რაც შეეხება ურთიერთდახმარების ფონდებს და მათ კრიტერიუმებს, გარეგნობა შეიძლება მატყუებდეს. ახალი კვლევითი ნაშრომი ცხადყოფს, თუ როგორ შეუძლიათ ურთიერთდახმარების ფონდების მენეჯერებმა შეცვალონ თავიანთი კრიტერიუმები შესრულების მეტრიკის მანიპულირებისთვის. აი, როგორ მალავენ ურთიერთდახმარების ფონდები ცუდ შედეგებს და რას ნიშნავს ეს ინვესტორებისთვის.
A ფინანსური მრჩეველი შეიძლება დაგეხმაროთ ფინანსური გეგმის შედგენაში თქვენი ინვესტიციების დასაცავად და ფულის გამომუშავების ახალი შესაძლებლობების გამოვლენაში.
როგორ ცვლის ურთიერთდახმარების ფონდები საორიენტაციო ინდექსებს ცუდი შესრულების დასამალად
In კვლევა, „გადაადგილება გოლპოსტი? ურთიერთდახმარების ფონდის საორიენტაციო ცვლილებები და შესრულების მანიპულირება“, მკვლევარები კევინ მალალი და ანდრეა როსი აჩვენებენ, თუ როგორ შეუძლიათ ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერებმა მანიპულირება წარმართონ იმ კრიტერიუმების შეცვლით, რომლითაც ისინი აფასებენ თავიანთ შემოსავალს.
Mullally და Rossi იკვლევენ ურთიერთდახმარების ფონდების თვითმართვადი ეტალონებს. მათი დასკვნები მათ საშუალებას აძლევს მიიღონ წარმოდგენა იმაზე, თუ რამდენად მანიპულირებენ ერთობლივი ფონდები იმ ღირებულებით, რომელსაც სთავაზობენ ინვესტორებს.
„ჩვენი მონაცემები ცხადყოფს, რომ საორიენტაციო ცვლილებები ხშირია. ჩვენ აღმოვაჩენთ, რომ 1,050 ფონდიდან 2,870-მა (36.5%) შეცვალა თავისი პროსპექტის ეტალონებში ერთხელ მაინც 13-წლიანი ნიმუშის პერიოდის განმავლობაში, რომელიც მოიცავს 2006 წლიდან 2018 წლამდე,” - წერენ ავტორები.
ავტორების დასკვნები აჩვენებს, რომ ურთიერთდახმარების ფონდები სარგებლობენ მიმდინარეობით ფასიანი ქაღალდების კომისიის (SEC) წესები. ამ წესების ფარგლებში, ურთიერთდახმარების ფონდებს უფლება აქვთ შეცვალონ თავიანთი საორიენტაციო ინდექსები, რომლითაც ისინი აფასებენ შემოსავალს.
ავტორებმა დაადგინეს, რომ სახსრები სარგებლობენ ამ ხარვეზით ინდექსების დამატებით წარსული უფრო დაბალი ანაზღაურებით - ან ინდექსების აცილებით უფრო მაღალი წარსული ანაზღაურებით. ეს სტრატეგია აუმჯობესებს მათი საორიენტაციო ფუნქციების გარეგნობას.
მათმა კვლევამ ასევე დაადგინა, რომ ცუდი ფუნქციონირებადი ურთიერთდახმარების ფონდები ხშირად იყო მათი კრიტერიუმებით მანიპულაციების დამნაშავე. უფრო კონკრეტულად, მაღალი საკომისიოს მქონე სახსრები, ბროკერის მიერ გაყიდული სახსრები და თანხები, რომლებიც განიცდიან გადინებას და დაბალი დონის შესრულებას, უფრო მეტად მიიღებენ მონაწილეობას ამ სტრატეგიაში, ამბობენ ავტორები.
რა არის საორიენტაციო ინდექსი?
საორიენტაციო ინდექსი არის საცნობარო სტრატეგია, რომელიც საშუალებას აძლევს ინვესტორებს შეადარონ თავიანთი პორტფელის შედეგები მსგავსი ინვესტიციების შემადგენლობის ინდექსებთან. The S&P 500 და დოუ ჯონზის სამრეწველო (DJIA) არის საორიენტაციო ინდექსების მაგალითები.
საორიენტაციო ინდექსები არის დამხმარე ინსტრუმენტები ინვესტორებისთვის, რათა გააანალიზონ თავიანთი პორტფელები. მას შეუძლია ინვესტორებს კარგი წარმოდგენა მისცეს იმის შესახებ, თუ რამდენად კარგად მუშაობს მათი პორტფელი ან არასაკმარისი შედეგიანია მათ თანატოლებთან შედარებით.
როდესაც ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერებს შეუძლიათ საორიენტაციო ინდექსების გაცვლა, ინვესტორებს უჭირთ რეალური შემოსავლის დანახვა.
რა უნდა იცოდნენ ინვესტორებმა
ნებისმიერი ინვესტიციის განხორციელებამდე, ინვესტორებმა უნდა გამოიკვლიონ ურთიერთდახმარების ფონდის პროსპექტის მოთხოვნა. რამდენიმე ურთიერთდახმარების ფონდი გთავაზობთ პროსპექტს მათ ვებსაიტზე სრული მიმოხილვისთვის.
გადაწყვეტილების მიღებამდე ინვესტორებმა ასევე უნდა აკონტროლონ ისტორიული აქტიური ფონდის მენეჯერის ცვლილებები ფონდში. ყოველივე ამის შემდეგ, აქტიური ფონდის მენეჯერები დიდ გავლენას ახდენენ იმაზე, თუ რამდენად კარგად მუშაობს მათი ფონდი. ისტორიულმა მონაცემებმა შეიძლება ახალი აქტიური ფონდის მენეჯერები გამოიყურებოდეს იმაზე უკეთ ან უარესად, ვიდრე არიან.
ასევე კრიტიკულია ისაუბრეთ ფინანსურ მრჩეველთან. ფინანსური მრჩეველი დაგეხმარებათ განსაზღვროთ პორტფელის ძლიერი და სუსტი მხარეები, რომლებშიც განიხილავთ ინვესტირებას. დაეყრდენით მათ, რათა დარწმუნდეთ, რომ მიიღოთ გრძელვადიანი მოგება.
ქვედა ხაზი
მოკლედ ნუ გაყიდი თავს. შეასრულეთ თქვენი გულმოდგინება ურთიერთდახმარების ფონდების მუშაობის და მათი კრიტერიუმების ხშირად მონიტორინგით. ზოგიერთი ურთიერთდახმარების ფონდი შეიძლება არ იმოქმედოს კეთილსინდისიერად ინვესტორებთან. როგორც ინვესტორს, უნდა ესაუბროთ ფინანსურ მრჩეველს, რომელიც დაგეხმარებათ შემოწმების და საინვესტიციო პროდუქტების შერჩევაში.
საპენსიო შემნახველი რჩევები
ფოტო კრედიტი: ©iStock/blackwaterimages, ©iStock/WDnet, ©iStock/Dontstop
პოსტი ინვესტორებს გაუფრთხილდით: ურთიერთდახმარების ფონდის მენეჯერებმა შეიძლება გამოიყენონ ეს ხრიკი ცუდი შესრულების დასამალად გამოჩნდა პირველი SmartAsset ბლოგი.
წყარო: https://finance.yahoo.com/news/investors-beware-mutual-fund-managers-152420529.html