აი, როგორ ვითამაშოთ გადაჭარბებული ჩინეთის შიში 9.5% დივიდენდისთვის

ბოლო სათაურებმა აიძულა ზოგიერთი მკითხველი დაეწერა ჩინეთის შესახებ - კონკრეტულად რას შეიძლება ნიშნავდეს პეკინსა და ვაშინგტონს შორის მზარდი დაძაბულობა (არა პირველის დაზვერვის ბუშტის ფიასკოს წყალობით) მათ პორტფელებზე.

უპირველეს ყოვლისა, ჩვენ ყოველთვის უნდა გვახსოვდეს, რომ აქციები - და განსაკუთრებით ჩემი საყვარელი გზა აქციების შესანახად (მაღალი შემოსავლიანობის საშუალებით დახურული ფონდი, ან CEF)-ნამდვილად არიან ა გრძელვადიანი ინვესტიცია. მე ვიცი, რომ ეს აშკარად ჟღერს, მაგრამ მისი დავიწყება ადვილია, როდესაც ჩვენს ეკრანებზე აფეთქდება საგანგაშო სათაურები - ვთქვათ ომი ან პანდემია.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გლობალური ქაოსი ნამდვილად არაფერია ახალი აქციებისთვის. დღეს განსხვავება ისაა, რომ ჩვენ უფრო მეტად ვართ დაკავშირებული, ვიდრე ოდესმე, ამიტომ ამერიკის ერთ-ერთი მოწინააღმდეგის მიერ გადადგმული ყოველი ნაბიჯი უფრო მეტად არის ხაზგასმული. სწორედ ამიტომ აქციებმა გამოაქვეყნეს საშუალო წლიური შემოსავალი დაახლოებით 8.5% რამდენიმე ათეული წლის წინ.

მაგრამ ჩინეთის ბოლო ნაბიჯი აკეთებს დავსვით კითხვა, ჯობია თუ არა ამ დღეებში ვიყოთ აშშ ან საერთაშორისო აქციები (ან ფონდები). მოდით შევხედოთ რა მიმართულებით უბერავს ქარი აქ. შემდეგ ჩვენ განვიხილავთ 9.5%-იან CEF-ს, რომელიც მე მიმაჩნია შესანიშნავად ამ ბაზრისთვის.

ამერიკული თუ საერთაშორისო აქციები?

ახლა დიდი კითხვაა, ნიშნავს თუ არა გლობალიზაციის უკან დახევა, რომელსაც ჩვენ ვხედავთ, უცხოური ინვესტიციების დასასრულს, განსაკუთრებით ჩინეთში. დაამატებს თუ არა მზარდი დაძაბულობა ცეცხლს, წაახალისებს ჩინურ კომპანიებს, იხედონ შიგნით და მიატოვონ თავიანთი გლობალური ამბიციები?

მოკლედ, პასუხი არის არა. ცოტა ხნის წინ, Bloomberg-მა ჩამოაყალიბა ჩინური ფირმების სია, რომლებიც სურთ გაფართოებას საერთაშორისო დონეზე, ევროპელ პარტნიორებთან მზარდი თანამშრომლობის წყალობით. მაგალითად, თქვენ შეიძლება არასოდეს გსმენიათ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.-ის შესახებ, მაგრამ მათ ახლახანს შეაგროვეს მილიარდობით ამერიკული დოლარი SIX Swiss Exchange-თან პარტნიორობით. და ეს მრავალი მაგალითია.

ასე რომ, არა, საერთაშორისო აქციები ჩვენთვის დივიდენდის ინვესტორებისთვის არ არის გამორიცხული. მაგრამ სანამ ინვესტირებას გააკეთებთ საერთაშორისო აქციებში ან პოპულარულ საზღვარგარეთულ ETF-ში, როგორიცაა Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), კარგად უნდა დააკვირდეთ ერთ კრიტიკულ ინდიკატორს: აშშ დოლარის სიძლიერეს.

Ჩვენ შეგვიძლია ეს მეშვეობით ETF მოუწოდა Invesco აშშ დოლარის ზრდის ETF (UUP), რომელიც თვალყურს ადევნებს მწვანე დოლარის სიძლიერეს, რომლის დონე კარგი საშუალებაა იმის დასადგენად, არის თუ არა უცხოური აქციების ყიდვა. როდესაც UUP აღწევს მაქსიმუმს, უცხოური აქციები გაყიდვის ტენდენციას განიცდის, რის გამოც ყველას, ვინც იყიდა VEU, როდესაც UUP პიკს მიაღწია გასული წლის ბოლოს, აჯობა ამერიკაზე ორიენტირებულ ფონდებს, მიუხედავად იმისა, რომ ისინიც საკმაოდ კარგად მუშაობენ.

რა თქმა უნდა, დრო არის ყველაფერი, რადგან VEU-ს გრძელვადიან პერსპექტივაში შენარჩუნება ნიშნავს S&P 500-ის ნაკლებ შესრულებას დიდი უფსკრულით.

იმის გამო, რომ ჩვენ გრძელვადიანი ინვესტორები ვართ Contrarian Outlook-ში, ჩვენ არ ვცდილობთ ვალუტის ან საფონდო ბაზრის დროის განსაზღვრას. სწორედ ამიტომ, მე ვაგრძელებ რეკომენდაციას თქვენი პორტფელის დიდი ნაწილის შენარჩუნება აშშ-ს დადასტურებულ აქციებში, მოგების გრძელვადიანი ისტორიით. ან კიდევ უკეთესი, CEF-ები, რომლებიც ფლობენ მათ.

ეს CEF გაძლევთ 9.5% შემოსავალს ამერიკის საუკეთესო აქციებზე

ის Liberty All-Star Equity Fund (აშშ) კარგი მაგალითია. ის აწვდის ძლიერ მოგებას და დივიდენდებს ათწლეულების განმავლობაში, მაგრამ მისი სარგებელი არის ა ლოტი უფრო დიდი - ამჟამად 9.5% - მიუხედავად იმისა, რომ ის ინვესტირებას ახდენს S&P 500-ის ბევრ უმსხვილეს აქციებში, მათ შორის Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) მდე Microsoft (MSFT).

აშშ-სთან ერთად, თქვენ მიიღებთ წვდომას უაღრესად მომგებიან ამერიკულ ფირმებზე, აშშ დოლარის გაანგარიშების მცდელობის გარეშე. გარდა ამისა, თქვენ მიიღებთ 9.5% შემოსავლის ნაკადს, რაც ხუთჯერ მეტია, ვიდრე საშუალო S&P 500 აქცია იხდის. (მიუხედავად იმისა, რომ მისი მთლიანი წლიური ანაზღაურება გარკვეულწილად განსხვავდება, რადგან მენეჯმენტს აქვს პოლიტიკა, რომ გადაიხადოს მისი წმინდა აქტივების ღირებულების 10% - NAV, ან მისი პორტფელის თითო აქციაზე - დივიდენდების სახით.)

NAV-ზე საუბრისას, თქვენ იღებთ გარკვეულ ფასდაკლებას შენიღბული აქ. ეს იმიტომ, რომ, როცა ამას ვწერ, აშშ თანაბარ დონეზე ვაჭრობს თავის NAV-ს. ეს უჩვეულოა CEF-ებისთვის, რომლებიც ხშირად ვაჭრობენ ფასდაკლებით და განსაკუთრებით დიდები ამ დღეებში, 2022 წლის გაყიდვის გამო. თუმცა, გასული წლის განმავლობაში აშშ ვაჭრობდა საშუალოდ 3%-ზე ნაკლები პრემიით, ასე რომ თქვენ კვლავ იღებთ გარიგებას აქ.

მაიკლ ფოსტერი არის წამყვანი კვლევის ანალიტიკოსი კონტრარაული მსოფლმხედველობა. უფრო დიდი შემოსავლის იდეებისთვის, დააწკაპუნეთ აქ, ჩვენი უახლესი ანგარიშისთვის ”ურღვევი შემოსავალი: 5 გარიგების ფონდი მუდმივი 10.2% დივიდენდებით."

გამჟღავნება: არცერთი