როგორ იშლება ადანი სელოფი უმსხვილესი აქციების წინააღმდეგ

(Bloomberg) - ინდოელ მილიარდერ გუტამ ადანთან დაკავშირებული აქციების დაცემის სიდიდეს ისტორიაში მხოლოდ რამდენიმე მოკლე კამპანია ეწინააღმდეგება.

ყველაზე წაკითხული ბლუმბერგიდან

მათ შორის მთავარია Enron Corp. და Wirecard AG, რომელთა კოლაფსი გამოიწვია აქტივისტმა მოკლე გამყიდველებმა, რომლებმაც აღმოაჩინეს ხარვეზები მათ კორპორატიულ მმართველობაში. Hindenburg Research ახლა მიზნად ისახავს ადანის კომპანიების ჯგუფს და ამბობს, რომ ის ამცირებს ადანის აშშ-ში ვაჭრობის ობლიგაციებს და არა ინდოეთში ვაჭრობის წარმოებულებს მას შემდეგ, რაც ჯგუფი თაღლითობაში დაადანაშაულა. მისი თქმით, მისი ანგარიში ეხება მხოლოდ ინდოეთის ფარგლებს გარეთ ვაჭრობის ფასიანი ქაღალდების შეფასებას.

ადანის კომპანიების ჯგუფისთვის ჯერ ადრეა და რა ელის წინ, გაურკვეველია. ადანმა არაერთხელ უარყო ჰინდენბურგის ბრალდებები, მათ შორის, რომ ხელოვნურად გაზარდა აქციების ფასები. მიუხედავად ამისა, მან ვერ შეაჩერა აქციების ვარდნა, რამაც 110 მილიარდ დოლარზე მეტი გაანადგურა ადანის ჯგუფთან დაკავშირებული ათი ფირმისგან, მათ შორის ფლაგმანი Adan Enterprises Ltd.

„ადანის ფასზე ზემოქმედება და ზიანი, სავარაუდოდ, გარკვეული პერიოდის განმავლობაში გაგრძელდება“, - თქვა ჩარლზ-ჰენრი მონჩაუმ, Banque SYZ-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი, რომელიც მოჰყავს ინდუსტრიული კონგლომერატის ენერგო-პორტების ბიზნესის კომპლექსურ სტრუქტურას.

აქ არის რამოდენიმე ყველაზე დიდი საფონდო ბირჟის ვარდნა, რომელიც გამოიწვია მოკლე გამყიდველებმა:

ენრონმა გამოავლინა

Enron-ის გაკოტრების გამოცხადებამ 2001 წელს აღნიშნა ერთ-ერთი ყველაზე სანახაობრივი ფინანსური კოლაფსი ისტორიაში, ჰიუსტონში დაფუძნებულმა ფირმამ დაკარგა 65 მილიარდ დოლარზე მეტი საბაზრო ღირებულება 2000 წლის აგვისტოდან მე-11 თავის შეტანამდე. ჯიმ ჩანოსმა ჰეჯ-ფონდიდან Kynikos Associates Ltd.-დან თავისი რეპუტაცია ენრონის მარცხის დადებაზე ააშენა - ის მართალი აღმოჩნდა. ენერგეტიკული ვაჭრობის გიგანტის დაცემა, რომელიც გამოწვეულია ბუნდოვანი სააღრიცხვო პრაქტიკის გამოვლენით, დღესაც ასახავს მთელ ბიზნესსა და პოლიტიკურ სამყაროს.

ამბავი გრძელდება

• Enron-ის კოლაფსმა, რომელმაც აქციონერებს მილიარდები დაუჯდა და ათასობით ადამიანი დატოვა უმუშევარი და პენსიის გარეშე, ხელი შეუწყო კანონებისა და რეგულაციების მიღებას, რომლებიც შექმნილია ფინანსური ანგარიშგების სიზუსტის გასაუმჯობესებლად.

Wirecard შოკი

Viceroy's Fraser Perring იყო იმ გუნდის ნაწილი, რომელიც მიღწეული იყო 2016 წლის სასტიკი მოხსენების მიღმა, რომელმაც დაადანაშაულა Wirecard ფულის გათეთრებაში და ხელი შეუწყო აშშ-ს ინტერნეტ აზარტული თამაშების შეზღუდვების თავიდან აცილებას. კომპანია, რომლის საბაზრო ღირებულება 2018 წელს დაახლოებით 24 მილიარდი ევრო (26 მილიარდი დოლარი) იყო, დაინგრა მას შემდეგ, რაც 2020 წელს გამოავლინა, რომ 1.9 მილიარდი ევროს აქტივები, სავარაუდოდ, არასდროს არსებობდა.

ნიკოლას მხილება

ჰინდენბურგის დამფუძნებელი ნათან ანდერსონი დაინტერესდა Nikola Corp.-ით მას შემდეგ, რაც Bloomberg News-მა 2020 წელს გამოაქვეყნა ამბავი იმის შესახებ, თუ როგორ გაზვიადებდა დამფუძნებელმა ტრევორ მილტონმა თავისი სადებიუტო ნახევრად სატვირთო მანქანის შესაძლებლობები. ნიკოლა, რომლის საბაზრო ღირებულება ერთ მომენტში დაახლოებით 30 მილიარდი დოლარი იყო, ახლა 1.3 მილიარდი დოლარი ღირს. ოქტომბერში ნაფიცმა მსაჯულმა მილტონი გაასამართლა ინვესტორების მოტყუებაში. აქცია დაეცა დაახლოებით 95%-ით მისი პიკიდან 2020 წელს.

• Bloomberg News-ის გამოთვლების თანახმად, ჰინდენბურგი 30 წლიდან მიზნად ისახავს დაახლოებით 2020 კომპანიას და მათი აქციები მეორე დღეს საშუალოდ დაკარგა დაახლოებით 15%. ექვსი თვის შემდეგ აქციები საშუალოდ 26%-ით დაეცა.

• ჰინდენბურგის სხვა შემცირებული მოწოდებები მოიცავს ელექტრო მანქანების მწარმოებლებს Lordstown Motors Corp. და Workhorse Group Inc.

ვალეანტის წვეთი

შორტის გამყიდველები Fahmi Quadir და Citron Research-ის დამფუძნებელი ენდრიუ ლეფტი შეაჩერეს წამლის მწარმოებელს, რომელიც ადრე ცნობილი იყო როგორც Valeant Pharmaceuticals, რომელიც ახლა ვაჭრობს, როგორც Bausch Health Companies Inc. აქციების საბაზრო ღირებულება 87 წლის აგვისტოში 2015 მილიარდ დოლარზე მეტიდან 4 წელს 2022 მილიარდ დოლარამდე შემცირდა. მათ ჭარბობდნენ. მილიარდერი ინვესტორი ბილ აკმანი, რომელმაც დიდი ზარალი მიაყენა თავის Valeant long-ის ფსონს, ბლუმბერგის გამოთვლების მიხედვით, საჯარო განცხადებებზე დაყრდნობით.

Sino Forest in Trouble

Muddy Waters-ის Carson Block-მა გააუქმა Sino-Forest Corp.-ს ფინანსური მცდარი გამოთქმაში დაადანაშაულა, რამაც ჩინეთის სატყეო კომპანიამ გაკოტრების დაცვა მოითხოვა. ბლოკმა პოპულარობა მოიპოვა 2011 წელს ფირმის შესახებ მოხსენების შემდეგ, რომელმაც რამდენიმე დღეში 70% დაკარგა.

Herbalife გაკვეთილები

როდესაც რამე არასწორედ მიდის, შორტი შეიძლება ძვირი იყოს, რადგან ინვესტორმა უნდა დაფაროს პოზიცია, თუ აქციები მოიმატებს. Ackman's Pershing Square Capital Management-მა დაადანაშაულა ლოს-ანჯელესში დაფუძნებული Herbalife Nutrition შპს არალეგალურ ოპერაციაში, რომელიც ეყრდნობოდა გარე დისტრიბუტორებს წევრების რეკრუტირებაში გამდიდრების სწრაფი სქემებით. მან კამპანია 1 წელს კომპანიის წინააღმდეგ 2012 მილიარდი დოლარის ფსონით დაიწყო და მილიონები დახარჯა ბიზნესის გამოსაძიებლად.

მოკლე პოზიციამ აკმანი დაუპირისპირდა თანამემამულე მილიარდერს, კარლ აიკანს, რომელიც გახდა კომპანიის ყველაზე დიდი მფლობელი. აიკენმა განაგრძო კომპანიის დაცვა, რომელიც ყიდის წონის დასაკლებად შაიკებსა და ვიტამინებს, და თავს დაესხა აკმანს - რომელმაც თანამდებობა დატოვა 2018 წლისთვის. Herbalife-ის აქციები გაორმაგდა ხუთი წლის განმავლობაში მას შემდეგ, რაც მან გამოაქვეყნა თავისი მოკლე პოზიცია.

ნიკოლას სპიკერმა ამ ამბავზე კომენტარის გაკეთებაზე უარი თქვა. Bausch Health-მა და Herbalife-მა არ დააბრუნეს კომენტარი ამ ისტორიისთვის.

- მაიკლ მსიკას დახმარებით.

ყველაზე წაკითხული Bloomberg Businessweek– დან

© Bloomberg LP