ICE აშშ დოლარის ინდექსი
DXY,
ამ თვეში გადახტა 3.2%-ით 105.20-მდე.
იხილეთ: რატომ აგრძელებს აშშ-ს საწვავის ფასები უკრაინაში რუსეთის შეჭრის შედეგებს?
იმავდროულად, აშშ-ის საორიენტაციო ნავთობის ფასი პარასკევს დასრულდა დაახლოებით 17%-ით დაბალი, ვიდრე უკრაინაში რუსეთის შეჭრის წინ დაფიქსირდა.
”ირონიულია, რომ ევროპაში ომის გათვალისწინებით, ნავთობი ერთ-ერთი ყველაზე ცუდი შედეგია გასული წლის განმავლობაში. ევროპული გაზის ფასებიც კი 50%-ზე მეტი დაბალია, ვიდრე ერთი წლის წინ იყო, თუმცა აგვისტოს ბოლოს 200%-ით გაიზარდა“, - თქვა რიდმა.
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo