აშშ-ს "დიდი ექვსეული" ბანკმა ყველამ გამოაცხადა მეოთხე კვარტლის შედეგები, დაასრულა რთული 2022 წელი, როდესაც საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ აიძულა კლება ბიზნესის რამდენიმე სფეროში.
ქვემოთ მოცემულია შეფასებებისა და ანალიტიკოსების განწყობის ეკრანი ექვსი დიდი ბანკის მიმართ, რომელშიც ასევე შედის JPMorgan Chase & Co.
JPM,
-3.00%,
ბანკი ამერიკის კორპორაცია
BAC,
-2.32%,
Wells Fargo & Co.
WFC,
-1.68%,
Goldman Sachs Group Inc-
GS,
-0.24%
და მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-0.52%.
ამას მოჰყვება ჯგუფის პრობლემური სესხების ზემოქმედების შესწავლა.
იმის შესახებ, თუ როგორ წარიმართა მსხვილი ბანკები ამ შემოსავლის სეზონზე, იხილეთ შემდეგი გაშუქება სტივ გელსისგან:
შესაძლოა უკვე დიდი ბანკების აქციების აღდგენის დროა
საბანკო ინდუსტრიისთვის მტკივნეული წერტილების ნაკლებობა არ ყოფილა, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთების ზრდა; ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის, ანდერრაიტინგისა და M&A გარიგებების მოცულობის შემცირება; და შესაძლო რეცესიის შიში. მაგრამ ინვესტორები წინ იყურებიან და როგორც დავინახავთ უფრო დაბალს, სესხის ხარისხი რჩება ძლიერი.
აი, როგორია S&P 500
SPX,
-1.56%
საბანკო ინდუსტრიის ჯგუფი მუშაობს 2021 წლის ბოლოდან, დივიდენდების რეინვესტირებით, FactSet-ის მიხედვით:
2021 წლის ბოლოდან ბანკებმა სრულ ინდექსს მხოლოდ ოდნავ გაუსწრეს. მაგრამ ბანკები უფრო ძლიერად დაეცა, ვიდრე ფართო ბაზარმა გასულ წელს და მათ მკვეთრი აღდგენა განახორციელეს დეკემბრის შუა რიცხვებიდან. ჯერჯერობით, 2023 წელს, Citi-ს აქციები გაიზარდა 11%-ით, რასაც მხოლოდ ექვსეულს შორის გადააჭარბა Morgan Stanley-ს 14%-იანი შემოსავლით.
დიდი ბანკების აქციების სკრინინგი
აქ არის დიდი ექვსი, დახარისხებული საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით, ორი შეფასების კოეფიციენტით:
| ბანკი | Ticker | საბაზრო კაპიტალი ($bil) | თავდამსხმელი P / E | ფასი/მატერიალური სააღრიცხვო ღირებულება | 2023 მთლიანი დაბრუნება | 2022 მთლიანი დაბრუნება |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-3.00% | $413 | 10.9 | 1.9 | 6% | -13% |
| ბანკი ამერიკის კორპ | BAC,
-2.32% | $277 | 9.9 | 1.6 | 4% | -24% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-1.68% | $168 | 9.2 | 1.3 | 7% | -12% |
| Morgan Stanley | ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-0.52% | $164 | 13.0 | 2.4 | 14% | -10% |
| Goldman Sachs Group Inc- | GS,
-0.24% | $118 | 10.3 | 1.3 | 2% | -8% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.75% | $97 | 8.6 | 0.6 | 11% | -22% |
| წყარო: ფაქტები |
მატერიალური საბალანსო ღირებულება (TBV) აკლებს არამატერიალურ აქტივებს, როგორიცაა გუდვილი და გადავადებული საგადასახადო აქტივები, საბალანსო ღირებულებიდან.
Citi არა მხოლოდ ყველაზე იაფია P/E და ფასი/TBV კოეფიციენტებით, არამედ აქვს ყველაზე მაღალი დივიდენდების სარგებელი ჯგუფში:
| ბანკი | Ticker | დივიდენდის სარგებელი | ფასი 18 იანვარი | წლიური დივიდენდის მიმდინარე კურსი | სავარაუდო დივიდენდები 2023 წლისთვის |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-3.00% | 2.84% | $140.80 | $4.00 | $4.16 |
| ბანკი ამერიკის კორპ | BAC,
-2.32% | 2.55% | $34.52 | $0.88 | $0.93 |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-1.68% | 2.72% | $44.12 | $1.20 | $1.32 |
| Morgan Stanley | ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-0.52% | 3.19% | $97.08 | $3.10 | $3.18 |
| Goldman Sachs Group Inc- | GS,
-0.24% | 2.86% | $349.92 | $10.00 | $10.45 |
| Citigroup Inc. | C,
-1.75% | 4.05% | $50.31 | $2.04 | $2.08 |
| წყარო: ფაქტები |
FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ელიან, რომ ექვსივე ბანკი გაზრდის დივიდენდებს, ოდნავ მაინც, ამ ზაფხულს. 2023 წლის დივიდენდების კონსენსუსის შეფასებები განკუთვნილია მთელი წლისთვის, რაც ნიშნავს, რომ წლიური დივიდენდების განაკვეთები ცოტათი მაღალი იქნება, რადგან ანაზღაურების ზრდა გამოცხადდა ბოლო წლებში მეორე კვარტლის მოგებასთან ერთად.
შესაძლებელია, რომ ფედერალურმა რეზერვმა შეაჩეროს დივიდენდების ზრდა წლიური სტრეს-ტესტების დროს. Moody's-ის ანალიტიკის თანახმად, ინვესტორები ამ ტესტების სრულ შედეგებს ივლისამდე ვერ ნახავენ. უფრო მაღალი ანაზღაურება შეიძლება ასევე ნაკლებად სავარაუდოა, რადგან ბანკები ათავისუფლებენ თანამშრომლებს ხარჯების შესამცირებლად. მაგრამ დივიდენდი შემცირება ნაკლებად სავარაუდოა, რადგან ბანკები რჩებიან მომგებიანი და საკრედიტო ხარისხი ამ ეკონომიკურ ციკლში აქამდე პრობლემად არ იქცა.
ჯგუფის დატოვების შემდეგ იგივე თანმიმდევრობით, აი, რას ფიქრობენ საბროკერო ფირმებში მომუშავე ანალიტიკოსები ამ საბანკო აქციების შესახებ:
| ბანკი | Ticker | გააზიარეთ "ყიდვის" შეფასებები | ფასი 17 იანვარი | მინუსები. სამიზნე ფასი | ნაგულისხმევი 12 თვის ზრდის პოტენციალი |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-3.00% | 62% | $140.80 | $156.67 | 11% |
| ბანკი ამერიკის კორპ | BAC,
-2.32% | 57% | $34.52 | $40.80 | 18% |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-1.68% | 79% | $44.12 | $53.13 | 20% |
| Morgan Stanley | ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-0.52% | 56% | $97.08 | $100.08 | 3% |
| Goldman Sachs Group Inc- | GS,
-0.24% | 54% | $349.92 | $392.11 | 12% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.75% | 37% | $50.31 | $57.17 | 14% |
| წყარო: ფაქტები |
Citi ყველაზე ნაკლებად საყვარელია FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის, მხოლოდ 37% აფასებს აქციებს "ყიდვა" ან ექვივალენტი. ყველა სხვა ბანკს სიაში აქვს უმრავლესობის "ყიდვის" რეიტინგი.
გაითვალისწინეთ, რომ რეიტინგები ძირითადად ეფუძნება 12 თვის პერსპექტივებს. ეს შეიძლება ჩაითვალოს მოკლე პერიოდად იმ ინვესტორისთვის, რომელიც ახორციელებს ეკონომიკურ ციკლს. იყო მრავალი გაფრთხილება რეცესიის შესახებ, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა აგრძელებს მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრებას ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად. და კორპორატიული დათხოვნის განცხადებები თითქმის ყოველდღიურად მიედინება.
Citigroup-ზე ნეიტრალური რეიტინგის მქონე ანალიტიკოსებს შორის არის დევიდ კონრადი Keefe, Bruyette & Woods-დან, რომელმაც 16 იანვარს კლიენტებს მიწერილ შენიშვნაში დაწერა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ აქვს „გრძელვადიანი აღმავალი პოტენციალი“, აქციას „აკლდება უახლოესი კატალიზატორები და ხარჯები. მოსალოდნელია, რომ აწონ-დაწონოს უახლოესი შემოსავლები. ”
მიუხედავად იმისა, რომ ეთანხმება იმას, რომ Citi „ძალიან ბევრს ხარჯავს“, Oppenheimer-ის ანალიტიკოსი კრის კოტოვსკი აფასებს აქციებს „აჭარბებს“ 12-18 თვის ფასის სამიზნე $83-ს, რაც ზრდის პოტენციალს 65%-ით იანვრის დახურვის ფასიდან $50.31. 17.
კლიენტებისთვის მიწერილ შენიშვნაში კოტოვსკიმ აღნიშნა Citi-ს მზარდი ხარჯები, როგორც აქციების პრობლემა, მაგრამ ასევე დაწერა, რომ მარეგულირებელი კაპიტალის მაღალი დონით, ის მოელის, რომ ბანკი განაახლებს აქციების ყიდვას მესამე კვარტალში. ”ეს იმედგაცრუებაა, მაგრამ TBV-ის 61%-ში, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ აქციები ძალიან იაფია იმისთვის, რომ უგულებელვყოთ,” დასძინა მან.
საკრედიტო ხარისხი შეიძლება იყოს ვერცხლისფერი
დიდი ბანკების მოგების შედეგების გაშუქებისას გელსიმ განიხილა კაპიტალის ბაზრებისა და მასთან დაკავშირებული შემოსავლების შემცირება, ისევე როგორც ბანკების მიერ მიღებული მოგებაზე დარტყმა, რადგან ისინი გამოყოფდნენ მეტ ფულს მოსალოდნელი სასესხო ზარალის რეზერვების დასაფარად.
მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ საკრედიტო მაჩვენებლებს. აი, რამდენი დაამატა დიდმა ექვსმა სასესხო ზარალის რეზერვები მეოთხე კვარტალში, წინა და წინა კვარტალებთან შედარებით. რიცხვები მილიონებშია:
| ბანკი | Ticker | 4 წლის კვარტლის რეზერვი სესხის დანაკარგების რეზერვებისთვის | 3 წლის კვარტლის რეზერვი სესხის დანაკარგების რეზერვებისთვის | 4 წლის კვარტლის რეზერვი სესხის დანაკარგების რეზერვებისთვის |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-3.00% | $2,288 | $1,537 | - $ 1,288 |
| ბანკი ამერიკის კორპ | BAC,
-2.32% | $1,092 | $898 | - $ 489 |
| Wells Fargo & Co. | WFC,
-1.68% | $957 | $784 | - $ 452 |
| Morgan Stanley | ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
-0.52% | $87 | $35 | $5 |
| Goldman Sachs Group Inc- | GS,
-0.24% | $972 | $515 | $344 |
| Citigroup Inc. | C,
-1.75% | $1,820 | $1,338 | - $ 503 |
| სულ | | $7,216 | $5,107 | - $ 2,383 |
| წყარო: ფაქტები |
ბანკები ქმნიან სასესხო ზარალის რეზერვებს მოსალოდნელი საკრედიტო ზარალის დასაფარად. რეზერვებში ამ კვარტალურ დამატებებს რეზერვები ეწოდება და ისინი პირდაპირ ამცირებს გადასახადამდე შემოსავალს. როგორც წესი, ბანკები უფრო მეტს გამოყოფენ რეზერვებისთვის, რადგან ეკონომიკა ანელებს სესხის მოსალოდნელ დავალიანებაზე წინსვლას, ხოლო როდესაც ეკონომიკა გამოჯანმრთელდება, რეზერვები შეიძლება უარყოფითი გახდეს და გაზარდოს მოგება.
ექვსმა ექვსმა გამოყო 7.2 მილიარდი დოლარი რეზერვებისთვის მეოთხე კვარტალში, რაც დიდი ზრდა იყო მესამე კვარტალში 5.1 მილიარდი დოლარისგან. ერთი წლის წინ რომ გადავხედოთ, მოგება გაიზარდა 2021 წლის მეოთხე კვარტალში, როდესაც ერთობლივი რეზერვი იყო -2.38 მილიარდი დოლარი.
მაგრამ მეოთხე კვარტალში 7.2 მილიარდი დოლარის ერთობლივი რეზერვიც კი არ იყო ძალიან მაღალი. 2020 წლის პირველი ორი კვარტლის განმავლობაში ექვსი ბანკის რეზერვებმა შეადგინა $44.7 მილიარდი - იმ დროს მათ არ შეეძლოთ იცოდნენ, თუ რამდენად მნიშვნელოვანი იქნებოდა ფედერალური მთავრობის, ფედერალური რეზერვის სტიმულირების ძალისხმევის ერთობლიობა და მორატორიუმები ყადაღა და გამოსახლების წინააღმდეგ. საკრედიტო ხარისხი.
შემდეგ 2021 წელს, ექვსმა ბანკმა ერთად დააფიქსირა - 21 მილიარდი დოლარის სესხის ზარალის რეზერვები, შემოსავლის ზრდისთვის.
დიდ რეცესიასა და მის შედეგებს თუ გადავხედავთ, ჯგუფის რეზერვები (გარდა Goldman Sachs-ისა და Morgan Stanley-ისა, რომლებსაც არ ჰქონდათ სესხის დაფარვა იმ წლების განმავლობაში, რომ მოითხოვონ რეზერვები) შეადგინა $324 მილიარდი სამი წლის განმავლობაში 2010 წლამდე.
როგორც ჩანს, ექვს დიდს არ აწუხებს კრედიტი ამ ეკონომიკური ციკლის განმავლობაში.
ამის მხარდასაჭერად, აქ არის სტანდარტული სესხის ხარისხის და სარეზერვო კოეფიციენტები ჯგუფისთვის:
| ბანკი | Ticker | წმინდა გადახდები/ საშუალო სესხები | სესხის დანაკარგის რეზერვები/ მთლიანი სესხები | არადარიცხული სესხები/ მთლიანი სესხები | სესხის დანაკარგის რეზერვები/არადარიცხული სესხები |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM | 0.32% | 1.96% | 0.59% | 294% |
| ბანკი ამერიკის კორპ | BAC | 0.27% | 1.36% | 0.38% | 338% |
| Wells Fargo & Co. | WFC | 0.22% | 1.43% | 0.59% | 231% |
| Morgan Stanley | MS | N / A | 0.63% | N / A | N / A |
| Goldman Sachs Group Inc- | GS | 0.40% | 3.81% | N / A | N / A |
| Citigroup Inc. | C | 0.72% | 2.90% | 1.07% | 241% |
| წყარო: ფაქტები |
მონაცემების შენიშვნები:
- წმინდა გადასახადები არის სესხის დანაკარგები გამოკლებული ამოღებები. ეს არის წლიური მაჩვენებელი. ძალიან ხანგრძლივი პერიოდის განმავლობაში, დამუხტვის კოეფიციენტები 1%-ზე დაბალია, როგორც წესი, ჯანსაღად ითვლება.
- სესხის დანაკარგების რეზერვების თანაფარდობა მთლიან სესხებთან იძლევა დაფარვის სასარგებლო ინდიკატორს, როდესაც შევადარებთ წმინდა გადასახადის კოეფიციენტს.
- არადარიცხული სესხები არის ის სესხები, რომლებისთვისაც ბანკი არ ელის არც პროცენტს და არც ძირს, მაგრამ ჯერ არ ჩამოურიცხავს. სარეზერვო დონე ოთხივე ბანკისთვის არადარიცხული ზემოქმედებით მაღალი იყო 31 დეკემბრის მდგომარეობით.
არ გამოგრჩეთ: 10 მარტივი ინვესტიცია, რომელსაც შეუძლია თქვენი პორტფელი შემოსავლის დინამოდ აქციოს
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/heres-why-citigroups-stock-stands-out-among-the-biggest-us-banks-11674063695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
აი, რატომ გამოირჩევა Citigroup-ის აქციები აშშ-ს უმსხვილეს ბანკებს შორის
აშშ-ს "დიდი ექვსეული" ბანკმა ყველამ გამოაცხადა მეოთხე კვარტლის შედეგები, დაასრულა რთული 2022 წელი, როდესაც საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ აიძულა კლება ბიზნესის რამდენიმე სფეროში.
Citigroup Inc.
-1.75%
C,
აქვს განსხვავება ამ ბანკებიდან ერთადერთი, რომელიც ვაჭრობს მის მატერიალურ საბალანსო ღირებულებას და ასევე აქვს ყველაზე დაბალი ფორვარდული ფასი-მოგების კოეფიციენტი.
ქვემოთ მოცემულია შეფასებებისა და ანალიტიკოსების განწყობის ეკრანი ექვსი დიდი ბანკის მიმართ, რომელშიც ასევე შედის JPMorgan Chase & Co.
-3.00% ,
-2.32% ,
-1.68% ,
-0.24%
-0.52% .
JPM,
ბანკი ამერიკის კორპორაცია
BAC,
Wells Fargo & Co.
WFC,
Goldman Sachs Group Inc-
GS,
და მორგან სტენლი
ᲥᲐᲚᲑᲐᲢᲝᲜᲘ,
ამას მოჰყვება ჯგუფის პრობლემური სესხების ზემოქმედების შესწავლა.
იმის შესახებ, თუ როგორ წარიმართა მსხვილი ბანკები ამ შემოსავლის სეზონზე, იხილეთ შემდეგი გაშუქება სტივ გელსისგან:
შესაძლოა უკვე დიდი ბანკების აქციების აღდგენის დროა
საბანკო ინდუსტრიისთვის მტკივნეული წერტილების ნაკლებობა არ ყოფილა, მათ შორის საპროცენტო განაკვეთების ზრდა; ფასიანი ქაღალდებით ვაჭრობის, ანდერრაიტინგისა და M&A გარიგებების მოცულობის შემცირება; და შესაძლო რეცესიის შიში. მაგრამ ინვესტორები წინ იყურებიან და როგორც დავინახავთ უფრო დაბალს, სესხის ხარისხი რჩება ძლიერი.
აი, როგორია S&P 500
-1.56%
SPX,
საბანკო ინდუსტრიის ჯგუფი მუშაობს 2021 წლის ბოლოდან, დივიდენდების რეინვესტირებით, FactSet-ის მიხედვით:
ფაქტები
2021 წლის ბოლოდან ბანკებმა სრულ ინდექსს მხოლოდ ოდნავ გაუსწრეს. მაგრამ ბანკები უფრო ძლიერად დაეცა, ვიდრე ფართო ბაზარმა გასულ წელს და მათ მკვეთრი აღდგენა განახორციელეს დეკემბრის შუა რიცხვებიდან. ჯერჯერობით, 2023 წელს, Citi-ს აქციები გაიზარდა 11%-ით, რასაც მხოლოდ ექვსეულს შორის გადააჭარბა Morgan Stanley-ს 14%-იანი შემოსავლით.
დიდი ბანკების აქციების სკრინინგი
აქ არის დიდი ექვსი, დახარისხებული საბაზრო კაპიტალიზაციის მიხედვით, ორი შეფასების კოეფიციენტით:
მატერიალური საბალანსო ღირებულება (TBV) აკლებს არამატერიალურ აქტივებს, როგორიცაა გუდვილი და გადავადებული საგადასახადო აქტივები, საბალანსო ღირებულებიდან.
Citi არა მხოლოდ ყველაზე იაფია P/E და ფასი/TBV კოეფიციენტებით, არამედ აქვს ყველაზე მაღალი დივიდენდების სარგებელი ჯგუფში:
FactSet-ის მიერ გამოკითხული ანალიტიკოსები ელიან, რომ ექვსივე ბანკი გაზრდის დივიდენდებს, ოდნავ მაინც, ამ ზაფხულს. 2023 წლის დივიდენდების კონსენსუსის შეფასებები განკუთვნილია მთელი წლისთვის, რაც ნიშნავს, რომ წლიური დივიდენდების განაკვეთები ცოტათი მაღალი იქნება, რადგან ანაზღაურების ზრდა გამოცხადდა ბოლო წლებში მეორე კვარტლის მოგებასთან ერთად.
შესაძლებელია, რომ ფედერალურმა რეზერვმა შეაჩეროს დივიდენდების ზრდა წლიური სტრეს-ტესტების დროს. Moody's-ის ანალიტიკის თანახმად, ინვესტორები ამ ტესტების სრულ შედეგებს ივლისამდე ვერ ნახავენ. უფრო მაღალი ანაზღაურება შეიძლება ასევე ნაკლებად სავარაუდოა, რადგან ბანკები ათავისუფლებენ თანამშრომლებს ხარჯების შესამცირებლად. მაგრამ დივიდენდი შემცირება ნაკლებად სავარაუდოა, რადგან ბანკები რჩებიან მომგებიანი და საკრედიტო ხარისხი ამ ეკონომიკურ ციკლში აქამდე პრობლემად არ იქცა.
ჯგუფის დატოვების შემდეგ იგივე თანმიმდევრობით, აი, რას ფიქრობენ საბროკერო ფირმებში მომუშავე ანალიტიკოსები ამ საბანკო აქციების შესახებ:
Citi ყველაზე ნაკლებად საყვარელია FactSet-ის მიერ გამოკითხულ ანალიტიკოსებს შორის, მხოლოდ 37% აფასებს აქციებს "ყიდვა" ან ექვივალენტი. ყველა სხვა ბანკს სიაში აქვს უმრავლესობის "ყიდვის" რეიტინგი.
გაითვალისწინეთ, რომ რეიტინგები ძირითადად ეფუძნება 12 თვის პერსპექტივებს. ეს შეიძლება ჩაითვალოს მოკლე პერიოდად იმ ინვესტორისთვის, რომელიც ახორციელებს ეკონომიკურ ციკლს. იყო მრავალი გაფრთხილება რეცესიის შესახებ, რადგან ფედერალური სარეზერვო სისტემა აგრძელებს მონეტარული პოლიტიკის გამკაცრებას ინფლაციის წინააღმდეგ საბრძოლველად. და კორპორატიული დათხოვნის განცხადებები თითქმის ყოველდღიურად მიედინება.
Citigroup-ზე ნეიტრალური რეიტინგის მქონე ანალიტიკოსებს შორის არის დევიდ კონრადი Keefe, Bruyette & Woods-დან, რომელმაც 16 იანვარს კლიენტებს მიწერილ შენიშვნაში დაწერა, რომ მიუხედავად იმისა, რომ აქვს „გრძელვადიანი აღმავალი პოტენციალი“, აქციას „აკლდება უახლოესი კატალიზატორები და ხარჯები. მოსალოდნელია, რომ აწონ-დაწონოს უახლოესი შემოსავლები. ”
მიუხედავად იმისა, რომ ეთანხმება იმას, რომ Citi „ძალიან ბევრს ხარჯავს“, Oppenheimer-ის ანალიტიკოსი კრის კოტოვსკი აფასებს აქციებს „აჭარბებს“ 12-18 თვის ფასის სამიზნე $83-ს, რაც ზრდის პოტენციალს 65%-ით იანვრის დახურვის ფასიდან $50.31. 17.
კლიენტებისთვის მიწერილ შენიშვნაში კოტოვსკიმ აღნიშნა Citi-ს მზარდი ხარჯები, როგორც აქციების პრობლემა, მაგრამ ასევე დაწერა, რომ მარეგულირებელი კაპიტალის მაღალი დონით, ის მოელის, რომ ბანკი განაახლებს აქციების ყიდვას მესამე კვარტალში. ”ეს იმედგაცრუებაა, მაგრამ TBV-ის 61%-ში, ჩვენ ვფიქრობთ, რომ აქციები ძალიან იაფია იმისთვის, რომ უგულებელვყოთ,” დასძინა მან.
საკრედიტო ხარისხი შეიძლება იყოს ვერცხლისფერი
დიდი ბანკების მოგების შედეგების გაშუქებისას გელსიმ განიხილა კაპიტალის ბაზრებისა და მასთან დაკავშირებული შემოსავლების შემცირება, ისევე როგორც ბანკების მიერ მიღებული მოგებაზე დარტყმა, რადგან ისინი გამოყოფდნენ მეტ ფულს მოსალოდნელი სასესხო ზარალის რეზერვების დასაფარად.
მოდით უფრო ახლოს მივხედოთ საკრედიტო მაჩვენებლებს. აი, რამდენი დაამატა დიდმა ექვსმა სასესხო ზარალის რეზერვები მეოთხე კვარტალში, წინა და წინა კვარტალებთან შედარებით. რიცხვები მილიონებშია:
ბანკები ქმნიან სასესხო ზარალის რეზერვებს მოსალოდნელი საკრედიტო ზარალის დასაფარად. რეზერვებში ამ კვარტალურ დამატებებს რეზერვები ეწოდება და ისინი პირდაპირ ამცირებს გადასახადამდე შემოსავალს. როგორც წესი, ბანკები უფრო მეტს გამოყოფენ რეზერვებისთვის, რადგან ეკონომიკა ანელებს სესხის მოსალოდნელ დავალიანებაზე წინსვლას, ხოლო როდესაც ეკონომიკა გამოჯანმრთელდება, რეზერვები შეიძლება უარყოფითი გახდეს და გაზარდოს მოგება.
ექვსმა ექვსმა გამოყო 7.2 მილიარდი დოლარი რეზერვებისთვის მეოთხე კვარტალში, რაც დიდი ზრდა იყო მესამე კვარტალში 5.1 მილიარდი დოლარისგან. ერთი წლის წინ რომ გადავხედოთ, მოგება გაიზარდა 2021 წლის მეოთხე კვარტალში, როდესაც ერთობლივი რეზერვი იყო -2.38 მილიარდი დოლარი.
მაგრამ მეოთხე კვარტალში 7.2 მილიარდი დოლარის ერთობლივი რეზერვიც კი არ იყო ძალიან მაღალი. 2020 წლის პირველი ორი კვარტლის განმავლობაში ექვსი ბანკის რეზერვებმა შეადგინა $44.7 მილიარდი - იმ დროს მათ არ შეეძლოთ იცოდნენ, თუ რამდენად მნიშვნელოვანი იქნებოდა ფედერალური მთავრობის, ფედერალური რეზერვის სტიმულირების ძალისხმევის ერთობლიობა და მორატორიუმები ყადაღა და გამოსახლების წინააღმდეგ. საკრედიტო ხარისხი.
შემდეგ 2021 წელს, ექვსმა ბანკმა ერთად დააფიქსირა - 21 მილიარდი დოლარის სესხის ზარალის რეზერვები, შემოსავლის ზრდისთვის.
დიდ რეცესიასა და მის შედეგებს თუ გადავხედავთ, ჯგუფის რეზერვები (გარდა Goldman Sachs-ისა და Morgan Stanley-ისა, რომლებსაც არ ჰქონდათ სესხის დაფარვა იმ წლების განმავლობაში, რომ მოითხოვონ რეზერვები) შეადგინა $324 მილიარდი სამი წლის განმავლობაში 2010 წლამდე.
როგორც ჩანს, ექვს დიდს არ აწუხებს კრედიტი ამ ეკონომიკური ციკლის განმავლობაში.
ამის მხარდასაჭერად, აქ არის სტანდარტული სესხის ხარისხის და სარეზერვო კოეფიციენტები ჯგუფისთვის:
მონაცემების შენიშვნები:
არ გამოგრჩეთ: 10 მარტივი ინვესტიცია, რომელსაც შეუძლია თქვენი პორტფელი შემოსავლის დინამოდ აქციოს
წყარო: https://www.marketwatch.com/story/heres-why-citigroups-stock-stands-out-among-the-biggest-us-banks-11674063695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo