აქ არის კომპანიები, რომლებმაც ყველაზე მეტი მოგება მიიღეს ინფლაციის დროს

Wთუ საქმე ინფლაციას ეხება, ბრალის დეფიციტი არ არის.

პირველ რიგში, პანდემიამ დაარღვია გლობალური მიწოდების ჯაჭვი. შემდეგ სტიმულირების გადახდებმა გამოიწვია სამომხმარებლო ხარჯების სიგიჟე იმ დროს, როდესაც ადგილობრივ სასურსათო მაღაზიაში ტუალეტის ქაღალდის პოვნა არ იყო მოცემული.

მაგრამ კონგრესის დარბაზებიდან მთავარ ქუჩამდე თითები კორპორატიულ ამერიკაზეც მიუთითებს.

ხარბმა კომპანიებმა, ამ სიტყვებით, გაზარდეს ფასები წარმოების მზარდ ხარჯებზე.

კომპანიები, რა თქმა უნდა, უარყოფენ ამას. ეს სერიოზული ბრალდებაა, მიუხედავად იმისა, რომ არსებობს კვლევის სარჩელის გასამყარებლად. მიუხედავად ამისა, მზარდი მოგების მარჟა შეიძლება საეჭვოდ გამოიყურებოდეს, მაგრამ ისინი თავად არ არიან იმის მტკიცებულება, რომ კომპანიები სარგებლობენ მაღალი ფასებით თავიანთი სახურავების გასადიდებლად.

So Forbes თვალყურს ადევნებს ვინ აგროვებს მოგებას და, რაც მთავარია, როგორ გააკეთეს ეს. ამისათვის ჩვენ განვიხილავთ საოპერაციო მარჟის ცვლილებებს, საზომს, რომელიც ვიწროდ აფასებს, რამდენ ფულს იღებენ კომპანიები თავიანთი პროდუქციის გაყიდვით.

”საოპერაციო მარჟა გამორიცხავს დაფინანსების ხარჯებს,” - განუცხადა უეინის სახელმწიფო უნივერსიტეტის ფინანსების პროფესორმა მაი ისკანდარ-დატამ. Forbes. ”არსებითად, თქვენ ცდილობთ გქონდეთ კომპანიის მუშაობის უფრო ფართო სურათი. თქვენ ცდილობთ ნახოთ, როგორ არიან ისინი დაფინანსების განხილვის გარეშე. ის განასხვავებს დაფინანსებას და საინვესტიციო გადაწყვეტილების მიღებას“.

აქ არის ტოპ ხუთეული, როგორიც არის ახლა, S&P 500-ის დაახლოებით ნახევარმა დააფიქსირა მესამე კვარტლის მოგება:

ბუნებრივი აირის კომპანია EQT კორპ. სიის სათავეში. მისი საოპერაციო მარჟა გაიზარდა 20.3%-დან 12 წლის სექტემბერში დასრულებული 2021 თვის განმავლობაში 64%-მდე გასულ წელთან შედარებით. 64% არის 20 პროცენტული პუნქტით მეტი, ვიდრე კომპანიის წინა 2015 წლის ყველა დროის მაქსიმუმი. EQT-მა არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნას.

როგორ გააკეთეს ეს: S&P 500 ინდექსის ახალი დამატება, EQT არის ბუნებრივი აირის უმსხვილესი მწარმოებელი აშშ-ში, რადგან ბუნებრივი აირის ფასი გაიზარდა უკრაინაში რუსეთის არაპროვოცირებული შეჭრის შემდეგ, ასევე გაიზარდა EQT-ის შემოსავალი. მისი მოგების ზარზე და მის ინვესტორის პრეზენტაციაკომპანიამ დაასახელა ხარჯების შემცირება დასავლეთ ვირჯინიის ჭაბურღილებში და შესყიდვების გავლენა, როგორც ფულადი სახსრების დაგროვების მიზეზი.

ფარმაცევტული გიგანტის საოპერაციო ზღვარი Merck წინა წელთან შედარებით ბოლო 20 თვის განმავლობაში 12 პროცენტული პუნქტით გადახტა. FactSet-ის მონაცემებით, 35%-იანი საოპერაციო მარჟით, Merck-ის შემოსავალი ისეთივე მაღალია, როგორც 2004 წლიდან. მერკმა არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნას.

როგორ გააკეთეს ეს: FactSet-ის მონაცემებით, Merck-ის დანახარჯები კვლევისა და განვითარებისა და რესტრუქტურიზაციის ხარჯებზე დაეცა დაახლოებით 16%-ით გასულ წელს. ეს დაახლოებით შეესაბამება 20 პროცენტული პუნქტის ზრდას საოპერაციო მარჟაში იმავე პერიოდში.

Biogenფარმაცევტულმა კომპანიამ, რომელმაც სახელი გაითქვა გაფანტული სკლეროზის სამკურნალოდ, დაინახა მისი საოპერაციო მარჟის ნახტომი 3.4%-დან 12 თვის განმავლობაში, რომელიც მთავრდება 2021 წლის სექტემბერში, 22.2%-მდე ბოლო დასრულებული 12 თვის განმავლობაში. ბიოგენმა კომენტარის გაკეთებაზე უარი თქვა.

როგორ გააკეთეს ეს: უწოდეს მას დაბრუნება. Biogen-ის მარჟა 2021 წლის განმავლობაში დაეცა. FactSet-ის მონაცემებით, ის მხოლოდ მოგებას იღებდა გასულ წელს. მიუხედავად იმისა, რომ საკმაოდ დიდია, ფარმაცევტული გიგანტის საოპერაციო ზღვარი არის დაახლოებით ნახევარი, რაც იყო პანდემიამდე. ”2021 წელს არის უამრავი რამ, რაც მოხდა GAAP-ის საფუძველზე,” - განუცხადა მაილს მინტერმა, უილიამ ბლერის მკვლევარმა ანალიტიკოსმა. Forbes. „ისინი გადიოდნენ ალცჰეიმერის დაავადების სამკურნალო წამლების მთავარ გამოშვებას. ისინი აშენებდნენ ინვენტარს და გამყიდველს ამის გასამყარებლად. ეს გაშვების აბსოლუტური წარუმატებლობა იყო.” მინტერმა დასძინა, რომ ბიოგენის მზარდი მარჟა ხარჯების შემცირების შედეგია და არა მეტი ფულის შემოტანის. „მათ არ შეუძლიათ ფასების აწევა, რადგან მათ აქვთ საერთო კონკურენცია“, - თქვა მინტერმა.

ჰესინიუ-იორკში დაფუძნებულმა ენერგეტიკულმა კომპანიამ, დაინახა, რომ მისი საოპერაციო მარჟა გაიზარდა 23%-დან 12 წლის სექტემბერში დასრულებული 2021 თვის განმავლობაში, წელს 36%-მდე. FactSet-ის თანახმად, ეს კომპანიისთვის რეკორდული მარჟაა. ამ წლამდე, წინა მაღალი წყლის ნიშანი იყო 22% 2014 წელს. ჰესმა არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნას.

როგორ გააკეთეს ეს: სხვა ენერგეტიკული კომპანიების მსგავსად, ჰესი აგროვებს უკრაინის ომის შედეგად გამოწვეულ მაღალ ფასებს. მისი საძიებო და წარმოების სეგმენტისთვის, კომპანიამ განაცხადა უახლესში ინვესტორის პრეზენტაცია რომ კვარტალური მოგების ზრდა წინა წელთან შედარებით იყო „გაყიდვის უფრო მაღალი რეალიზებული ფასებისა და გაყიდვების მოცულობის“ შედეგი. ჰესზე მოგება მოვუწოდებთაღმასრულებელმა დირექტორმა ჯონ ჰესმა გამოყო კომპანიის ინვესტიცია გაიანაში, რომელსაც მან უწოდა „ინდუსტრიის ერთ-ერთი ყველაზე მაღალი ზღვარი, ყველაზე დაბალი ნახშირბადის ინტენსივობა და ნავთობისა და გაზის ყველაზე მაღალი ზრდის პერსპექტივები“.

კიდევ ერთი ენერგეტიკული კომპანია, პიონერული ბუნებრივი რესურსები, ამრგვალებს მიმდინარე ხუთეულს. პიონერმა დაინახა მისი საოპერაციო მარჟის ნახტომი 12 პროცენტული პუნქტით სექტემბერში დასრულებული 12 თვის განმავლობაში, წინა წელთან შედარებით. ამ პერიოდისთვის 43% საოპერაციო მარჟით, Pioneer-მა კომპანიის ახალი რეკორდი დაამყარა. თუმცა, ეს ოდნავ აღემატება იმას, რაც კომპანიამ აღიარა ამ საუკუნის პირველი ათწლეულის განმავლობაში. Pioneer-მა არ უპასუხა კომენტარის მოთხოვნას.

როგორ გააკეთეს ეს: ჯერ კიდევ შენიშნეთ ტენდენცია? თავის უახლესში ინვესტორის პრეზენტაცია, Pioneer ამტკიცებს „მაღალ რეალიზებულ ფასებს და დაბალ ფულადი ხარჯებს“, როგორც კომპანიის „საუკეთესო საოპერაციო ზღვრების კლასში“.

„კარგი დროა გამხდარიყო,“ - თქვა ედ ჰირსმა, ჰიუსტონის უნივერსიტეტის ენერგეტიკის თანამშრომელმა. „უპირველეს ყოვლისა, საკმაოდ ბევრი გადამამუშავებელი ქარხანა ოფლაინშია ევროპაში, რადგან ისინი აღარ იღებენ რუსულ ნავთობს. და ბოლო სამი წლის განმავლობაში, ჩვენ დავკარგეთ დღეში მილიონი ბარელი გადამუშავების სიმძლავრე აშშ-ს კომპანიებმა დღეს ამოწურეს მარაგები, ამიტომ ისინი ნამდვილად სარგებლობენ ბაზრის დისლოკაციის შედეგად. უპირველეს ყოვლისა, იმიტომ, რომ მათ შექმნეს ინვენტარი და ახლა შეუძლიათ გაყიდონ ისინი უფრო მაღალ ფასად. ”

ჩვენი მეთოდოლოგია

ჩვენ განვიხილავთ 12-თვიან ცვლილებებს საოპერაციო მინდვრებში S&P 500 წევრებისთვის. FactSet-ის გამოყენებით, ჩვენ შევაგროვეთ მოგების ზღვარი ბოლო მოხსენებული წლისთვის კომპანიებისთვის, რომლებსაც აქვთ მონაცემები 2022 წლის სექტემბრისთვის. შემდეგ ჩვენ შევადარეთ ის 12 თვეს, რომელიც მთავრდება ამ დროს 2021 წელს.

ჩვენი ყურადღება გამახვილებულია იმ კომპანიებზე, რომლებიც ყიდიან პროდუქტებს, რომლებსაც ჩვენ ყველა ვყიდულობთ. აქედან გამომდინარე, ბანკები და სხვა ფინანსური ფირმები გამოირიცხნენ ჩვენი გათვლებიდან, ხოლო კომპანიები დარჩნენ ისეთ სექტორებში, როგორიცაა ნავთობი და გაზი, საცალო ვაჭრობა და ფარმაცევტული.

ჩვენ ასევე გავაუქმეთ კომპანიები, რომლებიც არ იყვნენ მომგებიანი 2021 და 2022 წლებში. ასე, მაგალითად, საკრუიზო ოპერატორები და ავიაკომპანიის დიდი ნაწილი გამოირიცხა.

კიდევ ერთი რამ: ჩვენ მხოლოდ დავეყრდნობით ღირებულებებს საყოველთაოდ მიღებული აღრიცხვის პრინციპების (GAAP) შემდეგ.

მეტი FORBES

მეტი FORBESჩაფხუტები რკინის კაცის მსგავსი და ჭკვიანი პერანგი, რომელიც დახმარებას ითხოვს: პენტაგონის ჩასაცმელი ტექნიკური რევოლუციის შიგნითBy ჯერემი ბოგაისკიმეტი FORBESNBA გუნდის ღირებულებები 2022: პირველად ორი ათწლეულის განმავლობაში, პირველი ადგილი მიდის ფრანშიზაზე, რომელიც არ არის ნიქსი ან ლეიკერსიBy მაიკ ოზანიანიმეტი FORBESიანკებმა ის ააფეთქეს (ისევ), მაგრამ შტაინბრენების ოჯახი უფრო მდიდარია, ვიდრე ოდესმე, ჯორჯის მემკვიდრეობის წყალობითBy ჯასტინ ბირნბაუმიმეტი FORBESჩინეთში დაფუძნებულმა ByteDance ჯგუფმა გამოიკვლია TikTok-ის გლობალური უსაფრთხოების უფროსი, რომელიც ზედამხედველობდა აშშ-ს მონაცემების შეშფოთებასBy ემილი ბეიკერ-უაიტი