(ბლუმბერგი) - როდესაც Big Tech თავს იკავებს მაღალი საპროცენტო განაკვეთებისა და ზრდის შენელებისგან, ჰეჯ-ფონდის ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული მენეჯერი აპირებს ფსონის დადებას Facebook-ის მფლობელის Meta Platforms Inc-ის აქციების ჩაძირვაზე.
ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან
სილიკონის ველის ძვირადღირებული ტექნოლოგია ჩვეულებრივ არ მოხვდება Liontrust GF Tortoise Fund-ის სავაჭრო სიაში, რომელსაც მისი მენეჯერი ტომ მორისი აღწერს, როგორც „ღირებულებაზე ორიენტირებულ ჰეჯ-ფონდს“, რომელიც ეძებს აქციებს, რომლებსაც ის იაფად თვლის.
ამ სტრატეგიამ საშუალება მისცა ლონდონში დაფუძნებულ Tortoise-ს, ამ წელს დაემარცხებინა თავისი გრძელვადიანი სააქციო ფონდის 99%, ანაზღაურება დაახლოებით 22%, ბლუმბერგის მიერ შედგენილი მონაცემების მიხედვით, MSCI All-Country World Index-ისთვის და 17%-იანი ზარალის წინააღმდეგ. 12%-ით დაეცა Bloomberg Equity Long/Short Hedge Fund-ის ინდექსზე. თუმცა, ახლა მორისი თვლის, რომ დროა იყოს "გონივრული საწინააღმდეგო".
„ჩვენ ვართ ღირებულების მენეჯერები, მაგრამ ტექნოლოგიების ნაწილები ახლა რეალურად ღირებული აქციებია“, - განუცხადა მორისმა, რომელიც მეთიუ სმიტთან ერთად 600 მილიონი დოლარის ფონდს მართავს, Bloomberg-ს ლონდონში ინტერვიუში.
კუს "შედარებით დიდი" მოკლე პოზიციები S&P 500-ზე და Nasdaq-ზე წლის დასაწყისში, ისევე როგორც ზოგიერთ აშშ-ს ტექნოლოგიურ აქციებზე, და ჰქონდა გრძელი პოზიციები, როგორიცაა ძირითადი პროდუქტები და ჯანდაცვა, სანამ პორტფელი ისევ ნეიტრალურ საწყისზე გადაინაცვლებდა. მორისის მიხედვით აპრილიდან. სულ ახლახან, მენეჯერები გადავიდნენ "ფრთხილად ოპტიმისტურ პოზიციაზე", დასძინა მან.
მსხვილმა გაუფასურებამ დატოვა ზოგიერთი სახელწოდება „ძირითადად ძაღლების სახლში“, ვაჭრობა 10-დან 11-ჯერ გამრავლებულ შემოსავალზე, რაც ბოლო ხუთი ან ათი წლის განმავლობაში არ ჩანს, თქვა მან, მითითებით მიმდინარე ტექნიკურ მარშრუტზე, რომელმაც გაანადგურა ტრილიონობით დოლარი. ძვირფასი სექტორის ღირებულებიდან.
ასეა მეტას შემთხვევაში, რომელშიც კუს გრძელი პოზიცია დაიკავა გასულ თვეში. ფასების მკვეთრი დაცემის შემდეგ - თითქმის 70% წლიდან დღემდე - Meta ვაჭრობს დაახლოებით 11-ჯერ 2023 წლის შემოსავალზე, რაც ერთი წლის წინ დაფიქსირებული ფასიდან მოგებამდე დონის ნახევარია, აჩვენებს Bloomberg-ის მონაცემები.
Meta-მ და მისმა ტექნიკურმა თანატოლებმა ვერ მიიღეს სარგებელი ბოლოდროინდელი ნიშნებიდან, რომ ცენტრალურმა ბანკებმა შეიძლება შეანელონ განაკვეთის აწევის ტემპი, მაგრამ მორისმა თქვა, რომ კომპანიის მაღალი წმინდა ფულადი პოზიცია, მომხმარებელთა რიცხვის ზრდა და ხარჯების შემცირების შესაძლებლობები მას კარგ შესყიდვად აქცევს. - ვადა.
მისი სხვა გრძელი ტექნიკური პოზიციები მოიცავს IBM Corp.-ს, ჩიპების მწარმოებლებს Micron Technology Inc.-სა და Intel Corp.-თან ერთად, ოქტომბრის ბოლოდან მიღებული მონაცემების მიხედვით. ფონდმა ასევე ახლახან დახურა მოკლე პოზიციები ორ ნახევარგამტარულ ფირმაში Nvidia Corp. და Advanced Micro Devices Inc.-ში, ისევე როგორც კრიპტო ბირჟაზე Coinbase Global Inc., ვაჭრობა, რომელიც მორისის თქმით, "კარგად გამოიმუშავა".
დაბალი ბერკეტი
ფონდის ეფექტურობა ამ წელს მკვეთრად ეწინააღმდეგება გრძელვადიანი სააქციო კაპიტალის ჰეჯ-ფონდების დიდ ნაწილს, ბევრი მათგანი ზარალზე დგას და კლიენტების გადინებას განიცდის.
წაიკითხეთ: ჰეჯ-ფონდებს გადახდილი საფონდო გენიოსი აჩვენეთ ცოტა რამ
მორისი თავის წარმატებულ რბოლას შედარებით მარტივ სტრატეგიას ანიჭებს. ფონდი სულ 60-მდე პოზიციას ფლობს და ბევრი ჰეჯ-ფონდის თანატოლებისგან განსხვავებით, მას არ გააჩნია მაღალი ბერკეტი და თავს არიდებს არალიკვიდურ პოზიციებს.
„ჩვენ გვაქვს კომპანიების გრძელი წიგნი, რომლებიც ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ძალიან იაფია და მოკლე წიგნი კომპანიების შესახებ, რომლებიც ჩვენ ვფიქრობთ, რომ ძალიან ძვირია, ჩვენ ზოგჯერ ვაკეთებთ ცოტა FX ჰეჯირებას და ეს არის ის, რომ არაფერი განსაკუთრებული არ ხდება, მაგალითად, მაღალი სიხშირე ან წარმოებულები“, - თქვა მან.
მორისი ხედავს შესაძლებლობებს დამატებითი ლონდონის პოზიციებისთვის, მიუხედავად იმისა, რომ MSCI All-Country World ინდექსმა ანაზღაურა გარკვეული ზარალი ბოლო კვარტალში, ამ კვარტალში დაახლოებით 13%-იანი მოგებით.
ფონდი ინარჩუნებს პოზიციებს ენერგეტიკაში, კიდევ ერთი ფლაგმანი ღირებულების ინდუსტრიაში, რომელიც არის წლევანდელი საუკეთესო სააქციო ქვეჯგუფი. ჰოლდინგებში შედის TotalEnergies SE და Shell Plc. გარდა ამისა, კუს აქვს ევროპული საბანკო აქციების ექსპოზიცია.
ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან
© Bloomberg LP
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/hedge-fund-beat-99-peers-114323377.html