Invesco-ს საფონდო ინდექსის მფლობელი რობერტ უაილდერი წლების განმავლობაში დებს ფსონს ეკოლოგიურად შორეულ სროლებზე, ძირითადად მოგებული. მაგრამ ეს იყო არასტაბილური გასეირნება.
Rობერტ უაილდერი, 62: ავტორი, ლექტორი, ორგანული მებაღე, ხეების ჩახუტება. რამე ჰიპი? არა, ეს ეკოლოგი ფინანსისტია, მახვილი თვალით როგორ გადააქციოს ეკოლოგიურობა ბიზნესად.
უაილდერი არის საფონდო ინდექსის მფლობელი, რომელიც კარნახობს Invesco WilderHill Clean Energy-ის პორტფელს. საბირჟო ვაჭრობის ფონდი ფლობს 930 მილიონი აშშ დოლარის ღირებულების აქციებს 82 კომპანიაში, რომლებიც ფსონს დებს ნახშირბადისგან თავის დაღწევაზე. ისინი ქმნიან დამტენ სადგურებს, ქარის წისქვილის პირებს და განახლებადი ენერგიის ქსელების ნაწილებს. "სპეკულაციური" არის ამ კოსტიუმების ნაკლებობა, მათი უმეტესობა წითელშია. შეძლებს ოდესმე Energy Vault ენერგიის ეკონომიკურ შენახვას გიგანტური ბლოკების აწევით? არიან სკეპტიკოსები.
ინვესტორებს გაუჭირდებათ საინვესტიციო კომპანიებს შორის უფრო ველური მოგზაურობის პოვნა. 2020 წელს ფონდი 206%-ით გაიზარდა. მას შემდეგ მან აორთქლდა თავისი მომხმარებლების ფულის ნახევარი. ამ ეტაპზე პორტფელის კომპანიები, თუ არა გარიგებები, მაინც იყიდება. ისინი სავარაუდოდ აყვავდებიან, თუ 394 მილიარდი დოლარის კონგრესი ცოტა ხნის წინ დაამტკიცა ნახშირბადის შემცირებაზე.
1990-იან წლებში უაილდერი იყო დოქტორი. კითხულობს ლექციებს გარემოსდაცვითი მეცნიერების შესახებ მასაჩუსეტსის და კალიფორნიის სახელმწიფო უნივერსიტეტებში. ამაში არ იყო საკმარისი აღელვება. ის ამბობს: ”პროფესორი იყო მეორე საუკეთესო რამ. საუკეთესო რამ არის იყო მეწარმე. ”
უაილდერმა მიატოვა აკადემიური კარიერა, დაკარგა საპენსიო ანგარიში და ეწვია ფონდების ოპერატორებს ბოსტონსა და ნიუ-იორკში მწვანე ენერგიის ფონდის წინადადებით. ”მათ დამცინეს”, - ამბობს ის. ერთ დროს ის უმუშევრობის შემწეობის აკრეფით ართმევდა თავს.
საბოლოოდ, ETF გამყიდველი ახლა Invesco-ს ნაწილი დარეგისტრირდა. უაილდერი აირჩევდა კომპანიებს მწვანე ენერგიის ინდექსისთვის; ფონდის კომპანია გამოიყენებს ამ ინდექსს ფონდის შესაქმნელად, რომელიც ემსახურება ბუღალტრულ აღრიცხვას და უოლ სტრიტის კავშირებს. ("Hill" ეხება ადრეულ მონაწილეს, რომელიც უკან დაიხია; უაილდერი ფლობს WilderShares LLC-ს.)
WilderHill Clean Energy-მა ძლიერად დაიწყო 2005 წელს გახსნის შემდეგ, მაგრამ კატასტროფა იყო 2007-09 წლებში საფონდო ბირჟის კრახით. 2020 წელს კლიმატთან დაკავშირებულმა ინვესტიციებმა მას დიდება დაუბრუნა.
უაილდერის დეკარბონიზაციის ფონდი, მისი თქმით, პირველი იყო მის ჟანრში. მაგრამ ახლა მას ბევრი კონკურენცია აქვს, მათ შორის First Trust-ის ETF, რომელიც ორჯერ დიდია და ბრუნდება ბევრად აღემატება WilderHill Clean Energy-ს. უაილდერის ფონდს გამოარჩევს მისი ჩვევა ყოველ კვარტალში გადააბალანსოს პორტფელი, რათა არჩეულ კომპანიებს თითქმის თანაბარი წონა მისცეს. Enovix, 5 მილიონი დოლარის (შემოსავლიანი) პიპსკიკი, რომელიც მუშაობს ბატარეის ანოდებზე, იღებს იგივე გამოყოფას, როგორც Albemarle, ლითიუმის მწარმოებელი, რომლის შემოსავალი 5.6 მილიარდი დოლარია.
პატრიკ უელსის ილუსტრაცია Forbes-ისთვის
როგორ ვითამაშოთ
უილიამ ბოლდუინის მიერ
თუ გსურთ გაეცნოთ ეგზოტიკურ და რთულ ალტერნატიულ ენერგეტიკულ სქემებს, ინვესკოს WilderHill-ის რომელიმე ფონდი მოემსახურება. მაგრამ, შესაძლოა, დაარსებული კომპანიები უფრო მეტად მოგეწონებათ. Sociedad Química y Minera de Chile კარგ ფულს შოულობს მარილწყალში ლითიუმის მოპოვებით. კანადის მზისონტარიოში დაფუძნებული, ფოტოელექტრული აღჭურვილობის წყაროს იღებს ჩინეთში და ამონტაჟებს მას მთელს მსოფლიოში. NextEra Energy Partnersფლორიდას Power & Light-ის და, ფლობს მზის და ქარის ელექტროსადგურებს.
სამივე ამ კომპლექტს აქვს საწარმოს ღირებულებები (წმინდა დავალიანება პლუს საერთო აქციების ღირებულება) 10-დან 20-ჯერ გაზრდილი მოგება პროცენტამდე, გადასახადებზე, ცვეთა და ამორტიზაციამდე. ეს არ არის უსაფუძვლო, იმის გათვალისწინებით, თუ სად მიდის ენერგია.
უილიამ ბოლდუინი არის Forbes საინვესტიციო სტრატეგიების მიმომხილველი.
აქციების შერჩევის თანასწორობის მიდგომას თავისი ღირსებები აქვს. ის აძლევს პატარა სტარტაპებს ნემსის გადაადგილების შანსს. მაგრამ არის უარყოფითი მხარე: დიდი ხნის განმავლობაში გამარჯვებული მუდმივად მცირდება ზომაში.
ტესლა იყო თევზი, რომელიც გაიქცა. უაილდერი ამბობს, რომ ის ელექტრომობილების ფანი იყო მას შემდეგ, რაც ბავშვობაში დისნეილენდში მოგზაურობდა. ასე აიხსნება კაშკაშა ნარინჯისფერი როდსტერი მის Encinitas-ში, კალიფორნიაში, სახლში - ერთ-ერთი ყველაზე ადრეული ელონ მასკის ასამბლეის ხაზიდან. ეს განმარტავს, თუ რატომ შევიდა მისი ETF Tesla Motors-ში 2010 წლის სექტემბერში. Tesla-ს აქციები მას შემდეგ გაიზარდა 14,200%-ით, მაგრამ თანაბარი წონის წესმა აიძულა ფონდი გაეყიდა თავისი წილის ნაწილი ყოველი კარგი კვარტალის შემდეგ. ფონდის საშუალო წლიური შემოსავალი გასული ათწლეულის განმავლობაში, 12.4%, უკეთესი იქნებოდა, თუ მას მთელი გზა ტესლას ევლებოდა.
Invesco WilderHill ფორმატში არის პასიურად მართული პორტფელი, რადგან ის მექანიკურად აკონტროლებს ინდექსს - სუფთა ენერგიის ინდექსს, რომელსაც WilderShares ზედამხედველობს. „პასივი აღემატება აქტიურ 80%-ს“, - აცხადებს უაილდერი, რომელიც ჟღერს ავანგარდის დამფუძნებელ ჯონ ბოგლს.
მაგრამ ამ ინდექსში ჩაშენებულია მრავალი განსჯის მოწოდება. კომპანია შეიძლება გამოტოვდეს, თუ ის უკვე კარგად არის წარმოდგენილი ბიზნესის ხაზში, თუ მას ბრალს სდებენ მონების შრომის გამოყენებაში (ნამდვილი რისკი ჩინეთში) ან თუ ის ძალიან ახლოს არის წიაღისეული საწვავის ინდუსტრიასთან. ასეთი შეფასებები, კვარტალურ გადაბალანსებასთან ერთად, იძლევა Clean Energy-ის პორტფელის 60%-იან წლიურ ბრუნვას, რაც უზარმაზარ რაოდენობას ინდექსური ფონდისთვის. რობ უაილდერის კბილებს კანი არ აშორებს. თუ შესაძლებელი იქნებოდა სპეკულაციური ენერგიის აქციების სრულიად სტატიკური ინდექსის შექმნა, Invesco-ს შეეძლო დაეტოვებინა WilderShares.
თავდაპირველ ფონდზე 0.62% და 0.75% ხარჯების კოეფიციენტები და უფრო ახალი შეთავაზება, Global Clean Energy, წელიწადში 7.5 მილიონ დოლარს მოაქვს. უაილდერი და ინვესკო მჭიდროდ არიან განწყობილნი იმის შესახებ, თუ რამდენად მიდის ამ ტვირთიდან WilderShares-ზე. ლიცენზირების საფასური, ნებისმიერ შემთხვევაში, საკმარისია იმისათვის, რომ დაიფაროს კონტრაქტის მკვლევართა მცირე არმია, რომლებიც მუშაობენ უაილდერის კომპანიასთან (ის ერთადერთი თანამშრომელია), ამასთან, უზრუნველყოფენ მას გარემოსდაცვითი ვნებების დასაკმაყოფილებლად. მან იყიდა თავისი მზის პანელები დიდი ხნით ადრე, ვიდრე ასეთი რამ ეკონომიკურ აზრს გამოიღებდა. მან შეიძინა ავოკადოს წარუმატებელი ბაღი, ააშენა პატარა სახლი ჩალის ღეროებისგან და ახლა ცდილობს ნახშირბადის გამოდევნას ავოკადოს ბაობაბებითა და ქვის ფიჭვებით ჩანაცვლებით.
ორი რამ შეიძლება გაუგზავნოს ბიზნესს უაილდერს. ერთი არის მოსაზრება, რომ კაპიტალის გადატანა ნახშირბადიდან ალტერნატივებზე უბრალოდ კარგი ბიზნეს აზრია. ამ აზროვნებით, ნავთობი არის ბლოკბასტერი და მწვანე ენერგია არის Netflix.
მეორე იმპულსი იქნება გამოსყიდვის საჭიროება. უაილდერი აღიარებს დანაშაულს იტალიაში მოგზაურობის გამო, რომელშიც მან თვითმფრინავის საწვავი დაწვა. ის ნუგეშს, რომ დადგება დღე, როცა თვითმფრინავები ამდენ ზიანს არ მიაყენებენ. მისი შესყიდვები მოიცავს Joby Aviation და Vertical Aerospace, რომლებიც მუშაობენ ბატარეებზე მომუშავე თვითმფრინავებზე.
თუ გსურთ ენერგეტიკული შორეული კადრები, ფონდი არის ადგილი, რომ მიიღოთ ისინი. ინვესკო ქირაობს აქციებს მოკლე გამყიდველებზე, აგროვებს სესხის საკომისიოს, რომელიც დაფარავს ხარჯების კოეფიციენტებს. Invesco Clean Energy-ის ჰოლდინგის წმინდა წლიური ღირებულება შეადგენს -1.1%-ს. მაგრამ უნდა გინდოდეს შესვლა? მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ გძულთ წიაღისეული საწვავი და გიყვართ აზარტული თამაშები.
მეტი FORBES
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/