აი, როგორ გაიგებთ, რომ საფონდო ბირჟის დაბალი დონეა აქ, ამბობს ინვესტორი, რომელმაც 87 წელს კრახი უწოდა

მაგრამ მაშინ, როცა საცალო ინვესტორები ზარალს აღრიცხავენ როგორც აქციებზე, ასევე ობლიგაციებზე, ბაზრებზე ცვალებადობის აფეთქება უამრავ შესაძლებლობებს უქმნის მაკრო ტრეიდერებს, როგორიცაა ჯონსი, რომლებიც, როგორც წესი, აჯობებენ, როდესაც ბაზრები ცვალებად იქცევიან.

”ეს არის სანახაობრივი დრო მაკროსთვის და მაკროსთვის შესანიშნავი დრო ზოგადად არ არის კარგი დრო ზოგადი ინვესტიციებისთვის,” - თქვა ჯონსმა.

„მაკრო მუშაობს მაშინ, როცა ყველაფერი დარღვეულია. ეს მაშინ, როდესაც თქვენ გაქვთ არასტაბილურობა, რომელიც ნამდვილად საუკეთესოა იმ ტიპის ვაჭრობისთვის, რომელსაც მე ვაკეთებ. ”

არასტაბილურობა გაიზარდა აქტივების კლასებსა და ბაზრებზე, რადგან ფედერალურმა რეზერვმა დაიწყო მისი თითქმის 9 ტრილიონი დოლარის ბალანსის ზომის შემცირების პროცესი, ხოლო საპროცენტო განაკვეთები ყველაზე აგრესიული ტემპით 1980-იანი წლების შემდეგ. რა თქმა უნდა, Fed მარტო არ არის - ათობით ცენტრალური ბანკი მთელს მსოფლიოში ზრდის საპროცენტო განაკვეთებსაც.

ICE BofA MOVE ინდექსი, რომელიც აკონტროლებს ფიქსირებული შემოსავლის არასტაბილურობას, გასული თვის ბოლოს 2007 წლის შემდეგ უმაღლეს დონეს მიაღწია, როდესაც 158.99-ს მიაღწია რამდენადმე შემსუბუქებამდე.

CBOE არასტაბილურობის ინდექსი
VIX
+ 3.41%,
სხვაგვარად ცნობილი როგორც VIX, ან უოლ სტრიტის „შიშის ლიანდაგი“, ორშაბათს 33.07-მდე ავიდა, როდესაც S&P 500 დაბლა დაეცა. Vix-ის დონე ეფუძნება S&P 500-ზე მოკლევადიანი ოფციონებით ვაჭრობას.

სავალუტო ბაზრის მერყეობა ასევე გაიზარდა, რადგან აშშ დოლარი, მსოფლიოში ყველაზე პოპულარული სარეზერვო ვალუტა, ბოლო წლების განმავლობაში ყველაზე სწრაფი ტემპით გამყარდა, ნაწილობრივ Fed-ის წყალობით.

ICE აშშ დოლარის ინდექსი
DXY,
+ 0.30%,
კონკურენტების კალათის მიმართ მწვანე ფულის სიმტკიცის მაჩვენებელი 18 იანვრიდან თითქმის 1%-ით გაიზარდა. ორშაბათს ინდექსი 0.3%-ით გაიზარდა და 113.15-მდე შეადგინა.

კითხვაზე, თუ როგორ უნდა იარონ ინვესტორებმა ბაზრებზე რეცესიის დროს, ჯონსმა თქვა, რომ მას აქვს „სათამაშო წიგნი“, რომელიც წარსულში მუშაობდა.

ამ წიგნის მიხედვით, ჯონსი მოელის, რომ „მოკლევადიანი განაკვეთები შეწყვეტს აწევას და დაიწყებს ვარდნას“, სანამ აშშ-ის აქციები საბოლოოდ დაიწევს.

ამ თეორიაზე დაყრდნობით ჯონსმა თქვა 2 წლიანი Treasurys
TMUBMUSD02Y,
4.312%
იწყებენ მიმზიდველად იერს, რადგან წლის დასაწყისიდან მოსავლიანობა 3.5 პროცენტულ პუნქტზე მეტით გაიზარდა. ობლიგაციების ფასები ეცემა, როგორც შემოსავალი იზრდება.

ბაზრის სტრატეგები კვირების განმავლობაში აცხადებდნენ, რომ მოკლევადიანი შემოსავლიანობის ცვლილებებმა გამოიწვია აქციების და დოლარის რყევები.

იხილეთ: საფონდო ბაზარი იზრდება, რადგან აშშ დოლარი უკან დაიხია. ეს ყველაფერი ობლიგაციებზეა.

საბოლოო ჯამში, ჯონსი მოელის, რომ სახაზინო შემოსავალში შემობრუნების მომენტი ხელს შეუწყობს აქტივების მასიური ზრდის დაწყებას, რომლებიც დაეცა ინფლაციის ზრდის გამო. კრიპტოვალუტაც კი, როგორიცაა ბიტკოინი
BTCUSD,
-1.29%
სავარაუდოდ სარგებელს მოუტანს, თქვა მან.

”როდესაც ჩვენ ამ რეცესიაში ჩავვარდებით, დადგება მომენტი, როდესაც ფედერალური ბანკი შეწყვეტს ლაშქრობას და ის დაიწყებს ან შენელებას, ან თუნდაც რაღაც მომენტში ის გააუქმებს ამ შემცირებას, და თქვენ გექნებათ მასიური აქცია სხვადასხვა კუთხით. ინფლაციური ვაჭრობა კრიპტოვალუტით ჩათვლით“, - თქვა ჯონსმა.

იხილეთ: რატომ ჩერდებიან საფონდო ბირჟის ინვესტორები Fed-ის „ძირითად“ საუბრებში - და რა დასჭირდება ბოლოში დასადებად

ჯონსმა ასევე თქვა, რომ ის ინახავს მცირე ნაწილს კრიპტოვალუტაზე.

„ჩვენ მოგვიწევს ფისკალური შეზღუდვა. იმ დროს, სადაც ძალიან ბევრი ფულია, რაღაც კრიპტო, კონკრეტულად ბიტკოინი და ეთერიუმი, რომელსაც რაღაც მომენტში ღირებულება ექნება“, - თქვა მან.

აქციები ორშაბათს მეოთხე ზედიზედ დაცემის გზაზე იყო, რადგან S&P 500 დაეცა 0.9%-ით, ხოლო Dow Jones Industrial Average.
DJIA,
-0.32%
დაიღვარა 0.5% და Nasdaq Composite
COMP,
-1.04%
1.3%-იანი კლებით ადრე ნაშუადღევის მდგომარეობით ბაზარი დაბლა მიიყვანა.