როგორ მუშაობს საფონდო ოფციები?

ძირითადი მიღება

• ოფციონი არის ხელშეკრულება, რომელიც მყიდველს საშუალებას აძლევს შეიძინოს ან გაყიდოს აქციების აქციები შეთანხმებულ ფასად.
• ინვესტორებს შეუძლიათ მიიღონ დიდი ანაზღაურება ოფციების გამოყენებით, უბრალოდ აქციების ფლობის ნაცვლად.
• გაფრთხილდით, რომ უფრო მაღალი ჯილდოები უფრო მაღალი რისკით მოდის. აუცილებელია იცოდეთ როგორ დაიცვათ თქვენი პოზიციები პოტენციურად შეუზღუდავი დანაკარგებისგან თავის დასაცავად.

ყველამ იცის, რომ შეგიძლიათ ფულის გამომუშავება აქციებში ინვესტიციით დაბალი ყიდვით და მაღალი გაყიდვით. თუმცა, საფონდო ბირჟაზე ფულის გამომუშავების გზები არსებობს მაშინაც კი, როდესაც ფასები იკლებს და ცვალებადობა იზრდება. ოფციონის გაყიდვა არის ერთი სტრატეგია, რომელიც შეიძლება იყოს მომგებიანი, მაგრამ სარისკო.

წაიკითხეთ, რომ გაიგოთ, თუ როგორ მუშაობს ვარიანტები, რისკები და როგორ დავიწყოთ.

რა არის ვარიანტი?

როგორც ჟღერს, ვარიანტი გაძლევთ შესაძლებლობას (მაგრამ არა ვალდებულებას) შეიძინოთ აქტივი შეთანხმებულ ფასად. მიუხედავად იმისა, რომ ოფციები ზოგადად ეხება აქციებს, ისინი ზოგჯერ გამოიყენება უძრავ ქონებაში. მაგალითად, გაქირავებულ საკუთრებას შეიძლება ჰქონდეს შესაძლებლობა იყიდოს იჯარის ბოლოს.

მყიდველი იხდის პრემიას ოფციონისთვის, მიუხედავად იმისა, რეალურად ყიდულობს თუ არა აქტივს. ჩვეულებრივ, ეს არის განსაზღვრული დოლარის თანხა თითო აქციაზე. ეს არის მყიდველის მოგება, რომელიც იღებს აქტივს იმ ფასად, რაც მას მოსწონს და გამყიდველი, რომელიც ფულს შოულობს გარიგებაზე, მიუხედავად იმისა, გაყიდის თუ არა.

ვარიანტები სამუდამოდ არ გრძელდება. სასურსათო მაღაზიის კუპონების მსგავსად, მათ აქვთ ვადის გასვლის თარიღი, რომელიც უნდა იქნას გამოყენებული. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ისინი გახდებიან უსარგებლო.

ვარიანტების ტიპები

არსებობს მხოლოდ ორი სახის ვარიანტი, მათ შორის ზარები და აყენებს. ამ ორი ჯიშის შერევა და შეხამება შესაძლებელია გაუთავებელ კომბინაციებში, დაწყებული მარტივი, მათ შორის დაფარული ზარებით, რთული, როგორიცაა რკინის კონდორები.

აქ მოცემულია თითოეული ვარიანტის ტიპის საფუძვლები და გავრცელებული სიტუაციები, როდესაც ინვესტორები იყენებენ მათ.

ზარის პარამეტრები

გამოძახების ოფციონი მყიდველს საშუალებას აძლევს შეიძინოს (ან გამოითხოვოს) აქციები კონკრეტულ ფასად. ის ასევე ავალდებულებს ოფციონის გამყიდველს, გაყიდოს თავისი აქციები ამ ფასად, თუ ამისკენ მოუწოდებენ.

მაგალითად, თქვით, რომ გსურთ ფლობდეთ ABC აქციების 100 აქციას. ვთქვათ, ის ვაჭრობს 50 დოლარად თითო აქციაზე და თქვენ ყიდულობთ ამ ფასად სულ 5,000 დოლარად. თუ ABC აქცია გაიზრდება 10%-ით 55$-მდე თითო აქციაზე მომდევნო ექვსი თვის განმავლობაში, თქვენი პორტფელი გაიზრდება $5,500-მდე. თქვენი $5,000 ინვესტიცია ახლა 10%-ით მეტი ღირს.

ახლა ვთქვათ, რომ აქციების ყიდვის ნაცვლად, თქვენ შეიძინეთ ზარის ოფცია, რომელიც საშუალებას გაძლევთ მოითხოვოთ სხვისი აქციები კონკრეტულ ფასად. ამ მაგალითში ფასი (ცნობილია, როგორც გაფიცვის ფასი) არის $50 თითო აქციაზე. თქვენ გადაიხდით პრემიას ამ ვარიანტისთვის, ვთქვათ 1.00 აშშ დოლარი თითო აქციაზე (სულ $100). იმის ნაცვლად, რომ დახარჯოთ $5,000 ABC აქციების საკუთრებაში, შეგიძლიათ შეიძინოთ იგი იმავე ფასად და მხოლოდ $100 დახარჯოთ ზარის ოფციონისთვის.

თუ ABC აქცია გაიზრდება იგივე 10%-ით 55$-მდე აქციაზე, თქვენი $100 ახლა ღირს $400. ეს არის $5 ზრდა თითო აქციაზე გამრავლებული 100 აქციაზე გამოკლებული $100 პრემია, რაც ნიშნავს 400% მოგებას. თუ თქვენ დახარჯეთ იგივე $5,000 ოფციონებზე, რაც დახარჯეთ ABC აქციებზე პირველ სცენარში, ახლა გექნებათ $200,000.

თუმცა, თქვენ დაკარგავთ ფულს, თუ აქცია არ გაიზრდება 1 დოლარზე მეტით თითო აქციაზე ექვსი თვის განმავლობაში. თქვენი ოფციონის განხორციელებას აზრი ექნება მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ აქციების ფასი გაიზრდება, რადგან თქვენ გადაიხდით იმაზე მეტს, ვიდრე ის ვაჭრობთ ბაზარზე. თუ თქვენ იყიდეთ ABC აქციები პირდაპირ ოფციების გარეშე, თქვენ კვლავ გექნებათ აქტივი და დაელოდეთ, რომ მოგვიანებით გაძვირდა თუ არა.

ოფციონის ყიდვა უფრო იაფია, ვიდრე აქციების ყიდვა, მაგრამ თქვენ შეიძლება დაკარგოთ მთელი ინვესტიცია, თუ თქვენი პროგნოზები არასწორია. შესაბამისად, მნიშვნელოვანია თქვენი პოტენციური ზარალის გამოთვლა, რათა დაკარგოთ მხოლოდ ის, რისი საშუალებაც გაქვთ.

კიდევ ერთი შენიშვნა, რომელიც უნდა გვახსოვდეს, დივიდენდები მიდის აქციების მფლობელზე და არა ქოლ ოფციონის მფლობელზე. თქვენ არ მიიღებთ დივიდენდებს ოფციონებით.

განათავსეთ პარამეტრები

Put ვარიანტი მუშაობს საპირისპიროდ. ის აძლევს მყიდველს უფლებას გაყიდოს აქციები კონკრეტულ ფასად, ხოლო გამყიდველს ანიჭებს ვალდებულებას შეიძინოს ეს აქციები, თუ ოფციონი განხორციელდება. განთავსების ოფციონებს ხშირად ადარებენ დაზღვევას, რადგან ისინი დაიცავით თქვენი ინვესტიცია აქციების ფასის დაცემის შედეგად დანაკარგის წინააღმდეგ, რადგან თქვენ კვლავ შეგიძლიათ გაყიდოთ თავდაპირველი (სავარაუდოდ უფრო მაღალი) გაფიცვის ფასით.

ავიღოთ იგივე მაგალითი ABC აქცია $50 $ თითო აქციაზე. თუ იყიდეთ ABC აქცია 50 დოლარად, მაგრამ ღელავთ აქციების ფასის დაცემაზე, შეგიძლიათ შეიძინოთ გაყიდვის ოფციონი 50$-ის აქციის ფასით, რომელიც იწურება ექვს თვეში თითო აქციაზე 1$-ად. თუ აქცია $45-მდე დაეცემა თითო აქციაზე და თქვენ განახორციელებთ თქვენს ოფციონს, თქვენ დაკარგავდით თქვენს $100 პრემიას, მაგრამ მაინც გექნებათ $4,900, ვიდრე 100 აქცია ABC, რომლის ღირებულება მხოლოდ $4,500 ღირს.

პუტები შექმნილია როგორც ჰეჯირები ზარალისგან და არა ფულის შემქმნელებისთვის. მაგრამ, თუ ზემოთ მოყვანილ მაგალითში გამოიყენებდით, შეგიძლიათ აქციების უკან ყიდვა 45$-ად და ჯიბეში 400$-ად. აი, როგორ მუშაობს ეს, გაყიდეთ აქციები 50 დოლარის ფასით თითო აქციაზე 5,000 დოლარად, გამოაკლეთ 100$-ის გაყიდვის ვარიანტი და დარჩებით $4,900. როდესაც ყიდულობთ 100 აქციას 45 დოლარად, ეს ეღირება $4,500 და გექნებათ $400 მოგება.

რა თქმა უნდა, თუ ABC-ის ფასი დაწევის ნაცვლად გაიზრდება, თქვენ 100$-ს აკლებთ და ამის საჩვენებელი არაფერი გაქვთ. სჯობს გაყიდოთ ბირჟაზე, ვიდრე გაყიდოთ ახლა უფრო დაბალ ფასში, ასე რომ თქვენი ყიდვა უსარგებლოა. მაგრამ ისევე, როგორც დაზღვევის შემთხვევაში, თქვენ ჩვეულებრივ ყიდულობთ საქონელს იმ იმედით, რომ არ გამოიყენებთ მას.

სავაჭრო პარამეტრები

ოფციონებთან დაკავშირებით საინტერესო ის არის, რომ თქვენ არ გჭირდებათ რეალურად ფლობდეთ ძირითად აქციებს. თქვენ შეგიძლიათ ვაჭროთ ოფციები, როგორც საკუთარი სუბიექტები. თუმცა, ეს შეიძლება იყოს ძალიან სარისკო.

როდესაც თქვენი ოფციონის საფუძველში არსებული აქციების ფასი იცვლება, მას შეუძლია უფრო ღირებული გახადოს იგი და თქვენ შეგიძლიათ გაყიდოთ ოფციონი მისი განხორციელების გარეშე. მაგალითად, თუ აქციების ფასი თქვენს მიერ შეძენილ ზარის ოფციონზე გადადის აქციის ფასზე ზემოთ, თქვენი ოფცია ახლა უფრო ღირებულია. თქვენ გაქვთ უფლება იყიდოთ აქციები უფრო დაბალ ფასად, ვიდრე ამჟამად ვაჭრობენ, ასე რომ თქვენ შეგიძლიათ განახორციელოთ ოფციონი, გაყიდოთ აქციები და მიიღოთ კარგი მოგება.

საქმის გასამარტივებლად, შეგიძლიათ გაყიდოთ ოფციონი ვადის ამოწურვამდე. ობლიგაციების მსგავსად, ოფციონებით ვაჭრობა ხდება მეორად ბაზარზე.

პირობები, რომ იცოდეთ

თუ თქვენ ფიქრობთ აქციების ოფციონებით ვაჭრობაზე, არსებობს რამდენიმე მნიშვნელოვანი ტერმინი, რომელიც უნდა იცოდეთ. Ესენი მოიცავს:

• ფულში (ITM): ოფციონი არის ფულში, როდესაც აქციების ფასი შეიცვალა იმისთვის, რომ ოფციონის გამოყენება ღირდეს პრემიის ღირებულების აღრიცხვის შემდეგ. ზემოთ მოცემულ მაგალითში, ოფციონი იქნება ფულში, როგორც კი აქცია 49 დოლარზე დაბლა დაეცემა თითო აქციაზე ($50 საწყისი ფასი – $1 პრემია თითო აქციაზე = $49).
• ფულის გარეშე (OTM): პირიქით, ვარიანტი, რომელიც ფულის გარეშეა, ჯერ არ ღირს განხორციელება. იგივე მაგალითის გამოყენებით, ოფციონი ფულის გარეშე იქნება 49 აშშ დოლარით თითო აქციაზე ან მეტი. ოფციონის გამოყენებას აზრი აქვს მხოლოდ მას შემდეგ, რაც აქციების ფასი კიდევ უფრო დაეცემა.
• დროის ღირებულება (თეტა): ოფციები უფრო მეტი ღირს, როდესაც ვადის გასვლის თარიღი უფრო შორს არის. თუ ვარიანტი რამდენიმე დღეში ამოიწურება, ნაკლებად სავარაუდოა, რომ შეძლებთ მის გამოყენებას, ამიტომ მას ნაკლები დრო აქვს. ოფციონის ღირებულება გამოითვლება ძირითადი აქციის ფასისა და დარჩენილი დროის ღირებულებაზე დაყრდნობით. დროის მნიშვნელობა ხშირად გამოიხატება როგორც ბერძნული ასო თეტა.
• მფლობელი: ეს არის ის, ვინც ყიდულობს ოფციონის კონტრაქტს და აქვს მისი განხორციელების უფლება.
• მწერალი: ეს არის პირი, რომელიც ყიდის ოფციონის ხელშეკრულებას და ვალდებულია შეასრულოს იგი, თუ მფლობელი გამოიყენებს ოფციონს.
• კონტრაქტი: ოფციები მოდის 100 აქციის კონტრაქტებში, ასე რომ თქვენ უნდა იყიდოთ მინიმუმ 100 აქციის ღირებულება თქვენს მიერ შეძენილი ოფციიდან.

ოფციონის გაყიდვის რისკი

მიუხედავად იმისა, რომ ვაჭრობის ოფციონებს უზარმაზარი დადებითი მხარეები აქვთ, მათ აქვთ რისკები. როდესაც ყიდულობთ ოფციონს, ყველაზე უარესი, რაც შეიძლება მოხდეს, არის ის, რომ აქცია მოძრაობს თქვენი პოზიციის საწინააღმდეგოდ. ამ სცენარში, თქვენი ვარიანტი იწურება, გამოუყენებელი და უსარგებლო. ყველაზე მეტი, რისი დაკარგვაც შეგიძლიათ, არის ის, რაც გადაიხადეთ ამ ვარიანტისთვის.

თუმცა, ოფციონის გაყიდვას ყოველგვარი ძირითადი აქტივის გარეშე, რომელიც ასევე ცნობილია, როგორც შიშველი ზარი ან შიშველი ყიდვა, აქვს ზარალის მსგავსი პოტენციალი, როგორც მოკლე (უსასრულო) გაყიდვას.

მაგალითად, ვთქვათ, ჩვენი ABC აქცია ვაჭრობს $50-ად, და თქვენ დაწერთ შიშველი ზარის კონტრაქტს (რაც ნიშნავს, რომ თქვენ არ ფლობთ ABC აქციას) $55 აქციის ფასით $1.00 თითო აქციაზე. საუკეთესო სცენარი არის ის, რომ აქციები იკლებს ან სტაგნაციას განიცდის და ოფციონის ვადა ამოიწურება. თქვენ შეინარჩუნებდით $100 მოგებას, რომელიც ძირითადად არაფრისთვის მიიღე.

თუმცა, თუ აქციების ფასი გაიზრდება და თქვენი ოფციონი განხორციელდება, ახლა თქვენ გაქვთ მოკლე აქცია. თქვენ უნდა გაყიდოთ ABC-ის 100 აქცია, რათა არ მოგიწიოთ ზარის კონტრაქტის შესრულება, რაც ნიშნავს, რომ იძულებული ხართ იყიდოთ აქციები საბაზრო ფასში, რაც თეორიულად შეიძლება იყოს უსასრულოდ მაღალი. ვინაიდან თქვენ შეგიძლიათ გადაიხადოთ ნებისმიერი ფასი იმ აქციებისთვის, რომლებიც ახლა გჭირდებათ, თქვენი ზარალი ასევე შეიძლება იყოს უსასრულო.

სწორედ ამიტომ, ბევრი გამოცდილი ოფციონებით მოვაჭრე იყენებს ზარების, გაყიდვების, ნაღდი ფულის და ძირითადი აქციების კომბინაციებს ოფციების გაყიდვის რისკის შესანარჩუნებლად. წინააღმდეგ შემთხვევაში, მაღალი რისკები შეიძლება გადაწონის სავაჭრო ოფციონების დიდ სარგებელს.

ქვედა ხაზი

ვაჭრობის ოფციონებს გაცილებით ძლიერი მხარე აქვს, ვიდრე აქციებით ვაჭრობას, მაგრამ რისკის შესამცირებლად საჭიროა ბევრი ცოდნა და სტრატეგია. მიუხედავად იმისა, რომ თქვენს ფულს შეუძლია ბევრად უფრო შორს წავიდეს ოფციონების შესაძენად, ვიდრე აქციები, სიხარბემ გაანადგურა ბევრი ოპციონებით მოვაჭრე ნაადრევად. გადახტომამდე, დამწყებთათვის უნდა გაეცნონ ოფციონებით ვაჭრობის რისკებს.

სავაჭრო ოფციონები მოითხოვს დიდ დროსა და ენერგიის მონიტორინგს ბაზარზე. თუ თქვენ ეძებთ მარტივ ინვესტიციის მეთოდს, რომელიც მოითხოვს მინიმალურ დროს, მაგრამ გთავაზობთ აქტივების მყარ ნაზავს, სცადეთ ერთი Q.ai-ს საინვესტიციო კომპლექტები.

ეს უნიკალური საინვესტიციო კომპლექტები იყენებს ხელოვნური ინტელექტის ძალას, რათა მოიძიოს ბაზრის მონაცემები, რათა იპოვოთ ყველაზე პერსპექტიული აქტივები თქვენს მიერ არჩეულ კატეგორიაში. Q.ai-ს საინვესტიციო კომპლექტები ათავისუფლებს თავის ტკივილს ინვესტიციების შერჩევისა და მონიტორინგისგან.

ჩამოტვირთეთ Q.ai დღეს ხელოვნური ინტელექტის საფუძველზე მომუშავე საინვესტიციო სტრატეგიებზე წვდომისთვის.