დათვების მეფე?
რეი დალიო ჰეჯ-ფონდების სამყაროს უგვირგვინო მეფეა და ის 2022 წლის დათვი ბაზრის ტიტულს ინარჩუნებს.
72 წლის ნიუ-იორკელმა დაარსა Bridgewater Associates 1975 წელს, როგორც ინსტიტუციური საინვესტიციო საკონსულტაციო სერვისი, რომელიც აწვდის ეკონომიკურ რჩევებს კორპორატიულ კლიენტებს, როგორიცაა McDonald's და Nabisco. მისი ფირმა ფულის მენეჯმენტს 1980-იანი წლების ბოლოს მიმართა და მას შემდეგ უკან აღარ მოუხედავს.
Bridgewater ახლა მართავს დაახლოებით 150 მილიარდი დოლარის აქტივებს, რაც მას მსოფლიოში უდიდეს ჰეჯ-ფონდ აქცევს. და ფირმის ფლაგმანურმა ფონდმა, Pure Alpha II-მ, 32 წლის პირველი ნახევრის განმავლობაში მოახერხა ინვესტორებისთვის 2022%-ის დაბრუნება. Insider-ის უსახელო წყაროები.
მეტეორიული ზრდა მოდის დათვების ბაზრის ფონზე, რომელმაც ჰეჯ-ფონდების უმეტესობა ცუდ ადგილზე დატოვა. საშუალოდ, კაპიტალზე ორიენტირებული ჰეჯ-ფონდები დღიდან დღემდე თითქმის 5%-ით შემცირდა. ჰეჯ-ფონდის კვლევის მონაცემები.
დალიო აღარ არის Bridgewater-ის აღმასრულებელი დირექტორი, მაგრამ ის რჩება თანამთავარ ინვესტიციების ოფიცერად და დირექტორთა საბჭოს თავმჯდომარედ. ჰეჯ-ფონდს ამჟამად ხელმძღვანელობენ თანა-აღმასრულებელი დირექტორიები ნირ ბარ დეა და მარკ ბერტოლინი.
მაშ, როგორ შეძლეს დალიომ და ბრიჯუოტერმა 2022 წელს ასე მკვეთრად გაუსწრო კონკურენციას? ეს ყველაფერი დამოკიდებულია იმაზე, რომ ჰეჯ-ფონდები ფართო კულტურაში გახდა ცნობილი: დიდი მოკლე.
დიდი მოკლე და დიდი აღდგენა
Bridgewater-ის შთამბეჭდავი წარმატებები წლის პირველ ნახევარში ძირითადად განპირობებული იყო ძალიან საჯარო მოკლე ფსონით ევროპული კომპანიების წინააღმდეგ.
ივნისში დალიომ და კომპანიამ გამოავლინეს, რომ ფსონები ევროპულ აქციებზე 10.5 მილიარდ დოლარამდე გაზარდეს. Bloomberg იტყობინება. ახლა ფირმას აქვს მოკლე პოზიციები 28 ევროპულ კომპანიაში, მათ შორის, როგორიცაა Adidas და გერმანული ქიმიური და პროგრამული ფირმები BASF მდე SAP SE
ჯერჯერობით, სტრატეგია ძალიან მომგებიანი იყო. ყველა კომპანია არის Euro Stoxx 50 Index-ის წევრი, რომელიც დაახლოებით 21%-ით არის დაკლებული დღიდან დღემდე, და ზოგიერთმა ყველაზე ძლიერად შემცირებულმა სახელმა წლევანდელი აქციები დაიკლო, რამაც Dalio's Pure Alpha-ს დიდი მოგება მოჰყვა. II ფონდი.
დაიმახსოვრეთ, როდესაც ინვესტორი აკლდება აქციას, ისინი იღებენ მოგებას, როდესაც ის ეცემა.
Adidas-ის აქციები ყოველწლიურად 41%-ით შემცირდა, ხოლო BASF 42%-ით, ხოლო SAP SE 36%-ით დაეცა.
დალიომ პირველად დაიწყო ევროპული აქციების შემცირების შესახებ ცნობების შემდეგ ეკონომიკური ზრდა ევროზონაში შენელდა იმის გამო ინფლაციის ზრდა. გარდა ამისა, რუსეთის გაზზე ევროპის დამოკიდებულებამ გამოიწვია ენერგეტიკული კრიზისი კონტინენტზე როგორც უკრაინაში ომი მძვინვარებსგერმანიის მთავრობამ გააფრთხილა, რომ მისი ბუნებრივი აირის მიწოდება შეიძლება საჭირო გახდეს რაციონალურად, თუ რუსეთი მთლიანად შეწყვეტს მის მიწოდებას.
ეს არის პოტენციალი ლემანის მომენტირობერტ ჰაბეკმა, გერმანიის ეკონომიკისა და კლიმატის საკითხებში მინისტრმა, განუცხადა ჟურნალისტებს ივნისში, საინვესტიციო ბანკის Lehman Brothers-ის 2008 წლის მარცხზე, რამაც რამდენიმე ჰეჯ-ფონდი გახადა ცნობილი. საკუთარი დიდი მოკლე იპოთეკით მხარდაჭერილი ფასიანი ქაღალდების წინააღმდეგ.
„თუნდაც ამას ჯერ არ ვგრძნობდეთ, გაზის კრიზისის შუაგულში ვართ. ამიერიდან გაზი მწირი აქტივია“, - თქვა ჰაბეკმა და დასძინა, რომ რუსეთის მიწოდების შეწყვეტის შემთხვევაში „მთელი ბაზარი დაშლის საფრთხის წინაშეა“.
დალიომ ისარგებლა ევროპაში არსებული არეულობით და რამდენიმე თვეში მნიშვნელოვანი მოგება მიიღო და ანალიტიკოსები შოკში არ არიან.
„საფუძვლების გაუარესებისა და მაღალი ინფლაციის გათვალისწინებით [ევროპაში] არ მიკვირს, რომ ისინი ფიქრობენ, რომ ეს შეიძლება იყოს კორექტირების დასაწყისი და არა დასასრული“, - პატრიკ გალი, ლონდონის ჰეჯ-ფონდის საკონსულტაციო ფირმა Sussex Partners-ის თანადამფუძნებელი. , განუცხადა MarketWatch- ს ამ კვირაში.
ჯერ კიდევ წლევანდელი პირველი ტაიმის ძლიერი გამოსვლამდე, თუმცა, დალიოს სუფთა ალფა II ფონდი იყო ერთ-ერთი ყველაზე წარმატებული ჰეჯ-ფონდი უოლ სტრიტზე.
Bridgewater-ის ფლაგმანურმა ფონდმა მოახერხა 11.4% საშუალო წლიური შემოსავლის გამოქვეყნება მისი დაარსების დღიდან 1991 წელს, მაგრამ მშვიდი ნაოსნობა ამ წელს მოდის რამდენიმე უხეში წყლების შემდეგ ბოლო წლების განმავლობაში.
მხოლოდ 2020 წელს Pure Alpha II ფონდი 12.6%-ით ჩაიძირა და გასულ წელს მან მხოლოდ 8%-იანი ანაზღაურება მოახერხა, ხოლო S&P 500 საორიენტაციო ინდექსი თითქმის 27%-ით გაიზარდა.
მეორეს მხრივ, წელს, დალიოს მოკლე პოზიციები დაეხმარა მას დაძლიოს მნიშვნელოვანი დანაკარგები Pure Alpha II-ის ზოგიერთი ტოპ ხუთ ჰოლდინგიდან, რომელიც მოიცავს Vanguard's Emerging Markets ETF, Proctor and Gamble, iShares' Core MSCI Emerging Markets ETF, iShares' MSCI. განვითარებადი ბაზრების ETF და SPDR-ის S&P 500 ETF Trust.
[ეს სტატია განახლდა Bridgewater-ის ამჟამინდელი C-suite მოწყობის გასარკვევად, რეი დალიო თავმჯდომარედ და თანამთავარ საინვესტიციო ოფიცრად, თანა-აღმასრულებელი დირექტორი ნირ ბარ დეა და მარკ ბერტოლინი მართავდნენ კომპანიას.]
ეს ამბავი თავდაპირველად იყო წარმოდგენილი fortune.com
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/bridgewater-flagship-hedge-fund-beat-205353558.html