როგორ აზიანებს ფედერალური სარეზერვო საპროცენტო განაკვეთის ზრდა თქვენს საპენსიო დანაზოგებს?

ფედერალურმა რეზერვმა ახლახან გაზარდა საპროცენტო განაკვეთები და აგრძელებს მტკიცე პოზიციას ისტორიულად მაღალი ინფლაციის წინააღმდეგ.

რას აკეთებს ეს თქვენს საინვესტიციო პორტფელთან?

„საპროცენტო განაკვეთები შეფასების პროცესის კრიტიკული წყაროა და გავლენას ახდენს აქციების და ობლიგაციების ღირებულებაზე“, ამბობს რობერტ რ. ჯონსონი, ჰაიდერის ბიზნესის კოლეჯის პროფესორი კრეიტონის უნივერსიტეტში, შარლოტსვილში, ვირჯინიაში. უორენ ბაფეტმა თქვა: „საპროცენტო განაკვეთები აქტივების ფასზეა დამოკიდებული, რასაც გრავიტაცია წარმოადგენს ვაშლისთვის. როდესაც არის დაბალი საპროცენტო განაკვეთები, არის ძალიან დაბალი გრავიტაციული ძალა აქტივების ფასებზე.' თითქმის ნულოვანი საპროცენტო განაკვეთის ეფექტი იყო აქციების ღირებულების გაბერვა, რადგან შემცირდა სტიმული, რომ შევინარჩუნოთ რისკისგან თავისუფალი სახელმწიფო ვალები. როგორც ვხედავთ განაკვეთების ზრდას, ჩვენ დავინახავთ, რომ იზრდება სამთავრობო ვალის მიმზიდველობა და შემცირდება აქციებსა და სხვა სარისკო აქტივებზე შემოსავალი. მეორე, განაკვეთების ზრდა ზრდის ფირმის კაპიტალის ღირებულებას და, ყველა სხვა თანაბრად, ამცირებს ბიზნესის მომგებიანობას, რადგან ფირმები იხდიან უფრო მაღალ საპროცენტო ხარჯს. მესამე, ბევრი ინვესტორი იყენებს მარჟას - ნასესხები ფულს - აქციებისა და სხვა აქტივების შესაძენად. საპროცენტო განაკვეთების ზრდა ამცირებს მარჟაზე სესხის აღების მიმზიდველობას. მეოთხე, არსებობს მარტივი ჩანაცვლების ეფექტი, რომელიც თან ახლავს საპროცენტო განაკვეთის ზრდას, რადგან ახლად გამოშვებული ფასიანი ქაღალდების მიმზიდველობა (უფრო მაღალი დაპირებული გადახდებით) იზრდება სხვა ფასიანი ქაღალდების სასურველთან შედარებით“.

თუ პენსიაზე გასული ხართ ან აპირებთ პენსიაზე გასვლას, ფედერაციის სწრაფმა გადასვლამ რაოდენობრივი შემსუბუქებიდან ქორის აგრესიაზე გავლენა მოახდინა თქვენს ფინანსურ მდგომარეობაზე ზუსტად მაშინ, როდესაც ყველაზე მეტად გსურთ სტაბილურობა და სანდოობა.

„საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ შეიძლება საზიანო გავლენა მოახდინოს საპენსიო შემნახველ ინვესტიციებზე, რადგან მათ შეუძლიათ გაართულონ ინვესტორებისთვის შემოსავლის გამომუშავება“, - ამბობს ტომი გალაჰერი, ყოფილი საინვესტიციო ბანკირი და Top Mobile Banks-ის დამფუძნებელი, რომელიც ცხოვრობს ბერნში, შვეიცარია. და ენ არბორი, მიჩიგანი. „როდესაც საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ეს ნიშნავს, რომ ინვესტორებმა უფრო მეტი უნდა გადაიხადონ თავიანთი ინვესტიციებისთვის და შეიძლება უფრო რთული იყოს მათგან მოგების მიღება. ამან შეიძლება უარყოფითი გავლენა მოახდინოს საპენსიო დანაზოგებზე, რადგან ანაზღაურება შეიძლება არ იყოს ისეთი მაღალი, როგორც ადრე იყო. ”

პენსიონერთა უმეტესობა პენსიაზე გასვლისთანავე იღებს საპენსიო დანაზოგს. ეს ნიშნავს, რომ ისინი გამოიყენებენ შემოსავალს ან გაყიდიან ზოგიერთ აქტივს საპენსიო ხარჯების გადასახდელად. მზარდი საპროცენტო განაკვეთები, რეკორდულ მაღალ ინფლაციასთან ერთად, ორლესლიან მახვილს წარმოადგენს.

თუ პენსიონერები ამოიღებენ ფულს აქციებიდან და/ან ობლიგაციებიდან საჭირო შემოსავლისთვის (დივიდენდების, პროცენტების აღება და ზოგიერთი ძირის გაყიდვა), მათ მოუწევთ მეტი ძირითადი აქტივების გაყიდვა მათ უფრო დაბალ ფასებში, რათა შეინარჩუნონ შემოსავლის თანხა, რომელიც ადრე მიიღეს. საპროცენტო განაკვეთების ზრდა“, - ამბობს მარკ დ. კინსელა ოჯახის ფინანსური დაგეგმვის სერვისებიდან უიტონში, ილინოისი. „თუ საპროცენტო განაკვეთები იზრდება, ფასები შეიძლება გაიზარდოს საცალო და საბითუმო დომენებში. ამრიგად, იმისთვის, რომ მათ შემოსავალს გაუწიონ ფასების ზრდა, პენსიონერებს შეიძლება მოუწიონ კიდევ უფრო მეტი აქტივების გაყიდვა, რათა მიიღონ შემოსავალი, რომელიც საჭიროა საარსებო წყაროს შესანარჩუნებლად. დროთა განმავლობაში ეს შეიძლება დამღუპველი იყოს საინვესტიციო პორტფელისთვის. ”

თუ განაგრძობთ თქვენი საპენსიო დანაზოგების შენარჩუნებას 401(k) გეგმაში, ან თუ ინვესტირებას ახდენთ ურთიერთდახმარების ფონდებში, რომლებიც შეიცავს ობლიგაციებს (მათ შორის დაბალანსებულ სახსრებს და სამიზნე თარიღის ფონდებს), თქვენს პორტფელს განიცადა საპროცენტო განაკვეთების მზარდი ძალა.

„მათთვის, ვისაც აქვს 401(k)s, რომელიც მოიცავს ურთიერთდახმარების ფონდებს, რომლებიც ინვესტირებას ახდენენ ობლიგაციებში, სავარაუდოა, რომ საპროცენტო განაკვეთის ზრდა უარყოფითად იმოქმედებს მათი აქციების ფასებზე და, საბოლოო ჯამში, აქტივის წმინდა ღირებულებაზე“, - ამბობს რიჩარდ გარდნერი, აღმასრულებელი დირექტორი. მოდული სკოტსდეილში, არიზონა.

თუმცა, სიახლე სულაც არ არის ცუდი.

„საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ შესაძლოა გამოიწვიოს აქციების ფასის და წმინდა აქტივების ღირებულების დაქვეითება ნებისმიერი ურთიერთდახმარების ფონდის 401(k) გეგმაში, რომელიც ინვესტირებას ახდენს ობლიგაციებში“, - ამბობს სტივენ ჰოლმსი, უფროსი საინვესტიციო მრჩეველი iCASH-ში. ტორონტოდან, კანადა. ”მეორე მხრივ, რადგან ეს ფონდები ამატებენ ახალ ჰოლდინგებს, რომლებიც იხდიან უფრო მაღალ განაკვეთებს მათ პორტფელებში, მათი შემოსავალი სავარაუდოდ გაიზრდება დროთა განმავლობაში.”

თუ გსურთ დარჩეთ ფიქსირებული შემოსავლის აქტივების კლასში, ყველაზე უსაფრთხო სტრატეგია, რომელსაც შეგიძლიათ მიჰყვეთ, შეიძლება იყოს თქვენი ინვესტიციების შეზღუდვა ინდივიდუალური ობლიგაციებით და ასვლა რომ პორტფელი.

„ობლიგაციებისთვის - რაზეც პენსიონერთა უმეტესობა დროს ატარებს ფიქრში - ეს სინამდვილეში საკმაოდ მარტივია“, - ამბობს რუბინ მილერი, ტეხასის შტატის ქალაქ ოსტინში Perspective Wealth Partners-ის მთავარი საინვესტიციო ოფიცერი. „თუ თქვენ ინვესტირებას ახორციელებთ საინვესტიციო ხარისხის ობლიგაციებში (როგორც უპირველეს ყოვლისა, სავარაუდოდ უნდა იყოთ დეფოლტის რისკის თავიდან ასაცილებლად), მაშინ საუკეთესო წესია, რომ თქვენი ხანგრძლივობა უნდა იყოს უფრო მოკლე, ვიდრე თქვენი საინვესტიციო ჰორიზონტი. ეს მოგცემთ საკმარის დროს ფასში ნებისმიერი ქაღალდის დანაკარგის ასანაზღაურებლად, რადგან თქვენს საკუთრებაში არსებულ ფონდებს აქვთ ძველი ობლიგაციები, რომლებიც მწიფდება ახალი უფრო მაღალი შემოსავლიანი ობლიგაციების შესაძენად ან საკმარის დროს თქვენს საკუთრებაში არსებული ცალკეული ობლიგაციების დაფარვისთვის, და თქვენ თავად შეგიძლიათ აწარმოოთ ეს პროცესი.

თუ გაგიმართლათ, რომ არ მოგიწიოთ აქტივების გაყიდვა კომფორტული პენსიის შესანარჩუნებლად, მზარდი განაკვეთების გავლენა, ყოველ შემთხვევაში, რაც შეეხება თქვენს პორტფელს, ნაკლებად აქტუალური ხდება.

„პენსიონერებისთვის, რომლებიც არ იღებენ შემოსავალს აქციებიდან და ობლიგაციების ინვესტიციებიდან, საპროცენტო განაკვეთების მატებასთან ერთად, აქციების და ობლიგაციების ღირებულება პორტფელში შემცირდება და, გარეგნულად, ეს დააზარალებს“, - ამბობს კინსელა. „თუმცა, თუ აქტივები არ გაიყიდება მესაკუთრისთვის ფულის უზრუნველსაყოფად, ინვესტორს/მფლობელს ზიანი არ ექნება.

საპროცენტო განაკვეთების ზრდა ასევე მოქმედებს უძრავ ქონებაზე, იქნება ეს პირადი სარგებლობისთვის თუ ინვესტიციისთვის.

„გაზრდილი საპროცენტო განაკვეთების ყველაზე დიდი რისკი ის არის, რომ ეს აძვირებს ფულის სესხებას“, - ამბობს ალექს ბაიდერი, BD Home Holdings, LLC-ის მფლობელი ლაფაიეტში, ინდიანაში. „მაგალითად, თუ თქვენ გაქვთ ცვლადი განაკვეთის იპოთეკა, მაშინ თქვენ ემუქრებათ გაცილებით მაღალი იპოთეკის გადახდა“.

საინვესტიციო თვალსაზრისით, საპროცენტო განაკვეთების ზრდამ შეიძლება შეზღუდოს უძრავი ქონებიდან შემოსავლის მიღების შესაძლებლობა. გარდა ამისა, უფრო მაღალი იპოთეკური განაკვეთები უქმნის გამოწვევას ქონების გაყიდვის მცდელობისას. ეს ეხება ხანდაზმულებს, რომლებიც ცდილობენ გადავიდნენ პატარა სახლში.

„როდესაც ადამიანებს აქვთ კარგი საპენსიო პორტფელი, ერთადერთი სფერო, რომელსაც შეუძლია ზიანი მიაყენოს პენსიონერებს, შეიძლება იყოს მათი უძრავი ქონების პორტფელი, რადგან ნაკლებ ადამიანს შეუძლია შეიძინოს უძრავი ქონება უფრო მაღალი საპროცენტო განაკვეთებით“, - ამბობს ომერ რეინერი, FL Cash Home Buyers-ის პრეზიდენტი. შპს Ft. ლოდერდეილი, ფლორიდა. „ბევრმა ადამიანმა აღნიშნა, რომ პენსიონერებს შეიძლება უჭირთ შემცირება, მაგრამ თუ ისინი გაყიდიან თავიანთ სახლს და აქვთ კარგი საპენსიო ფონდი, მათ უნდა შეეძლოთ შემცირება მხოლოდ ნაღდი ფულის გამოყენებით.

მიუხედავად იმისა, რომ საპროცენტო განაკვეთების ზრდა გავლენას ახდენს ინვესტიციებზე, გავლენა არ არის ერთნაირი ყველა ინვესტიციაზე. აზრი აქვს განსხვავებების გაგებას და შესაბამისად ინვესტირებას.