როგორ გადაურჩა ვარდნას და მაინც გაფართოვდა მილიარდერი ბანკმენ-ფრიდი

FTX-ის აღმასრულებელი დირექტორი სემ ბანკმენ-ფრიდი ყიდულობდა გარიგებებს ინდუსტრიის ბოლოდროინდელი ხოცვა-ჟლეტის ფონზე და თქვა, რომ მას ჯერ კიდევ აქვს ფული დასახარჯად, თუ შესაძლებლობა დაარტყა.

შეიძლება უცნაურად მოგეჩვენოთ. სხვა მრავალმილიარდ დოლარიანი კრიპტო გიგანტები გაკოტრდნენ წელს. FTX-ის მთავარი კონკურენტი, მონეტა, დაინახა, რომ მისი აქციები დაეცა 70%-ით და გაათავისუფლა თავისი მუშახელის მეხუთედი კრიპტო ფასების დაცემის გამო.

მიუხედავად ამისა, FTX რატომღაც ჩნდება, როგორც ინდუსტრიის მაშველი ხაზი.

30 წლის მილიარდერი ამბობს, რომ ეს იყო დიდი ფულადი სახსრების განდევნის, ზედნადების დაბალი ხარჯების, სესხების გაცემის თავიდან აცილებისა და კერძო კომპანიის სწრაფად გადაადგილების შედეგი.

„მნიშვნელოვანი იყო, რომ ინდუსტრიამ ეს ერთ ნაწილზე გადალახოს“, - განუცხადა ბენკმენ-ფრიდმა CNBC-ს FTX-ის სათაო ოფისში ნასაუში, ბაჰამის კუნძულებზე მიცემულ ინტერვიუში. ”გრძელვადიან პერსპექტივაში ეს არავისთვის იქნება კარგი, თუ ჩვენ გვექნება რეალური ტკივილი და რეალური აფეთქებები – ეს არ არის სამართლიანი მომხმარებლების მიმართ და არ იქნება კარგი რეგულირებისთვის.”

კრიპტოინდუსტრიამ დაინახა, რომ მილიარდობით დოლარი დაიკარგა კრიპტოვალუტის Terra USD-ისა და აფეთქების კვირების განმავლობაში. კრიპტო ჰეჯ-ფონდის Three Arrows Capital-ის წარუმატებლობა. კრედიტორები სამი ისრის ზემოქმედებით იყვნენ შემდეგი დომინო, რომელიც დაეცა. ივლისში, FTX ხელმოწერილი გარიგება ეს აძლევს მას შესაძლებლობას, იყიდოს კრედიტორი BlockFi 250 მილიონი დოლარის საკრედიტო ხაზის მიწოდების შემდეგ. FTX-მა ასევე გააფართოვა $500 მილიონი Voyager Digital-ისთვის, რომელმაც მოგვიანებით გაკოტრება გამოაცხადა და სამხრეთ კორეის კრიპტო ბირჟის შესაძენად მსჯელობდა. ბიტიბ.

ვიკიპედიამსოფლიოში უდიდესმა კრიპტოვალუტამ, წელს თავისი ღირებულების ნახევარზე მეტი დაკარგა.

მიუხედავად იმისა, რომ Bankman-Fried-ის კრიპტოვალუტის ბირჟა FTX განიცდის ციფრული აქტივების ვარდნას, მან თქვა, რომ ბაზრის წილის ზრდამ ხელი შეუწყო ამ ტკივილს.

”მე არ ვფიქრობ, რომ ჩვენ მისგან დაცული ვართ”, - თქვა ბანკმენ-ფრიდმა. ”მაგრამ ჩვენ ბევრი ვიშრომეთ გასული წლის განმავლობაში ჩვენი კვალის გაზრდაზე… და გვაქვს ნაკლებად საცალო ვაჭრობისთვის რთული პლატფორმა – საცალო ვაჭრობა უფრო მეტად არის დამოკიდებული ბაზრის განწყობაზე.”

FTX-ის მოცულობის უმეტესი ნაწილი მოდის კლიენტებზე, რომლებიც ვაჭრობენ „მინიმუმ“ $100,000 დღეში, თქვა მან. Bankman-Fried-მა აღწერა ჯგუფი, როგორც "ძალიან ჩართული, დიდი მოცულობის" მომხმარებლები, რომლებიც "საკმაოდ დახვეწილია". ის მერყეობს მცირე ზომის სავაჭრო ფირმებიდან საოჯახო ოფისებამდე და დღის ტრეიდერებამდე. კომპანიის თქმით, FTX-ის დემოგრაფიული მაჩვენებელი ნაკლებად მგრძნობიარე იყო ფასებზე და შედარებით კარგად ინარჩუნებდა თავს კრიპტოვალუტის დათვულ ბაზარზე.

პროფესიონალ ტრეიდერებთან მისი წარმატების გარდა, ის ძვირადღირებულ მიწას ითვისებს აშშ-ს საცალო ვაჭრობის აუდიტორიისთვის. FTX-მა იყიდა მაიამი ჰითის NBA არენაზე, ადრე American Airlines Center-ის დასახელების უფლება. მან მოიწონა მაღალი დონის ინვესტორები და ბრენდის ელჩები, მათ შორის ტომ ბრედი და ჟიზელ ბუნდჰენი, და გაუშვა Super Bowl-ის რეკლამა ლარი დევიდის მონაწილეობით.

კრიპტოვალუტის ბირჟამ გასულ წელს დაახლოებით მილიარდი დოლარის შემოსავალი მოიტანა, CNBC იტყობინება აგვისტოში. Bankman-Fried-მა დაადასტურა, რომ ნომრები იყო „მარჯვენა ბალპარკში“ და წელს დაინახავდა „მსგავსი“ ფიგურას, იმისდა მიხედვით, თუ რამდენად ძლიერია ბაზრის შენელება. მისივე თქმით, კომპანია მომგებიანია.

მან მიუთითა თანამშრომლების დაბალი რაოდენობა, როგორც მომგებიანობის ერთ-ერთი ფაქტორი. FTX-ს ჰყავს დაახლოებით 350 თანამშრომელი - Coinbase-ის სამუშაო ძალის დაახლოებით მეათედი.

”ჩვენ ყოველთვის ვცდილობდით მდგრადი გზით ზრდას - მე ყოველთვის ღრმად ვეჭვიანობდი ნეგატიური ერთეულის ეკონომიკაში, ნებისმიერ ეკონომიკაში, ყოველგვარი რეალური, მკაფიო გზის გარეშე მომგებიანობისკენ,” - თქვა მან. ”ჩვენ დავიქირავეთ ბევრად ნაკლები, ვიდრე ბევრმა ადგილმა, მაგრამ ჩვენ ასევე შევინარჩუნეთ ჩვენი ხარჯები კონტროლის ქვეშ.”

ბანკმენ-ფრიდმა მიიღო ხარისხი ფიზიკაში მასაჩუსეტსის ტექნოლოგიური ინსტიტუტიდან და დაიწყო თავისი კარიერა, როგორც რაოდენობრივი ტრეიდერი ჯეინ სტრიტ კაპიტალში. მან იყიდა თავისი პირველი bitcoin ხუთი წლის წინ და თქვა, რომ იგი მიიპყრო ინდუსტრიაში ფართო საარბიტრაჟო შესაძლებლობებით, რომლებიც „ზედმეტად კარგი ჩანდა, რომ სიმართლე ყოფილიყო“. 2017 წელს Bankman-Fried-მა გახსნა საკუთრების სავაჭრო ფირმა Alameda Research, რათა დაეწყო აქტივებით ვაჭრობა სრული დროით. აღმასრულებელი დირექტორის თქმით, ფირმა ზოგ შემთხვევაში დღეში მილიონ დოლარს გამოიმუშავებდა, ყიდულობდა ერთ ბაზარზე ბირჟაზე და უკან ყიდდა სხვა გლობალურ ბირჟებზე.

დოკუმენტების თანახმად, Alameda Research კვლავ შეადგენს FTX-ის გაცვლის მოცულობის დაახლოებით 6%-ს ჩანს CNBC-ის მიერ. მიუხედავად იმისა, რომ Bankman-Fried ჯერ კიდევ არის Alameda-ს მთავარი აქციონერი, მან დატოვა ყოველდღიური ოპერაციები.

ბანკმენ-ფრიდმა თქვა, რომ ის ბოლო რამდენიმე წლის განმავლობაში მუშაობდა Alameda-ში ინტერესთა კონფლიქტის აღმოსაფხვრელად. ”მე აღარ ვმართავ Alameda–ს - არცერთი FTX არ მუშაობს. ჩვენ მას ვუყურებთ, როგორც ბაზრის ინფრასტრუქტურის ნეიტრალურ ნაწილს. ”

FTX-მა ეპიკური ზრდა განიცადა მას შემდეგ, რაც Bankman-Fried-მა იგი თანადამფუძნებელ გარი ვანგთან ერთად 2019 წელს გამოუშვა. ბოლოს მან 400 მილიონი დოლარი მოიზიდა იანვარში 32 მილიარდი დოლარის შეფასებითბოლო სამი წლის განმავლობაში სარისკო კაპიტალის მთლიანი დაფინანსება დაახლოებით 2 მილიარდ დოლარს შეადგენს.

შპს FTX Trading-ის სათაო ოფისი მდებარეობს ანტიგუაში, FTX წარმოებულების ბაზრებზე დაფუძნებული ბაჰამის კუნძულებზე, სადაც ბანკმენ-ფრიდი ცხოვრობს. FTX Trading-მა შეიძინა კომპანიები შვეიცარიაში, ავსტრალიაში, კვიპროსში, გერმანიაში, გიბრალტარში, სინგაპურში, თურქეთსა და არაბეთის გაერთიანებულ საემიროებში, სხვა ქვეყნებთან ერთად.

ბირჟამ თავისი ნაღდი ფულის დაახლოებით ნახევარი დახარჯა დახმარებასა და შესყიდვებზე, ბოლოს იყიდა ენტონი სკარამუჩის Skybridge Capital-ის 30%-იანი წილი.

„ჩვენ ჯერ კიდევ გვრჩება განსათავსებელი, თუ და როცა ეს სასარგებლო ან მნიშვნელოვანი იქნება“, - თქვა ბანკმენ-ფრიდმა.

FTX წელს ისარგებლა კერძო კომპანიის ყოფნით. FTX-ს არ აქვს საჯარო ვაჭრობის აქციების ყოველდღიური აღმავლობა და ვარდნა, განსაკუთრებით მზარდი სახელები, რომლებიც წელს დაზარალდა უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით. ბანკმენ-ფრიდმა ასევე თქვა, რომ ათასობით აქციონერმა არ მისცა FTX-ს სწრაფი გადაადგილების საშუალება, როდესაც ცდილობდა გარიგებების დახურვას რამდენიმე დღეში.

”მე ვფიქრობ, რომ ეს ბევრად ართულებს, პრაქტიკულად რომ ვთქვათ, ამის გაკეთებას, როგორც საჯარო კომპანიას,” - თქვა მან. როდესაც „თქვენ გაქვთ სამი დღე თავიდან ბოლომდე თანხის გასატანად, თქვენ არ შეგიძლიათ განახორციელოთ საჯარო ჩართულობის პროცესი ბინძური სიტუაციის პოტენციური პირობების გარშემო“.

ბანკმენ-ფრიდმა თქვა, რომ ბევრი გარიგება რამდენიმე დღეში შესრულდა, როდესაც გუნდს "იმ კვირაში ბევრი არ ეძინა". ის, რაც ხშირად ხანგრძლივ შრომისმოყვარეობას ატარებს, ამის ნაცვლად მოვიდა Excel-ის შეკვეცილ ცხრილებში. ფინანსები არ იყო შემოწმებული. გუნდს ფულის დაკარგვის მოლოდინი მაინც ჰქონდა.

”გაურკვეველი იყო, იქნებოდა ეს წმინდა პოზიტიური თუ უარყოფითი - იყო პოტენციური აღმავლობა იმ შემთხვევაში, როდესაც ყველაფერი კარგად წავიდა,” - თქვა მან. ”ჩვენ მივედით იმ აზრამდე, რომ შეგვეძლო რაღაცის გაკეთება, რაც გვექნებოდა არატრივიალური შანსი დავეხმაროთ იმ თანხას, რომელიც მზად ვიყავით დავკარგოთ, თუ რამე არასწორედ წარიმართებოდა.”

ნაადრევია იმის თქმა, ანაზღაურდება თუ არა ბანკმენ-ფრიდის გაჭირვებული კრიპტო ფსონები. ზოგიერთმა კომპანიამ საერთოდ უარი თქვა სამაშველო პაკეტზე.

Voyager-ისთვის საკრედიტო ხაზის გაგრძელების შემდეგ, FTX და Alameda ცდილობდნენ კომპანიის შეძენას და რესტრუქტურიზაციას. მასში ასახული იყო Voyager-ის ციფრული აქტივებისა და სესხების საბაზრო ღირებულებით შესყიდვის გეგმა. კომპანიამ უპასუხა წინადადებას და უწოდა მას "დაბალი ბურთის შეთავაზება, რომელიც ჩაცმული იყო თეთრი რაინდის გადარჩენის სახით".

„გამაკვირვა. ეს არ გაკვირვებია ჩვენს იურიდიულ გუნდს“, - თქვა მან. ”გულწრფელად ვვარაუდობდი, რომ ისინი ნახავდნენ ჩვენს შეთავაზებას და უბრალოდ იტყოდნენ… რა თქმა უნდა, ჩვენ ამას მივიღებთ.”

ბანკმენ-ფრიდმა თქვა, რომ იყო შემდგომი დისკუსიები და პასუხები იყო "იმედგაცრუებული". მისი თქმით, პრობლემა ის იყო, რომ წინადადება არ მოითხოვდა რაიმე საფასურს.

”თუ თქვენ ხართ გადასახადების აღების საქმეში, მაშინ შესაძლოა ჩვენი წინადადება არ იყოს ის, რაც მოგწონთ”, - თქვა მან. ”მე მჯერა, რომ ეს იყო დაბალი შეთავაზება კონსულტანტებისთვის, რომლებიც ეძებენ ამ საქმეზე გადასახადის გადახდას. ეს არ მქონდა მხედველობაში. მხედველობაში მქონდა მომხმარებლები. მაგრამ ეს არის ჩემი ამჟამინდელი საუკეთესო გაგება იმის შესახებ, რაც მოხდა. ”

Bankman-Fried-ის უახლესი ნაბიჯები კრიპტოვალუტაში დასრულდა შედარებები უორენ ბაფეტის სტრატეგიით 2008 წელს. ლეგენდარულმა Berkshire Hathaway-ის თავმჯდომარემ და აღმასრულებელმა დირექტორმა შეაჩერა სისხლდენა ფინანსური კრიზისის დროს 5 მილიარდი დოლარის ინვესტიციით. Goldman Sachs. ამან საბოლოოდ ომაჰას, ნებრასკას კონგლომერატს 3 მილიარდი დოლარის მოგება მოუტანა.

"არსებობს გარკვეული პარალელები", - თქვა ბანკმენ-ფრიდმა. „ალბათ უფრო მეტი განსხვავებაა. ჯერ ერთი, არა მგონია, უორენ ბაფეტი მომავალ უორენ ბაფეტს დამიძახოს. რამდენადაც ამ ბოლო დროს პარალელი არსებობს, ის აკვირდება, თუ რომელი აქტივებია ისეთ ადგილას, სადაც მათ ძალიან სჭირდებათ კაპიტალი.

ბანკმენ-ფრიდმა თქვა, რომ ის პოულობს ადგილებს, სადაც შეუძლია „ერთდროულად განახორციელოს კარგი ინვესტიციები და დაეხმაროს მათ და მათ კლიენტებს და ეკოსისტემას უკან დახევაში“. მიუხედავად იმისა, რომ ზოგჯერ მხოლოდ ერთია შეთავაზებული და არა ორივე.

მან ასევე მიესალმა ბაფეტის უნარს გრძელვადიან, ღირებულ ინვესტირებაში. ინვესტორმა აჩვენა, რომ „არ არის საჭირო გქონდეს ერთი ბრწყინვალე ინოვაცია ან ხედვა, ამის გაკეთება შეგიძლია ათწლეულების განმავლობაში კარგი გადაწყვეტილების შემდეგ კარგი გადაწყვეტილების შეგროვებით და ამის შერწყმით“.

ბაფეტის მსგავსად, ბანკმენ-ფრიდმა ხელი მოაწერა Giving Pledge-ს: მსოფლიოს უმდიდრესი ადამიანების დაპირება, რომ თავიანთი სიმდიდრის უმეტესი ნაწილი ქველმოქმედებას გადასცენ. ბენკმენ-ფრიდმა თქვა, რომ მან წელს დაახლოებით 100 მილიონი დოლარი გასცა, ფოკუსირებულია მომავალი პანდემიის პრევენციაზე. ბაფეტის მსგავსად, ის მოკრძალებულად ცხოვრობს. ბანკმენ-ფრიდი იზიარებს სახლს 10 თანამესახლესთან და გოლდენდულთან, სახელად გოფერთან. ის მართავს Toyota Corolla-ს და თქვა, რომ არ აქვს ინტერესი იახტის ან ლამბორჯინის ექსცესებით.

მაგრამ ორი თავმდაბალი ინვესტორი მკვეთრად განსხვავდება, როდესაც საქმე ეხება მათ პოზიციებს კრიპტოვალუტებზე.

ბაფეტი და მისი ბიზნესპარტნიორი ჩარლი მანგერი იყვნენ კრიტიკული კრიპტოვალუტების მიმართ წლების განმავლობაში. მაგალითად, 2018 წელს ბაფეტმა ბიტკოინს უწოდა „ალბათ ვირთხის შხამის კვადრატი“. ამ წლის დასაწყისში ბაფეტმა განაცხადა არ იყიდის მთელ მსოფლიოში არსებულ ბიტკოინს 25 დოლარად, რადგან ის "არაფერს არ აწარმოებს".

ბაფეტმა უწოდა ძირითადი ბლოკჩეინის ტექნოლოგია "მნიშვნელოვანი" - მაგრამ არ უარყო იდეა, რომ "ბიტკოინს საერთოდ არ აქვს უნიკალური ღირებულება". ბლოკჩეინები არის ციფრული მონაცემთა ბაზები, რომლებიც ინახავს კრიპტოვალუტის ტრანზაქციებს და, ზოგიერთ შემთხვევაში, სხვა მონაცემებს. მისი ძირითადი გამოყენება იყო ბიტკოინის მსგავსი კრიპტოვალუტების გაძლიერება. მაგრამ ტექნოლოგიის თაყვანისმცემლები ამბობენ, რომ ის შეიძლება გამოყენებულ იქნას ჯანდაცვის, მიწოდების ჯაჭვის ლოჯისტიკაში და ფინანსების სხვა სფეროებში.

”მე რა თქმა უნდა არ ვეთანხმები ამას”, - თქვა ბანკმენ-ფრიდმა. იმედი მაქვს, რომ [ბაფეტი] ასევე არ ეთანხმება ამას. მე არ ვფიქრობ, რომ თქვენ უნდა მართოთ კომპანია, თუ ის ასე ფიქრობს, მაგრამ მე არ ვფიქრობ, რომ ის რეალურად ფიქრობს ასე. მე ვფიქრობ, რომ ეს ძალიან სავარაუდო ჰიპერბოლაა, ”- თქვა მან. „მას ხელიდან გაუსწრო ბლოკჩეინის გარკვეული ძალა - მან ასევე გამოტოვა მისი გარკვეული იმპულსი, პირველ რიგში, და რაც უბიძგებს ხალხს ახალი ხელსაწყოს სურვილისკენ“.

შესწორება: ჟიზელ ბუნდჰენი არის FTX-ის ბრენდის ელჩი. ადრინდელმა ვერსიამ არასწორად დაწერა მისი სახელი.