როგორ გაჩნდა სუპერ იაფი, სუპერ არასტაბილური ახალი ვარიანტების სტრატეგია, რათა დაეხმაროს პროფესიონალებს პატარა ბიჭების კრემში

არასტაბილურობა იზრდება სისტემური მიზეზების გამო და ეს დიდი შესაძლებლობაა გრძელვადიანი ინვესტორებისთვის.

S&P 500 სამშაბათს უცვლელად დაიხურა, თუმცა კულისებში მოვაჭრეები გააფთრებით ყიდულობდნენ და ყიდდნენ. ეს არის ახალი რეალობა, რომელიც განპირობებულია ნულოვანი დღიდან გასვლის ვარიანტებით, შედარებით ახალი საინვესტიციო ინსტრუმენტი.

0DTE პარამეტრების მექანიკა დიდი გამარჯვებაა მორგან სტენლი (MS).

0DTE ოფციების განმსაზღვრელი მახასიათებელია ის, რომ ისინი იწურება იმავე დროს, როდესაც ისინი გაიცემა. ეს უკიდურესი მოკლევადიანი სტრუქტურა დიდ უპირატესობას სთავაზობს სპეკულანტებს. ოფციები აძლევს მფლობელს უფლებას იყიდოს ან გაყიდოს აქტივი ფიქსირებულ ფასად, მოცემული თარიღისთვის. თუმცა, ოფციონის ღირებულების დიდი ნაწილი ეფუძნება ხელშეკრულების ხანგრძლივობას, ან დროის ღირებულებას. 0DTE პარამეტრები დიდწილად გამორიცხავს დროის მნიშვნელობას, რითაც ქმნის უფრო დიდ ბერკეტს.

დროულად გათვლილ 0DTE ვარიანტს შეუძლია 1x, 2x და თუნდაც 3x ყოველდღიური ანაზღაურება. უზარმაზარი მოგების პერსპექტივამ აიტაცა ლეგიონები მცირე სპეკულანტები და ყველაფერი, რაც ამას გულისხმობს.

Goldman Sachs-ის ანალიტიკოსები აღნიშნავენ, რომ S&P 500 ინდექსზე ყოველდღიურად ვაჭრობის ყველა ოფციონის თითქმის ნახევარი ახლა არის მცირე ლოტი, 0DTE კონტრაქტები. აღნიშნავენ, იმ Financial Times. ეს მცირე ინვესტორები მოტყუებულნი არიან იმ წინაპირობაში, რომ ერთობლივად მათ შეუძლიათ ზიანი მიაყენონ დახვეწილ ინსტიტუციონალურ ინვესტორებს.

ეს თემა დავითი გოლიათის წინააღმდეგ გათამაშდა 2021 წელს, როდესაც ე.წ. GameStop (GME) სამნიშნა მოგებამდე. პროცესის განმავლობაში, მელვინ კაპიტალი, ცნობილი მოკლე გამყიდველი, 6 მილიარდი დოლარი დაკარგა და იძულებული გახდა დაეხურა.

მცირე ინვესტორები, რომლებიც 0DTE ინდექსის ოფციონების შემდეგ ყვირიან, ფსონს დებენ განმეორებაზე. ეს საეჭვოა.

ყველა ოფციონის ვაჭრობა მოიცავს რეალურ კონტრაქტს. ყველა კონტრაქტის მფლობელს/მყიდველს აქვს შესაბამისი გამყიდველი/მწერი. უოლ სტრიტის უმსხვილესი საინვესტიციო ბანკები 0DTE ოფციონის სიგიჟის მეორე მხარეს არიან, ხშირად როგორც გამყიდველები.

რისკის კომპენსაციის მიზნით, ბანკირები ყიდულობენ ან აკლებენ S&P 500 ინდექსს შესაბამისი 0DTE ფსონის საპირისპირო მიმართულებით. თეორიულად, ეს არის ურისკო ვაჭრობა ბანკირებისთვის. ამასთან, მზარდი შეშფოთება არის ის, რომ ეს ვაჭრობები ძალიან დიდი ხდება, რადგან 0DTE ინტერესი იზრდება, რაც აჭარბებს არასტაბილურობას. ზოგიერთ ექსტრემალურ შემთხვევაში, მარტივმა ჰეჯირებამ შეიძლება გამოიწვიოს ბაზრის მოძრაობა 5%-ზე მეტი.

Reuters იტყობინება 13 წლის 2022 ოქტომბერს, რომ S&P 5.4-ის 500%-იანი რყევის ძირითადი ნაწილი სწორედ ამ მოკლევადიანი ჰეჯირების ფენომენის შედეგი იყო. ამ სესიაზე, ისევე როგორც ამ კვირის სამშაბათს, წარმოდგენილი იყო სამომხმარებლო ფასების ინდექსის ანგარიში. აქციები მკვეთრად გაიხსნა მოსალოდნელზე მძლავრ CPI მონაცემებზე, მხოლოდ ადრეული დანაკარგების შებრუნების მიზნით და დახურეს 2.6%-ით უფრო მაღალი.

ექსტრემალური ცვალებადობა შესაძლოა დიდ წითელ დროშად ჩანდეს ბანკირებისთვის. Არ არის.

განსხვავებით 2021 წლის მემური აქციების აქციისგან, რომელმაც ამდენი ტკივილი გამოიწვია პროფესიონალი მოკლე გამყიდველებისთვის, S&P 500 კონტრაქტების ჰეჯირება ბანკირებისთვის რისკის გარეშეა. S&P 500 არის 500 უმსხვილესი კომპანიის ინდექსი მსოფლიოში. ლიკვიდობა უკიდურესია, ბუფერირებულია სხვა ფინანსური ინსტრუმენტებითა და ინსტრუმენტებით.

უფრო მეტიც, ოფციონის კონტრაქტით ვაჭრობა არის ნულოვანი ჯამის თამაში. ყველა გამარჯვებულს აქვს დამარცხებული. 0DTE ოფციონური ვაჭრობა აგროვებს შანსებს ბანკირების სასარგებლოდ.

Morgan Stanley არის წამყვანი ბაზრის მწარმოებელი Chicago Board Options Exchange-ში, ა აღნიშნავენ, წელს 2022.

ნიუ-იორკში დაფუძნებული ფირმის აღმასრულებლებმა იანვარში განაცხადეს, რომ მეოთხე კვარტალში სავაჭრო მოგება გაიზარდა 26%-ით და 3 მილიარდ დოლარამდე გაიზარდა. შერონ იეშაიამ, მთავარმა ფინანსურმა ოფიცერმა თქვა, რომ ვაჭრობა ნათელი წერტილი იყო რთულ მაკროეკონომიკურ გარემოში. მან აღნიშნა, რომ მოცულობა კვლავ იზრდება.

0DTE პარამეტრების პოპულარობის ზრდას აზრი აქვს. მცირე, ნეოფიტი ტრეიდერების დიდი ნაწილისთვის, ყიდვა-გაყიდვის ინდექსის ოფციონები, რომლებიც იმ დღეს იწურება, უნდა იგრძნოს, რომ მემების აქციების ეპოქა აღორძინდა. ეს სულელური დავალებაა, შესაბამისად დასკვნები MIT-ის ანგარიშში.

მცირე ინვესტორებს არ აქვთ უპირატესობა მსხვილ ინვესტორებთან, განსაკუთრებით ბაზრის შემქმნელებთან შედარებით.

გრძელვადიანმა ინვესტორებმა ამ ვაჭრობის მეორე მხარე უნდა დაიკავონ. ჩადეთ მოგება ჯიბეში. იყიდეთ Morgan Stanley.

გრძნობთ თავს ფინანსურად დაუცველად? მოდით ვიყოთ თქვენი ფინანსური ზღაპრული ნათლია. Დარეგისტრირდით ჩვენი $1 საცდელი და ჩვენ დაგეხმარებით თქვენი ინვესტიციები ზღაპრულ დასასრულად აქციოთ.