ობლიგაციების შემოსავლების ბოლოდროინდელი ზრდის მიუხედავად, ზოგიერთი ალტერნატიული ინვესტიცია უზრუნველყოფს ბევრად უკეთეს შემოსავალს უსაფრთხოების სხვადასხვა ხარისხით.
მათ შორისაა სახაზინო შემნახველი ობლიგაციები, მზღვეველებისგან მრავალწლიანი გარანტირებული ანუიტეტები და - ინვესტორებისთვის, რომლებსაც სურთ მეტი რისკის აღება - ინტერვალური ფონდები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ საკრედიტო ინსტრუმენტებში.
ობლიგაციების დანიშნულებაა თქვენს პორტფელში არსებული აქციების დაბალანსება. ეს არის მიზეზი იმისა, რომ ჩვენ არ ჩავთვლით დივიდენდის გადამხდელ აქციებს, რომლებიც, როგორც წესი, იკლებს, როდესაც თქვენი აქციები სამხრეთისკენ მიემართება და საერთოდ არ იძლევა ბალასტს.
ამის საპირისპიროდ, შემნახველი ობლიგაციები და მრავალწლიანი გარანტირებული ანუიტეტების უმეტესობამ რეცესია ძნელად ტალღებით უნდა გადალახოს. ინტერვალური ფონდები დაზარალდება, როდესაც ეკონომიკა შემცირდება, მაგრამ მაინც ნაკლებად ცვალებადია, ვიდრე აქციები.
აქ არის სამი უფრო მაღალშემოსავლიანი ინვესტიცია, რომელზეც უნდა იფიქროთ ობლიგაციების ნაცვლად:
სახაზინო სერიის I შემნახველი ობლიგაციები. ჭეშმარიტად რისკის მოყვარულთათვის, ეს ობლიგაციები არის მთავრობის მიერ გარანტირებული და ისეთივე უსაფრთხო, როგორიც არის. ამჟამად იხდიან 7.12%-ს რადგან მათი განაკვეთები დაკავშირებულია ინფლაციასთან. განაკვეთი რეგულირდება ყოველ ექვს თვეში ერთხელ - მაისში და ნოემბერში - და, ალბათ, არ გაგრძელდება, მაგრამ ისინი ჯერ კიდევ დიდი ინვესტიციაა ამჟამად.
მართლაც, ყველაზე დიდი პრობლემა I ობლიგაციებთან არის ის, რომ მთავრობა ზღუდავს თქვენ $10,000 წელიწადში. მათი ყიდვა შეგიძლიათ ელექტრონულად ხაზინა პირდაპირი.
მე ობლიგაციები მოყვება შეზღუდვებს. ფულის შეძენის შემდეგ ერთი წლის განმავლობაში ვერ შეეხებით თქვენს ფულს. პირველი ხუთი წლის განმავლობაში, თქვენ გადაიხდით ჯარიმას სამი თვის პროცენტის ოდენობით თქვენი ფულის დაჭერისთვის. ამის შემდეგ ჯარიმები არ არის.
ამჟამინდელი საპროცენტო განაკვეთები მათ გარიგებად აქცევს მაშინაც კი, თუ ფულის წვდომა მოგიწევთ ხუთი წლის დასრულებამდე.
„მაშინაც კი, თუ თქვენ დაკარგავთ სამთვიან ინტერესს, თქვენ მაინც უკეთესად მოქმედებთ, ვიდრე სხვა ინვესტიციებთან მიმართებაში“, - ამბობს მაიკლ ფინკე, ფინანსური სერვისების ამერიკული კოლეჯის სიმდიდრის მართვის პროფესორი.
ინტერესი, რომელსაც იღებთ I ობლიგაციებიდან, ექვემდებარება ფედერალურ გადასახადს, მაგრამ არა სახელმწიფო და ადგილობრივ გადასახადებს, რაც მათ ორმაგად მიმზიდველს ხდის მაღალი გადასახადების მქონე ადგილებში, როგორიცაა ნიუ-იორკში ან კალიფორნიაში.
მრავალწლიანი გარანტირებული ანუიტეტები.ეს არის საბანკო დეპოზიტების სერთიფიკატების ეკვივალენტები, გარდა იმისა, რომ მათ ყიდიან მზღვეველები. პარასკევს დილის მდგომარეობით, თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ 5-წლიანი MYGA A-რეიტინგული მზღვეველისგან, რომელიც 3.15%-ს შეადგენს. ამის საპირისპიროდ, 5-წლიანმა სახაზინომ გამოიღო 2.532% და საბანკო დისკების უმეტესობა ამაზე ბევრად მეტს იხდის. მსგავსი 3-წლიანი MYGA შემოსავალი 2.65%-მდეა, მაგრამ ბოლო კვირების განმავლობაში ნაკლებად მომგებიანი გახდა, რადგან 3-წლიანი სახაზინო შემოსავალი 2.501%-მდე გაიზარდა.
MYGA არ არის მხარდაჭერილი აშშ-ს მთავრობის მიერ, როგორც ბანკის CD. თუმცა მათ მხარს უჭერს სახელმწიფო სადაზღვევო საგარანტიო ფონდები. მაშინაც კი, თუ დამზღვევი, რომელმაც გიყიდათ MYGA, გაფუჭდა, რაც იშვიათი მოვლენაა, თქვენ დაგიბრუნდებათ ძირითადი თანხა, თუმცა შეიძლება მიიღოთ შემცირებული პროცენტი. „სანამ თქვენ იმყოფებით სახელმწიფო გარანტიის ლიმიტის ფარგლებში, ძირითადად არ არსებობს საკრედიტო რისკი“, ამბობს ლარი სვედრო, Buckingham Strategic Wealth-ის მთავარი კვლევის ოფიცერი.
სხვადასხვა შტატს აქვს განსხვავებული ლიმიტები და შეგიძლიათ იხილოთ სიცოცხლისა და ჯანმრთელობის დაზღვევის გარანტიების ასოციაციების ეროვნულ ორგანიზაციაში. ნახვა.
თუ გსურთ ინვესტიცია განახორციელოთ სახელმწიფო ლიმიტზე მეტი, სადაც ცხოვრობთ, შეგიძლიათ იყიდოთ MYGA-ები ერთზე მეტი ოპერატორისგან, რომ დარჩეთ ლიმიტის ფარგლებში, ამბობს სადაზღვევო აგენტი სტენ ჰეითკოკი, რომელიც საკუთარ თავს უწოდებს „სტენ ანუიტის კაცს“. მისი ნახვა იძლევა MYGA-ის ციტატებს მთელი ქვეყნის მასშტაბით, პლუს მზღვეველის საკრედიტო რეიტინგებს, რომლებიც მათ სთავაზობს. სახელმწიფო გარანტიების მიუხედავად, მწუხარების შესამსუბუქებლად, გსურთ შეიძინოთ MYGA ფინანსურად ძლიერი მზღვეველებისგან.
თქვენ შეგიძლიათ მიიღოთ კიდევ უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთები გრძელვადიანი MYGA-ების შეძენით. მაგრამ ბევრი ფინანსური ექსპერტი ამის წინააღმდეგ გვირჩევს. თუ განაკვეთები კვლავ იზრდება, თქვენ ჩაკეტილი იქნებით უფრო დაბალ კურსში.
MYGA–ს გააჩნია პოტენციური საგადასახადო შეღავათები. თქვენ არ უნდა გადაიხადოთ გადასახადები მათ მიერ გადახდილ პროცენტებზე, სანამ არ ამოიღებთ ფულს, რაც ნიშნავს, რომ შეგიძლიათ გადასახადების გარეშე გადაახვიოთ. თქვით, რომ MYGA-ს ყიდულობთ 63 წლის ასაკში, როდესაც ჯერ კიდევ მუშაობთ და მაღალი საგადასახადო ბლოკში ხართ. შეგიძლიათ დაელოდოთ პენსიაზე გასვლას და ქვედა ფრჩხილში ფულის ამოღებას.
Treasuries-ისგან განსხვავებით, MYGA არ არის თხევადი. ხშირად არის მნიშვნელოვანი გადაცემის ჯარიმები, ზოგჯერ 8% ან 9%, თუ გსურთ მთელი თქვენი ფული, სანამ ისინი მომწიფდება, ამბობს ჰეიტკოკი. ”ზოგიერთი გადაცემის საფასური მტაცებელია,” - ამბობს ის.
ინტერვალური ფონდები. მათთვის, ვისაც სურს ფლობდეს უფრო სარისკო აქტივებს, განიხილოს ინტერვალური ფონდები, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ საკრედიტო ინსტრუმენტებში. ბევრი იხდის 7%-დან 10%-მდე შემოსავალს - აქციების მსგავსი ანაზღაურება ნაკლები ცვალებადობით, ვიდრე აქციები.
მათ უწოდებენ ინტერვალურ ფონდებს, რადგან ისინი ინვესტირებას ახდენენ არალიკვიდურ აქტივებში და თქვენ შეგიძლიათ თქვენს ფულზე წვდომა მხოლოდ კვარტალურად. და მაშინაც კი, ზოგადად საჭიროა სახსრები მათი აქციების არანაკლებ 5%-ის შესყიდვისთვის ყოველ კვარტალში. ეს ნიშნავს, რომ თუ ინვესტორთა ჯგუფს ერთდროულად სურს ფული, მათ შეუძლიათ მხოლოდ ნაწილი დაიბრუნონ და დანარჩენს უნდა დაელოდონ.
სხვადასხვა ინტერვალური ფონდები მიზნად ისახავს საკრედიტო ბაზრის სხვადასხვა კუთხეს. Cliffwater-ის კორპორაციული საკრედიტო ფონდმა (Cliffwater Corporate Lending Fund) 6.2 მილიარდი დოლარის ოდენობით (ტიკერი: CCLFX) 7.3% გამოიღო წლის ბოლოს. ის ინვესტირებას ახორციელებს საშუალო ბაზრის კომპანიებზე გაცემულ კერძო სესხებში. ფონდი იყიდება მხოლოდ საინვესტიციო მრჩევლების და სხვა ინსტიტუტების მეშვეობით.
ჯერ მხოლოდ 2½ წლისაა. მან დაკარგა 2.15% 2020 წლის მარტში პანდემიის პირველ დღეებში, ამბობს ბრაიან როუნი, Cliffwater-ის მმართველი დირექტორი. ის არ არსებობდა 2007-09 წლების რეცესიის დროს, მაგრამ Cliffwater-მა შექმნა მსგავსი სესხების ინდექსი და გამოთვლის, რომ 6.5 წელს დაკარგავდა 2008%-ით და 13.2 წელს 2009%-ით გაიზრდებოდა. აქციები. S&P 500 საფონდო ინდექსმა 37 წელს დაბრუნდა უარყოფითი 2008%, ხოლო 26.5 წელს 2009% დაფიქსირდა.
სხვა ინტერვალური ფონდები მისდევენ უფრო მაღალი რისკის სტრატეგიებს და არ უზრუნველყოფენ იგივე პორტფელის სტაბილურობას, როგორც ობლიგაციებს. 2.9 მილიარდი დოლარის Pimco-ს მოქნილი საკრედიტო შემოსავლის ფონდს (PFLEX) შეუძლია შეიძინოს ნებისმიერი სახის დავალიანება, მათ შორის საცხოვრებელი სესხები და განვითარებადი ბაზრების ვალი. რისკის თვალსაზრისით, „მე ვიტყოდი, რომ ის ჯდება ობლიგაციებსა და კაპიტალს შორის“, ამბობს კრისტიან კლეიტონი, Pimco-ს აღმასრულებელი ვიცე პრეზიდენტი.
ფონდმა საშუალოდ 6.3% შემოსავალი მიიღო 2017 წელს დაარსების დღიდან. მაგრამ ეს მოიცავდა დაახლოებით 20%-იან კლებას 2020 წლის მარტში, რადგან პანდემიამ შეასუსტა ეკონომიკა.
მაგრამ ინტერვალური ფონდის სტრუქტურის გამო, ინვესტორებს არ შეეძლოთ ფულზე წვდომა 2020 წლის მაისამდე, როდესაც ფონდმა ზარალის თითქმის ნახევარი აღადგინა. „მარტში ფონდმა შეძლო შეურაცხყოფა და აქტივების შეძენა დეპრესიულ ფასებში, რადგან ინვესტორებს არ შეეძლოთ გამოსყიდვა“, ამბობს კლეიტონი.
დაწერეთ [ელ.ფოსტით დაცულია]
წყარო: https://www.barrons.com/articles/here-are-3-ways-to-get-better-yields-than-bonds-with-some-measure-of-safety-51648235275?siteid=yhoof2&yptr= იაჰუ