რამდენად დაბალი შეიძლება ჩაიძიროს S&P 500? ისტორიის მიხედვით 3000.

Ტექსტის ზომა

საფონდო ბირჟას ჰქონდა თითქმის დათვი გამოცდილება, რაც შეიძლება იყოს ყველაზე აღმავალი რამ, რისი თქმაც შეგიძლიათ ამაზე.

მისი დაბალი პარასკევს,

S&P 500
ინდექსი პიკიდან 20%-ით დაეცა, რაც შეასრულებდა დათვი ბაზრის თვითნებურ განმარტებას, თუ ის იქ დაიხურებოდა. ეს ძნელად შოკია მათთვის, ვისი პორტფელიც მძიმედ არის დატვირთული ტექნოლოგიის დიდი მარაგებით.

Nasdaq Composite,
რაც თითქმის 30%-ით დაბალია მის მაქსიმუმზე.

ასეთი მტკივნეული სტატისტიკა აქცევს S&P 3600-ს, რომელიც 7.7%-ით დაბალი იქნება გასული კვირის დახურვის მაჩვენებელზე. აბსოლუტური შემცირებული განწყობა, განვითარებული მსოფლიოს აქციებიდან გამოსვლასთან ერთად, სპეკულაციური დონის კორპორატიული და განვითარებადი ბაზრის ვალი და ტექნიკური ბარომეტრების გაუარესება, ათავსებს მათ ინდიკატორებს „ცალსახა, საპირისპირო ყიდვის ტერიტორიაზე“.

თუმცა, ისტორიიდან გამომდინარე, ხარებს, ალბათ, კიდევ რამდენიმე თვე ელოდებათ. BofA-ს გუნდმა დაათვალიერა აშშ-ს 19 აქციების დათვი ბაზარი ბოლო 140 წლის განმავლობაში და აღმოაჩინა საშუალო ფასის კლება 37.3%-ით, რომელიც გაგრძელდა 289 დღის განმავლობაში. თუ წარსული პროლოგია, ეს დათვი 19 ოქტომბერს უნდა დაიწიოს S&P 500 3000-ზე - დამთხვევა იგივე კლების სამიზნე. იწინასწარმეტყველა ყოფილმა Barron-ს მრგვალი მაგიდის წევრი ფელიქს ზულაუფი აქ გასულ დეკემბერში.

დათვი ბაზრის გარდა, არსებობს ნეგატიური მიზეზების სამრეცხაო სია, სადაც Evercore ISI აღნიშნავს კონფერენციის საბჭოს წამყვანი ინდიკატორების ინდექსის ვარდნას, არსებული სახლების გაყიდვების დაცემას, სახლის მშენებლებს შორის განწყობის შესუსტებას, სატვირთო მანქანების შეკვეთების შემცირებას და შესყიდვებს. მენეჯერების ინდექსები, უმუშევრობის მოთხოვნების ზრდა და კორპორატიული საკრედიტო სპრედის გაფართოება, პლუს რეალური საცალო გაყიდვების ვარდნა ინფლაციის შემდეგ.

საცალო მოვაჭრეების შეკუმშვა მკვეთრად გამოიკვეთა აქციების მასიურ ჰიტებში, რომელსაც ხელმძღვანელობდა

სამიზნე

(ტიკერი: TGT), რაც გამოწვეულია მინდვრების მტკივნეული შეკუმშვით, რაც გამოწვეულია მომხმარებლებისთვის მათი მკვეთრად მზარდი ხარჯების გადაცემის შეუძლებლობის გამო.

მიუხედავად იმისა, რომ საკვების, ენერგიისა და იჯარის მზარდი ხარჯები მტკივნეულ ზარალს აყენებს ნაკლებად მდიდარ შინამეურნეობებს, აქტივების ღირებულების ვარდნა ურტყამს მათ, ვისაც აქვს აქციები. მიუხედავად იმისა, რომ სახლების ფასები აგრძელებდა ზრდას, აქციების და ობლიგაციების ფასებმა 8 ტრილიონი დოლარით შეამცირა ოჯახის ქონება წლის დასაწყისიდან, JP Morgan-ის ეკონომისტების პიტერ ბ. მაკრორის, მაიკლ ფეროლის კვლევის თანახმად. და დანიელ სილვერი. მათი შეფასებით, სამომხმარებლო ხარჯები, როგორც წესი, მცირდება ორი ცენტით ფინანსური სიმდიდრის ყოველი დოლარის კლებაზე - ეს არცთუ უმნიშვნელო თანხაა.

შორს არ არის საჭირო დათვის დაბრუნების მიზეზების ძებნა. მას შემდეგ, რაც მთავრობებმა 23 წელს გლობალურად 2020 ტრილიონი დოლარის ოდენობით და 9 წელს კიდევ 2021 ტრილიონი აშშ დოლარის ფისკალური და მონეტარული სტიმული შემოიტანეს, მათი პოლიტიკა წელს მკვეთრად იცვლება და 2 ტრილიონი დოლარი დაიხარჯება, BofA-ს გუნდის თანახმად. იმავდროულად, ინფლაცია ოთხი ათწლეულის მაქსიმუმს აღწევს, ხოლო ზრდა იკლებს.

როგორც ჩანს, არ არის ხელსაყრელი დრო აყვავებისკენ, მაგრამ BCA Research-ის გლობალურმა სტრატეგის გუნდმა, პიტერ ბერეზინის ხელმძღვანელობით, პარასკევს ეს პოზიტიური ნაბიჯი გააკეთა.

თავიანთი კანადური სახლის ერთგული სტრატეგიები ეძებენ სრიალს იქ, სადაც ფიქრობენ, რომ პიკი მიემართება. ინვესტორებმა უნდა გაამახვილონ ყურადღება იმაზე, თუ როგორი შეიძლება იყოს სამყარო ექვს თვეში, წერენ ისინი კლიენტის ჩანაწერში. ამ დროისთვის BCA ხედავს ინფლაციის შემცირებას და ზრდის ხელახლა აჩქარებას. ახლა შეფასებები ასევე მნიშვნელოვნად ნაკლებად მოთხოვნადია, გლობალური აქციები 15.3-ჯერ გადაიზარდა ფორვარდულ მოგებამდე და საორიენტაციო აშშ-ს სახაზინო ობლიგაციების 10-წლიანი სარგებელი შემცირდა 2.50%-მდე 2.79%-დან პარასკევს და ბოლო დღეებში 3.20%-მდე.

თუმცა ფედერალური სარეზერვო პოლიტიკის გამკაცრება ძლივს დაწყებულა, ივნისისა და ივლისის შეხვედრებზე კიდევ ორი ​​ნახევარპუნქტიანი ზრდა ვირტუალური ჩაკეტვით და ცენტრალური ბანკის თითქმის 9 ტრილიონი დოლარის ბალანსის შემცირება არც კი დაწყებულა. ამ შემთხვევაში, ხარის შემთხვევა შეიძლება მართლაც იყოს BofA-ს 3600 სამიზნე S&P 500-ისთვის, თუმცა დაბალი 3000-დან, რაც შეესაბამება წარსულის დათვების ისტორიას.

დაწერეთ Randall W. Forsyth ზე [ელ.ფოსტით დაცულია]