აი, როგორ ვიყიდოთ აქციები Bear Market-ში

ყველამ იცის, რომ საფონდო ბირჟაზე ფულის გამომუშავების გზა არის დაბალი ყიდვა და მაღალი გაყიდვა. ეს არ არის რთული ლოგიკა, მაგრამ ყველაზე დიდი ზარალი, რასაც ინვესტორების უმეტესობა განიცდის, არის მაშინ, როდესაც ისინი „დაბალს ყიდულობენ“ დათვი ბაზარზე. როდესაც მარაგი კიდევ უფრო დაბლა იწევს, იმედგაცრუება და ტკივილი ძალიან დიდი ხდება, ამიტომ ისინი კაპიტულობენ და დიდ ზარალში იკეტებიან.

ორი პრობლემაა „იყიდე დაბალი“ მიდგომასთან დაკავშირებით.

ჯერ ერთი, წარმოდგენა არ გვაქვს, არის თუ არა ამჟამინდელი დაბალი la დაბალი. დათვების ბაზრებზე მხარდაჭერა უაზროა და შეიძლება შოკისმომგვრელი იყოს, რამდენად შორს შეიძლება დაეცეს "კარგი" აქცია მანამ, სანამ საბოლოოდ მიაღწევს ბოლოს.

მეორე საკითხი ჩვენი ემოციებია. ჩვენი გეგმები ფანჯრიდან გადის, თუ ჩვენი შესასვლელი წერტილი ცუდია და დავიწყებთ დანაკარგების აკრეფას. როგორც მაიკ ტაისონმა ერთხელ თქვა, "ყველას აქვს გეგმა, სანამ სახეში არ დაარტყამს". ჩვენი ემოციები ჩნდება მაშინ, როდესაც ბაზარი გვაწუხებს და ჩვენ გვაქვს ცუდი გადაწყვეტილებების მიღების ტენდენცია.

მაშ, როგორ გავუმკლავდეთ ცუდი დროისა და კონტრპროდუქტიული ემოციების პრობლემას დათვების ბაზარზე?

„შესყიდვების ძიების“ უპირატესობები

ერთ-ერთი გამოსავალი არის „შესყიდვის ძიების პროცესი“. შეძენილი ყიდვები არის სტრატეგია, რომელიც შეიმუშავა ჯესი ლივერმორმა. ჯესი ლივერმორი ითვლება ყველა დროის ერთ-ერთ უდიდეს ტრეიდერად, მაგრამ ის მაინც სამჯერ იყო გატეხილი 30 წლამდე. უოლ სტრიტზე მას იცნობდნენ, როგორც „ბიჭის პლანგერი“, რადგან ის დიდ პოზიციებზე „ჩაძირავდა“. როდესაც ისინი მუშაობდნენ, მან გამოიმუშავა ქონება. როდესაც ისინი არ მუშაობდნენ, ის განადგურდა 1929 წლის ავარიის შედეგად. ლივერმორმა გამოიმუშავა დაახლოებით 100 მილიონი დოლარი, რაც დღეს დაახლოებით 1.5 მილიარდ დოლარს უტოლდება. შემდგომში მან ეს ყველაფერი არაერთხელ დაკარგა, ძირითადად, საკუთარი წესების შეუსრულებლობის გამო.

ლივერმორისთვის განსაკუთრებით იმედგაცრუებული იყო ის, რომ მისი ბევრი წაგებული გარიგება ძალიან კარგად იმუშავებდა, თუ მისი დრო ცოტა განსხვავებული ყოფილიყო. მან ააშენა თავისი პოზიცია ძალიან დიდი და სწრაფად და არ შეეძლო მათთან დარჩენა, როდესაც ისინი მაშინვე არ მუშაობდნენ. ეს არის იგივე საკითხი, რასაც ინვესტორების უმეტესობა აწყდება მიმდინარე დათვი ბაზარზე. ვაჭრობამ შესაძლოა წლების განმავლობაში კარგად იმუშაოს, მაგრამ ემოციები უბიძგებს მათ თავი დააღწიონ სიტუაციას, როდესაც ტკივილი ძალიან დიდია.

ლივერმორმა გაუმკლავდა ამ დროის პრობლემას მეთოდის შემუშავებით, სახელწოდებით "გამოკვლევა". იმის მაგივრად, რომ დაუყოვნებლივ გადახტებოდა, ის გამოიკვლევდა ბაზარს მცირე შესყიდვებით, რაც დაეხმარებოდა მას ფასის მოქმედების განცდის მოპოვებაში. თუ მას მოსწონდა ის, რაც ნახა, ის დაამატებდა პოზიციას და დაიწყებდა მის პირამიდას, როგორც ეს მის სასარგებლოდ მოძრაობდა. ეს ემთხვევა ჩემს ყველა დროის ფავორიტ სავაჭრო ციტატას ჯორჯ სოროსისგან: „მთავარი არ არის მართალი ხარ თუ არასწორი, არამედ ის, თუ რამდენ ფულს გამოიმუშავებ, როცა მართალი ხარ და რამდენს კარგავ, როცა ხარ. არასწორი."

ლივერმორმა თავისი მიდგომა შეადარა სამხედრო ოფიცერს, რომელიც გზავნიდა პატრულს მტრის დასაზვერად და დაზვერვის შესაგროვებლად. ამ გამოკვლევით მიღებული ცოდნა საშუალებას მისცემს მას საჭირო დროს აგრესიულად შეტევა.

გამოკვლევის მეთოდს აქვს რამდენიმე უპირატესობა. პირველ რიგში, ეს გეხმარებათ ემოციების კონტროლის ქვეშ, როდესაც იწყებთ მცირე და ზღუდავთ რისკს. თქვენ აღმოაჩენთ, რომ თქვენი შეხედულება აქციების შესახებ ხშირად ძალიან სწრაფად შეიცვლება, როგორც კი რეალურად ფლობთ მათ. ხშირად ვხვდები, რომ თავიდან ავიცილებ გრაფიკს, რომელიც ერთი შეხედვით ტექნიკურად ძალიან გაფართოებულ ჩანს. მაგრამ მას შემდეგ, რაც მე გავაკეთებ მცირე თავდაპირველ ყიდვას და შემდეგ ვუყურებ მოქმედებას, ჩემი დამოკიდებულება მასზე შეიცვლება, რადგან უფრო მჭიდროდ ვაკვირდები ფასის მოქმედებას და ვიპოვი აქციების პიროვნების გრძნობას. იმის ნაცვლად, რომ უარვყო ის, როგორც გამოტოვებული ვაჭრობა, მე ვარ ორიენტირებული იმის ძიებაზე, რომ დავჭირო დაჭერის შესაძლებლობა, როგორც სქემა ვითარდება.

გამოკვლევის მიდგომის მეორე უპირატესობა ის არის, რომ ის აგრესიულობის ბევრად უფრო მაღალი დონის საშუალებას იძლევა, როდესაც ეტაპობრივად ვაჭრობთ. ვინაიდან თქვენ შეგიძლიათ უფრო მჭიდროდ მართოთ რისკი, შესაძლებელია უფრო დიდი პოზიციების დაკავება სიტუაციის მონიტორინგის დროს.

ლივერმორს ჰქონდა ორი ძირითადი პირობა მისი საცდელი შესყიდვისთვის. პირველ რიგში, მან დაადგინა ზომა, რომელიც საბოლოოდ აპირებდა შენახვას, თუ მარაგი განვითარდებოდა ისე, როგორც მას მოეწონებოდა. მას წინასწარ ჰქონდა გეგმა და არ ამატებდა აქციებს შემთხვევით. მისი თავდაპირველი საცდელი შესყიდვა, როგორც წესი, იქნებოდა მისი დაგეგმილი მთლიანი ზომის დაახლოებით 20%. იდეა მდგომარეობს იმაში, რომ გქონდეთ გეგმა და არ გაგიჩნდეთ ცდუნება, შეცვალოთ იგი, რადგან თქვენი ემოციები ჩნდება ფასების მოქმედების განვითარებასთან ერთად.

ეს პირველი წესი თანმიმდევრულია მეორესთან, რომელიც არის ის, რომ ვაჭრობას მხოლოდ მაშინ უმატებთ, თუ ის დადებითად მოქმედებს. თქვენ არ ცდილობთ შეამციროთ თქვენი ხარჯების საფუძველი, რადგან იმედოვნებთ, რომ ბაზარი საბოლოოდ დააფასებს ამ აქციის პოზიტიურ საფუძვლებს. რასაც თქვენ აკეთებთ არის თქვენი პოზიციის დამატება, რადგან ფასის მოქმედება ადასტურებს, რომ ბაზარი აღმოაჩენს სიტუაციის არსს. ეს არის ის, რაც დაგეხმარებათ გააუმჯობესოთ თქვენი დრო. თქვენ არ ცდილობთ გამოიცნოთ, როდის გადავა აქცია. თქვენ იჭერთ მას, როდესაც ის მოძრაობს და აკეთებთ იმას, რაც უნდა გააკეთოს.

ნებისმიერ აქციაში მოძრაობის დიდი ნაწილი შემთხვევითია და დიდი მნიშვნელობა არ აქვს. თქვენ შეგიძლიათ ისარგებლოთ ამით, როცა უყურებთ სიტუაციას და განიხილავთ მას საერთო საბაზრო პირობების კონტექსტში. არასტაბილურობა უნდა იყოს თქვენი მეგობარი და არა მტერი.

ერთი ვარიაცია, რომელსაც მე დავამატებ გამოკვლევის მიდგომას, არის პოზიციის ნაწილის ვაჭრობა უფრო მოკლე ვადები. იმის ნაცვლად, რომ მას მივიჩნიო, როგორც თანდათანობით დაფუძნებული ერთი დიდი ვაჭრობა, მე განვიხილავ მას რამდენიმე ვაჭრობას სხვადასხვა დროის პერიოდებით. ამას ბევრი ისეთივე სარგებელი აქვს, როგორიც გამოკვლევის მიდგომას, მაგრამ ხელს უწყობს რისკის შემცირებას, როდესაც პოზიციის აშენებისას ხდება რამდენიმე სწრაფი გადახვევა.

ოთხი ნაბიჯი გამოკვლევის მიდგომამდე

1. დაიკავეთ საწყისი პოზიცია. აქ მთავარია შეინარჩუნოთ ის პატარა და დატოვოთ ადგილი დასამატებლად მარაგის განვითარებასთან ერთად. „თვალთვალის“ პოზიცია, ან რასაც ჯესი ლივერმორმა უწოდა „გამოძიების“ პოზიცია, გაიძულებს, უფრო ყურადღებით დააკვირდე ფასის მოქმედებას და დაგეხმარება განავითარო გარკვეული გრძნობა მოძრაობის მიმართ. მას შემდეგ რაც შეინახავთ აქციებს, მოტივირებული იქნებით მეტი კვლევის ჩასატარებლად და პოტენციური უარყოფითი და დადებითი კატალიზატორების აღმოჩენაში.

2. მოძებნეთ მეორე ჩანაწერი. თუ საფონდო მაშინვე იმედგაცრუებული, მაშინ ნაგავსაყრელი და გადაადგილება. შესაძლოა, მომავალში კვლავ მოინახულოთ. თუ ის კარგად მოქმედებს და ბაზრის პირობები კარგია, დაამატეთ კიდევ რამდენიმე. ისარგებლეთ რუტინული არასტაბილურობით. სულაც არ აქვს მნიშვნელობა, ყიდულობთ უფრო დაბალს თუ მაღალს, სანამ დიაგრამა ჯანმრთელი რჩება.

3. იყავი მომთმენი. ახლა, როცა მარაგში ფეხი დავიჭირე, მინდა ვნახო, როგორ იქცევა. ეს დაბალი გამართავს? თუ არა, ალბათ ნაწილობრივ გავყიდი. რაც უფრო დიდხანს გაგრძელდება დაბალი დონე, მით უფრო მიდრეკილი ვიქნები დამატებითი შესყიდვებისკენ.

4. იყავი მოწესრიგებული. თუ ფასის ქმედება შესუსტდება და მხარდაჭერა შემოდის, შეწყვიტეთ რამდენიმე და სცადეთ ხელახლა. ნუ იჯდებით იქ და იმედი გაქვთ, რომ ვაჭრობა იმუშავებს. სწრაფად გაჭრა, თუ ფასის მოქმედება გაუარესდება.

ყველაზე ცუდ დათვიურ ბაზარზე, საცდელი ვაჭრობის უმეტესობა თავიდანვე არ იმუშავებს, მაგრამ მიდგომა ზღუდავს თქვენს რისკს და ტოვებს თქვენ პოზიციაში, რომ ისევ და ისევ სცადოთ, სანამ ყველაფერი მუშაობას დაიწყებს. დათვის ბაზრები ქმნის დიდ შესაძლებლობებს და თუ მათ სწორი სტრატეგიით მიუდგები, არ შეგეშინდებათ.